Titre original : Analyse du rapport LINK : Les gagnants cachés de la tokenisation du dollar, d'où vient le potentiel d'augmentation de 30 fois ?
Si vous avez récemment suivi le marché des cryptomonnaies, vous avez certainement remarqué la forte performance de LINK.
Les données publiques montrent que LINK a augmenté de près de 30 % au cours du dernier mois ; pour une vieille pièce dont le récit est plutôt tiède, une telle performance est suffisamment remarquable, et les discussions sur LINK sur les réseaux sociaux se multiplient.
Cependant, alors que la plupart des gens débattent encore de savoir si LINK n'est qu'un "jeton oracle", les plus grandes institutions financières mondiales, telles que JPMorgan, SWIFT, Mastercard et DTCC, ont déjà discrètement intégré Chainlink au cœur de leur stratégie blockchain.
Récemment, la société d'investissement en cryptomonnaies M31 Capital a publié un rapport de recherche approfondi de 90 pages, faisant une prévision audacieuse : LINK a encore un potentiel d'augmentation de 20 à 30 fois.
Le rapport estime que la vague de tokenisation des actifs financiers mondiaux générera 30 000 milliards de dollars d'opportunités, et que Chainlink n'est pas un participant, mais le seul monopole d'infrastructure dans le domaine des middlewares blockchain.
Deep Tide TechFlow a interprété et organisé ce rapport, en sélectionnant les points et données clés pour faciliter la lecture.
(Note : Ce rapport et cette interprétation ne constituent pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatil, veuillez donc effectuer vos propres recherches et jugements.)
Logique d'investissement centrale : valeur relativement sous-évaluée, le récit d'"achat" émerge
Le rapport considère dans l'ensemble que LINK représente l'une des meilleures opportunités d'investissement en termes de risque/rendement sur le marché des cryptomonnaies actuellement, quelques arguments clés sont les suivants :
Les principaux bénéficiaires de la tendance de 30 000 milliards de dollars – le système financier mondial se transforme vers la tokenisation.
Position de monopole complet des middleware financiers en chaîne – Aucun concurrent ne peut offrir une fiabilité technique et une confiance institutionnelle équivalentes.
Actifs mal compris – Bien qu'ils disposent d'une intégration inégalée et d'une part de marché dominante, leur capitalisation boursière est bien inférieure à leur valeur stratégique.
Un potentiel d'augmentation réaliste de 20 à 30 fois – En comparaison, l'actif de référence relativement moins performant XRP se négocie à un prix 15 fois supérieur à celui de LINK.
Plus précisément, le rapport détaille pourquoi LINK est actuellement sous-évalué sous trois aspects.
1. RWA vague des bénéficiaires invisibles
Depuis 2024, le marché des actifs physiques tokenisés (RWA) a augmenté de 2,5 fois. Le fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock a atteint une taille de 2 milliards de dollars ; des géants de la finance traditionnelle tels que JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Charles Schwab ne sont plus en phase de test, mais sont en déploiement réel.
Mais comment les obligations d'État américaines tokenisées connaissent-elles le taux d'intérêt actuel ? Comment les tokens d'or sur la chaîne vérifient-ils les réserves matérielles ? Comment assurer la sécurité et la conformité lors du transfert d'actifs inter-chaînes ?
Ils ont tous besoin de Chainlink. Tout repose sur la nécessité d'une couche de données fiable et d'interopérabilité.
2. Monopole commercial, mais sous-évaluation
Chainlink est un véritable monopole dans son domaine :
Plus de 24 000 milliards de dollars de valeur de transactions sur la chaîne ont été réalisés grâce à Chainlink.
850 milliards de dollars de valeur totale protégée (TVS)
Plus de 18 milliards de messages de vérification
Plus de 50 intégrations de blockchain, plus de 500 intégrations d'applications
Aucun concurrent ne peut offrir la combinaison de fiabilité technologique, d'éventail de produits, de conformité et de confiance institutionnelle de Chainlink. Une fois intégré, il devient une infrastructure critique avec des coûts de conversion élevés et des effets de réseau auto-renforçants.
En comparaison, la capitalisation boursière de XRP est 15 fois celle de LINK, mais n'a pas un dixième de la valeur réelle de LINK.
