Le génie de Wall Street Tom Lee parie sur l'Ethereum : pourquoi croit-il fermement que l'ETH va dépasser 10 000 dollars ?

Le nom de Tom Lee résonne dans le monde financier, salué comme le « génie de Wall Street », ayant gagné une large attention grâce à ses prévisions de marché précises et à sa profonde compréhension des actions technologiques, du Bitcoin et d'autres actifs. En tant que fondateur de l'institution d'analyse Fundstrat, il est à la fois un analyste bien connu sur les marchés traditionnels et un fervent supporter des actifs numériques tels que le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH). Récemment, Lee a été nommé président du conseil d'administration de la société minière Bitmine Immersion Technologies (BMNR) et participe à la stratégie de trésorerie Ethereum de 250 millions de dollars lancée par la société, suscitant un large intérêt sur le marché. Lors d'une interview, il a audacieusement prédit que l'Ethereum atteindrait 10 000 dollars au cours du cycle de marché actuel.

Bitmine annonce une stratégie de trésorerie de 250 millions d'Éther, nommant Tom Lee président du conseil d'administration

La société minière Bitmine Immersion Technologies (BMNR) a récemment annoncé un plan de levée de fonds privé de 250 millions de dollars, visant à financer sa stratégie de trésorerie Ethereum, une initiative similaire à celle de la société Strategy (anciennement MicroStrategy) qui adopte une stratégie de trésorerie Bitcoin. Le 3 juillet, l'action de Bitmine a bondi de plus de 1 000 %, suscitant de vives discussions et spéculations parmi les investisseurs. Ce financement est dirigé par MOZAYYX et soutenu par certaines institutions actives dans le domaine de l'investissement en crypto-monnaie aujourd'hui, y compris DCG.

En même temps, Bitmine a également annoncé la nomination de Tom Lee en tant que président du conseil d'administration. Lee est le fondateur de Fundstrat et un stratège connu pour sa vision optimiste à long terme sur les cryptomonnaies. Sa conviction précoce en Bitcoin et en actions technologiques lui a valu des suiveurs fidèles sur Wall Street.

Bien que la forte hausse des actions ait suscité un large intérêt, elle s'accompagne également d'avertissements. Certains analystes soulignent que, bien que la stratégie de trésorerie cryptographique soit un puissant moteur narratif, elle entraîne également de nouveaux risques de volatilité. L'avenir de Bitmine sera étroitement lié à l'évolution d'Ethereum, et dans ce domaine, les changements d'humeur peuvent être très rapides. Pour les investisseurs optimistes sur l'application à long terme d'Ethereum, un investissement direct peut être une option plus simple et moins volatile.

Tom Lee : L'Éther est le bénéficiaire direct de la tokenisation des actifs du monde réel

Tom Lee a déclaré lors d'une récente interview qu'il aimait Ethereum parce que c'est une blockchain de contrats intelligents programmable, et que la montée des stablecoins est la raison pour laquelle il soutient Ethereum. Il a mentionné Circle, une société de stablecoins récemment à la mode, évaluée à 9 milliards de dollars. « Circle est comme la meilleure introduction en bourse depuis cinq ans, et sa capitalisation boursière est 100 fois l'EBITDA, ce qui a apporté d'excellents résultats à certains fonds, les aidant à entrer dans le top 1 %. »

Lee a souligné que cela prouve effectivement que Wall Street essaie de donner aux actifs tokenisés les propriétés des actions, tandis que le monde des cryptomonnaies s'engage dans la tokenisation des actions, car ils ont tokenisé le dollar. Les gens voient maintenant que JPMorgan veut lancer sa propre stablecoin, et Amazon, Walmart, Goldman Sachs sont également en train de suivre. Les stablecoins sont un très bon modèle commercial et ils sont très efficaces pour les consommateurs et les commerçants. Mais ils doivent tous fonctionner sur la blockchain, et la plupart des transactions de stablecoins se déroulent sur Ethereum.

"Ethereum a longtemps été négligé. Actuellement, la taille totale du marché des stablecoins est de 250 milliards de dollars, représentant 30 % des frais de transaction d'Ethereum, et Ethereum génère plus de 50 % des stablecoins chaque année. Le ministre des Finances Scott aime beaucoup les stablecoins. Il pense que cela représentera un marché de 2 trillions de dollars, soit une croissance de 10 fois." Lee a ajouté qu'il estime qu'Ethereum est le bénéficiaire direct des tentatives de Wall Street pour doter les cryptomonnaies de caractéristiques boursières.

Les cinq avantages de la stratégie de trésorerie : pourquoi est-elle supérieure à l'achat pur d'Ethereum ?

En parlant de l'effet "Tom Lee" sur la hausse des actions de BMNR, Lee a proposé que si l'on veut investir dans Ethereum, pourquoi ne pas acheter directement un ETF, ou pourquoi ne pas l'acheter directement sur la chaîne et le confier à un dépositaire. Il a souligné qu'en réalité, les sociétés de réserve ont 5 aspects très importants :

Augmenter le nombre de jetons par action : Si des personnes achètent un ETF, ou achètent de l'Ethereum en chaîne, le nombre d'unités d'Ethereum que vous détenez sera fixe. Mais ces sociétés de réserve, leur objectif est d'augmenter le nombre de jetons par action, le benchmark de la société Strategy est cet indicateur clé de performance. S'il se négocie à un prix supérieur à la valeur nette d'inventaire (VNI), elles peuvent émettre des actions, créant plus de valeur nette d'inventaire par action, c'est ce qu'elles appellent la croissance réflexive.

