Rapport sur le marché des Dapps du deuxième trimestre 2025 : Les applications d'agents AI dominent fortement, RWA et les jeux stimulent la reprise des NFT

Auteur : Sara Gherghelas, DappRadar

Traduit par : Tim, PANews

L'IA domine le marché, les RWA redéfinissent la valeur des NFT, la DeFi attire des fonds mais perd progressivement de son élan, les 6,3 milliards de dollars de cyberattaques au cours du deuxième trimestre révèlent la vulnérabilité de l'industrie.

Bien que le marché des cryptomonnaies connaisse une reprise des prix et une amélioration de l'humeur, l'écosystème DApp présente un tableau différent : les agents IA connaissent une croissance explosive, la valeur des NFT passe de l'affichage ostentatoire à la fonctionnalité, tandis que la DeFi progresse dans un entre-deux entre l'augmentation du TVL et le resserrement du financement. Ces données non seulement montrent l'activité du marché, mais révèlent également les véritables flux des utilisateurs, les domaines à la traîne, ainsi que les tendances clés qui redéfinissent l'avenir des DApp.

L'époque dans laquelle nous vivons aujourd'hui, où le marché pouvait être propulsé uniquement par la spéculation, n'existe plus. Les utilisateurs commencent à rechercher une véritable valeur : qu'il s'agisse d'agents d'IA capables d'accomplir des tâches, de NFT liés aux RWA, ou de plateformes DeFi offrant des revenus durables. Mais en même temps, le risque reste élevé : les pertes causées par des exploits de vulnérabilités augmentent rapidement, ce qui montre à quel point la confiance est fragile, et un léger oubli peut être exploité par des malveillants.

Ce rapport analyse en profondeur les changements dans la dynamique de l'industrie, en examinant de manière exhaustive les données des domaines tels que DeFi, NFT, jeux et IA. De l'activité des portefeuilles, du volume des transactions aux applications et aux flux de fonds, nous suivons des signaux clés et observons attentivement les récits centraux qui façonneront l'industrie de la cryptographie au deuxième trimestre 2025.

Points clés :

• Au deuxième trimestre 2025, le nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement pour les DApps était de 24,30 millions, enregistrant une baisse de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, mais augmentant de 247 % par rapport au début de 2024.
• Le volume total des actifs verrouillés dans la DeFi atteint 200 milliards de dollars, enregistrant une croissance trimestrielle de 28%, principalement grâce au rebond de 36% d'Ethereum. Cependant, le montant des financements dans le secteur DeFi a chuté de 50% par rapport au trimestre précédent, avec seulement 483 millions de dollars de financements au deuxième trimestre, ce qui porte le montant total des financements aux deux premiers trimestres de 2025 à 1,4 milliard de dollars.
• Le volume des transactions NFT a chuté de 45% pour atteindre 867 millions de dollars, mais le nombre de ventes a explosé de 78% pour atteindre 14,9 millions de transactions, ce qui reflète une chute brutale du prix moyen du marché, tandis que le nombre de traders a augmenté de 20%.
• Le volume des transactions RWA NFT a augmenté de 29%, atteignant la deuxième place dans le secteur, le marché Courtyard devenant le deuxième marché NFT en termes de volume de transactions ce trimestre.
• Le volume des transactions NFT de Guild of Guardians a grimpé à la première et à la quatrième place, dépassant BAYC et CryptoPunks, marquant un tournant décisif pour les NFT de jeu.
• Web3 a subi des pertes de 6,3 milliards de dollars en raison d'événements de sécurité, en augmentation de 215 % par rapport à la période précédente. L'affaire d'exploitation de la vulnérabilité de Mantra a entraîné une perte unique de 5,5 milliards de dollars, devenant ainsi le deuxième plus grand événement de sécurité dans l'industrie de la cryptographie depuis la faillite de FTX en 2022 (pertes de 8 milliards de dollars).

