Revue hebdomadaire des points forts du marché : la transformation des stablecoins en obligations américaines et l'émergence stratégique du Bitcoin résonnent dans un nouveau cycle.
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies est principalement volatile, avec plusieurs baisses soudaines du Bitcoin. L'Ethereum reste relativement solide, tandis que des jetons comme UNI et ETHFI se comportent bien. Le groupe de médias technologiques de Trump a levé 2,5 milliards de dollars en financement privé pour acheter des Bitcoins, et le Pakistan est en train de mettre en place une réserve stratégique nationale de Bitcoin. Le remboursement de 5 milliards de dollars de FTX a initialement stimulé la hausse du marché. Cependant, même vendredi, malgré l'annonce d'un assouplissement de la réglementation sur le staking par la SEC, le marché a connu une baisse générale, et il est nécessaire de suivre l'évolution future.
Sur le plan des tendances, les stablecoins restent le principal thème du marché, devenant progressivement l'une des orientations stratégiques du gouvernement américain et des institutions mondiales ; bien que la conférence sur le Bitcoin n'apporte pas de bénéfices tangibles, les opinions majoritaires méritent d'être surveillées ; l'assouplissement de la réglementation de la SEC, ainsi que les opportunités dans le domaine du staking et sur le marché américain, sont à suivre.
I. Tendance à la dollarisation des stablecoins
1. Circle IPO
L'émetteur de stablecoin Circle lance son IPO, prévu pour le 5 juin 2025 à la Bourse de New York, avec le code boursier "CRCL". Circle prévoit d'émettre 24 millions d'actions ordinaires de classe A, avec une fourchette de prix de 24 à 26 dollars par action. L'IPO devrait lever environ 624 millions de dollars, avec une valorisation d'environ 5,65 milliards de dollars.
La capitalisation boursière du stablecoin USDC de Circle s'élève actuellement à environ 60,793 milliards de dollars, représentant 24,59 % de la capitalisation totale du marché des stablecoins, juste derrière celle de Tether à 62,12 %. Depuis le début de l'année, la capitalisation boursière de l'USDC a augmenté de 38,44 %, tandis que celle de Tether n'a augmenté que de 11,51 %.
Circle s'inspire du modèle de cotation de Coinbase, s'appuyant sur les revenus d'intérêts et les frais de transaction de l'USDC pour fournir une base financière à l'IPO. Coinbase a signé un accord de partage des revenus de 50 % avec Circle, obtenant 100 % des revenus d'intérêts des produits USDC. En 2024, Coinbase devrait recevoir environ 900 millions de dollars USDC de Circle, représentant environ 25 % de sa valorisation totale.
Après l'introduction en bourse de Circle, il sera plus facile d'obtenir des fonds du marché des capitaux pour l'innovation et l'expansion, attirant davantage d'investisseurs ou de partenaires stratégiques. La croissance de l'USDC bénéficie directement aux revenus de la plateforme Coinbase et à l'écosystème de la blockchain Base, ce qui pourrait entraîner une hausse du prix de l'action de Coinbase.
2. Tether se tourne vers les marchés émergents
Le PDG de Tether a déclaré que, malgré l'avancement de la législation sur les stablecoins aux États-Unis, Tether maintiendra son accent sur les marchés étrangers et se concentrera sur l'impact du projet de loi Genius sur les émetteurs étrangers. Une partie de la raison est que ses actifs tels que le Bitcoin et les prêts hypothécaires pourraient ne pas répondre aux normes proposées.
3. La relation étroite entre les stablecoins et les obligations du gouvernement américain
Le modèle commercial des émetteurs de stablecoins est extrêmement avantageux pour les émetteurs. Les deux principaux émetteurs, Tether et Circle, détiennent 116 milliards de dollars de titres de créance du gouvernement américain, plaçant les entreprises de stablecoins parmi les 20 premiers détenteurs directs de titres du gouvernement américain.
