chiffrement VC dans les yeux de 2025 : perspectives de marché et opportunités potentielles

Avec l'arrivée de 2025, l'industrie du chiffrement connaît un nouveau point de développement. En 2024, le marché a traversé une reprise, une innovation et un ajustement, les projets majeurs consolidant leur position, et de nouvelles voies émergentes. En tant qu'indicateur de l'industrie, VC a non seulement été témoin des changements du marché, mais a également contribué à façonner l'orientation de l'industrie.

En se tenant au point de départ de 2025, plusieurs VC de premier plan ont partagé leurs observations et réflexions sur le secteur du chiffrement. Ils ont passé en revue les faits saillants de l'année écoulée, analysé les opportunités et les défis actuels, et formulé des prévisions sur les tendances futures. Explorons le "hier, aujourd'hui et demain" du secteur du chiffrement du point de vue des VC.

Les projets les plus mémorables de 2024

Au cours de l'année écoulée, l'industrie du chiffrement a connu une croissance grâce à la reprise du marché et à l'innovation technologique. Des infrastructures aux nouveaux secteurs émergents, de nombreux projets ont démontré une forte vitalité et un potentiel d'innovation.

Un VC bien connu a déclaré que Hyperliquid, en tant que DEX de contrats perpétuels haute performance, a attiré un grand nombre d'utilisateurs, maintenant la vitesse de transaction et la liquidité. Son émission de jetons est devenue l'un des airdrops les plus réussis de l'histoire du chiffrement. La plateforme est en train d'élargir ses produits, lançant l'écosystème HyperEVM pour augmenter l'utilité des spots. En gagnant d'importants frais grâce au règlement en chaîne et au market making, elle grignote progressivement la part de marché des principaux DEX et CEX.

Un autre VC a également salué la part de marché de Hyperliquid, son mécanisme d'airdrop et de distribution communautaire, ainsi que son effet de richesse. Il a également mentionné que Pump.fun est la plateforme de lancement de Meme coin la plus réussie de cette année, portant ce concept au niveau des récits de premier plan et déclenchant une vague d'engouement sur le marché des Memes. Cela montre que les projets Web3 peuvent réussir en construisant des produits pratiques, offrant une haute expérience et un bon ajustement.

Dans le domaine de la DeFi, le renouveau des protocoles de prêt matures comme AAVE et Compound, ainsi que l'apparition de nouveaux acteurs de haute qualité tels que Morpho, Euler et Ajna, est également enthousiasmant. Bien que la DeFi n'ait pas reçu l'attention des années précédentes, le succès discret de ces protocoles mérite d'être souligné.

Pudgy Penguin a été mentionné par plusieurs VC. Un VC a déclaré qu'il revitalisait l'ensemble de la piste NFT, montrant la grande énergie de la pensée des entrepreneurs de la nouvelle génération sur la fusion Web2+Web3, confirmant l'importance d'"investir dans la prochaine génération".

La stablecoin USDE d'Ethena se distingue dans le DeFi, en réalisant des bénéfices grâce à des positions longues et courtes établies via des CEX. Une collaboration avec une grande institution de gestion d'actifs garantit la viabilité à long terme de l'USDE.

Prévisions du marché du Bitcoin

En 2024, le Bitcoin a augmenté de 119,1 %, principalement grâce aux ETF au comptant, à l'événement de halving et à l'optimisme après les élections. En regardant vers 2025, plusieurs VC estiment que le marché haussier devrait se poursuivre, avec une forte probabilité de dépasser les 200 000 $.

Un VC a déclaré qu'avec la maturation du marché, la relation entre l'offre et la demande de Bitcoin se renforce, et que 50 000 dollars pourrait devenir une chose du passé. Un autre VC prédit, à travers des indicateurs techniques, un sommet d'environ 200 000 dollars.

Il y a aussi des VC qui adoptent une attitude prudente, prévoyant un sommet temporaire de 120 000 à 150 000 dollars, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 dollars. À long terme, basé sur les déclarations de certains politiciens, si la capitalisation boursière du Bitcoin ne dépasse pas celle de l'or, le prix pourrait atteindre 600 000 dollars, mais cela pourrait prendre 5 à 10 ans.

Contrairement aux années précédentes, ce cycle du marché pourrait maintenir une tendance haussière ondulante en raison de l'impact des ETF et des politiques de réserve, augmentant progressivement.

Il y a des VC qui citent l'opinion de personnalités célèbres de l'industrie : "Après 1000 heures de recherche, vous deviendrez un extrémiste du Bitcoin. Le Bitcoin apporte liberté, économie et droits de propriété au monde, et offre également aux entreprises l'opportunité d'investir dans des actifs non toxiques."

La controverse entre Meme et "VC"

"VC" est un sujet de débat important de l'année dernière. Certains VC estiment que les fonds VC à grande échelle ont du mal à générer des rendements exceptionnels pour les LP et devraient se concentrer sur les projets en phase de démarrage. Les VC Web3 sont également confrontés au même problème, mais la situation s'améliore progressivement.