1.Le nombre de portefeuilles indépendants actifs de Dapp reste stable à 24 millions, avec une forte hausse dans les domaines de l'IA et des réseaux sociaux.

Ce trimestre, l'activité des Dapps a diminué de 2,5 %, avec un nombre moyen de portefeuilles uniques actifs par jour de 24,3 millions. Néanmoins, nous pouvons considérer que l'écosystème s'est stabilisé à ce niveau, ce qui est à la fois un signe de la maturité croissante du secteur et une preuve que les utilisateurs continuent d'interagir avec les Dapps dans divers domaines d'application. Il est à noter que de nombreux utilisateurs opèrent plusieurs portefeuilles, ce qui signifie qu'il existe une différence entre le nombre de portefeuilles uniques actifs par jour et le nombre réel d'utilisateurs. Cependant, cet indicateur reste un moyen puissant d'évaluer le niveau d'engagement des utilisateurs. Il y a seulement quelques trimestres, le nombre de portefeuilles uniques actifs par jour se situait encore autour de 5 millions, et sa vitesse de développement est très évidente.

Le nombre de portefeuilles actifs dans DeFi et GameFi a diminué, avec une baisse de 33 % pour DeFi et de 17 % pour GameFi. D'autre part, les Dapps de type Social et AI ont connu une croissance, ce qui est conforme aux tendances plus larges du secteur.

Dans le domaine social, l'émergence d'InfoFi est remarquable, avec des plateformes comme Kaito et Cookie DAO en tête. Dans le domaine de l'IA, les Dapps basés sur des agents montrent une forte dynamique, avec le Virtuals Protocol qui se distingue.

Comme prévu, ces changements au niveau des secteurs ont également affecté la distribution de la domination. Le déclin de l'activité dans les secteurs DeFi et Gaming a entraîné une diminution de leur part de marché, tandis que les secteurs AI et Social ont conquis et élargi une plus grande part. En comparant le deuxième trimestre de 2025 au premier trimestre, il est clair que le secteur AI connaît une montée en puissance rapide, tandis que le secteur Social suit de près. Je pense qu'à la fin de cette année, il ne serait pas surprenant qu'AI dépasse l'un des secteurs Gaming ou DeFi en termes de domination.

En fait, en observant le classement du nombre de portefeuilles indépendants de ce trimestre, une Dapp d'intelligence artificielle se classe au premier rang.

Les autres places de ce classement sont occupées par de nombreux projets connus, principalement issus du secteur DeFi. Étant donné que ces projets ont maintenu une opération stable à long terme malgré l'engouement pour les jetons Meme et les jetons Agent, cette répartition est compréhensible.

De plus, un autre point de vue intéressant est le suivant : ce trimestre, nous avons ajouté l'indicateur "Dapp en sommeil", qui suit spécifiquement les applications décentralisées qui étaient actives au premier trimestre 2025, mais qui ont complètement cessé leurs activités au deuxième trimestre.

Nous nous concentrons sur plusieurs catégories principales pour l'analyse : le nombre d'applications décentralisées inactives dans le domaine DeFi a augmenté de 2 %, les jeux ont augmenté de 9 %, et les applications NFT ont augmenté de 10 %. Cette analyse inclut particulièrement les applications à haut risque, dont l'inactivité a en fait fortement diminué de 40 %, ce qui signifie qu'elles sont toujours utilisées et rarement abandonnées. Mais ce qui est le plus surprenant, c'est le domaine de l'intelligence artificielle, où les applications AI inactives ont explosé de 129 %. Bien que ce pourcentage semble incroyable, il ne correspond en réalité qu'à 16 applications. Néanmoins, ce phénomène soulève des réflexions importantes : il met en évidence que ces projets (en particulier dans les domaines des jeux et de l'IA) sont encore à un stade de développement précoce, et s'il manque un soutien financier adéquat, il sera extrêmement difficile d'atteindre une adoption mainstream. Dans le domaine du Web3, la rétention des utilisateurs demeure le plus grand défi, et ces données confirment sans aucun doute cela.