Avec l'adoption imminente de la loi sur les stablecoins Genius aux États-Unis, de plus en plus d'émetteurs de stablecoins deviendront des canaux pour le dollar numérique dans l'économie mondiale, améliorant l'accessibilité mondiale du dollar et étendant la portée de la politique monétaire américaine.
Le gouvernement américain a clairement indiqué qu'il utiliserait des stablecoins pour maintenir le statut de dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Le secrétaire au Trésor a déclaré : "Nous conserverons le dollar en tant que principale monnaie de réserve mondiale et nous utiliserons des stablecoins pour atteindre cet objectif."
Deuxième, Bitcoin Conférence
1. Vice-président Vance
Wans a annoncé que le gouvernement Trump avait mis fin aux politiques hostiles de l'ancienne administration et avait éliminé les obstacles réglementaires. Il s'est engagé à établir une réserve nationale de Bitcoin dans les 100 jours pour rivaliser pour le leadership mondial. Il a poussé à la législation de la loi GENIUS, établissant un cadre de réglementation pour les stablecoins, considérant les stablecoins comme un nouveau moteur de l'économie en dollars.
Wans a souligné que 50 millions d'Américains détiennent du Bitcoin, avec un objectif d'atteindre 100 millions. Il a souligné que le Bitcoin est un outil de lutte contre l'inflation, le risque politique et la censure financière, en particulier son potentiel en tant qu'actif stratégique.
2. La sénatrice américaine Cynthia Lummis
Lummis a discuté de l'importance de la loi sur la structure du marché, soulignant que cette loi a un impact plus important sur l'industrie. Elle a proposé d'exempter de l'impôt les transactions en Bitcoin de moins de 600 dollars et a soumis la proposition au comité des finances.
Lummis a suggéré que les États-Unis achètent et détiennent 1 million de Bitcoin, ce qui pourrait réduire de moitié la dette nationale de 37 000 milliards de dollars dans 20 ans. Elle a souligné que le Bitcoin est crucial pour l'économie et la défense mondiale, et qu'il constitue un outil de dissuasion contre l'agression.
3. La commissaire de la SEC américaine Hester Peirce
Peirce a déclaré que les jetons Meme ressemblaient davantage à des objets de collection et a proposé la création d'un comité de régulation des jetons Meme pour combler le vide réglementaire.
Trois, Réglementation des politiques
1. Déclaration de politique de la SEC américaine : Les activités de staking sur trois types de réseaux PoS ne constituent pas une émission de titres.
La Commission américaine des valeurs mobilières a publié une déclaration politique, précisant que trois types d'activités de staking ne constituent pas une émission de valeurs mobilières:
Staking autonome : les opérateurs de nœuds utilisent leurs propres actifs cryptographiques pour participer à la validation du réseau.
Staking non custodial de tiers : le propriétaire de l'actif conserve le contrôle de l'actif, ne déléguant que le droit de validation.
Dépôt de garantie conforme : le dépositaire isole strictement les actifs des clients, ne les utilisant pas pour l'exploitation ou le refinancement.
La politique stipule que les récompenses en réseau obtenues par les activités de mise en gage mentionnées ci-dessus font partie de la contrepartie des services de validation, et non des revenus d'investissement obtenus grâce aux efforts de gestion d'autrui, ce qui ne correspond pas aux critères de reconnaissance des valeurs mobilières selon le test Howey.
2. La SEC américaine demande au tribunal de retirer la plainte contre Binance
La SEC américaine a soumis des documents au tribunal, demandant le retrait de l'action en justice contre une certaine plateforme de trading et son ancien PDG. La SEC, la plateforme et les avocats du fondateur ont signé un accord de retrait conjoint, soumis au tribunal fédéral de Washington D.C. La SEC a déclaré que le retrait était "définitif", ce qui signifie qu'il ne peut plus y avoir d'action en justice pour les mêmes accusations.
Pour cette plateforme, la prochaine étape pourrait être de se concentrer activement sur le marché américain, et son jeton écologique mérite d'être surveillé.
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SchrödingersNode
· Il y a 17h
bull run est arrivé, All in est la voie royale
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CryptoComedian
· Il y a 23h
Ha Bitcoin doit aussi s'engager politiquement, les pigeons flottent au vent.
