En mai 2025, l'économie américaine est à un tournant critique. L'inflation continue de reculer, le marché du travail reste résilient, la politique monétaire entre dans une phase d'attente, et les politiques commerciales apportent de nouvelles incertitudes. Sur le plan fiscal, des opérations similaires à l'assouplissement quantitatif et des ajustements de notation de la dette influencent les attentes du marché. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance à la pression, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance de l'inflation
En avril, l'indice des prix à la consommation (IPC) non ajusté saisonnièrement a chuté à 2,3 % en rythme annuel, atteignant un nouveau plus bas depuis février 2021, ce qui montre que les pressions sur les prix continuent de s'atténuer. Le taux mensuel de l'IPC ajusté saisonnièrement est de 0,2 %, également en dessous des attentes, ce qui indique un manque de dynamique pour une reprise de l'inflation à court terme. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, perçue par le marché comme une mesure "similaire à l'assouplissement quantitatif", visant à libérer des liquidités par le rachat d'obligations émises et à procéder à un nouveau cycle de refinancement à faible taux d'intérêt. Cette opération est devenue une force importante soutenant les prix des actifs à risque.
État du marché de l'emploi
En avril 2025, 177 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, dépassant largement les attentes du marché de 138 000, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cette donnée fournit une base pour que la banque centrale maintienne une politique d'attente. Le marché de l'emploi continue d'être robuste, ce qui d'une part atténue les inquiétudes du marché concernant une récession et d'autre part affaiblit la probabilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt dépassant les attentes au cours de l'année.
orientation de la politique monétaire
Le président de la banque centrale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Il a souligné que les chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant la banque centrale à se concentrer davantage sur les risques d'inflation structurelle. À l'avenir, la banque centrale pourrait prolonger la période de taux d'intérêt élevés, voire augmenter son bilan en achetant des obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans précipitation pour une baisse préventive des taux d'intérêt à court terme, et il a souligné que la direction de la politique de juin sera déterminée en fonction de plusieurs données économiques.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, Trump a annoncé l'imposition d'un tarif de 50 % sur les produits de l'UE à partir du 1er juin, bien qu'il ait été reporté au 9 juillet, mais la menace de tarifs élevés a déjà eu un impact sur le sentiment du marché. Étant donné les fréquents changements de politique commerciale du gouvernement Trump, l'incertitude quant à la trajectoire des politiques futures a considérablement augmenté sur le marché. Du côté chinois, la banque centrale a mis en œuvre en mai une politique combinée de "réduction des réserves + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Cette action est considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, avec un regain d'espoir concernant l'amélioration des relations sino-américaines et une augmentation simultanée de l'appétit pour le risque.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une activité de fonds en constante augmentation, avec un marché global présentant des caractéristiques de forte volatilité. Entre le 6 et le 12 mai et entre le 21 et le 22 mai, le volume des transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume quotidien de plus de 180 milliards de dollars, pendant cette période, le prix du BTC a respectivement dépassé 100 000 dollars et 110 000 dollars, suscitant un sentiment haussier marqué sur le marché.
variation de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale des cryptomonnaies a rebondi à 3,56 billions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. Parmi eux, la part de marché de BTC est de 62,6 %, celle de ETH est de 9,6 %, cette dernière ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, montrant une préférence croissante pour l'allocation de fonds vers ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a augmenté régulièrement, avec une tendance de réparation structurelle du marché clairement visible.
nouveaux jetons populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets ayant un background de capital-risque dominent, y compris des projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, les projets liés à USD1 tels que B, Lista et Staketone ont également suscité un large intérêt sur le marché.
3. Analyse des données en chaîne
flux de fonds ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets d'ETF Bitcoin se sont élevés à 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETF Ethereum ont atteint 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. Le prix de l'Ethereum est passé de 1 794 $ à 2 635 $, enregistrant une hausse de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies stable
En mai, l'offre totale de stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI. L'assouplissement des politiques macroéconomiques a entraîné un important recul du marché des cryptomonnaies, tandis que le marché des stablecoins continue d'afficher une forte dynamique de croissance.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
tendance du prix du BTC
Le prix du Bitcoin se maintient au-dessus de 109 588 $, montrant que chaque légère correction attire des acheteurs. Si les acheteurs peuvent prolonger la tendance à la hausse jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à des hausses supplémentaires. Les investisseurs institutionnels continuent d'injecter des fonds dans les produits ETF Bitcoin, avec un flux de 2,9 milliards de dollars enregistré la semaine dernière.
tendance des prix ETH
Ethereum a rebondi le 25 mai depuis la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (2 425 $), montrant une forte demande à des prix plus bas. Les haussiers vont tenter de franchir à nouveau le niveau de résistance de 2 738 $. En cas de succès, la paire de trading ETH/USDT pourrait monter jusqu'à 3 000 $, mais pourrait rencontrer une résistance près de 2 850 $.
tendance des prix de SOL
Solana a trouvé du support le 25 mai au niveau de la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (169 $), indiquant un sentiment de marché positif. Les haussiers vont à nouveau tenter de franchir la résistance à 188 $. En cas de succès, la paire de trading SOL/USDT pourrait augmenter jusqu'à 210 $, voire 220 $.
