ETF d'actifs virtuels : un nouveau chapitre de l'innovation financière à Hong Kong

Le Bitcoin ETF cherche un équilibre entre les attentes du marché et les voix de scepticisme. Le récit haussier pousse le BTC à dépasser ses précédents sommets, tandis que les prises de bénéfices des investisseurs à long terme entraînent un ajustement des prix, ce qui est conforme à la logique de fonctionnement des marchés de matières premières.

En examinant les ETF au comptant Bitcoin/Ethereum du point de vue de la structure des produits, les principales questions et divergences futures se concentrent sur les points suivants :

1. La réglementation et les caractéristiques des produits ETF de Bitcoin/Ethereum à Hong Kong ;
2. Situation du volume de trading des ETF Bitcoin/Ethereum dans le monde, Hong Kong peut-elle devenir un centre de livraison au comptant important au niveau mondial ;
3. La lutte entre la finance traditionnelle et le marché des actifs virtuels, les sources de financement et leur potentiel, la répartition des institutions.

Cadre réglementaire : voie rapide vs. attitude prudente

Les attitudes envers les ETF d'actifs virtuels varient selon les juridictions, reflétant les différences dans les systèmes réglementaires. L'Europe (y compris le Canada) s'appuie sur une prise de décision centralisée, tandis que le processus d'approbation des ETF aux États-Unis met en lumière les multiples jeux d'acteurs entre le marché et la réglementation.

Hong Kong, grâce à ses pouvoirs de régulation centralisés, devrait être en mesure de lancer des ETF d'actifs virtuels dans un délai relativement court. En revanche, aux États-Unis, en raison des divergences entre les agences de régulation, le processus d'approbation est relativement lent.

Référence de trading : rassembler les flux de capitaux mondiaux

1. Prévisions quantitatives : la taille de l'ETF Bitcoin de Hong Kong pourrait atteindre 10 milliards de dollars d'ici la fin de l'année.

2. Analyse qualitative : le Bitcoin/ETF Ethereum de Hong Kong présente des avantages uniques

   • Les opportunités d'arbitrage sur le marché au comptant augmentent la liquidité et la profondeur du marché.
   • Exonération de la retenue d'impôt sur les dividendes pour augmenter le rendement d'investissement

Hong Kong lance un ETF BTC avec livraison au comptant, une signification majeure :

• Les bourses d'actifs virtuels obtiennent le droit de fixer le prix du BTC, élargissant ainsi les méthodes de découverte des prix.
• Encourager les échanges à développer de nouveaux outils et services de trading
• Les courtiers traditionnels obtiennent de nouvelles opportunités commerciales et sources de revenus

Impact du marché des ETF BTC

1. Cela pourrait aggraver la fuite de capitaux du marché boursier de Hong Kong.

   • Réduire la liquidité du marché des actions de Hong Kong
   • La rareté des actifs de qualité peut entraîner une baisse des prix

2. L'entrée des actifs d'État apporte de nouvelles opportunités

   • Améliorer l'environnement de financement et l'expansion de la clientèle
   • Fournir un soutien de crédit gouvernemental au marché des actifs virtuels

3. Stratégie de disposition intégrée

   • Les institutions financières traditionnelles doivent innover leurs modèles de développement
   • Les courtiers peuvent s'étendre en amont et en aval de la chaîne industrielle pour élargir leur champ d'activité.

Conclusion

L'ETF sur les actifs virtuels au comptant est une étape importante de l'innovation financière à Hong Kong. Il offre aux fonds traditionnels un canal d'entrée conforme, augmentant la légitimité des actifs virtuels et leur acceptation sur le marché. Cette initiative contribue à accroître la liquidité du marché, à promouvoir l'innovation et le développement de l'industrie crypto, et à poser les bases d'un centre financier Web3 de classe mondiale à Hong Kong.