Rapport annuel sur l'industrie des télécommunications : Focus sur le matériel AI et les opérateurs, saisir les opportunités de reprise en 2024

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Aperçu du rapport annuel 2023 sur l'industrie des communications : Fluctuation dans la recherche de certitude

L'industrie des télécommunications en 2023 a montré une tendance d'abord élevée puis en baisse. La reprise de l'activité économique au cours du premier semestre a conduit à un redressement des investissements dans le secteur, tandis que l'augmentation de l'incertitude macroéconomique au second semestre a entraîné un ralentissement de la croissance. Dans l'ensemble de l'année, grâce à l'effet de base faible et à la dynamique des secteurs florissants tels que le matériel AI et les opérateurs, le chiffre d'affaires de l'industrie des télécommunications continue de connaître une certaine croissance.

En 2023, le secteur des télécommunications a réalisé un chiffre d'affaires de 28637 milliards de yuans, en hausse de 5,3 % par rapport à l'année précédente. En excluant les trois grands opérateurs et ZTE, le chiffre d'affaires a atteint 8307 milliards de yuans, avec une augmentation de 2,7 %. Les bénéfices du secteur ont été sous pression en raison de la forte dépréciation de certaines entreprises, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 2006 milliards de yuans pour l'année, en hausse de 3,2 %. En excluant les trois grands opérateurs et ZTE, le bénéfice net attribuable aux actionnaires a atteint 205,4 milliards de yuans, en baisse de 18,3 %.

Au premier trimestre de 2024, grâce à la libération des performances des leaders du matériel AI tels que les modules optiques et les PCB, combinée à la performance stable des leaders traditionnels comme les opérateurs, les revenus et les bénéfices de l'industrie ont connu une reprise simultanée. Le chiffre d'affaires du premier trimestre s'est élevé à 7286 milliards de yuans, soit une augmentation de 4,5 % par rapport à l'année précédente ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires a atteint 507,4 milliards de yuans, soit une hausse de 8,1 %.

Envisageons 2024, il est conseillé de se concentrer sur deux grandes pistes : "matériel IA" et "opérateurs".

  1. Matériel AI : maintenir une position forte sur les leaders des modules optiques, saisir les opportunités de croissance progressive de la chaîne d'approvisionnement. Les effets de circulation des géants du cloud à l'étranger commencent à se manifester, les performances des entreprises leaders nationales se vérifient rapidement, le matériel AI reste le cœur de la configuration offensive de l'industrie. Se concentrer sur des segments spécifiques tels que les modules optiques, les dispositifs optiques, les PCB, le refroidissement, etc.

  2. Opérateurs : les actifs de dividende les plus en croissance, la base de puissance de calcul future de la Chine. Les activités B2C des opérateurs sont stables, tandis que les nouvelles activités B2B comme le cloud computing et la puissance de calcul connaissent une forte croissance. À l'ère de l'IA, le rôle des opérateurs en tant que base de puissance de calcul de la Chine devient de plus en plus important, ouvrant la voie à une nouvelle courbe de croissance.

Principaux actifs d'investissement :

Modules optiques : Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communication Dispositifs optiques : Taicheng Guang, Tengjing Technology Puces optiques : SourceJie Technology PCB: Hu Dian Co., Ltd., Shenzhen South Circuit Dissipation thermique : Inspur, Vertiv Opérateurs : China Mobile, China Telecom, China Unicom

Avertissement de risque : le développement de l'IA ne répond pas aux attentes, la demande en puissance de calcul est inférieure aux prévisions, distortion des normes de statistiques des données, etc.

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CryptoCross-TalkClubvip
· Il y a 3h
Le graphique de la récolte des pigeons dans l'industrie est tout simplement une version haut de gamme des montagnes russes.
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OnChain_Detectivevip
· Il y a 4h
des numéros suspects dans ces rapports... l'analyse des modèles suggère une manipulation majeure du marché, pour être honnête
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quietly_stakingvip
· 07-02 10:39
zone quoi de quoi s'inquiéter, se détendre est le plus rentable
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FloorPriceWatchervip
· 07-02 10:27
Quelle hausse, c'est juste se faire prendre pour des cons.
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DeepRabbitHolevip
· 07-02 10:25
Pourquoi y a-t-il que de l'IA et des modules !
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JustAnotherWalletvip
· 07-02 10:22
La chute est désormais inévitable. Quand verrons-nous le fond ?
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BearMarketMonkvip
· 07-02 10:15
Le cycle est la pratique, un faible point de départ ne peut pas cacher la décadence de la plupart des entreprises.
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