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SmartMoneyWallet
· Il y a 23h
Regardez la direction de l'adresse de la baleine, cette vague de fluctuations montre clairement qu'il y a de gros capitaux en action.
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PseudoIntellectual
· Il y a 23h
Je sens que 2025 est encore un peu loin.
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degenonymous
· 07-05 08:55
Encore une hausse ? Revenus mensuels de 3 millions, fam
La déréglementation des politiques américaines ouvre de nouvelles opportunités pour le marché du Bitcoin et des stablecoins.
Revue hebdomadaire des points forts du marché : la transformation des stablecoins en obligations américaines et l'émergence stratégique du Bitcoin résonnent dans un nouveau cycle.
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies est principalement volatile, avec plusieurs baisses soudaines du Bitcoin. L'Ethereum reste relativement solide, tandis que des jetons comme UNI et ETHFI se comportent bien. Le groupe de médias technologiques de Trump a levé 2,5 milliards de dollars en financement privé pour acheter des Bitcoins, et le Pakistan est en train de mettre en place une réserve stratégique nationale de Bitcoin. Le remboursement de 5 milliards de dollars de FTX a initialement stimulé la hausse du marché. Cependant, même vendredi, malgré l'annonce d'un assouplissement de la réglementation sur le staking par la SEC, le marché a connu une baisse générale, et il est nécessaire de suivre l'évolution future.
Sur le plan des tendances, les stablecoins restent le principal thème du marché, devenant progressivement l'une des orientations stratégiques du gouvernement américain et des institutions mondiales ; bien que la conférence sur le Bitcoin n'apporte pas de bénéfices tangibles, les opinions majoritaires méritent d'être surveillées ; l'assouplissement de la réglementation de la SEC, ainsi que les opportunités dans le domaine du staking et sur le marché américain, sont à suivre.
I. Tendance à la dollarisation des stablecoins
1. Circle IPO
L'émetteur de stablecoin Circle lance son IPO, prévu pour le 5 juin 2025 à la Bourse de New York, avec le code boursier "CRCL". Circle prévoit d'émettre 24 millions d'actions ordinaires de classe A, avec une fourchette de prix de 24 à 26 dollars par action. L'IPO devrait lever environ 624 millions de dollars, avec une valorisation d'environ 5,65 milliards de dollars.
La capitalisation boursière du stablecoin USDC de Circle s'élève actuellement à environ 60,793 milliards de dollars, représentant 24,59 % de la capitalisation totale du marché des stablecoins, juste derrière celle de Tether à 62,12 %. Depuis le début de l'année, la capitalisation boursière de l'USDC a augmenté de 38,44 %, tandis que celle de Tether n'a augmenté que de 11,51 %.
Circle s'inspire du modèle de cotation de Coinbase, s'appuyant sur les revenus d'intérêts et les frais de transaction de l'USDC pour fournir une base financière à l'IPO. Coinbase a signé un accord de partage des revenus de 50 % avec Circle, obtenant 100 % des revenus d'intérêts des produits USDC. En 2024, Coinbase devrait recevoir environ 900 millions de dollars USDC de Circle, représentant environ 25 % de sa valorisation totale.
Après l'introduction en bourse de Circle, il sera plus facile d'obtenir des fonds du marché des capitaux pour l'innovation et l'expansion, attirant davantage d'investisseurs ou de partenaires stratégiques. La croissance de l'USDC bénéficie directement aux revenus de la plateforme Coinbase et à l'écosystème de la blockchain Base, ce qui pourrait entraîner une hausse du prix de l'action de Coinbase.
2. Tether se tourne vers les marchés émergents
Le PDG de Tether a déclaré que, malgré l'avancement de la législation sur les stablecoins aux États-Unis, Tether maintiendra son accent sur les marchés étrangers et se concentrera sur l'impact du projet de loi Genius sur les émetteurs étrangers. Une partie de la raison est que ses actifs tels que le Bitcoin et les prêts hypothécaires pourraient ne pas répondre aux normes proposées.