La lutte entre les Memes et les VC est essentiellement une compétition entre des fonds existants et la liquidité. Les VC, en raison de leur faible circulation et de leurs caractéristiques de FDV élevées, voient de nouveaux projets se lancer en continu, rendant difficile le soutien des fonds de marché. Les Memes, avec leur circulation totale et leur distribution équitable, correspondent à la psychologie des petits investisseurs, devenant une "arme" pour contrer l'avantage des institutions.

Cependant, les attributs PVP des Meme coins ne sont pas durables. À l'exception de quelques projets de premier plan, la plupart ont du mal à avoir une valeur à long terme. La situation des VC coins est difficile à résoudre à court terme et nécessite de traverser un cycle complet de hausses et de baisses pour restaurer la confiance.

Des VC soulignent que l'émission de jetons n'est pas une fin en soi, mais un point de départ. Les équipes de projet doivent réfléchir à la mise en œuvre des cas d'utilisation, à la stabilité des flux de trésorerie et à la vitalité de la communauté. D'autres VC suggèrent que les projets de "jetons VC" doivent réfléchir à l'adéquation du marché des jetons, en considérant la nécessité des jetons, leur utilité et le niveau de reconnaissance au sein de la communauté.

Pistes et projets prometteurs

L'IA, la DeSci et d'autres récits innovants propulsent le développement de l'industrie, les écosystèmes dominants renforcent leurs avantages, et de nouvelles pistes émergentes se préparent à décoller. Plusieurs institutions prévoient les pistes potentielles pour l'année à venir :

RWA est essentiellement un système de comptabilité basé sur la blockchain pour les actifs financiers majeurs à l'échelle mondiale, et l'augmentation de son taux de pénétration peut engendrer plusieurs projets de qualité.

Le nouveau staking comme le grand récit de 2024, avec un pic possible en 2025. Les projets de la série ZK ( tels que RiscZero et Ingonyama ) vont montrer leur potentiel.

L'agent IA a le potentiel de devenir une étoile montante, avec des capacités dans la prise de décision de trading, l'optimisation DeFi et la gestion d'actifs.

Le secteur PayFi suscite beaucoup d'attention, les projets reliant la finance traditionnelle et le chiffrement ( tels que les solutions Layer 2 et les émetteurs de stablecoins ) seront au centre des préoccupations.

L'intégration de l'IA et de la blockchain est une direction importante. L'infrastructure décentralisée de l'IA et l'émergence des agents, les projets connexes sont prêts à décoller.

Perspectives de percée dans l'adoption de masse

Plusieurs VC estiment que la "mass adoption" est déjà présente dans certains domaines. Des domaines verticaux comme DePIN attirent les utilisateurs de Web2 en offrant une valeur ajoutée. Le secteur des paiements pourrait déclencher la prochaine vague d'utilisateurs.

Les stablecoins montrent des avantages dans les pays non dollar, offrant diverses utilités. Le secteur des paiements pourrait devenir le premier scénario d'application à grande échelle de la blockchain, contenant un potentiel énorme.

D'un point de vue de positionnement écologique et de choix de piste, un certain écosystème de chaîne publique a un avantage concurrentiel. Une nouvelle expérience utilisateur frontale et un DeFi intégré vont favoriser la rupture.

Phase de marché haussier et durée

Nous pourrions actuellement être au milieu d'un marché haussier. L'approbation des ETF Bitcoin signifie des produits dérivés financiers plus larges, ce qui pourrait réduire la volatilité des prix, et le marché pourrait se transformer en un lent marché haussier à long terme.

L'intérêt des institutions et des gouvernements pour l'industrie du chiffrement augmente, et l'environnement réglementaire pourrait devenir plus favorable. La proposition de réserve stratégique de Bitcoin renforcera la confiance du marché.

Des ajustements pourraient survenir à l'avenir, mais il est difficile de voir un effondrement de 80%. D'un point de vue optimiste, le Bitcoin, en tant qu'outil de lutte contre l'inflation et de protection de la richesse, ne décevra pas les investisseurs.

Conseils d'investissement pour les petits investisseurs

1. Se concentrer sur les pistes à haute certitude, prêter attention au BTC, aux Meme coins et au récit AI, investir prudemment dans les anciens altcoins.
2. Agir en fonction de la tendance, saisir les tendances et les points chauds du marché.
3. Faites une bonne gestion des risques et évitez le surendettement.
4. Définir des objectifs de profit et de perte pour protéger les bénéfices.
5. Privilégiez les actifs de premier ordre et concentrez-vous sur les projets ayant de bonnes performances à long terme.
6. Utilisez des outils de sécurité tels que des portefeuilles matériels.
7. Gardez une attitude calme et placez le risque en premier.
8. Avoir du respect pour le marché, ne pas acheter à la hausse ou vendre à la baisse de manière aveugle.