Analyse des tendances du marché BTCFi : derniers développements sur le staking BTC et les actifs ancrés

Avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle avec BTC LST et le lancement de divers actifs encapsulés en BTC, le domaine BTCFi est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article analysera les dernières tendances concernant le staking de BTC (re) et les actifs ancrés en BTC.

BTC (Re)staking état du marché

La compétition pour le staking des actifs encapsulés BTC devient de plus en plus intense, avec tous les acteurs cherchant à conquérir l'entrée pour générer des intérêts sur BTC. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL record de 5900 BTC, surpassant ainsi le Solv Protocol qui était auparavant le leader de longue date.

Lombard collabore avec le meilleur protocole de re-staking Symbiotic pour offrir aux participants des sources de revenus de re-staking plus riches provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation DeFi, ce qui lui confère un avantage concurrentiel actuel.

La stratégie écologique devient un facteur d'influence clé

Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à l'ETH LRT qui bénéficie de l'écosystème DeFi mature, les BTC LST sont actuellement confrontés à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le développement de BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC de différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking.

Différents fournisseurs de LST BTC adoptent des stratégies variées :

• Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en offrant des récompenses externes enrichissantes grâce à des partenariats avec Symbiotic et Karak Network, tout en promouvant activement le levier de LBTC sur ETH.

• Solv Protocol et Bedrock s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvre la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval.

• Lorenzo Protocol et pStake Finance mettent initialement l'accent sur la construction de la chaîne BNB, prenant en charge les dépôts BTCB et la frappe de LST.

Ces différentes stratégies affecteront la liquidité des actifs ancrés en BTC et l'adoption de DeFi dans chaque écosystème, ce qui pourrait déclencher une compétition de TVL entre les chaînes.

Pendle fait son entrée dans le BTCFi

Pendle a intégré quatre types de LST BTC : LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN, dans son marché de points. Actuellement, l'adoption réelle de LBTC est supérieure aux chiffres apparents, car 37 % de l'eBTC est soutenu par LBTC, l'intégration de l'eBTC par Pendle profite également aux intermédiaires Lombard.

À part l'eBTC, les trois autres LST ont collaboré avec Corn. Corn est un ETH L2 émergent, avec une veTokenomics et une tokenisation hybride du Bitcoin comme deux conceptions uniques. À l'avenir, un chemin d'intégration Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi pourrait apparaître, ajoutant un nouveau niveau de levier au système BTCFi.

SatLayer rejoint la compétition de nouveau staking de BTC

SatLayer entre dans le domaine du re-staking BTC, devenant un nouvel concurrent émergent du Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et l'utilisent pour fournir des garanties de sécurité à d'autres protocoles. Pell, en tant que pionnier, a déjà accumulé 270 millions de dollars de TVL, tandis que SatLayer se développe rapidement après un récent financement.

Avec l'émergence de plus en plus de plateformes de restaking homogènes, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va s'intensifier. Cela offre aux participants des opportunités d'arbitrage supplémentaires, mais indique également que l'offre du secteur du restaking pourrait être excédentaire.

Marché des tokens encapsulés BTC

Depuis que Justin Sun s'est impliqué dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC emballés s'est intensifiée. Les principaux actifs de remplacement concurrentiels incluent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de The T Network, et le FBTC de Mantle.

Coinbase a récemment lancé le cbBTC soutenu par sa garde, avec un approvisionnement actuel de 2700 pièces, et a reçu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs. Malgré des inquiétudes concernant la sécurité, le WBTC détient toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés, mais le taux d'adoption continue de diminuer.

FBTC promeut activement l'adoption généralisée dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign", et a été adopté par plusieurs projets de staking BTC (re).

Résumé

La croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs ancrés en BTC sont deux secteurs clés. Dans le domaine du staking de BTC (re), une tendance à la surconstruction du côté de l'offre apparaît, et une stratégie écologique différenciée devient la clé de la concurrence. En ce qui concerne les actifs ancrés en BTC, toutes les parties s'efforcent de développer leurs propres solutions pour être acceptées par les protocoles DeFi dominants et les utilisateurs, afin de capturer la part de marché perdue de WBTC.