Le marché des stablecoins est en pleine évolution, les nouveaux acteurs peuvent-ils défier la domination de l'USDT et de l'USDC ?

Le marché des stablecoins est en pleine transformation. Actuellement, USDT et USDC représentent 86 % de la capitalisation totale des stablecoins, mais ils ne partagent pas les bénéfices générés avec les utilisateurs. Cela offre des opportunités aux autres concurrents des stablecoins. Examinons les cas de trois nouveaux projets.

La taille actuelle du marché des stablecoins est d'environ 250 milliards de dollars, dont USDT représente 62% et USDC 24%. Ces deux géants présentent une faiblesse évidente : ils ne versent aucun rendement aux détenteurs. Tous les revenus générés par les collatéraux (environ 4% de taux annuel) reviennent entièrement à l'entreprise. Cette pratique a suscité une forte demande des utilisateurs pour le partage des revenus, créant des opportunités pour d'autres projets de stablecoins.

1. USR de Resolv : 8,6 % de rendement annuel

Resolv propose deux produits principaux : USR et RLP. USR est un stablecoin entièrement soutenu 1:1 par le Bitcoin et l'Ethereum, générant un rendement annuel grâce à des positions de couverture. USR possède 168% d'actifs collatéraux, avec un risque très faible, et un taux de rendement annuel moyen de 8,65% qui dépasse de loin celui des produits similaires.

Les avantages de l'USR incluent :

• Rendement supérieur à la moyenne du marché
• entièrement soutenu par des crypto-monnaies majeures
• Haute transparence
• Protégé par le mécanisme RLP
• Zéro frais
• Prise en charge du staking et du unstaking instantanés

Inconvénients :

• Disponible uniquement sur le réseau Ethereum, ce qui peut entraîner des frais de transaction élevés.
• Il est nécessaire de mettre en gage des jetons USR pour obtenir des bénéfices

2. USDN de Noble Dollar : rendement annuel de 4,1%

Les caractéristiques clés de l'USDN sont que les utilisateurs peuvent obtenir un rendement de 4,1 % sur les obligations d'État américaines chaque jour en fonction de leur détention, sans avoir besoin de verrouiller ou de mettre en gage. Bien que les cas d'utilisation soient actuellement limités, un support dans un écosystème multi-chaînes est imminent.

Les avantages de USDN :

• Rendement stable soutenu par des obligations d'État américaines
• Haute transparence
• Pas besoin de mise en jeu, règlement quotidien
• Prise en charge de l'achat en monnaie fiduciaire
• Le pont inter-chaînes natif facilite les transferts

Inconvénients :

• Les cas d'application actuels sont limités (mais en cours d'amélioration)
• Le rendement est inférieur à celui de certains concurrents.

3. iUSD d'infiniFi : rendement annualisé de 8,5 % à 16 %

InfiniFi propose des taux de rendement différents en fonction de la tolérance au risque des utilisateurs. Les utilisateurs déposent des USDC pour obtenir des iUSD, les USDC étant utilisés pour des stratégies d'investissement diversifiées. Le taux d'intérêt sans période de blocage est d'environ 8,5 %, tandis qu'un blocage de 4 semaines ou plus peut atteindre 16,4 %.

Avantages de l'iUSD :

• Rendement ultra élevé
• Haute transparence
• Les tranches à faible rendement offrent une liquidité instantanée
• Le segment à rendement élevé sert de soutien au segment à faible rendement
• Convient à différents groupes de préférence de risque

Inconvénients :

• Essentiellement un certificat de dépôt USDC, pas un véritable stablecoin
• Risque de manque de liquidité
• Il peut y avoir une situation de "décrochage".
• Les stratégies à haut risque peuvent entraîner des rendements inférieurs aux attentes ou des pertes en capital.
• Lié aux risques de plusieurs plateformes DeFi

Ces nouveaux projets de stablecoins offrent aux utilisateurs plus de choix, mais il est conseillé d'agir avec prudence lors des investissements. Il est recommandé de commencer par tester avec de petits montants et d'attendre que le marché soit pleinement validé avant de considérer des investissements plus importants. Suivre le développement de ce type de nouvelle voie est essentiel pour comprendre l'évolution future du marché des stablecoins.