Analyse : Pourquoi il est difficile de voir un ETF SOL émerger à court terme
Récemment, une institution d'investissement renommée a retiré sa demande d'ETF Ethereum, suscitant des discussions sur les perspectives d'autres ETF de cryptomonnaies.
En ce qui concerne les ETF Bitcoin, même le produit classé quatrième en termes de part de marché n'a pas une situation de bénéfice très optimiste. Cela est principalement dû au fait que les taux de gestion des ETF Bitcoin sont généralement bas, se situant entre 0,19 % et 0,25 %. Les différentes institutions sont en concurrence sur les taux afin d'attirer les investisseurs.
Avec la taille actuelle, les revenus annuels des frais de gestion de l'ETF Bitcoin, qui est classé quatrième, s'élèvent à environ 7 millions de dollars, tandis que les coûts d'exploitation pourraient s'en rapprocher. Si même l'ETF Bitcoin a du mal à être rentable, le défi de lancer des produits ETF pour des cryptomonnaies à plus petite capitalisation sera encore plus grand.
Prenons l'exemple de Solana (SOL), dont la capitalisation boursière représente seulement environ 5 % de celle du Bitcoin. Pour récupérer un coût annuel de 7 millions de dollars, un ETF SOL doit gérer au moins 20 millions de SOL. Cela signifie que l'ETF doit détenir environ 4,5 % de l'offre totale de SOL, bien au-delà des 1,5 % de la quantité totale de Bitcoin détenue par le plus grand ETF Bitcoin actuel.
De plus, SOL fait face à d'autres facteurs défavorables :
Le SOL peut générer environ 8 % de rendement de staking sur la chaîne, tandis que les produits ETF n'autorisent généralement pas la fonction de staking. Cela réduit considérablement l'attrait du SOL ETF, les investisseurs détenant un SOL ETF perdant 8 % de rendement potentiel, alors que détenir un ETF Bitcoin ne entraîne qu'une perte d'environ 0,2 % de frais de gestion.
La circulation réelle de SOL pourrait être inférieure aux 460 millions de pièces des données officielles, ce qui complique davantage la tâche d'accumuler une taille suffisante pour l'ETF.
Par rapport au Bitcoin, SOL fait face à une plus grande incertitude réglementaire.
En résumé, dans l'environnement de marché actuel, il peut être difficile pour le SOL ETF de réaliser des bénéfices. D'un point de vue commercial, si une entreprise ne peut pas être rentable, il est difficile d'espérer que des institutions soient prêtes à en promouvoir le développement. Par conséquent, à court terme, il se peut que nous ayons du mal à voir l'émergence du SOL ETF.
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HodlVeteran
· Il y a 5h
Les débutants ont encore une fois raté la sortie de l'autoroute... Les conducteurs expérimentés rappellent qu'il faut d'abord bien s'occuper du BTC en main.
SOL ETF en difficulté, la taille du marché et les rendements de stake constituent les principaux obstacles.
Analyse : Pourquoi il est difficile de voir un ETF SOL émerger à court terme
Récemment, une institution d'investissement renommée a retiré sa demande d'ETF Ethereum, suscitant des discussions sur les perspectives d'autres ETF de cryptomonnaies.
En ce qui concerne les ETF Bitcoin, même le produit classé quatrième en termes de part de marché n'a pas une situation de bénéfice très optimiste. Cela est principalement dû au fait que les taux de gestion des ETF Bitcoin sont généralement bas, se situant entre 0,19 % et 0,25 %. Les différentes institutions sont en concurrence sur les taux afin d'attirer les investisseurs.
Avec la taille actuelle, les revenus annuels des frais de gestion de l'ETF Bitcoin, qui est classé quatrième, s'élèvent à environ 7 millions de dollars, tandis que les coûts d'exploitation pourraient s'en rapprocher. Si même l'ETF Bitcoin a du mal à être rentable, le défi de lancer des produits ETF pour des cryptomonnaies à plus petite capitalisation sera encore plus grand.
Prenons l'exemple de Solana (SOL), dont la capitalisation boursière représente seulement environ 5 % de celle du Bitcoin. Pour récupérer un coût annuel de 7 millions de dollars, un ETF SOL doit gérer au moins 20 millions de SOL. Cela signifie que l'ETF doit détenir environ 4,5 % de l'offre totale de SOL, bien au-delà des 1,5 % de la quantité totale de Bitcoin détenue par le plus grand ETF Bitcoin actuel.
De plus, SOL fait face à d'autres facteurs défavorables :
Le SOL peut générer environ 8 % de rendement de staking sur la chaîne, tandis que les produits ETF n'autorisent généralement pas la fonction de staking. Cela réduit considérablement l'attrait du SOL ETF, les investisseurs détenant un SOL ETF perdant 8 % de rendement potentiel, alors que détenir un ETF Bitcoin ne entraîne qu'une perte d'environ 0,2 % de frais de gestion.
La circulation réelle de SOL pourrait être inférieure aux 460 millions de pièces des données officielles, ce qui complique davantage la tâche d'accumuler une taille suffisante pour l'ETF.
Par rapport au Bitcoin, SOL fait face à une plus grande incertitude réglementaire.
En résumé, dans l'environnement de marché actuel, il peut être difficile pour le SOL ETF de réaliser des bénéfices. D'un point de vue commercial, si une entreprise ne peut pas être rentable, il est difficile d'espérer que des institutions soient prêtes à en promouvoir le développement. Par conséquent, à court terme, il se peut que nous ayons du mal à voir l'émergence du SOL ETF.