CEO Tom Gardner: "Lihat di mana orang lain tidak melihat" untuk mengalahkan pasar selama 3 hingga 5 tahun ke depan

Poin Kunci

• Pasar mungkin sedang memasuki periode kinerja yang kurang baik untuk saham pertumbuhan.
• Kepemilikan yang lebih aman dan berorientasi pendapatan mungkin sedang menjelang fase yang mengalahkan pasar.
• Ini mungkin waktu yang baik untuk berinvestasi di perusahaan yang lebih tidak biasa.
• 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›

Ingin mengalahkan pasar? Kebanyakan investor ingin. Namun, itu lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Memang, risiko dan usaha yang diperlukan hanya untuk mencoba mengungguli pasar dapat dengan mudah mengakibatkan Anda tidak mampu melakukannya. Itulah sebabnya banyak investor yang puas hanya untuk mencocokkan pasar saham dalam jangka panjang dengan membeli dan menahan reksa dana indeks.

Namun, kadang-kadang, masuk akal untuk memikirkan kembali strategi hanya berinvestasi di pasar secara keseluruhan atau memiliki nama-nama terkemuka yang jelas. Ini mungkin salah satu saatnya.

Itu adalah inti dari wawancara terbaru dengan salah satu pendiri dan CEO The Motley Fool, Tom Gardner. "Jika Anda mencari pengembalian yang baik dalam tiga hingga lima tahun ke depan yang mengalahkan pasar," katanya, "saya rasa Anda perlu melihat di tempat yang tidak dilihat orang lain saat ini." Dan dia benar.

Pertanyaannya adalah, apa artinya ini dalam istilah praktis yang dapat diambil tindakan bagi investor rata-rata? Untuk menjawab itu, akan berguna untuk melihat tiga hingga lima tahun ke belakang, dan kemudian, melihat sedikit lebih jauh.

Bukan norma jangka panjang

Seperti dalam hidup, satu hal yang konstan dalam berinvestasi adalah perubahan. Cara segala sesuatu sekarang tidak sama dengan cara mereka di masa lalu, dan juga tidak akan sama dengan cara mereka di masa depan yang dapat diperkirakan. Seseorang hanya perlu melihat kembali beberapa tahun terakhir untuk melihatnya.

Saham yang disebut "Tujuh yang Menakjubkan" ( dan rekan-rekan dekatnya ) yang telah berkinerja sangat baik sejak 2020? Mereka tidak benar-benar bintang di tahun-tahun sebelumnya. Apple mengalami naik turun antara 2012 dan 2016, misalnya, di tengah penurunan penjualan iPhone. Saham Nvidia, yang melonjak pada pertengahan 2010-an, hancur pada 2018 ketika kegilaan penambangan kripto mereda. Meta Platforms ( yang sebelumnya dikenal sebagai Facebook ) dan Tesla juga berkinerja tidak konsisten selama setengah dekade menjelang 2020, meskipun dengan alasan yang berbeda.

Namun semua kekuatan ini kebetulan mendapat manfaat dari pertemuan berbagai peristiwa: ledakan kecerdasan buatan, meningkatnya minat pada kendaraan listrik, dan bahkan permintaan yang didorong oleh kemunculan pandemi COVID-19. Dan sebagian karena ukuran mereka, kekuatan mentah dari beberapa perusahaan tersebut menetapkan nada bullish untuk sisa pasar.

Data AAPL oleh YCharts. Namun, dorongan ke atas itu tidaklah sehat atau berkelanjutan. Memang, bisa dibilang itu tidak sehat, karena kurangnya kontribusi keseluruhan dari kelompok saham yang lebih luas.

Cerita Berlanjut. Untuk perspektif, tujuh nama terbesar di S&P 500 saat ini menyumbang sekitar sepertiga dari total nilainya. Sebagian besar dari optimisme "pasar" dalam beberapa tahun terakhir didorong oleh Nvidia dan Meta yang telah disebutkan, bersama dengan Microsoft dan Amazon -- keuntungan mereka yang jauh di atas rata-rata memiliki dampak yang berlebihan terhadap kinerja S&P 500 secara khusus karena mereka merupakan bagian besar dari indeks berbobot kapitalisasi.

Untuk memperjelas hal ini, sementara beberapa saham megacap ini mungkin sekarang kembali ke level tertinggi berkat pemulihan besar mereka dari titik terendah di bulan April, kurang dari sepersepuluh konstituen S&P 500 sebenarnya berada di wilayah tertinggi rekor. Nyatanya, hampir setengah dari ticker indeks masih berada di zona merah untuk tahun ini.

Singkatnya, S&P 550 -- proksi kami yang paling umum untuk pasar -- telah berkinerja baik selama ini berkat hampir sepenuhnya keuntungan dari beberapa saham pertumbuhan dalam lingkungan yang sangat mendukung mereka. Dinamika siklis semacam itu tidak bisa diharapkan bertahan selamanya.

