La nouvelle vague des stablecoins et les opportunités d'investissement
Les stablecoins sont essentiellement un ensemble de contrats intelligents standardisés, dont le prix est lié à une monnaie fiduciaire (principalement le dollar). Cependant, ils ne sont ni équivalents à la monnaie fiduciaire ni à la monnaie numérique des banques centrales (CBDC).
L'ancienne administration américaine a une attitude favorable envers les stablecoins, estimant qu'ils contribuent à renforcer la position mondiale du dollar. En revanche, elle s'oppose aux CBDC, craignant qu'elles ne menacent la liberté individuelle. L'Union européenne et la Chine adoptent une position opposée, soutenant les CBDC mais ayant une réglementation plus stricte sur les stablecoins.
Avec la clarification du cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis, le réseau des stablecoins s'intégrera plus profondément dans le système du dollar. Cela annonce une concurrence sans précédent sur le marché des stablecoins. Plusieurs institutions financières ont déjà commencé à s'engager dans ce domaine.
Les stablecoins sont principalement utilisés pour le stockage de valeur, comme moyen d'échange et pour les paiements. Ces fonctions découlent essentiellement de la monnaie fiduciaire à laquelle ils sont indexés. Cependant, la confirmation rapide et les caractéristiques programmables des stablecoins permettent une efficacité bien supérieure à celle du système traditionnel SWIFT en matière de transactions et de règlements transfrontaliers. Actuellement, le montant total des règlements annuels des stablecoins est le double de celui d'un réseau de paiement connu.
Entre 2018 et 2019, lors de la première vague de stablecoins, les projets se sont trop concentrés sur les licences et les actifs, négligeant les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur, ce qui a conduit à l'échec de la plupart des projets. Dans la seconde vague imminente, grâce à la clarté du cadre réglementaire, les projets se concentreront davantage sur la taille des actifs, les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur.
En plus des projets de stablecoin lancés par certaines grandes institutions financières, de nombreux nouveaux projets de stablecoin émergeront sur le marché.
Pour les investisseurs ordinaires, cette vague a apporté deux principales opportunités d'investissement : d'une part, participer à des exploitations agricoles de rendement sur des protocoles de stablecoin CDP décentralisés, et d'autre part, se concentrer sur des projets d'infrastructure de stablecoin. Ce dernier est relativement plus facile à appréhender.
Les projets d'infrastructure de stablecoin se divisent principalement en deux catégories : les projets fournissant un soutien à la liquidité et les projets développant de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins. Tous ces éléments pourraient devenir des composants importants de l'écosystème des stablecoins à l'avenir.
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Nouvelle vague de stablecoins : opportunités d'investissement et déploiement d'infrastructures
La nouvelle vague des stablecoins et les opportunités d'investissement
Les stablecoins sont essentiellement un ensemble de contrats intelligents standardisés, dont le prix est lié à une monnaie fiduciaire (principalement le dollar). Cependant, ils ne sont ni équivalents à la monnaie fiduciaire ni à la monnaie numérique des banques centrales (CBDC).
L'ancienne administration américaine a une attitude favorable envers les stablecoins, estimant qu'ils contribuent à renforcer la position mondiale du dollar. En revanche, elle s'oppose aux CBDC, craignant qu'elles ne menacent la liberté individuelle. L'Union européenne et la Chine adoptent une position opposée, soutenant les CBDC mais ayant une réglementation plus stricte sur les stablecoins.
Avec la clarification du cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis, le réseau des stablecoins s'intégrera plus profondément dans le système du dollar. Cela annonce une concurrence sans précédent sur le marché des stablecoins. Plusieurs institutions financières ont déjà commencé à s'engager dans ce domaine.
Les stablecoins sont principalement utilisés pour le stockage de valeur, comme moyen d'échange et pour les paiements. Ces fonctions découlent essentiellement de la monnaie fiduciaire à laquelle ils sont indexés. Cependant, la confirmation rapide et les caractéristiques programmables des stablecoins permettent une efficacité bien supérieure à celle du système traditionnel SWIFT en matière de transactions et de règlements transfrontaliers. Actuellement, le montant total des règlements annuels des stablecoins est le double de celui d'un réseau de paiement connu.
Entre 2018 et 2019, lors de la première vague de stablecoins, les projets se sont trop concentrés sur les licences et les actifs, négligeant les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur, ce qui a conduit à l'échec de la plupart des projets. Dans la seconde vague imminente, grâce à la clarté du cadre réglementaire, les projets se concentreront davantage sur la taille des actifs, les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur.
En plus des projets de stablecoin lancés par certaines grandes institutions financières, de nombreux nouveaux projets de stablecoin émergeront sur le marché.
Pour les investisseurs ordinaires, cette vague a apporté deux principales opportunités d'investissement : d'une part, participer à des exploitations agricoles de rendement sur des protocoles de stablecoin CDP décentralisés, et d'autre part, se concentrer sur des projets d'infrastructure de stablecoin. Ce dernier est relativement plus facile à appréhender.
Les projets d'infrastructure de stablecoin se divisent principalement en deux catégories : les projets fournissant un soutien à la liquidité et les projets développant de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins. Tous ces éléments pourraient devenir des composants importants de l'écosystème des stablecoins à l'avenir.