La concurrence sur le marché de la mise en stake de BTC et des actifs emballés s'intensifie

Avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon et le lancement de Pendle sur BTC LST, l'attention du marché se concentre à nouveau sur le domaine du BTCFi. Cet article explorera les derniers développements concernant le staking de BTC (re) et les actifs ancrés à BTC.

BTC (Re)marché de staking

La concurrence pour le LST BTC devient de plus en plus intense. Après que la première étape de Babylon a rapidement atteint la limite de 1000 BTC, toutes les parties se battent pour accéder aux entrées de staking des BTC et de leurs actifs emballés. Au cours des 30 derniers jours, une plateforme a connu une croissance rapide, atteignant le TVL le plus élevé avec un dépôt de 5,9k BTC, dépassant ainsi une autre plateforme qui était auparavant en position de leader depuis longtemps.

La stratégie écologique est devenue un facteur clé influençant le paysage concurrentiel dans le domaine des BTC LST. Contrairement à l'ETH LRT qui bénéficie naturellement de l'écosystème DeFi mature d'ETH et d'ETH L2, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés en BTC sur les différentes chaînes, ainsi que l'intégration avec les plateformes de re-staking.

Analyse stratégique des principaux fournisseurs de LST BTC

1. Une plateforme se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking pour offrir des récompenses externes enrichissantes aux stakers. Elle promeut également activement le levier de son LST sur ETH et établit des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi.

2. Les deux autres plateformes adoptent une stratégie d'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvrant la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. Une des stratégies uniques d'une plateforme est d'exiger que les utilisateurs déposent leurs LST pour participer à Babylon, afin de stimuler la demande du marché et de consolider le cœur de son activité.

3. Il y a deux autres plateformes soutenues par un certain échange, avec un accent initial sur la construction de la chaîne BNB. L'une d'elles a construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparée de jetons de capital liquide et de jetons d'accumulation de rendement, augmentant ainsi la flexibilité des mécanismes de rendement basés sur le restaking BTC.

Pendle fait son entrée dans BTCFi

Un certain DEX a intégré quatre types de BTC LST dans son marché de points. En raison des liens entre certains LST, cette intégration offre aux détenteurs davantage d'opportunités pour optimiser leurs stratégies de rendement. De plus, plusieurs BTC LST ont établi des partenariats avec un autre projet L2, ce qui pourrait ajouter de nouvelles opportunités de levier en cascade au système BTCFi, tout en introduisant de nouveaux risques systémiques.

Nouveaux entrants sur le marché de la re-stake de BTC

Une nouvelle plateforme rejoint la concurrence sur le marché du BTC staking, formant une compétition avec les plateformes existantes. Les deux acceptent le staking de BTC LST et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité pour d'autres protocoles. Avec l'émergence de plus en plus de plateformes de staking homogènes, la concurrence pour la liquidité du BTC et de ses actifs dérivés deviendra de plus en plus intense.

Changements du marché des tokens encapsulés BTC

La concurrence sur le marché des BTC encapsulés s'intensifie, plusieurs actifs alternatifs se disputant des parts de marché. Une grande bourse a lancé de nouveaux actifs encapsulés, qui ont le soutien de plusieurs protocoles DeFi, et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes à l'avenir. Malgré des préoccupations en matière de sécurité, le WBTC représente encore plus de 60 % du marché des BTC encapsulés, mais le taux d'adoption continue de diminuer.

Un autre actif BTC encapsulé, géré conjointement par plusieurs parties, est en train de promouvoir activement une large adoption dans le domaine de BTCFi et a été accepté par plusieurs plateformes de staking BTC (re).

Résumé

BTCFi continue de croître, le BTC (re)staking et les actifs ancrés au BTC sont deux secteurs clés. Le domaine du BTC (re)staking montre une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques deviennent des clés de la concurrence. Le marché des actifs ancrés au BTC est très compétitif, toutes les parties cherchent à être acceptées par les protocoles DeFi et les utilisateurs mainstream pour capturer la part de marché perdue par le WBTC.