3. Renversement narratif
Depuis des années, LINK a été associé à un récit négatif de "dumping par l'équipe". Mais le mécanisme de réserve LINK lancé en août 2024 a apporté un changement.
Auparavant : Chainlink Labs finance ses opérations en vendant des jetons, ce qui entraîne une pression de vente continue.
Maintenant : des revenus d'entreprise de plusieurs centaines de millions de dollars se transforment automatiquement en achats de LINK, créant une demande d'achat continue.
Avec plus d'attentes de coopération, davantage d'institutions devraient commencer à produire dans les 12 à 18 mois à venir, ce qui entraînera une forte augmentation des revenus vérifiables sur la chaîne.
Le marché continue de voir LINK avec des yeux anciens, alors que les fondamentaux ont subi un changement radical. Cet écart de perception est précisément la source d'énormes opportunités d'investissement.
Carte de déploiement de Chainlink des géants financiers mondiaux
Le rapport énumère également quelques cas d'utilisation clés de coopération, en particulier avec les géants de la finance traditionnelle.
SWIFT : En novembre 2024, utiliser Chainlink CCIP pour déclencher des opérations de jetons sur la chaîne via des messages SWIFT traditionnels.
Les institutions participantes incluent : ANZ, Banque Paribas, Bank of New York Mellon, Citibank, Clearstream, Euroclear, Lloyds Bank, etc. ; a réussi à simuler le transfert d'actifs tokenisés entre la blockchain publique et la blockchain privée.
Morgan Stanley Kinexys : En juin 2025, le département blockchain de Morgan Stanley, Kinexys, a achevé le premier règlement de livraison contre paiement (DvP) inter-chaînes avec Ondo Finance.
Rôle de Chainlink : CRE (Environnement d'exécution de niveau entreprise) coordonne les flux de travail, le protocole CCIP garantit la sécurité des messages inter-chaînes.
Reconnaissance de la Maison Blanche, soutien technique et politique :
Sommet de la cryptographie à la Maison Blanche, le fondateur Sergey Nazarov a été invité à participer et à dialoguer directement avec le président et les membres du cabinet.
Rapport sur les actifs numériques de la Maison Blanche – Chainlink a été officiellement reconnu comme une infrastructure fondamentale du système des actifs numériques.
Chainlink a publié des propositions détaillées pour plus de 10 cas d'utilisation de blockchain pour les agences fédérales.
Le plus important est que ce ne sont pas des expériences isolées, chaque projet pilote réussi représente un cas d'utilisation. Dans ces cas d'utilisation, l'ombre de ChainLink est présente, même s'il n'est pas forcément sous les projecteurs.
(Exemple typique de collaboration d'entreprise Chainlink, traduction AI)
Non seulement oracle, mais la position de monopole des middleware
Beaucoup de gens considèrent encore Chainlink comme un "oracle de prix". En réalité, Chainlink a construit un écosystème complet de middleware blockchain, devenant un pont indispensable entre la blockchain et le monde réel.
Ses produits couvrent cinq domaines clés :
Données (Data)
Fournir un flux de données de marché (comme les sources de prix), une preuve de réserve (Proof-of-Reserve), une randomité vérifiable (Verifiable Randomness) et un flux de données à très faible latence.
Ces fonctionnalités garantissent que les applications blockchain peuvent récupérer de manière fiable des données hors chaîne, soutenant divers scénarios tels que les applications financières, les jeux, l'assurance, etc.
Calculer
Fournir des fonctionnalités de calcul hors chaîne (par exemple, des calculs complexes réalisés via Functions) ainsi que des fonctionnalités d'automatisation déclenchées par des événements.
Cela permet à la blockchain de traiter des logiques et des calculs complexes sans consommer excessivement les ressources en chaîne.
Fournir l'environnement d'exécution Chainlink (CRE), pour coordonner les flux de travail entre les chaînes privées et publiques.
CRE aide les entreprises à réaliser une intégration transparente de la blockchain avec les systèmes traditionnels, réduisant ainsi les frictions et les risques.
Ces éléments ne sont pas des produits indépendants, mais un système qui fonctionne en synergie. Lorsque SWIFT utilise Chainlink, ils n'utilisent pas seulement un oracle, mais se connectent à une infrastructure complète.
