Private sale de tokenisation : la nouvelle clé pour ouvrir les marchés primaires
Dans l'environnement de marché actuel, la tokenisation des actions devient progressivement un sujet brûlant. Récemment, une startup Web3 a terminé un financement de pré-amorçage de 5 millions de dollars, suscitant un large intérêt du marché pour la tokenisation des actions privées. Cette entreprise tente de résoudre un problème de longue date : comment permettre aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance précoce des meilleures entreprises privées.
La solution qu'ils proposent consiste à utiliser la technologie blockchain pour transformer les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs. Cette approche innovante permet aux investisseurs ordinaires d'investir dans le potentiel de croissance d'entreprises de renom comme SpaceX et Stripe pour seulement 10 dollars. Cette initiative signifie que des catégories d'actifs alternatifs, qui étaient auparavant réservées aux salles de réunion de capital-risque et aux personnes fortunées, s'ouvrent à un plus large éventail d'investisseurs grâce à la technologie blockchain.
private sale de jetons : une nouvelle direction pour la tokenisation des actifs
Le marché des private sales a longtemps été l'un des domaines les plus fermés de la finance. Une entreprise a créé un indice comprenant 30 des meilleures entreprises non cotées, destiné à évaluer la performance globale des entreprises Pre-IPO. Cet indice couvre des entreprises très remarquées comme SpaceX et Stripe, représentant une partie du marché des private sales ayant le plus de potentiel et de valeur d'investissement.
Les données montrent qu'entre le début de 2021 et le premier trimestre de 2025, cet indice a augmenté de 81 %, dépassant largement la hausse de 51 % du Nasdaq 100 sur la même période. Même dans un contexte de baisse générale du marché au premier trimestre de 2025, où le Nasdaq a chuté de 9 %, ces entreprises non cotées de premier plan ont tout de même augmenté de 13 %. Cela reflète non seulement la solidité des fondamentaux de ces entreprises, mais souligne également leur énorme potentiel de croissance avant l'introduction en bourse.
Cependant, cette "fenêtre de capture de valeur" n'a longtemps été ouverte qu'à un petit nombre de personnes. Les investissements en capital-investissement traditionnels nécessitent généralement un capital d'entrée d'au moins 3 millions de dollars, la structure des transactions étant complexe et manquant de liquidité publique, ce qui est difficilement accessible pour la plupart des investisseurs particuliers.
De plus, les voies de sortie de ces entreprises ne se limitent pas à l'introduction en bourse, les fusions et acquisitions étant devenues une option plus courante. Rien qu'au premier trimestre 2025, la taille des fusions et acquisitions des entreprises soutenues par du capital-risque a atteint un niveau record, s'élevant à 54 milliards de dollars. Cela a encore augmenté le seuil de participation des investisseurs individuels.
La tokenisation des actions privées vise à briser cette inégalité structurelle. Elle transforme des droits privés à forte barrière d'entrée, à faible liquidité et à structure complexe en actifs natifs sur la blockchain, réduisant considérablement les seuils d'entrée, compressant le ticket d'entrée de 3 millions de dollars à 10 dollars ; simplifiant des accords SPV longs et complexes en contrats intelligents sur la blockchain ; tout en améliorant la liquidité des actifs, offrant la possibilité de tarification 24/7 pour des actifs traditionnellement fermés.
Apporter le "festin de capital" du marché primaire dans le portefeuille numérique de chacun
plateforme de tokenisation d'actifs
En tant que plateforme de tokenisation d'actifs basée sur la blockchain, l'entreprise vise à briser les barrières du secteur financier traditionnel, transformant les actifs Pre-IPO, qui n'étaient accessibles qu'aux personnes fortunées, en produits d'investissement auxquels les utilisateurs du monde entier peuvent participer. Sa vision est d'éliminer les seuils financiers, les restrictions géographiques et les obstacles réglementaires dans l'investissement, redistribuant ainsi les opportunités financières au grand public.