5. Analyse des événements d'actualité
USD1 développement écologique
À la date du 28 mai, la capitalisation boursière du stablecoin USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, le propulsant au rang de septième stablecoin. Son principal atout réside dans le fait qu'il est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et c'est le premier projet de stablecoin à obtenir une "approbation présidentielle". Récemment, les prix des tokens associés à plusieurs partenaires de USD1 ont fortement augmenté, stimulant l'engouement du marché pour le concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
Le jeton central de la plateforme Believe, Launchcoin, est passé de $0.014 au début du mois à un maximum de $0.36, avec une capitalisation boursière atteignant près de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "capitalisation sociale", permettant aux utilisateurs de publier sur la plateforme X pour déclencher automatiquement l'émission de jetons. Cependant, après le lancement du jeton $YAPPER soutenu par la plateforme, celui-ci a chuté, suscitant des inquiétudes au sein de la communauté. Au 28 mai, Believe avait émis plus de 27 000 jetons, avec une capitalisation totale d'environ 290 millions de dollars.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
La loi « GENIUS » a été adoptée par 69 voix pour et 31 contre lors du débat sur la motion, entrant dans le processus de révision. La loi pourrait être finalisée au quatrième trimestre 2024. Elle concerne des limitations d'éligibilité pour l'émission, des exigences de réserves, des obligations de conformité, la protection des utilisateurs et l'applicabilité internationale, visant à renforcer la position de leader international des stablecoins adossés au dollar.
Approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté sa décision sur l'ETF Grayscale Ethereum Trust au 1er juin, avec une date limite finale fin octobre. Hong Kong a approuvé les services de staking des ETF Ethereum de Bosera et de Huaxia. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre réglementaire concernant les mécanismes associés, permettant ainsi l'approbation finale de l'ETF Ethereum au comptant. Cela pourrait inciter Ethereum et des actifs connexes comme Lido, Eigen, etc. à connaître une nouvelle vague d'engouement sur le marché.
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YieldChaser
· Il y a 6h
Peut-on encore buy the dip dans plusieurs scènes ?
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PumpStrategist
· 07-06 08:20
buy the dip, la volatilité ne fait que commencer, regardez la divergence MACD pour comprendre.
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rug_connoisseur
· 07-06 08:19
Le marché est trop faux, je veux vous piéger.
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NFTArchaeologis
· 07-06 08:16
Lorsque la civilisation numérique retrouvera le jour
Perspectives du marché des cryptomonnaies en mai 2025 : BTC dépasse 110 000 USD, les flux nets de l'ETF ETH atteignent 317 millions.
Analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Aperçu de l'environnement macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine est à un tournant critique. L'inflation continue de reculer, le marché du travail reste résilient, la politique monétaire entre dans une phase d'attente, et les politiques commerciales apportent de nouvelles incertitudes. Sur le plan fiscal, des opérations similaires à l'assouplissement quantitatif et des ajustements de notation de la dette influencent les attentes du marché. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance à la pression, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance de l'inflation
En avril, l'indice des prix à la consommation (IPC) non ajusté saisonnièrement a chuté à 2,3 % en rythme annuel, atteignant un nouveau plus bas depuis février 2021, ce qui montre que les pressions sur les prix continuent de s'atténuer. Le taux mensuel de l'IPC ajusté saisonnièrement est de 0,2 %, également en dessous des attentes, ce qui indique un manque de dynamique pour une reprise de l'inflation à court terme. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, perçue par le marché comme une mesure "similaire à l'assouplissement quantitatif", visant à libérer des liquidités par le rachat d'obligations émises et à procéder à un nouveau cycle de refinancement à faible taux d'intérêt. Cette opération est devenue une force importante soutenant les prix des actifs à risque.
État du marché de l'emploi
En avril 2025, 177 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, dépassant largement les attentes du marché de 138 000, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cette donnée fournit une base pour que la banque centrale maintienne une politique d'attente. Le marché de l'emploi continue d'être robuste, ce qui d'une part atténue les inquiétudes du marché concernant une récession et d'autre part affaiblit la probabilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt dépassant les attentes au cours de l'année.
