Récemment, la fluctuation des attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) a suscité un large intérêt. Bien que les données de l'IPC et du PPI aient perturbé l'humeur du marché à court terme, une analyse approfondie montre que la détérioration substantielle du marché de l'emploi pourrait devenir un facteur clé poussant La Réserve fédérale (FED) à changer de politique.
Les données sur l'emploi non agricole de juillet montrent que le nombre d'emplois créés n'est que de 73 000, bien en deçà des 104 000 attendus. Il est également à noter que la valeur précédente a été révisée à la baisse de 253 000. Le taux de chômage a grimpé à 4,2 %, atteignant un nouveau sommet depuis novembre 2021. Le taux de participation au marché du travail a diminué pendant quatre mois consécutifs, ce qui masque la pression réelle sur l'emploi. L'expérience historique montre que lorsque le taux de chômage dépasse 4 % et continue d'augmenter, la Réserve fédérale (FED) a tendance à commencer un cycle de baisse des taux d'intérêt, comme ce fut le cas en 2001, 2008 et 2020.
Bien que l'indice des prix à la consommation (IPC) de base ait augmenté de 3,1 % en glissement annuel en juillet et que l'indice des prix à la production (IPP) ait augmenté de 1,1 %, ces données pourraient être interprétées de manière excessive par le marché. Certains analystes estiment que cela est principalement dû à un choc d'approvisionnement à court terme provoqué par la politique tarifaire. On estime que l'impact des tarifs sur les prix s'estompera progressivement dans un délai de six à neuf mois. En revanche, la faiblesse du marché du travail est le principal variable déterminant la politique monétaire.
Il est à noter que certaines des principales institutions financières augmentent leurs positions sur les actions américaines et japonaises. Des ETF phares comme SPY et QQQ ont attiré plus de 5,4 milliards de dollars de flux de fonds en une seule semaine. Ces mouvements de marché pourraient indiquer le jugement des investisseurs institutionnels sur l'évolution future de l'économie - une baisse des taux d'intérêt pourrait être inévitable, et la fluctuation actuelle du marché pourrait être une opportunité d'investissement.
Cependant, nous devons également faire preuve de prudence face aux fluctuations du marché à court terme. Certaines institutions peuvent tirer parti des mauvaises nouvelles à court terme pour créer la panique et acheter à bas prix, ce qui est une stratégie courante sur le marché financier. Par conséquent, les investisseurs, lorsqu'ils prennent des décisions, devraient se concentrer davantage sur les tendances économiques à long terme et les orientations politiques, plutôt que d'être influencés par les fluctuations à court terme.
Dans l'ensemble, la faiblesse persistante du marché de l'emploi pourrait devenir un facteur clé poussant la politique de La Réserve fédérale (FED) à changer. Bien que les données sur l'inflation présentent encore une certaine rigidité, leur impact pourrait être surestimé. Dans ce contexte, prêter une attention particulière aux signaux politiques de La Réserve fédérale (FED) et aux évolutions du marché de l'emploi aidera les investisseurs à mieux saisir les opportunités de marché futures.
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Récemment, la fluctuation des attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) a suscité un large intérêt. Bien que les données de l'IPC et du PPI aient perturbé l'humeur du marché à court terme, une analyse approfondie montre que la détérioration substantielle du marché de l'emploi pourrait devenir un facteur clé poussant La Réserve fédérale (FED) à changer de politique.
Les données sur l'emploi non agricole de juillet montrent que le nombre d'emplois créés n'est que de 73 000, bien en deçà des 104 000 attendus. Il est également à noter que la valeur précédente a été révisée à la baisse de 253 000. Le taux de chômage a grimpé à 4,2 %, atteignant un nouveau sommet depuis novembre 2021. Le taux de participation au marché du travail a diminué pendant quatre mois consécutifs, ce qui masque la pression réelle sur l'emploi. L'expérience historique montre que lorsque le taux de chômage dépasse 4 % et continue d'augmenter, la Réserve fédérale (FED) a tendance à commencer un cycle de baisse des taux d'intérêt, comme ce fut le cas en 2001, 2008 et 2020.
Bien que l'indice des prix à la consommation (IPC) de base ait augmenté de 3,1 % en glissement annuel en juillet et que l'indice des prix à la production (IPP) ait augmenté de 1,1 %, ces données pourraient être interprétées de manière excessive par le marché. Certains analystes estiment que cela est principalement dû à un choc d'approvisionnement à court terme provoqué par la politique tarifaire. On estime que l'impact des tarifs sur les prix s'estompera progressivement dans un délai de six à neuf mois. En revanche, la faiblesse du marché du travail est le principal variable déterminant la politique monétaire.
Il est à noter que certaines des principales institutions financières augmentent leurs positions sur les actions américaines et japonaises. Des ETF phares comme SPY et QQQ ont attiré plus de 5,4 milliards de dollars de flux de fonds en une seule semaine. Ces mouvements de marché pourraient indiquer le jugement des investisseurs institutionnels sur l'évolution future de l'économie - une baisse des taux d'intérêt pourrait être inévitable, et la fluctuation actuelle du marché pourrait être une opportunité d'investissement.
Cependant, nous devons également faire preuve de prudence face aux fluctuations du marché à court terme. Certaines institutions peuvent tirer parti des mauvaises nouvelles à court terme pour créer la panique et acheter à bas prix, ce qui est une stratégie courante sur le marché financier. Par conséquent, les investisseurs, lorsqu'ils prennent des décisions, devraient se concentrer davantage sur les tendances économiques à long terme et les orientations politiques, plutôt que d'être influencés par les fluctuations à court terme.
Dans l'ensemble, la faiblesse persistante du marché de l'emploi pourrait devenir un facteur clé poussant la politique de La Réserve fédérale (FED) à changer. Bien que les données sur l'inflation présentent encore une certaine rigidité, leur impact pourrait être surestimé. Dans ce contexte, prêter une attention particulière aux signaux politiques de La Réserve fédérale (FED) et aux évolutions du marché de l'emploi aidera les investisseurs à mieux saisir les opportunités de marché futures.