Le mécanisme de fonctionnement de cette plateforme est direct et puissant : elle achève d'abord l'acquisition des actions réelles de l'entreprise cible, puis convertit cette part de droits en jetons sur la chaîne à un ratio de 1:1. Cela ne se limite pas à la représentation des titres, mais constitue un transfert substantiel des droits économiques. Plus important encore, le volume total d'émission de tous les jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont publiquement transparents sur la chaîne, permettant à tout utilisateur de vérifier en temps réel. Cette structure traçable sur la chaîne et dotée de biens physiques hors chaîne reconstruit, sur le plan technique, le système traditionnel des SPV et des fonds.
En même temps, la plateforme a également simplifié le processus de participation pour les investisseurs individuels. La plateforme prend en charge toutes les tâches complexes telles que la diligence raisonnable, la conception structurelle et la garde juridique, permettant aux utilisateurs de constituer leur portefeuille d'investissement Pre-IPO à partir de 10 dollars en utilisant simplement une carte de crédit ou des USDC. Les processus complexes de gestion des risques et de conformité sont "invisibles" pour les utilisateurs.
Dans ce mode, le prix du jeton est fortement lié à la valorisation de l'entreprise, et le retour des utilisateurs provient directement de la croissance des entreprises réelles, plutôt que du discours vide de la plateforme. Cette structure améliore non seulement l'authenticité des investissements, mais ouvre également, au niveau du mécanisme, un canal de revenus longtemps contrôlé par le capital élite entre les petits investisseurs et le marché primaire.
une plateforme d'investissement
Récemment, une plateforme d'investissement bien connue a lancé une nouvelle gamme de produits, avec un produit phare basé sur la blockchain Solana, tentant de "miroiter" l'une des entreprises les plus imaginatives au monde en tant qu'actif on-chain disponible à l'achat public. Chaque jeton est lié à la tendance de valeur attendue de cette licorne aérospatiale évaluée à 350 milliards de dollars, avec un seuil d'investissement minimum de seulement 50 dollars, et prend en charge les paiements par Apple Pay et en stablecoins.
Contrairement aux investissements traditionnels en private sale, ce jeton n'octroie pas de droits de vote aux détenteurs, mais a conçu un mécanisme unique de "tracker" : le jeton émis par la plateforme est essentiellement un instrument de dette lié dynamiquement à la valorisation de l'entreprise cible. Lorsque l'entreprise cible réalise une IPO, est acquise ou fait l'objet d'autres "événements de liquidité", la plateforme remboursera aux investisseurs, en fonction de leur proportion de jetons détenus, des gains en stablecoins, pouvant même inclure des dividendes. C'est une structure innovante qui permet de "recevoir des dividendes sans détenir d'actions", minimisant ainsi les obstacles juridiques tout en préservant l'exposition aux revenus clés.
Cependant, ce mécanisme présente également certaines limitations. Tous les Jetons émis initialement seront verrouillés pendant 12 mois avant de pouvoir circuler sur le Marché primaires. En ce qui concerne la réglementation, ce produit est émis selon des règles spécifiques aux États-Unis, sans restriction sur l'identité des investisseurs, les particuliers du monde entier peuvent en principe participer, mais les qualifications spécifiques seront filtrées en fonction des lois locales.
La plateforme a annoncé qu'elle lancera à l'avenir des produits similaires ancrés dans des entreprises privées célèbres telles que Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, et même ouvrira les nominations des utilisateurs pour le prochain "licorne non cotée". De la conception structurelle au mécanisme de distribution, la plateforme construit un marché parallèle de capital-investissement en chaîne qui ne nécessite pas d'attendre l'IPO.
un fournisseur de solutions
Cette entreprise de solutions de tokenisation d'actifs RWA basée au Luxembourg a également commencé à entrer dans le domaine de la titrisation des marchés privés. En juin 2025, la société a conclu un partenariat avec une plateforme de titres numériques locale, visant à utiliser une infrastructure blockchain pour transformer la manière dont les investisseurs professionnels européens participent aux marchés privés (tels que l'immobilier, le capital-investissement, les fonds spéculatifs et la dette privée).
