Les marchés financiers mondiaux ont présenté une atmosphère tendue lundi, semblant présager des événements majeurs à venir. Le dollar a connu une hausse anormale, tandis que l'or et les obligations américaines ont légèrement augmenté avant de retomber. Les marchés boursiers américains sont restés en stagnation, proches de leurs sommets historiques. À première vue, la fluctuation du marché ne semble pas trop intense, mais en analysant en profondeur la structure du marché, nous pouvons découvrir certains signaux à suivre.
Le schéma de 'hausse du dollar et baisse des autres actifs' se met progressivement en place, ce qui pourrait signifier que les investisseurs ont déjà reçu certaines informations à l'avance et ont ajusté activement leurs portefeuilles avant la tenue de la réunion annuelle de Jackson Hole, se préparant à un éventuel communiqué de politique de la Réserve fédérale.
Le point focal du marché cette semaine sera sans aucun doute le discours de vendredi du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à Jackson Hole. Les mouvements et attentes de Wall Street ont déjà révélé leur jugement sur l'orientation de la politique de la Réserve fédérale. Deux signaux clés méritent notre attention particulière :
Tout d'abord, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre ont déjà diminué. La probabilité de baisse des taux est passée de 100 % la semaine dernière à 80 %, ce qui indique que la certitude d'une baisse des taux a clairement diminué.
Deuxièmement, les rapports de recherche des institutions financières majeures prévoient presque tous que Powell adoptera une position hawkish. Par exemple, HSBC souligne que le marché est actuellement confronté à la fois à des pressions inflationnistes et à un ralentissement de l'emploi, et des signes de "stagnation" sont déjà apparus, ce qui rend difficile pour Powell de libérer des signaux dovish. Bank of America estime que Powell a de bonnes raisons de choisir de "rester sur ses positions" et de maintenir une attitude prudente lors de la réunion annuelle. Citibank a également déclaré que son indicateur de position en dollars est passé d'une légère position vendeuse à neutre, ce qui offre un bon moment pour Powell de libérer des signaux hawkish.
Ensuite, le marché pourrait ne pas attendre le jour du discours de Powell pour réagir, mais commencer à digérer les risques de "déception" potentiels avant la réunion, c'est-à-dire que les attentes de baisse des taux d'intérêt pourraient s'avérer infondées. Selon le style de performance passé de Powell, après avoir maintenu une politique prudente pendant longtemps, il est probable qu'il ne donne pas de déclaration claire cette fois-ci. Cependant, les données récentes du marché du travail pourraient influencer sa position.
Powell est plus susceptible d'utiliser des formulations floues et assez obscures, laissant de l'espace pour l'interprétation du marché, évitant ainsi de cibler directement la direction de la politique. Cette stratégie permet à la Réserve fédérale de maintenir sa flexibilité dans différentes situations économiques, tout en guidant les attentes du marché pour éviter des fluctuations sévères.
Dans l'ensemble, le marché mondial se prépare à la prochaine réunion de Jackson Hole, et les investisseurs suivent de près l'orientation de la politique de la Réserve fédérale. Quoi qu'il en soit, cette réunion pourrait avoir un impact significatif sur les marchés financiers mondiaux.
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ShibaSunglasses
· Il y a 18h
Regard baissier à court terme sur le dollar américain
Les marchés financiers mondiaux ont présenté une atmosphère tendue lundi, semblant présager des événements majeurs à venir. Le dollar a connu une hausse anormale, tandis que l'or et les obligations américaines ont légèrement augmenté avant de retomber. Les marchés boursiers américains sont restés en stagnation, proches de leurs sommets historiques. À première vue, la fluctuation du marché ne semble pas trop intense, mais en analysant en profondeur la structure du marché, nous pouvons découvrir certains signaux à suivre.
Le schéma de 'hausse du dollar et baisse des autres actifs' se met progressivement en place, ce qui pourrait signifier que les investisseurs ont déjà reçu certaines informations à l'avance et ont ajusté activement leurs portefeuilles avant la tenue de la réunion annuelle de Jackson Hole, se préparant à un éventuel communiqué de politique de la Réserve fédérale.
Le point focal du marché cette semaine sera sans aucun doute le discours de vendredi du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à Jackson Hole. Les mouvements et attentes de Wall Street ont déjà révélé leur jugement sur l'orientation de la politique de la Réserve fédérale. Deux signaux clés méritent notre attention particulière :
Tout d'abord, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre ont déjà diminué. La probabilité de baisse des taux est passée de 100 % la semaine dernière à 80 %, ce qui indique que la certitude d'une baisse des taux a clairement diminué.
Deuxièmement, les rapports de recherche des institutions financières majeures prévoient presque tous que Powell adoptera une position hawkish. Par exemple, HSBC souligne que le marché est actuellement confronté à la fois à des pressions inflationnistes et à un ralentissement de l'emploi, et des signes de "stagnation" sont déjà apparus, ce qui rend difficile pour Powell de libérer des signaux dovish. Bank of America estime que Powell a de bonnes raisons de choisir de "rester sur ses positions" et de maintenir une attitude prudente lors de la réunion annuelle. Citibank a également déclaré que son indicateur de position en dollars est passé d'une légère position vendeuse à neutre, ce qui offre un bon moment pour Powell de libérer des signaux hawkish.
Ensuite, le marché pourrait ne pas attendre le jour du discours de Powell pour réagir, mais commencer à digérer les risques de "déception" potentiels avant la réunion, c'est-à-dire que les attentes de baisse des taux d'intérêt pourraient s'avérer infondées. Selon le style de performance passé de Powell, après avoir maintenu une politique prudente pendant longtemps, il est probable qu'il ne donne pas de déclaration claire cette fois-ci. Cependant, les données récentes du marché du travail pourraient influencer sa position.
Powell est plus susceptible d'utiliser des formulations floues et assez obscures, laissant de l'espace pour l'interprétation du marché, évitant ainsi de cibler directement la direction de la politique. Cette stratégie permet à la Réserve fédérale de maintenir sa flexibilité dans différentes situations économiques, tout en guidant les attentes du marché pour éviter des fluctuations sévères.
Dans l'ensemble, le marché mondial se prépare à la prochaine réunion de Jackson Hole, et les investisseurs suivent de près l'orientation de la politique de la Réserve fédérale. Quoi qu'il en soit, cette réunion pourrait avoir un impact significatif sur les marchés financiers mondiaux.