L'avantage concurrentiel ici réside dans le fait que les autres acteurs du marché ne peuvent généralement couvrir qu'un ou deux domaines, tandis que Chainlink est la seule solution à couvrir tous les domaines clés.
Les avantages d'utiliser ChainLink pour les institutions résident dans le fait qu'il peut servir de point d'intégration unique, réduisant ainsi considérablement les frictions et les risques d'intégration.
Cette capacité full stack, combinée à des années d'expérience en matière de sécurité et de confiance institutionnelle, constitue une barrière technologique presque impossible à reproduire.
Comment évaluer LINK de manière raisonnable ?
Maintenant, nous abordons la question la plus cruciale : combien vaut vraiment LINK ?
Le rapport a utilisé plusieurs méthodes d'évaluation indépendantes, qui ont toutes abouti à des conclusions similaires.
Prenons l'exemple de XRP, cette "monnaie bancaire" créée en 2012 n'a toujours pas réalisé ses cas d'utilisation promis, presque aucune institution réelle ne l'a adoptée, mais elle possède une capitalisation boursière entièrement diluée de 330 milliards de dollars.
En comparaison, Chainlink a été adopté par des institutions financières de premier plan dans le monde, mais sa capitalisation boursière n'est que d'1/15 de celle de XRP.
Si l'on suppose que la valeur de LINK est au moins équivalente à celle de XRP, alors la capitalisation boursière actuelle de XRP est 15 fois celle de LINK, ce qui offre aux investisseurs une opportunité de risque/rendement très attrayante.
Si l'on considère le fondement manifestement supérieur de Chainlink, l'évaluation de LINK est plus appropriée pour être comparée à celle des entreprises financières traditionnelles (comme Visa et Mastercard), qui occupent une position similaire dans le domaine du traitement des paiements et des infrastructures de données.
Comparé à la capitalisation boursière de ces entreprises, LINK a un potentiel de hausse de 20 à 30 fois.
Méthode 2 : Logique des entreprises traditionnelles, méthode de part de marché
D'ici 2030, environ 19 trillions de dollars d'actifs du monde réel seront tokenisés.
Chainlink, en tant que "pipeline de données" et "pont inter-chaînes" pour ces actifs, devrait obtenir environ 40 % de part de marché, soit des services d'environ 76 000 milliards de dollars d'actifs tokenisés.
Ces actifs permettront à Chainlink de traiter environ 38 billions de dollars de volume de transactions chaque année. Avec un taux de frais progressivement augmenté (actuellement 0,005% par transaction), les revenus annuels de Chainlink atteindront 82,4 milliards de dollars d'ici 2030.
Un revenu annuel de 824 milliards de dollars, calculé sur la base d'un ratio prix/ventes (PS) de 10 fois, la valeur d'entreprise de Chainlink est d'environ 8240 milliards de dollars.
Supposons que l'offre totale de LINK reste d'environ 1 milliard de pièces, une valeur réseau de 824 milliards de dollars signifie que la valeur théorique de chaque LINK est d'environ 824 dollars. Et le prix actuel n'est qu'environ 22 dollars, ce qui signifie qu'il y a encore environ 38 fois d'espace.
Bien sûr, ce multiple de 38 est considéré comme une évaluation théorique par le traducteur, tout changement d'hypothèse entraînera des résultats significatifs.
Catalyseurs récents ( Q3/Q4 )
Mécanisme de réserve LINK
Pendant de nombreuses années, Chainlink a soutenu le développement de l'industrie grâce à une multitude de services subventionnés, mais cela a également brouillé son potentiel de rentabilité, forçant Chainlink Labs à maintenir ses opérations par le biais de ventes de tokens. Le nouveau mécanisme LINK Reserve va radicalement changer cette situation :
Les flux de capitaux s'inversent, des centaines de millions de dollars de revenus d'entreprises hors chaîne seront automatiquement utilisés pour le rachat de LINK sur le marché.
Pression du marché, passant d'une pression de vente continue à une pression d'achat nette
A permis à tout le monde de confirmer le potentiel de profit de niveau entreprise de ChainLink.