Son avantage principal réside dans : la standardisation de la structure des produits, la logique de conformité intégrée à l'émission, et la possibilité de répliquer et d'étendre rapidement dans différentes juridictions grâce à sa technologie en marque blanche. L'entreprise se concentre sur l'attribution d'une "légitimité institutionnelle" aux actifs eux-mêmes - les normes techniques spécifiques utilisées permettent d'incorporer des logiques de contrôle telles que KYC et restrictions de transfert dans l'ensemble du processus, de la génération à la cession des jetons, ce qui garantit non seulement la légalité et la transparence des produits, mais permet également aux investisseurs de prouver leur sécurité sur la chaîne sans dépendre de l'approbation de la plateforme.
Dans le contexte d'un cadre réglementaire de plus en plus strict tel que MiFID II, la demande sur le marché européen pour ce type d'"actifs conformes sur la chaîne" est en forte croissance. L'entreprise comble le fossé de confiance entre les investisseurs institutionnels et les actifs sur la chaîne d'une manière très technique. Cette coopération reflète également une tendance : la concurrence dans le domaine des RWA ne se limite plus à la mise en œuvre technique sur la chaîne, mais à la capacité globale de qui peut approfondir la réglementation, standardiser la structure des produits et établir des canaux de distribution dans plusieurs régions.
Résumé
L'essor de la tokenisation des actions privées annonce que le marché primaire entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle, propulsée par la technologie blockchain. Cependant, ce chemin fait encore face à de nombreux défis réels. Il peut redéfinir les règles d'accès, mais il est difficile de briser d'un seul coup les barrières structurelles profondes entre les petits investisseurs et les institutions. Les RWA ne sont pas une "clé universelle", mais plutôt un jeu à long terme sur la confiance, la transparence et la reconstruction institutionnelle, et la véritable épreuve ne fait que commencer.
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OldLeekNewSickle
· 07-03 10:11
Les pigeons doivent être dignes même lorsqu'ils sont pris pour des idiots. 10 dollars et on entre dans une position. C'est une nouvelle machine de récolte.
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CryptoTarotReader
· 07-03 10:10
10 dollars pour faire une private sale ? C'est vraiment absurde.
Tokenisation de capital-investissement : Monter à bord pour 10 dollars, une nouvelle voie pour investir dans des sociétés non cotées de premier plan.
Private sale de tokenisation : la nouvelle clé pour ouvrir les marchés primaires
Dans l'environnement de marché actuel, la tokenisation des actions devient progressivement un sujet brûlant. Récemment, une startup Web3 a terminé un financement de pré-amorçage de 5 millions de dollars, suscitant un large intérêt du marché pour la tokenisation des actions privées. Cette entreprise tente de résoudre un problème de longue date : comment permettre aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance précoce des meilleures entreprises privées.
La solution qu'ils proposent consiste à utiliser la technologie blockchain pour transformer les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs. Cette approche innovante permet aux investisseurs ordinaires d'investir dans le potentiel de croissance d'entreprises de renom comme SpaceX et Stripe pour seulement 10 dollars. Cette initiative signifie que des catégories d'actifs alternatifs, qui étaient auparavant réservées aux salles de réunion de capital-risque et aux personnes fortunées, s'ouvrent à un plus large éventail d'investisseurs grâce à la technologie blockchain.
private sale de jetons : une nouvelle direction pour la tokenisation des actifs
Le marché des private sales a longtemps été l'un des domaines les plus fermés de la finance. Une entreprise a créé un indice comprenant 30 des meilleures entreprises non cotées, destiné à évaluer la performance globale des entreprises Pre-IPO. Cet indice couvre des entreprises très remarquées comme SpaceX et Stripe, représentant une partie du marché des private sales ayant le plus de potentiel et de valeur d'investissement.
Les données montrent qu'entre le début de 2021 et le premier trimestre de 2025, cet indice a augmenté de 81 %, dépassant largement la hausse de 51 % du Nasdaq 100 sur la même période. Même dans un contexte de baisse générale du marché au premier trimestre de 2025, où le Nasdaq a chuté de 9 %, ces entreprises non cotées de premier plan ont tout de même augmenté de 13 %. Cela reflète non seulement la solidité des fondamentaux de ces entreprises, mais souligne également leur énorme potentiel de croissance avant l'introduction en bourse.
