Analyse des multiples facteurs derrière la récente montée de l'écosystème Sui

Récemment, l'écosystème Sui a connu une croissance significative, avec son jeton de gouvernance SUI augmentant de plus de 75 % en une semaine, dépassant de loin la performance globale du marché. Ce phénomène repose sur de multiples facteurs complexes, notamment l'engouement spéculatif suscité par des rumeurs de marché, des changements notables dans les flux de capitaux, ainsi qu'une amélioration continue des fondamentaux de l'écosystème. Cet article analysera en profondeur les tendances de financement derrière la récente hausse de SUI, les catalyseurs clés, les performances des données on-chain et les risques potentiels, offrant une interprétation complète de la logique derrière cette prospérité écologique.

Analyse de la liquidité : Afflux de fonds dans les échanges, augmentation des positions sur les contrats

Du point de vue des flux de fonds en chaîne, Sui a affiché un flux net sortant de 32 millions de dollars au cours des trois derniers mois, un chiffre relativement faible. Les variations des fonds en chaîne au cours du dernier mois et de la dernière semaine sont encore plus insignifiantes, n'atteignant même pas le top vingt des blockchains publiques.

Cependant, les flux de fonds des échanges montrent une nette afflux de capitaux dans l'écosystème Sui. Les données indiquent que, au cours des sept derniers jours, les flux de fonds spot de SUI ont atteint 62,86 millions de dollars, se classant au quatrième rang de toutes les cryptomonnaies. Pendant ce temps, les flux de fonds des contrats pour des tokens de l'écosystème du réseau Sui tels que WAL, MEMEFI et CETUS figurent également parmi les dix premiers, reflétant l'activité financière de l'écosystème Sui.

Le volume des contrats de détention du token SUI a fortement augmenté à partir du 21 avril, passant de 700 millions de dollars à 1,419 milliard de dollars en une semaine, se rapprochant du point haut historique de 1,5 milliard de dollars.

La plupart des jetons de l'écosystème Sui ont également fortement augmenté en une semaine. Les données montrent que, au cours de la dernière semaine, 35 jetons de l'écosystème Sui ont augmenté de plus de 100 %, représentant 20 % ; 37,5 % des jetons ont enregistré une hausse de plus de 50 %, montrant une tendance générale à la hausse.

Facteurs de motivation du sentiment du marché

Le 21 avril, les principaux tokens ont généralement rebondi, et la hausse de Sui a également été lancée. Par la suite, plusieurs bonnes nouvelles ont été annoncées, mais il est difficile de déterminer si ces nouvelles sont le véritable moteur de la hausse ou si elles ont été publiées de manière stratégique pour accompagner l'augmentation des prix.

Les principales bonnes nouvelles comprennent :

1. Rumeurs de collaboration avec Pokémon : cela provient de la mise à jour de la politique de confidentialité de l'application Pokémon HOME, qui a listé Parasol Technologies, acquise par l'équipe de développement centrale de Sui, comme développeur autorisé.

2. Partenariat xMoney/xPortal : Sui annonce une collaboration avec ces plateformes pour lancer une carte virtuelle de marque Sui en Europe.

3. Nouvelles liées aux ETF : 21Shares a établi une entité de fiducie légale "SUI ETF" dès janvier 2025, et cette nouvelle a récemment été remise au goût du jour.

4. Autres progrès : y compris le groupe de la Bourse d'Athènes construisant une plateforme de collecte de fonds en chaîne sur Sui, Nautilus apportant des solutions de confidentialité hors chaîne vérifiables à Sui, etc.

Ces avancées couvrent plusieurs domaines tels que les jeux Web3, la confidentialité, l'environnement de développement, formant un ensemble d'avantages globaux.

Analyse du volume de transactions DEX et activité des développeurs

Depuis avril, le volume des échanges DEX sur le réseau Sui reste élevé, atteignant un record historique de 998 millions de dollars le 29 mars. Le leader des DEX dans l'écosystème, le Cetus Protocol, a entraîné cette croissance globale avec une augmentation de 84,5 % de son volume d'échanges récent. Un autre contributeur important, Kriya, a généré un volume d'échanges de 780 millions de dollars le 29 mars.

L'augmentation massive du volume de transactions sur ces DEX pourrait être liée à l'airdrop de Walrus. Le 27 mars, Walrus a publié un airdrop, et le jour même, le volume des transactions de ce jeton a atteint 380 millions de dollars.

En termes d'activité des développeurs, la fréquence des soumissions de code sur Github du réseau Sui a considérablement augmenté depuis décembre 2024, atteignant plus de 500 par semaine, bien au-dessus de Solana et d'Aptos.

Facteurs de risque potentiels

1. Pression de déblocage des tokens : SUI débloque des dizaines de millions de tokens chaque semaine, créant une pression de vente continue.

2. Structure écologique déséquilibrée : La montée de l'écosystème Sui est principalement dirigée par des projets DEX et d'infrastructure, tandis que les projets d'application et de jeu ne se démarquent pas encore. Actuellement, les tokens ayant une capitalisation boursière élevée proviennent toujours principalement de projets précoces.

Conclusion

La récente flambée de Sui et de son écosystème est le résultat d'une conjonction de la spéculation sur le marché, de l'afflux de capitaux, des attentes du marché des contrats et des progrès fondamentaux. Cependant, tout en se concentrant sur la performance des prix, il est également nécessaire de rester vigilant face à la pression exercée par le déverrouillage continu des jetons et de surveiller si l'écosystème d'application peut prospérer davantage, ce qui déterminera si Sui peut transformer l'enthousiasme actuel en valeur à long terme.