Extension des services de données
Les flux de données couvrent les actifs financiers traditionnels : le 4 août, prise en charge officielle de la tarification en temps réel des actions et des ETF américains, fournissant un support de données pour les fonds tokenisés, les actifs synthétiques et les produits structurés sur la chaîne.
Partenariat ICE : Annonce le 11 août de l'intégration des flux de données globaux sur les devises et les métaux précieux de l'Intercontinental Exchange, fournissant un soutien clé pour la tarification sur la chaîne au niveau institutionnel.
CCIP se connecte à Solana : En mai, CCIP a été lancé sur le réseau principal de Solana, permettant le règlement et la transmission de messages entre les environnements EVM et SVM.
Amélioration des fonctionnalités du produit : La confidentialité et les rendements de staking doivent être prioritaires
Fonctionnalités de confidentialité et d'autorisation, y compris le lancement de transactions privées CCIP ; répondre aux exigences de confidentialité des transactions inter-chaînes des banques ; gestionnaire de confidentialité Chainlink, garantissant que les données sensibles ne soient pas divulguées sur la chaîne publique.
La sécurité de la vie privée est également une condition préalable pour que les banques utilisent ChainLink, passant du pilote à la production.
Le staking v0.2 et la répartition des frais sont actuellement en ligne, prenant en charge un plus grand nombre de types de services de staking.
Après la mise à niveau future, les frais des utilisateurs seront directement récompensés aux stakers ; avec l'augmentation du flux de données et du volume de transactions CCIP, les rendements de staking augmenteront considérablement.
C'est un peu similaire aux revenus de staking après la fusion d'Ethereum, mais basé sur des revenus réels au niveau entreprise.
Conclusion
Chainlink offre l'une des configurations de risque-rendement les plus asymétriques de tous les marchés financiers.
Aucun concurrent ne peut égaler les avantages de Chainlink en termes d'intégration, de fiabilité technique, de conformité réglementaire et de confiance institutionnelle. Des projets pilotes très attendus seront étendus à un environnement de production dans les 12 à 18 mois à venir. Chaque intégration renforce sa barrière à l'entrée grâce à des coûts de conversion élevés, des effets de réseau et des processus de conformité bien ancrés.
Sur le plan financier, Chainlink offre des flux de revenus diversifiés, récurrents et évolutifs, comprenant les frais de transaction CCIP, les services d'abonnement de données institutionnelles, la certification de preuve de réserve et les services automatisés, créant ainsi un moteur de croissance durable directement lié à l'adoption des actifs tokenisés. Avec l'estimation que la tokenisation mondiale atteindra des centaines de milliers de milliards de dollars, le marché accessible est immense et n'a pas encore été efficacement pénétré.
Malgré ces avantages fondamentaux, LINK reste un actif mal évalué, dont la valorisation ressemble davantage à un projet spéculatif qu'à un fournisseur d'infrastructure financière monopolistique.
Avec la maturation de l'économie tokenisée et l'intégration de Chainlink vers un environnement de production, le marché sera contraint de réévaluer considérablement LINK pour refléter son importance systémique, son potentiel de revenus et son rôle irremplaçable dans le système financier mondial.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Récompense
J'aime
2
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
FafafaIn2024
· Il y a 12h
Je ne sais pas ce qu'est ce monde, c'est peut-être ridicule, les jetons de valeur n'ont pas de valeur, les putains d'aircoins s'envolent, c'est vraiment dégoûtant.
Voir l'originalRépondre0
FafafaIn2024
· Il y a 12h
Vraiment. Si ce jeton ne monte pas, tandis que les scamcoins connaissent une big pump, qui voudra encore jouer dans l'univers de la cryptomonnaie, jouer à quoi que ce soit.
Chainlink est gravement sous-évalué : il monopolise un marché de 30 000 milliards de jetons mais n'a qu'une capitalisation boursière de XRP 1/15.
Auteur : 深潮 TechFlow
Titre original : Analyse du rapport LINK : Les gagnants cachés de la tokenisation du dollar, d'où vient le potentiel d'augmentation de 30 fois ?
Si vous avez récemment suivi le marché des cryptomonnaies, vous avez certainement remarqué la forte performance de LINK.
Les données publiques montrent que LINK a augmenté de près de 30 % au cours du dernier mois ; pour une vieille pièce dont le récit est plutôt tiède, une telle performance est suffisamment remarquable, et les discussions sur LINK sur les réseaux sociaux se multiplient.