Cependant, cette "fenêtre de capture de valeur" n'a longtemps été ouverte qu'à un petit nombre de personnes. Les investissements en capital-investissement traditionnels nécessitent généralement un capital d'entrée d'au moins 3 millions de dollars, la structure des transactions étant complexe et manquant de liquidité publique, ce qui est difficilement accessible pour la plupart des investisseurs particuliers.
De plus, les voies de sortie de ces entreprises ne se limitent pas à l'introduction en bourse, les fusions et acquisitions étant devenues une option plus courante. Rien qu'au premier trimestre 2025, la taille des fusions et acquisitions des entreprises soutenues par du capital-risque a atteint un niveau record, s'élevant à 54 milliards de dollars. Cela a encore augmenté le seuil de participation des investisseurs individuels.
La tokenisation des actions privées vise à briser cette inégalité structurelle. Elle transforme des droits privés à forte barrière d'entrée, à faible liquidité et à structure complexe en actifs natifs sur la blockchain, réduisant considérablement les seuils d'entrée, compressant le ticket d'entrée de 3 millions de dollars à 10 dollars ; simplifiant des accords SPV longs et complexes en contrats intelligents sur la blockchain ; tout en améliorant la liquidité des actifs, offrant la possibilité de tarification 24/7 pour des actifs traditionnellement fermés.
Apporter le "festin de capital" du marché primaire dans le portefeuille numérique de chacun
plateforme de tokenisation d'actifs
En tant que plateforme de tokenisation d'actifs basée sur la blockchain, l'entreprise vise à briser les barrières du secteur financier traditionnel, transformant les actifs Pre-IPO, qui n'étaient accessibles qu'aux personnes fortunées, en produits d'investissement auxquels les utilisateurs du monde entier peuvent participer. Sa vision est d'éliminer les seuils financiers, les restrictions géographiques et les obstacles réglementaires dans l'investissement, redistribuant ainsi les opportunités financières au grand public.
Le mécanisme de fonctionnement de cette plateforme est direct et puissant : elle achève d'abord l'acquisition des actions réelles de l'entreprise cible, puis convertit cette part de droits en jetons sur la chaîne à un ratio de 1:1. Cela ne se limite pas à la représentation des titres, mais constitue un transfert substantiel des droits économiques. Plus important encore, le volume total d'émission de tous les jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont publiquement transparents sur la chaîne, permettant à tout utilisateur de vérifier en temps réel. Cette structure traçable sur la chaîne et dotée de biens physiques hors chaîne reconstruit, sur le plan technique, le système traditionnel des SPV et des fonds.
En même temps, la plateforme a également simplifié le processus de participation pour les investisseurs individuels. La plateforme prend en charge toutes les tâches complexes telles que la diligence raisonnable, la conception structurelle et la garde juridique, permettant aux utilisateurs de constituer leur portefeuille d'investissement Pre-IPO à partir de 10 dollars en utilisant simplement une carte de crédit ou des USDC. Les processus complexes de gestion des risques et de conformité sont "invisibles" pour les utilisateurs.
Dans ce mode, le prix du jeton est fortement lié à la valorisation de l'entreprise, et le retour des utilisateurs provient directement de la croissance des entreprises réelles, plutôt que du discours vide de la plateforme. Cette structure améliore non seulement l'authenticité des investissements, mais ouvre également, au niveau du mécanisme, un canal de revenus longtemps contrôlé par le capital élite entre les petits investisseurs et le marché primaire.
une plateforme d'investissement
Récemment, une plateforme d'investissement bien connue a lancé une nouvelle gamme de produits, avec un produit phare basé sur la blockchain Solana, tentant de "miroiter" l'une des entreprises les plus imaginatives au monde en tant qu'actif on-chain disponible à l'achat public. Chaque jeton est lié à la tendance de valeur attendue de cette licorne aérospatiale évaluée à 350 milliards de dollars, avec un seuil d'investissement minimum de seulement 50 dollars, et prend en charge les paiements par Apple Pay et en stablecoins.