Coût du capital plus bas : Les jetons sous-jacents sont très volatils, la volatilité de l'Éther est deux fois celle du Bit. Si les gens détiennent un ETF sur l'Éther et souhaitent acheter davantage d'ETF sur l'Éther avec effet de levier, la banque peut facturer des frais de 10 %. Mais si vous êtes dans une société de portefeuille d'actifs, le coût du capital est plus bas. Vous pouvez vendre la volatilité par le biais d'obligations convertibles ou de produits dérivés. Dans le cas de la société Strategy, le coût du capital est nul, donc vous pouvez maintenant tirer deux effets de levier.

Opportunités d'arbitrage de fusion-acquisition : il existe un écart entre le prix du marché et la valeur nette. Les investisseurs détiennent des actions, et d'autres sociétés de réserve effectuent également des transactions sur la valeur nette des actifs. Ainsi, si quelque chose se négocie à un prix supérieur à la valeur nette, et que vous avez effectué une transaction trois fois plus élevée, vous pouvez procéder à une fusion-acquisition en achetant d'autres sociétés de réserve. C'est comme un arbitrage.

Créer une entreprise opérationnelle : Il est possible de créer une société opérationnelle. Par exemple, nous pouvons créer une entreprise qui aide l'écosystème DeFi en effectuant des prêts de staking Ethereum. Cela n'est pas courant dans Bitcoin, mais en réalité, c'est un énorme avantage sur Ethereum.

Options de vente souveraines : Il est possible de créer ce qu'on appelle des options de vente structurelles. Dans le monde d'Ethereum, parce que c'est un jeton de staking, si ces entreprises d'actifs de réserve possèdent 5 % d'Ethereum, elles sont très importantes pour l'écosystème. Ainsi, leur capitalisation boursière devrait augmenter, et si Goldman Sachs lançait un jeton en dollars, et que ce jeton fonctionne sur Ethereum, ils s'assureraient de la sécurité du réseau Ethereum. Donc finalement, ils achèteraient une grande quantité d'Ethereum. Mais ces entités de staking en possèdent déjà. Ainsi, peut-être qu'elles n'achèteront que les droits des entités de staking. Par conséquent, les entités de staking possèdent l'option de vente de Wall Street, ce qui est une manière de penser très logique.

L'expérience précoce de Tom Lee et sa stratégie macro

En revisitant l'expérience personnelle de Tom Lee, son vrai nom est Thomas Jong Lee, et ses parents sont des immigrants coréens. Lee a obtenu un baccalauréat en économie à la Wharton School de l'Université de Pennsylvanie, avec une spécialisation en finance et en comptabilité, et est un CFA (Chartered Financial Analyst). Sa carrière professionnelle a commencé au début des années 1990, travaillant successivement chez Kidder, Peabody & Company et Salomon Smith Barney. En 1999, il a rejoint JPMorgan en tant que Chief Equity Strategist. En 2014, Lee a quitté JPMorgan pour fonder sa propre société de conseil en recherche, Fundstrat Global Advisors, et est devenu le responsable de la recherche de cette société.

Lee est le principal stratège de Wall Street à avoir fourni des recherches officielles sur le Bitcoin pour ses clients, ce qui a suscité un large intérêt médiatique à l'époque. Lee est réputé pour ses profondes connaissances du marché et ses prévisions à long terme précises. Ses analyses incluent des prévisions sur l'indice S&P 500, ses opinions sur les rebonds du marché, ainsi que des commentaires sur des actions spécifiques comme la société Strategy et Tesla. De plus, Lee discute également de l'impact de l'inflation et des politiques de la Réserve fédérale sur le marché.

Récemment, il a prédit que l'indice S&P 500 augmenterait de 10 % d'ici 2025 et estime que le rebond actuel du marché, bien qu'optimiste, n'a pas encore gagné la confiance de la plupart des investisseurs. Bien que Lee soit critiqué pour ses prévisions de marché optimistes, ses partisans apprécient hautement sa perspective de niveau institutionnel et sa compréhension approfondie des tendances du marché.

Tom Lee est passé de "l'Oracle de Wall Street" à un grand taureau d'Ethereum. Son optimisme indéfectible concernant la stratégie de trésorerie d'Ethereum repose non seulement sur son aperçu du potentiel du marché des stablecoins, mais aussi sur sa compréhension approfondie d'Ethereum en tant qu'infrastructure financière sous-jacente. Les cinq avantages de la stratégie de trésorerie qu'il propose offrent une nouvelle perspective pour l'allocation d'actifs d'Ethereum au niveau entreprise. Bien qu'Ethereum ait été considéré comme manquant d'innovation, avec l'émergence de la tokenisation des actifs du monde réel, Tom Lee est convaincu qu'Ethereum connaîtra une percée tardive et pourrait atteindre 10 000 $. Si la stratégie de Bitmine réussit, le modèle de gestion des fonds d'ETH pourrait ne pas être qu'un simple sujet tendance, mais il pourrait également devenir l'avenir du marché public des cryptomonnaies.