Opportunités d'investissement et perspectives de tendance sur le marché des cryptomonnaies en 2025

Concurrence des plateformes de contrats intelligents

Avec l'arrivée d'un nouveau cycle haussier, la domination du marché d'Ethereum devrait continuer à diminuer, avec une part de marché pouvant descendre à environ 30 %. Cela est principalement dû à trois raisons :

1. La taille des utilisateurs entrant dans le nouveau cycle dépassera de loin les précédents.
2. Les utilisateurs supplémentaires apportent une diversité d'orientations de valeur
3. Ethereum a du mal à satisfaire les préférences de demande de tous les groupes.

L'écosystème Ethereum place le "concept de décentralisation" en plus haute priorité, ce qui crée une contradiction avec la réalisation d'une véritable "adoption à grande échelle". Tous les scénarios ne nécessitent pas un niveau de décentralisation équivalent à celui d'Ethereum ; d'autres dimensions de valeur, telles que l'efficacité d'exécution, le cadre de conformité, et l'expérience utilisateur, peuvent avoir une priorité supérieure à celle de la décentralisation.

Cette diversité des valeurs continuera à stimuler la demande sur le marché pour d'autres chaînes publiques en plus d'Ethereum. Il est presque impossible que le domaine des plateformes de contrats intelligents aboutisse à une situation où un seul gagnant domine.

Le nombre de principales chaînes de blocs publiques participant à la concurrence pourrait diminuer, mais de nouveaux cadres et plateformes continueront d'émerger, tandis que les chaînes de blocs publiques existantes amélioreront constamment leur infrastructure. Des chaînes de blocs publiques comme Solana et Injective, qui s'appuient sur leurs avantages pour construire des écosystèmes uniques, finiront par attirer une plus grande attention du marché.

Opportunités d'innovation dans le secteur DeFi

Le secteur DeFi a été validé par le marché, mais il reste un énorme potentiel d'innovation. Prenons l'exemple des stablecoins : s'il était possible de construire un modèle différencié et d'éviter les risques historiques, il serait tout à fait possible de susciter une nouvelle demande sur le marché.

Ethena construit des rendements élevés grâce aux taux de financement, formant une innovation fondamentale par rapport à USDT et USDC au niveau de l'architecture sous-jacente. En plus de l'attrait fondamental du "taux d'intérêt élevé", il continue d'élargir les cas d'utilisation de USDe, comme son intégration avec Bybit pour être utilisé comme actif de garantie pour le trading de contrats perpétuels.

Les projets comme Hyperliquid innovent dans l'expérience de trading de dérivés grâce à un modèle de carnet de commandes, montrant un gène d'innovation similaire à celui d'Ethena. Ces projets qui "ouvrent des mers bleues dans des pistes de mer rouge" sont toujours des objets d'observation importants.

Nouvelles idées pour la construction communautaire

Une véritable communauté ne peut pas être établie simplement en mettant de l'argent, les gens ont besoin de ressentir un sentiment d'appartenance à travers des "expériences partagées dans l'adversité" en dehors des incitations économiques. En dehors des incitations économiques, ce qui peut rassembler les gens de manière spontanée, c'est uniquement un récit captivant.

La raison pour laquelle Ethereum et Solana ont des communautés solides réside dans le fait qu'ils ont tous deux traversé l'attaque DAO et l'effondrement de l'événement FTX, mais ont su renaître de leurs cendres, formant ainsi un récit communautaire unique. Dans le domaine des NFT, Azuki est l'un des rares projets à avoir construit ce "récit".

Les projets ayant une base communautaire solide se distingueront dans l'industrie. Après tout, le code peut être bifurqué, mais la communauté ne peut pas être reproduite.

Développement de l'écosystème Bitcoin

En 2024, pendant le marché haussier, le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 2,4 fois par rapport aux points bas précédents. Cela n'est pas uniquement dû au cycle de réduction de moitié tous les quatre ans et aux facteurs politiques, mais il est plus important de noter la transformation progressive de la perception du public envers les chiffrement, le développement ultérieur de l'industrie de la blockchain, ainsi que la participation des forces financières traditionnelles à l'écosystème des chiffrement.