Contrairement aux investissements traditionnels en private sale, ce jeton n'octroie pas de droits de vote aux détenteurs, mais a conçu un mécanisme unique de "tracker" : le jeton émis par la plateforme est essentiellement un instrument de dette lié dynamiquement à la valorisation de l'entreprise cible. Lorsque l'entreprise cible réalise une IPO, est acquise ou fait l'objet d'autres "événements de liquidité", la plateforme remboursera aux investisseurs, en fonction de leur proportion de jetons détenus, des gains en stablecoins, pouvant même inclure des dividendes. C'est une structure innovante qui permet de "recevoir des dividendes sans détenir d'actions", minimisant ainsi les obstacles juridiques tout en préservant l'exposition aux revenus clés.
Cependant, ce mécanisme présente également certaines limitations. Tous les Jetons émis initialement seront verrouillés pendant 12 mois avant de pouvoir circuler sur le Marché primaires. En ce qui concerne la réglementation, ce produit est émis selon des règles spécifiques aux États-Unis, sans restriction sur l'identité des investisseurs, les particuliers du monde entier peuvent en principe participer, mais les qualifications spécifiques seront filtrées en fonction des lois locales.
La plateforme a annoncé qu'elle lancera à l'avenir des produits similaires ancrés dans des entreprises privées célèbres telles que Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, et même ouvrira les nominations des utilisateurs pour le prochain "licorne non cotée". De la conception structurelle au mécanisme de distribution, la plateforme construit un marché parallèle de capital-investissement en chaîne qui ne nécessite pas d'attendre l'IPO.
un fournisseur de solutions
Cette entreprise de solutions de tokenisation d'actifs RWA basée au Luxembourg a également commencé à entrer dans le domaine de la titrisation des marchés privés. En juin 2025, la société a conclu un partenariat avec une plateforme de titres numériques locale, visant à utiliser une infrastructure blockchain pour transformer la manière dont les investisseurs professionnels européens participent aux marchés privés (tels que l'immobilier, le capital-investissement, les fonds spéculatifs et la dette privée).
Son avantage principal réside dans : la standardisation de la structure des produits, la logique de conformité intégrée à l'émission, et la possibilité de répliquer et d'étendre rapidement dans différentes juridictions grâce à sa technologie en marque blanche. L'entreprise se concentre sur l'attribution d'une "légitimité institutionnelle" aux actifs eux-mêmes - les normes techniques spécifiques utilisées permettent d'incorporer des logiques de contrôle telles que KYC et restrictions de transfert dans l'ensemble du processus, de la génération à la cession des jetons, ce qui garantit non seulement la légalité et la transparence des produits, mais permet également aux investisseurs de prouver leur sécurité sur la chaîne sans dépendre de l'approbation de la plateforme.
Dans le contexte d'un cadre réglementaire de plus en plus strict tel que MiFID II, la demande sur le marché européen pour ce type d'"actifs conformes sur la chaîne" est en forte croissance. L'entreprise comble le fossé de confiance entre les investisseurs institutionnels et les actifs sur la chaîne d'une manière très technique. Cette coopération reflète également une tendance : la concurrence dans le domaine des RWA ne se limite plus à la mise en œuvre technique sur la chaîne, mais à la capacité globale de qui peut approfondir la réglementation, standardiser la structure des produits et établir des canaux de distribution dans plusieurs régions.
Résumé
L'essor de la tokenisation des actions privées annonce que le marché primaire entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle, propulsée par la technologie blockchain. Cependant, ce chemin fait encore face à de nombreux défis réels. Il peut redéfinir les règles d'accès, mais il est difficile de briser d'un seul coup les barrières structurelles profondes entre les petits investisseurs et les institutions. Les RWA ne sont pas une "clé universelle", mais plutôt un jeu à long terme sur la confiance, la transparence et la reconstruction institutionnelle, et la véritable épreuve ne fait que commencer.