Le montant total des actifs verrouillés dans DeFi a grimpé à 200 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2025, mais le montant des financements a chuté de 50 %.

La macroéconomie de ce trimestre a connu des fluctuations comme des montagnes russes, et le domaine de la DeFi n'a pas pu échapper à cette turbulence. Néanmoins, le marché montre encore des signes positifs : tout d'abord, les prix du marché des cryptomonnaies ont connu une forte reprise, avec une augmentation de 30 % du Bitcoin par rapport au premier trimestre 2025, et une hausse de 36 % pour l'Ethereum, la capitalisation totale des cryptomonnaies ayant augmenté de 25 % par rapport à la période précédente. Le domaine de la DeFi suit naturellement cette tendance à la hausse, avec une valeur totale verrouillée dépassant les 200 milliards de dollars, réalisant une augmentation de 28 % par rapport à la période précédente.

L'observation de la performance de la valeur totale verrouillée des principales blockchains montre que la plupart des chaînes enregistrent une croissance solide, tandis que Tron est en baisse, avec une chute de 8 %. En termes de part de marché, Ethereum conserve une position dominante avec 62 % de la valeur totale verrouillée (TVL) dans le domaine de la DeFi, suivi de Solana avec une part de 10 %.

Le plus remarquable ce trimestre est Hyperliquid L1, dont la TVL a explosé de 547 %. Cette blockchain Layer 1 haute performance est spécialement conçue pour les contrats perpétuels et le trading au comptant sur la chaîne, utilisant un modèle de consensus HyperBFT inspiré de HotStuff.

Nous avons également étudié les applications décentralisées DeFi les plus actives au deuxième trimestre de 2025, en analysant en profondeur les domaines avec le plus haut niveau de participation des utilisateurs.

Finalement, nous avons analysé les investissements affluant dans le secteur DeFi ce trimestre. Ce secteur a levé un total de 483 millions de dollars, soit une baisse de 50 % par rapport au premier trimestre. Depuis le début de 2025, les projets DeFi ont obtenu environ 1,4 milliard de dollars de financements. Bien que ce chiffre indique un ralentissement par rapport à la croissance explosive que nous avons observée au cours des derniers cycles, il démontre néanmoins un intérêt stable des fonds pour ce secteur, ce qui pourrait également signifier une direction de répartition du capital plus mature. Voyons comment la tendance se développe pour le reste de l'année, mais pour l'instant, la tendance semble se stabiliser.

3. Les ventes de NFT ont explosé de 78 %, mais le volume des transactions a chuté : RWA et les jeux mènent le changement de marché.

Nous espérons tous que le marché des NFT connaîtra une reprise. Bien que l’attention générale reste présente, certaines données clés demeurent préoccupantes. Au cours de ce trimestre, le volume des transactions NFT a chuté de 45%, mais le nombre de transactions a en revanche augmenté de 78%. Cela confirme la tendance que nous avons observée depuis longtemps : les NFT deviennent de plus en plus abordables, mais l’enthousiasme du marché n’a pas diminué, il a plutôt changé de nature.

Pour mieux comprendre les raisons derrière cette transformation, nous avons analysé les catégories de NFT ayant généré le plus de volume de transactions ce trimestre. Les données révèlent un phénomène intéressant : de nouvelles narrations émergent, tandis que d'anciens modèles narratifs reviennent également.

Les données montrent que le volume des transactions des NFTs de type avatar personnel a subi un coup dur, chutant de 72 %. En revanche, les NFTs d'actifs du monde réel (RWA) ont connu une augmentation de 29 %, les propulsant à la deuxième place du classement des volumes de transactions. Les volumes des transactions des NFTs d'art ont diminué de 51 %, mais le volume des ventes a explosé de 400 %, ce qui indique que les prix des œuvres d'art ont considérablement chuté, rendant les NFTs d'art plus accessibles aux acheteurs ordinaires.

