Cryptoactifs et le lien avec le monde réel

Avec la pression des hauts responsables politiques, le sujet des cryptoactifs est de nouveau au centre des préoccupations. Cependant, les professionnels du secteur réagissent avec indifférence, estimant que cela pourrait n'être qu'un nouveau cycle de retrait de fonds, entraînant une nouvelle baisse du marché. Dans ce contexte, certains appellent l'industrie du chiffrement à maintenir son indépendance et à rester à l'écart des tourments politiques.

Il est indéniable que les cryptoactifs sont devenus une partie intégrante du monde réel. En même temps, le taux de retour et la pureté de l'économie blockchain sont également en constante diminution. Actuellement, la situation du marché des cryptoactifs est telle que si l'on ne participe pas à un jeu à somme nulle, on risque de voir ses fonds aspirés par diverses forces. Cela semble plonger les gens dans un dilemme.

La théorie économique occidentale en a déjà parlé : en partant de l'intérêt personnel, il existe deux voies : la première consiste à réaliser une optimisation des ressources et une croissance économique par le biais des échanges de marché ; la seconde consiste à se battre pour les ressources par le biais de jeux à court terme, ce qui entraîne finalement une détérioration des intérêts globaux.

Dans le contexte actuel, le cœur du problème réside dans le fait que l'industrie du chiffrement manque de produits capables de générer et de conserver de la valeur, ce qui conduit finalement à un centrage autour des jetons stables, et personne ne souhaite détenir à long terme divers Cryptoactifs.

En réalité, l'attitude des personnalités politiques envers les Cryptoactifs reflète souvent les émotions du marché. Des lancements de jetons à l'aménagement du métavers et des NFT, il pourrait y avoir des facteurs plus complexes derrière ces actions. Il convient de noter que le pouvoir de lobbying de l'industrie du chiffrement semble désormais pouvoir rivaliser avec celui des industries traditionnelles.

En rétrospective du développement du Bitcoin, nous constatons qu'il n'est pas un produit exclusif, mais un système ouvert destiné à l'humanité entière. C'est précisément en raison de sa grande inclusivité que le Bitcoin a progressivement évolué d'un outil de niche à un moyen de stockage de valeur reconnu mondialement. S'en tenir à un long terme finira par porter ses fruits.

L'évolution continue du secteur du chiffrement

Le marché des cryptoactifs actuel présente un état de grande désordre, manquant de consensus. L'industrie est en train de s'auto-organiser, ce qui représente une accumulation de forces.

Au cours de ce cycle, les principales cryptoactifs affichent des performances médiocres. Bitcoin a du mal à franchir des niveaux de prix clés, l'ensemble de l'Ethereum se comporte de manière ordinaire, tandis que Solana reste relativement normal.

L'enjeu futur ne réside peut-être pas dans la lutte des blockchains publiques, mais plutôt dans le remplacement de la monnaie fiduciaire par les cryptoactifs stables. La question est de savoir dans quelle mesure les cryptoactifs stables peuvent remplacer les systèmes de paiement des différents pays.

Les attentes concernant la disparition de la monnaie liquide varient d'un pays à l'autre. En Chine, les paiements mobiles se sont généralisés, mais les cryptoactifs stables font toujours face à des restrictions réglementaires. Des pays à forte population comme l'Inde et le Brésil passent rapidement au sans espèces, mais cela est principalement dirigé par des entreprises de technologie financière locales.

Le marché des cryptoactifs stables peut être grossièrement divisé en trois catégories : la première catégorie concerne les grandes économies, où les cryptoactifs stables ne sont qu'un produit financier marginal ; la deuxième catégorie concerne les petits pays dollarisés, où les cryptoactifs stables sont plus pratiques que le dollar mais ne sont pas encore complètement répandus ; la troisième catégorie concerne certains pays intermédiaires, où, en raison de l'instabilité de la monnaie locale, il y a une demande réelle pour les cryptoactifs stables, mais il est difficile d'atteindre une conformité totale.

Le principal avantage des stablecoins réside dans leur stabilité. Contrairement aux Cryptoactifs qui doivent prouver leur valeur par le biais du prix des jetons, la demande pour les stablecoins existe réellement. Cela rappelle le parcours de développement des premières entreprises de paiement : d'abord attirer les utilisateurs sans barrière, ensuite conserver le marché existant, et enfin réaliser la conformité.

Le Bitcoin et l'Ethereum ont déjà achevé une éducation initiale des utilisateurs, prouvant la viabilité de l'effet réseau. Les stablecoins comme l'USDT ont désormais un véritable groupe d'utilisateurs quotidiens à l'échelle mondiale.

Cependant, avant que des centaines de millions de personnes dans le monde n'utilisent largement les cryptoactifs, il est vain de parler d'application à grande échelle. Tout comme dans la bulle Internet des débuts, ce n'est que lorsque Google a mis en place un système publicitaire que l'industrie a trouvé un véritable soutien logique de valeur.

Embrasser l'intelligence collective

Les blockchains publiques et DeFi sont actuellement à un stade de stagnation. Seules les monnaies stables peuvent étendre l'effet de réseau des Cryptoactifs à son maximum. La blockchain n'a pas besoin de discuter délibérément de la manière d'implémenter des externalités, tant que la base d'utilisateurs est suffisamment grande, des applications de groupe émergeront naturellement.

Il existe un paradoxe ici : nous ne pouvons pas explorer toutes les possibilités de la généralisation des stablecoins, mais si nous n'explorons pas, nous ne saurons pas quelle direction mérite d'être approfondie. Actuellement, la principale divergence réside dans l'adoption d'une solution entièrement sur chaîne ou d'une combinaison avec des scénarios hors ligne.

Cette question est difficile à trancher, mais il y a un principe qui mérite d'être pris en compte : c'est seulement en considérant le produit comme un service que l'on peut obtenir les meilleurs résultats. En ce qui concerne la blockchain, nous ne devrions pas nous concentrer excessivement sur les détails techniques d'un projet, mais plutôt sur ses relations avec chacun. Certaines plateformes de trading ont connu un grand succès commercial précisément parce qu'elles disposent d'une vaste base d'utilisateurs, dont l'effet réseau est désormais proche de celui des entreprises traditionnelles d'Internet.

La clé est d'explorer dans la pratique les scénarios de promotion et d'application viables des stablecoins. Dans la zone grise de la réglementation, les stablecoins doivent compléter l'accumulation primitive avec une anti-fragilité. Pour reconstruire l'écosystème de paiement dans le domaine de la conformité, il est nécessaire de faire face aux obstacles des parties prenantes établies, ce qui est un jeu d'institution patient.

Les stablecoins se trouvent à un carrefour. Leur succès dans certains domaines est précisément devenu un péché originel, et le prix de leur réhabilitation pourrait être de plier devant certaines règles.

Chaque époque a sa pensée dominante. Les cryptoactifs et la technologie ainsi que la façon de penser qui les sous-tendent pourraient très bien devenir les caractéristiques emblématiques de notre temps. Explorons un nouveau monde qui appartient à cette époque dans l'univers des cryptoactifs.