Di sinilah pergeseran siklik datang

Jadi sekarang apa?

Secara umum, beberapa kondisi kunci yang cenderung membuat saham pertumbuhan kehilangan pamornya sudah ada. Suku bunga lebih tinggi dan ekonomi telah beralih ke skenario pertumbuhan yang lebih lambat -- meskipun stabil. Perlu ditambahkan bahwa kegilaan terhadap kecerdasan buatan akhirnya mulai mereda, tanpa tren baru yang jelas di cakrawala untuk membangkitkan optimisme yang tidak terkendali. Kegilaan sebelumnya seperti kendaraan listrik dan energi terbarukan juga tidak cenderung untuk diperbarui.

Oleh karena itu, tanpa sesuatu yang baru atau menarik cukup untuk membuat investor mengabaikan kurangnya keuntungan perusahaan atau valuasi yang berlebihan, Gardner percaya "Anda perlu mencari pembayar dividen, lebih fokus pada investasi nilai," yang memberikan penghargaan pada atribut dasar seperti keterdugaan dan profitabilitas. Sesuatu yang sederhana seperti Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) atau Vanguard Value ETF (NYSEMKT: VTV) akan memenuhi syarat.

Sumber gambar: Getty Images. Memilih saham yang kemungkinan akan menjadi salah satu yang berkinerja terbaik selama tiga hingga lima tahun ke depan tidak harus selalu menjadi masalah hitam-putih antara nilai dan pertumbuhan.

"Saat ini ada ratusan saham bagus yang bisa dibeli dan dimiliki selama lima tahun ke depan, tetapi mungkin mereka bukan yang paling dikenal [or] dan aktif diikuti," kata Gardner. "Kemungkinan ini adalah tempat di mana orang tidak melihat. Kemungkinan ini adalah saham kecil. Kemungkinan ini adalah nama-nama yang kurang diikuti."

Terjemahan: Fokuslah kurang pada Magnificent Seven yang kini sedang berjuang dan komponen FAANG yang telah dianggap sebagai kepemilikan yang wajib selama sebagian besar lima tahun terakhir, dan sebaliknya fokuslah pada saham perusahaan yang berkembang meskipun tanpa sorotan.

Bisnis-bisnis seperti ini mungkin perlu dipertimbangkan sekarang, mulai dari raksasa utilitas NextEra Energy hingga bank online SoFi Technologies hingga operator jaringan supermarket Kroger hingga perusahaan minuman dan camilan PepsiCo ( yang pada harga sahamnya saat ini menghasilkan 4,2% ). Ini adalah perusahaan-perusahaan yang relatif membosankan, tetapi tidak ada yang membosankan tentang mengalahkan pasar.

Luangkan waktu Anda, tetapi terimalah perubahan

Jadi, apakah ini harus menjadi perubahan strategis semua atau tidak sama sekali dalam portofolio Anda? Tidak. Gardner tidak menyarankan agar setiap investor harus mengubah semua nama pertumbuhan yang mereka kenal dan menggantinya dengan saham nilai atau pembayar dividen. Beberapa saham pertumbuhan akan berkinerja baik untuk masa depan yang dapat diperkirakan meskipun sebagian besar saham pertumbuhan kapitalisasi besar tidak. Setiap pilihan saham yang prospektif harus tetap dibuat berdasarkan kasus per kasus yang didasarkan terutama pada keunggulan dan prospek perusahaan tersebut.

Para investor seharusnya sekarang mengadopsi pola pikir filosofis yang baru. Banyak hal yang telah berjalan baik dalam beberapa tahun terakhir -- seperti mengandalkan perusahaan-perusahaan terbesar di pasar saat mereka tumbuh lebih besar berkat munculnya AI -- tidak akan berfungsi sebaik itu ke depannya. Saham nilai, pembayaran dividen, dan cerita-cerita yang lebih tidak dikenal mungkin lebih siap untuk berkinerja dari sini. Pastikan untuk menyesuaikan portofolio Anda sesuai.

Apakah Anda harus menginvestasikan $1.000 di Schwab U.S. Dividend Equity ETF sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Schwab U.S. Dividend Equity ETF, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Schwab U.S. Dividend Equity ETF bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan saat Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $687.764!* Atau saat Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $980.723!*

Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.048% — sebuah kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 179% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.

Lihat 10 saham »

*Pengembalian Penasihat Saham per 7 Juli 2025

Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudara perempuan CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. James Brumley tidak memiliki posisi di saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NextEra Energy, Nvidia, Tesla, dan Vanguard Index Funds-Vanguard Value ETF. The Motley Fool merekomendasikan Kroger dan merekomendasikan opsi berikut: long Januari 2026 $395 calls pada Microsoft dan short Januari 2026 $405 calls pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

CEO Tom Gardner: "Lihat di Tempat yang Tidak Dilihat Orang Lain" untuk Mengalahkan Pasar Selama 3 hingga 5 Tahun ke Depan awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool

Lihat Komentar