La tendance récente est celle des NFT de noms de domaine, dont le volume des transactions et les ventes augmentent simultanément. Cette croissance est principalement due à la dynamique de l'écosystème de la blockchain TON, où les utilisateurs de Telegram se précipitent pour acheter des noms de domaine anonymes basés sur des numéros numériques. Ces noms de domaine peuvent être associés à des comptes Telegram sans lier de carte SIM, ce qui répond clairement à un besoin spécifique et suscite l'engouement du marché.

Après avoir compris quelles catégories deviennent tendance, nous commençons à nous concentrer sur le nombre de traders pour déterminer si le nombre de participants sur le marché continue d'augmenter ou est en train de revenir.

Au cours de ce trimestre, le nombre moyen de traders NFT par mois a atteint 668598, soit une augmentation de 20% par rapport au trimestre précédent. En tenant compte de l'augmentation fulgurante des ventes, cela indique que les utilisateurs reviennent lentement mais sûrement dans le domaine des NFT, même si leurs motivations peuvent différer de celles de la précédente frénésie.

Bien que le volume des transactions ait fortement diminué, OpenSea reste en tête. Cependant, son volume de ventes a grimpé en synchronisation avec la plateforme Courtyard. Cette hausse d'OpenSea est étroitement liée à l'annonce de son prochain lancement de jetons SEA. Ce largage sera destiné à la fois aux anciens utilisateurs et aux utilisateurs actuellement actifs sur la version mise à jour de la plateforme. Cela a conduit de nombreux utilisateurs à échanger activement des collections NFT à bas prix pour accumuler des points, dans le but de maximiser les récompenses futures, ce qui est une opération classique souvent observée dans d'autres activités de largage.

Dans le même temps, la plateforme Courtyard a rapidement gravi les échelons pour atteindre la deuxième position de l'industrie. Cela indique clairement que le récit des RWA continue de gagner en traction dans le domaine de la DeFi et provoque une vague dans le domaine des NFT. Franchement, cette tendance de développement est réjouissante. Le processus de tokenisation des actifs réels pourrait bien devenir un catalyseur clé pour amener les NFT dans la vision grand public.

Nous avons également examiné quelles gammes de produits domineraient au deuxième trimestre de 2025, et les données montrent un changement surprenant.

Après une période relativement longue (peut-être quelques années), une collection de NFT de jeu atteint pour la première fois la première place des transactions trimestrielles. Guild of Guardians ne se contente pas d'être dans le top cinq, mais occupe même deux places, surpassant des projets de premier plan comme CryptoPunks et les singes ennuyés. Cela confirme la tendance générale que nous avons observée : l'activité du marché NFT au deuxième trimestre est principalement alimentée par les actifs RWA et les actifs de jeu. Aujourd'hui, nous avons enfin des données pour soutenir cette affirmation.

4. Le deuxième trimestre a enregistré une perte de 6,3 milliards de dollars à cause d'attaques par des vulnérabilités, ce qui en fait l'un des pires trimestres depuis l'effondrement de FTX.

Nous avions espéré qu'après tant d'années, toute l'industrie aurait tiré des leçons et resterait vigilante, traitant les fonds des utilisateurs avec plus de précaution et atteignant au moins un certain degré de développement mature. Malheureusement, la réalité de ce trimestre est tout le contraire. Au deuxième trimestre 2025, le secteur du Web3 a perdu 6,3 milliards de dollars en raison de piratages et de vulnérabilités de sécurité, soit une augmentation de 215 % par rapport au trimestre précédent, établissant l'un des pires records de pertes depuis l'effondrement de FTX.

S'il y a encore une lueur d'espoir, bien que cet espoir soit extrêmement mince, c'est que 87 % des pertes proviennent d'un seul événement : l'effondrement de Mantra. Sous certains angles, cela pourrait être un signal positif : il n'y a eu que 31 incidents de sécurité au cours de l'année, ce qui n'est pas beaucoup, mais la gravité d'un seul cas a gonflé les pertes globales. Cela dit, cela amène à se demander : construisons-nous des produits plus sûrs et fiables, ou comptons-nous simplement sur la chance pour échapper aux désastres ?