3. La relation étroite entre les stablecoins et les obligations du gouvernement américain
Le modèle commercial des émetteurs de stablecoins est extrêmement avantageux pour les émetteurs. Les deux principaux émetteurs, Tether et Circle, détiennent 116 milliards de dollars de titres de créance du gouvernement américain, plaçant les entreprises de stablecoins parmi les 20 premiers détenteurs directs de titres du gouvernement américain.
Avec l'adoption imminente de la loi sur les stablecoins Genius aux États-Unis, de plus en plus d'émetteurs de stablecoins deviendront des canaux pour le dollar numérique dans l'économie mondiale, améliorant l'accessibilité mondiale du dollar et étendant la portée de la politique monétaire américaine.
Le gouvernement américain a clairement indiqué qu'il utiliserait des stablecoins pour maintenir le statut de dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Le secrétaire au Trésor a déclaré : "Nous conserverons le dollar en tant que principale monnaie de réserve mondiale et nous utiliserons des stablecoins pour atteindre cet objectif."
Deuxième, Bitcoin Conférence
1. Vice-président Vance
Wans a annoncé que le gouvernement Trump avait mis fin aux politiques hostiles de l'ancienne administration et avait éliminé les obstacles réglementaires. Il s'est engagé à établir une réserve nationale de Bitcoin dans les 100 jours pour rivaliser pour le leadership mondial. Il a poussé à la législation de la loi GENIUS, établissant un cadre de réglementation pour les stablecoins, considérant les stablecoins comme un nouveau moteur de l'économie en dollars.
Wans a souligné que 50 millions d'Américains détiennent du Bitcoin, avec un objectif d'atteindre 100 millions. Il a souligné que le Bitcoin est un outil de lutte contre l'inflation, le risque politique et la censure financière, en particulier son potentiel en tant qu'actif stratégique.
2. La sénatrice américaine Cynthia Lummis
Lummis a discuté de l'importance de la loi sur la structure du marché, soulignant que cette loi a un impact plus important sur l'industrie. Elle a proposé d'exempter de l'impôt les transactions en Bitcoin de moins de 600 dollars et a soumis la proposition au comité des finances.
Lummis a suggéré que les États-Unis achètent et détiennent 1 million de Bitcoin, ce qui pourrait réduire de moitié la dette nationale de 37 000 milliards de dollars dans 20 ans. Elle a souligné que le Bitcoin est crucial pour l'économie et la défense mondiale, et qu'il constitue un outil de dissuasion contre l'agression.
3. La commissaire de la SEC américaine Hester Peirce
Peirce a déclaré que les jetons Meme ressemblaient davantage à des objets de collection et a proposé la création d'un comité de régulation des jetons Meme pour combler le vide réglementaire.
Trois, Réglementation des politiques
1. Déclaration de politique de la SEC américaine : Les activités de staking sur trois types de réseaux PoS ne constituent pas une émission de titres.
La Commission américaine des valeurs mobilières a publié une déclaration politique, précisant que trois types d'activités de staking ne constituent pas une émission de valeurs mobilières:
La politique stipule que les récompenses en réseau obtenues par les activités de mise en gage mentionnées ci-dessus font partie de la contrepartie des services de validation, et non des revenus d'investissement obtenus grâce aux efforts de gestion d'autrui, ce qui ne correspond pas aux critères de reconnaissance des valeurs mobilières selon le test Howey.
2. La SEC américaine demande au tribunal de retirer la plainte contre Binance
La SEC américaine a soumis des documents au tribunal, demandant le retrait de l'action en justice contre une certaine plateforme de trading et son ancien PDG. La SEC, la plateforme et les avocats du fondateur ont signé un accord de retrait conjoint, soumis au tribunal fédéral de Washington D.C. La SEC a déclaré que le retrait était "définitif", ce qui signifie qu'il ne peut plus y avoir d'action en justice pour les mêmes accusations.
Pour cette plateforme, la prochaine étape pourrait être de se concentrer activement sur le marché américain, et son jeton écologique mérite d'être surveillé.