orientation de la politique monétaire
Le président de la banque centrale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Il a souligné que les chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant la banque centrale à se concentrer davantage sur les risques d'inflation structurelle. À l'avenir, la banque centrale pourrait prolonger la période de taux d'intérêt élevés, voire augmenter son bilan en achetant des obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans précipitation pour une baisse préventive des taux d'intérêt à court terme, et il a souligné que la direction de la politique de juin sera déterminée en fonction de plusieurs données économiques.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, Trump a annoncé l'imposition d'un tarif de 50 % sur les produits de l'UE à partir du 1er juin, bien qu'il ait été reporté au 9 juillet, mais la menace de tarifs élevés a déjà eu un impact sur le sentiment du marché. Étant donné les fréquents changements de politique commerciale du gouvernement Trump, l'incertitude quant à la trajectoire des politiques futures a considérablement augmenté sur le marché. Du côté chinois, la banque centrale a mis en œuvre en mai une politique combinée de "réduction des réserves + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Cette action est considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, avec un regain d'espoir concernant l'amélioration des relations sino-américaines et une augmentation simultanée de l'appétit pour le risque.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une activité de fonds en constante augmentation, avec un marché global présentant des caractéristiques de forte volatilité. Entre le 6 et le 12 mai et entre le 21 et le 22 mai, le volume des transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume quotidien de plus de 180 milliards de dollars, pendant cette période, le prix du BTC a respectivement dépassé 100 000 dollars et 110 000 dollars, suscitant un sentiment haussier marqué sur le marché.
variation de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale des cryptomonnaies a rebondi à 3,56 billions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. Parmi eux, la part de marché de BTC est de 62,6 %, celle de ETH est de 9,6 %, cette dernière ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, montrant une préférence croissante pour l'allocation de fonds vers ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a augmenté régulièrement, avec une tendance de réparation structurelle du marché clairement visible.
nouveaux jetons populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets ayant un background de capital-risque dominent, y compris des projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, les projets liés à USD1 tels que B, Lista et Staketone ont également suscité un large intérêt sur le marché.
3. Analyse des données en chaîne
flux de fonds ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets d'ETF Bitcoin se sont élevés à 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETF Ethereum ont atteint 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. Le prix de l'Ethereum est passé de 1 794 $ à 2 635 $, enregistrant une hausse de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies stable
En mai, l'offre totale de stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI. L'assouplissement des politiques macroéconomiques a entraîné un important recul du marché des cryptomonnaies, tandis que le marché des stablecoins continue d'afficher une forte dynamique de croissance.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
tendance du prix du BTC
Le prix du Bitcoin se maintient au-dessus de 109 588 $, montrant que chaque légère correction attire des acheteurs. Si les acheteurs peuvent prolonger la tendance à la hausse jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à des hausses supplémentaires. Les investisseurs institutionnels continuent d'injecter des fonds dans les produits ETF Bitcoin, avec un flux de 2,9 milliards de dollars enregistré la semaine dernière.
tendance des prix ETH
Ethereum a rebondi le 25 mai depuis la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (2 425 $), montrant une forte demande à des prix plus bas. Les haussiers vont tenter de franchir à nouveau le niveau de résistance de 2 738 $. En cas de succès, la paire de trading ETH/USDT pourrait monter jusqu'à 3 000 $, mais pourrait rencontrer une résistance près de 2 850 $.
tendance des prix de SOL
Solana a trouvé du support le 25 mai au niveau de la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (169 $), indiquant un sentiment de marché positif. Les haussiers vont à nouveau tenter de franchir la résistance à 188 $. En cas de succès, la paire de trading SOL/USDT pourrait augmenter jusqu'à 210 $, voire 220 $.
5. Analyse des événements d'actualité
USD1 développement écologique
À la date du 28 mai, la capitalisation boursière du stablecoin USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, le propulsant au rang de septième stablecoin. Son principal atout réside dans le fait qu'il est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et c'est le premier projet de stablecoin à obtenir une "approbation présidentielle". Récemment, les prix des tokens associés à plusieurs partenaires de USD1 ont fortement augmenté, stimulant l'engouement du marché pour le concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
Le jeton central de la plateforme Believe, Launchcoin, est passé de $0.014 au début du mois à un maximum de $0.36, avec une capitalisation boursière atteignant près de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "capitalisation sociale", permettant aux utilisateurs de publier sur la plateforme X pour déclencher automatiquement l'émission de jetons. Cependant, après le lancement du jeton $YAPPER soutenu par la plateforme, celui-ci a chuté, suscitant des inquiétudes au sein de la communauté. Au 28 mai, Believe avait émis plus de 27 000 jetons, avec une capitalisation totale d'environ 290 millions de dollars.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
La loi « GENIUS » a été adoptée par 69 voix pour et 31 contre lors du débat sur la motion, entrant dans le processus de révision. La loi pourrait être finalisée au quatrième trimestre 2024. Elle concerne des limitations d'éligibilité pour l'émission, des exigences de réserves, des obligations de conformité, la protection des utilisateurs et l'applicabilité internationale, visant à renforcer la position de leader international des stablecoins adossés au dollar.
Approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté sa décision sur l'ETF Grayscale Ethereum Trust au 1er juin, avec une date limite finale fin octobre. Hong Kong a approuvé les services de staking des ETF Ethereum de Bosera et de Huaxia. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre réglementaire concernant les mécanismes associés, permettant ainsi l'approbation finale de l'ETF Ethereum au comptant. Cela pourrait inciter Ethereum et des actifs connexes comme Lido, Eigen, etc. à connaître une nouvelle vague d'engouement sur le marché.