Pour être précis, les cinq principaux événements de ce trimestre sont les suivants :

• Événement de vente interne de Mantra (13 avril 2025) : Le prix du token OM de Mantra a chuté de plus de 90 %, avec une capitalisation boursière de 55 milliards de dollars qui s'est évaporée en un instant. Cet événement a été confirmé comme étant dû à une vente coordonnée par des personnes internes, et non à une vulnérabilité technique dans le contrat intelligent.
• Vol de clé privée d'un utilisateur individuel (28 avril 2025) : à la suite d'une attaque d'ingénierie sociale, le portefeuille cryptographique d'un utilisateur personnel a été volé, totalisant 3520 bitcoins (environ 330,7 millions de dollars).
• Incident de piratage du protocole Cetus (22 mai 2025) : le DEX principal de l'écosystème Sui a été attaqué, 260 millions de dollars ont été volés, entraînant une chute de plus de 90 % du prix du jeton de la plateforme, et les activités des contrats intelligents ont été suspendues.
• Incident de piratage de l'échange Nobitex (18 juin 2025) : L'échange de cryptomonnaies iranien Nobitex a été victime d'une attaque de hackers, entraînant des pertes de plus de 82 millions de dollars. Le groupe de hackers radical pro-israélien Gonjeshke Darande a revendiqué la responsabilité de cette attaque et a menacé de divulguer le code interne de la plateforme ainsi que les données des utilisateurs.
• Concernant l'incident de faille du protocole UPCX survenu le 1er avril 2025 : des attaquants ont pénétré dans le contrat intelligent ProxyAdmin, ont effectué une mise à niveau illégale et ont abusé de privilèges administratifs, vidant les fonds de trois comptes de gestion en trois fois, totalisant le vol de 18,4 millions de UPC (environ 70 millions de dollars).

C'est vraiment frustrant. Cela vous fait remettre en question combien de progrès nous avons réellement réalisés. Mais en même temps, nous savons que de nombreux projets avancent activement vers des infrastructures de sécurité plus solides, des audits et des plans de réponse d'urgence.

En tant que développeurs, investisseurs et utilisateurs, la meilleure chose que nous puissions faire est de rester vigilants, bien informés et d'agir avec prudence.

Utilisez des outils similaires à DappRadar pour vérifier les projets avec lesquels vous interagissez. Bien que cela ne soit pas toujours infaillible, c'est un bon point de départ.

5. Conclusion

Avec la fin du deuxième trimestre 2025, il est clair que les DApps entrent dans une nouvelle phase, une phase marquée par l'intégration et la transformation. Bien que l'activité globale (en termes de nombre de portefeuilles actifs quotidiennement) reste stable à environ 24 millions, nous assistons à un changement évident dans le comportement des utilisateurs et dans les domaines dominants de l'industrie. Sous l'impulsion de nouvelles narrations émergentes telles que l'économie d'InfoFi et des agents AI, les DApps liés à l'IA et aux réseaux sociaux connaissent une ascension accélérée. Le domaine des NFT est également en transformation, avec les actifs RWA et de jeu occupant une position dominante, ce qui indique que ce secteur subit un changement directionnel allant de la spéculation vers une valeur utilitaire.

Même si le capital se refroidit, le DeFi maintient sa position de pilier central grâce à une forte croissance du total des fonds verrouillés et à la reprise des prix. Cependant, l'augmentation des pertes dues aux exploits a envoyé un avertissement clair à l'industrie : le manque de mesures de sécurité fiables pourrait entraver son développement.

Il est évident que les utilisateurs n'ont pas quitté ce domaine, mais ont simplement choisi différentes façons d'expérimenter. Le défi actuel est de créer des Dapps qui soient à la fois attrayants et qui garantissent la sécurité, la durabilité et la création de valeur réelle. Nous suivrons de près ces développements futurs et continuerons à fournir des reportages approfondis.