Cependant, alors que la plupart des gens débattent encore de savoir si LINK n'est qu'un "jeton oracle", les plus grandes institutions financières mondiales, telles que JPMorgan, SWIFT, Mastercard et DTCC, ont déjà discrètement intégré Chainlink au cœur de leur stratégie blockchain.
Récemment, la société d'investissement en cryptomonnaies M31 Capital a publié un rapport de recherche approfondi de 90 pages, faisant une prévision audacieuse : LINK a encore un potentiel d'augmentation de 20 à 30 fois.
Le rapport estime que la vague de tokenisation des actifs financiers mondiaux générera 30 000 milliards de dollars d'opportunités, et que Chainlink n'est pas un participant, mais le seul monopole d'infrastructure dans le domaine des middlewares blockchain.
Deep Tide TechFlow a interprété et organisé ce rapport, en sélectionnant les points et données clés pour faciliter la lecture.
(Note : Ce rapport et cette interprétation ne constituent pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatil, veuillez donc effectuer vos propres recherches et jugements.)
Logique d'investissement centrale : valeur relativement sous-évaluée, le récit d'"achat" émerge
Le rapport considère dans l'ensemble que LINK représente l'une des meilleures opportunités d'investissement en termes de risque/rendement sur le marché des cryptomonnaies actuellement, quelques arguments clés sont les suivants :
Plus précisément, le rapport détaille pourquoi LINK est actuellement sous-évalué sous trois aspects.
1. RWA vague des bénéficiaires invisibles
Depuis 2024, le marché des actifs physiques tokenisés (RWA) a augmenté de 2,5 fois. Le fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock a atteint une taille de 2 milliards de dollars ; des géants de la finance traditionnelle tels que JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Charles Schwab ne sont plus en phase de test, mais sont en déploiement réel.
Mais comment les obligations d'État américaines tokenisées connaissent-elles le taux d'intérêt actuel ? Comment les tokens d'or sur la chaîne vérifient-ils les réserves matérielles ? Comment assurer la sécurité et la conformité lors du transfert d'actifs inter-chaînes ?
Ils ont tous besoin de Chainlink. Tout repose sur la nécessité d'une couche de données fiable et d'interopérabilité.
2. Monopole commercial, mais sous-évaluation
Chainlink est un véritable monopole dans son domaine :
Aucun concurrent ne peut offrir la combinaison de fiabilité technologique, d'éventail de produits, de conformité et de confiance institutionnelle de Chainlink. Une fois intégré, il devient une infrastructure critique avec des coûts de conversion élevés et des effets de réseau auto-renforçants.
En comparaison, la capitalisation boursière de XRP est 15 fois celle de LINK, mais n'a pas un dixième de la valeur réelle de LINK.
3. Renversement narratif
Depuis des années, LINK a été associé à un récit négatif de "dumping par l'équipe". Mais le mécanisme de réserve LINK lancé en août 2024 a apporté un changement.
Auparavant : Chainlink Labs finance ses opérations en vendant des jetons, ce qui entraîne une pression de vente continue.
Maintenant : des revenus d'entreprise de plusieurs centaines de millions de dollars se transforment automatiquement en achats de LINK, créant une demande d'achat continue.
Avec plus d'attentes de coopération, davantage d'institutions devraient commencer à produire dans les 12 à 18 mois à venir, ce qui entraînera une forte augmentation des revenus vérifiables sur la chaîne.
Le marché continue de voir LINK avec des yeux anciens, alors que les fondamentaux ont subi un changement radical. Cet écart de perception est précisément la source d'énormes opportunités d'investissement.
Carte de déploiement de Chainlink des géants financiers mondiaux
Le rapport énumère également quelques cas d'utilisation clés de coopération, en particulier avec les géants de la finance traditionnelle.
Le plus important est que ce ne sont pas des expériences isolées, chaque projet pilote réussi représente un cas d'utilisation. Dans ces cas d'utilisation, l'ombre de ChainLink est présente, même s'il n'est pas forcément sous les projecteurs.