En 2025, le capital devrait être redistribué vers d'autres projets, tels qu'Ethereum et d'autres chaînes publiques, ainsi que L2. Ces projets se sont préparés discrètement à l'ombre du Bitcoin, et avec l'afflux de capitaux, ils pourraient briller cette année.

Croissance continue de l'écosystème de Restaking

Le Restaking permet aux utilisateurs de réutiliser des actifs déjà mis en jeu, offrant une sécurité économique supplémentaire pour plusieurs chaînes publiques ou applications, permettant ainsi aux actifs mis en jeu d'être réutilisés, augmentant ainsi l'évolutivité et la liquidité, tout en recevant des récompenses supplémentaires. En 2024, l'écosystème de Restaking a connu une croissance significative.

Les mots-clés du Restaking en 2025 pourraient être "l'émergence de plus de participants" et "l'expansion vers d'autres chaînes L1". La concurrence entre les fournisseurs de Restaking au sein de l'écosystème Ethereum s'intensifiera, tandis que le récit du Restaking pourrait s'étendre à d'autres écosystèmes tels que Bitcoin et Solana.

AI et chiffrement

L'Agent IA représente plus de 70 % de l'attention sur l'ensemble du marché, ce qui en fait le récit le plus marquant. La combinaison de la cryptographie et de l'Agent IA restera un sujet clé, car l'IA est considérée comme un mot-clé dans presque tous les secteurs.

Les projets capables de survivre sont ceux qui dépassent l'imagination technique et possèdent des idées novatrices, tout en ayant une valeur pratique. Virtuals Protocol fournit un cadre de développement pour les agents IA et une plateforme de lancement pour la création de jetons d'agents IA, offrant des services d'intégration, ce qui garantira sa position unique en tant que couche de base de l'écosystème sur le marché des agents IA.

La combinaison de DeFi et des agents AI semble être le chemin le plus raisonnable. En tant qu'outil de gestion de portefeuille autonome, d'amélioration de l'expérience utilisateur basée sur le langage naturel et d'outils de trading automatisés, les agents AI devraient devenir des cas d'utilisation clés pour intégrer les agents AI et le marché des cryptomonnaies.

Renaissance DeFi : l'essor du modèle de commutation des frais

Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, plusieurs protocoles DeFi de pointe envisagent activement de mettre en œuvre un modèle de commutateur de frais. Cela liera la valeur des jetons DeFi aux revenus réels des protocoles, ce qui devrait favoriser la revalorisation des jetons DeFi.

Contrairement à l'été DeFi de 2020, qui était propulsé par le minage de liquidités, cette renaissance DeFi privilégiera les modèles durables, la génération de revenus continue et la réévaluation des jetons DeFi. Les protocoles DeFi ont l'opportunité de consolider leur avantage concurrentiel par rapport au système financier traditionnel, en offrant des solutions décentralisées basées sur des intérêts économiques réels.

Le retour du modèle de financement communautaire

Le succès de Hyperliquid a établi un précédent pour la trajectoire de développement des projets Web3 dans les années à venir. En garantissant des chances égales à tous les participants et en refusant d'allouer des jetons aux investisseurs privés ou aux teneurs de marché, ce projet remet directement en question la pratique courante d'augmenter la valorisation par le biais de financements par du capital-risque.

Le renouveau basé sur le modèle de financement communautaire semble inévitable. Dans un environnement réglementaire plus clair, le marché pourrait retrouver une atmosphère de confiance mutuelle. Le modèle des airdrops pourrait également connaître un renouveau et pourrait devenir l'un des thèmes décisifs de 2025.

L'approche novatrice d'Hyperliquid offre une feuille de route pour l'avenir du Web3. Ses principes de croissance équitable, transparente et axée sur le produit influenceront la nouvelle génération de projets. 2025 pourrait marquer une étape importante vers la réalisation des idéaux fondamentaux de création de valeur décentralisée et de participation équitable dans le Web3.