(Exemple typique de collaboration d'entreprise Chainlink, traduction AI)
Non seulement oracle, mais la position de monopole des middleware
Beaucoup de gens considèrent encore Chainlink comme un "oracle de prix". En réalité, Chainlink a construit un écosystème complet de middleware blockchain, devenant un pont indispensable entre la blockchain et le monde réel.
Ses produits couvrent cinq domaines clés :
Données (Data)
Fournir un flux de données de marché (comme les sources de prix), une preuve de réserve (Proof-of-Reserve), une randomité vérifiable (Verifiable Randomness) et un flux de données à très faible latence.
Ces fonctionnalités garantissent que les applications blockchain peuvent récupérer de manière fiable des données hors chaîne, soutenant divers scénarios tels que les applications financières, les jeux, l'assurance, etc.
Calculer
Fournir des fonctionnalités de calcul hors chaîne (par exemple, des calculs complexes réalisés via Functions) ainsi que des fonctionnalités d'automatisation déclenchées par des événements.
Cela permet à la blockchain de traiter des logiques et des calculs complexes sans consommer excessivement les ressources en chaîne.
Interopérabilité inter-chaînes (Cross-Chain Interoperability)
Fournir CCIP (protocole d'interopérabilité entre chaînes), supportant la gestion des risques multi-réseaux.
CCIP permet le transfert sécurisé d'actifs et de données entre différentes blockchains, résolvant ainsi le problème de la communication inter-chaînes.
Conformité
Fournir un moteur de conformité automatisé (ACE) pour exécuter les exigences de conformité programmées selon les règles judiciaires.
Cela est particulièrement important pour les utilisateurs institutionnels, les aidant à répondre aux exigences réglementaires.
Couche d'intégration d'entreprise (Enterprise Integration Layer)
Fournir l'environnement d'exécution Chainlink (CRE), pour coordonner les flux de travail entre les chaînes privées et publiques.
CRE aide les entreprises à réaliser une intégration transparente de la blockchain avec les systèmes traditionnels, réduisant ainsi les frictions et les risques.
Ces éléments ne sont pas des produits indépendants, mais un système qui fonctionne en synergie. Lorsque SWIFT utilise Chainlink, ils n'utilisent pas seulement un oracle, mais se connectent à une infrastructure complète.
L'avantage concurrentiel ici réside dans le fait que les autres acteurs du marché ne peuvent généralement couvrir qu'un ou deux domaines, tandis que Chainlink est la seule solution à couvrir tous les domaines clés.
Les avantages d'utiliser ChainLink pour les institutions résident dans le fait qu'il peut servir de point d'intégration unique, réduisant ainsi considérablement les frictions et les risques d'intégration.
Cette capacité full stack, combinée à des années d'expérience en matière de sécurité et de confiance institutionnelle, constitue une barrière technologique presque impossible à reproduire.
Comment évaluer LINK de manière raisonnable ?
Maintenant, nous abordons la question la plus cruciale : combien vaut vraiment LINK ?
Le rapport a utilisé plusieurs méthodes d'évaluation indépendantes, qui ont toutes abouti à des conclusions similaires.
Méthode 1 : Comparer XRP, méthode d'évaluation relative
Prenons l'exemple de XRP, cette "monnaie bancaire" créée en 2012 n'a toujours pas réalisé ses cas d'utilisation promis, presque aucune institution réelle ne l'a adoptée, mais elle possède une capitalisation boursière entièrement diluée de 330 milliards de dollars.
En comparaison, Chainlink a été adopté par des institutions financières de premier plan dans le monde, mais sa capitalisation boursière n'est que d'1/15 de celle de XRP.
Si l'on suppose que la valeur de LINK est au moins équivalente à celle de XRP, alors la capitalisation boursière actuelle de XRP est 15 fois celle de LINK, ce qui offre aux investisseurs une opportunité de risque/rendement très attrayante.
Si l'on considère le fondement manifestement supérieur de Chainlink, l'évaluation de LINK est plus appropriée pour être comparée à celle des entreprises financières traditionnelles (comme Visa et Mastercard), qui occupent une position similaire dans le domaine du traitement des paiements et des infrastructures de données.
Comparé à la capitalisation boursière de ces entreprises, LINK a un potentiel de hausse de 20 à 30 fois.
Méthode 2 : Logique des entreprises traditionnelles, méthode de part de marché
D'ici 2030, environ 19 trillions de dollars d'actifs du monde réel seront tokenisés.
Chainlink, en tant que "pipeline de données" et "pont inter-chaînes" pour ces actifs, devrait obtenir environ 40 % de part de marché, soit des services d'environ 76 000 milliards de dollars d'actifs tokenisés.
Ces actifs permettront à Chainlink de traiter environ 38 billions de dollars de volume de transactions chaque année. Avec un taux de frais progressivement augmenté (actuellement 0,005% par transaction), les revenus annuels de Chainlink atteindront 82,4 milliards de dollars d'ici 2030.
Un revenu annuel de 824 milliards de dollars, calculé sur la base d'un ratio prix/ventes (PS) de 10 fois, la valeur d'entreprise de Chainlink est d'environ 8240 milliards de dollars.
Supposons que l'offre totale de LINK reste d'environ 1 milliard de pièces, une valeur réseau de 824 milliards de dollars signifie que la valeur théorique de chaque LINK est d'environ 824 dollars. Et le prix actuel n'est qu'environ 22 dollars, ce qui signifie qu'il y a encore environ 38 fois d'espace.
Bien sûr, ce multiple de 38 est considéré comme une évaluation théorique par le traducteur, tout changement d'hypothèse entraînera des résultats significatifs.
Catalyseurs récents ( Q3/Q4 )
Mécanisme de réserve LINK
Pendant de nombreuses années, Chainlink a soutenu le développement de l'industrie grâce à une multitude de services subventionnés, mais cela a également brouillé son potentiel de rentabilité, forçant Chainlink Labs à maintenir ses opérations par le biais de ventes de tokens. Le nouveau mécanisme LINK Reserve va radicalement changer cette situation :
Extension des services de données
Amélioration des fonctionnalités du produit : La confidentialité et les rendements de staking doivent être prioritaires
Fonctionnalités de confidentialité et d'autorisation, y compris le lancement de transactions privées CCIP ; répondre aux exigences de confidentialité des transactions inter-chaînes des banques ; gestionnaire de confidentialité Chainlink, garantissant que les données sensibles ne soient pas divulguées sur la chaîne publique.
La sécurité de la vie privée est également une condition préalable pour que les banques utilisent ChainLink, passant du pilote à la production.
Le staking v0.2 et la répartition des frais sont actuellement en ligne, prenant en charge un plus grand nombre de types de services de staking.
Après la mise à niveau future, les frais des utilisateurs seront directement récompensés aux stakers ; avec l'augmentation du flux de données et du volume de transactions CCIP, les rendements de staking augmenteront considérablement.
C'est un peu similaire aux revenus de staking après la fusion d'Ethereum, mais basé sur des revenus réels au niveau entreprise.
Conclusion
Chainlink offre l'une des configurations de risque-rendement les plus asymétriques de tous les marchés financiers.
Aucun concurrent ne peut égaler les avantages de Chainlink en termes d'intégration, de fiabilité technique, de conformité réglementaire et de confiance institutionnelle. Des projets pilotes très attendus seront étendus à un environnement de production dans les 12 à 18 mois à venir. Chaque intégration renforce sa barrière à l'entrée grâce à des coûts de conversion élevés, des effets de réseau et des processus de conformité bien ancrés.
Sur le plan financier, Chainlink offre des flux de revenus diversifiés, récurrents et évolutifs, comprenant les frais de transaction CCIP, les services d'abonnement de données institutionnelles, la certification de preuve de réserve et les services automatisés, créant ainsi un moteur de croissance durable directement lié à l'adoption des actifs tokenisés. Avec l'estimation que la tokenisation mondiale atteindra des centaines de milliers de milliards de dollars, le marché accessible est immense et n'a pas encore été efficacement pénétré.
Malgré ces avantages fondamentaux, LINK reste un actif mal évalué, dont la valorisation ressemble davantage à un projet spéculatif qu'à un fournisseur d'infrastructure financière monopolistique.
Avec la maturation de l'économie tokenisée et l'intégration de Chainlink vers un environnement de production, le marché sera contraint de réévaluer considérablement LINK pour refléter son importance systémique, son potentiel de revenus et son rôle irremplaçable dans le système financier mondial.