Récemment, le fonds de la célèbre investisseuse Cathie Wood a décidé de retirer sa demande d'ETF Ethereum, suscitant l'attention du marché. Les raisons derrière cette décision méritent d'être explorées en profondeur.
Actuellement, le marché des ETF Bitcoin est très concurrentiel, avec des taux généralement bas, la plupart se situant entre 0,19 % et 0,25 %. Prenons l'exemple d'un ETF Bitcoin parmi les mieux classés, les revenus annuels des frais de gestion s'élèvent à environ 7 millions de dollars, mais les coûts sont également dans la même fourchette. Cela signifie que même pour un ETF Bitcoin, la marge bénéficiaire est très limitée.
Pour les cryptomonnaies à faible capitalisation, le lancement de produits ETF représente un défi plus important. Prenons l'exemple de Solana (SOL), dont la capitalisation est d'environ 5% de celle du Bitcoin. Pour que l'ETF SOL atteigne le seuil de rentabilité, il faudrait gérer environ 20 millions de SOL, ce qui représente 4,5% de l'offre théorique en circulation de SOL. En revanche, le plus grand ETF Bitcoin actuel détient également seulement 1,5% de tous les Bitcoins en circulation.
De plus, SOL est confronté à d'autres facteurs défavorables :
SOL a un rendement de staking d'environ 8 % sur la chaîne, tandis que les produits ETF ne permettent pas d'inclure la fonction de staking. Cela signifie que les investisseurs détenant un ETF SOL perdront cette partie de rendement potentiel, alors qu'en comparaison, les investisseurs en ETF Bitcoin n'ont qu'à supporter des frais de gestion plus bas.
Le volume réel en circulation de SOL pourrait être inférieur aux 460 millions de pièces des données officielles. Une capitalisation boursière plus faible, combinée à une pression réglementaire, rend difficile pour les institutions de réaliser une taille de position significative.
Les données historiques montrent que même à son apogée, la quantité de SOL détenue par un grand fonds de cryptomonnaie ne représentait qu'environ 1/3 de sa quantité de Bitcoin, reflétant un intérêt relativement faible des institutions pour le SOL.
En résumé, compte tenu de la capitalisation boursière actuelle de SOL et de sa situation de circulation, le lancement de produits ETF pourrait être difficile pour les institutions financières à générer des revenus significatifs. D'un point de vue commercial, les projets manquant de perspectives de rentabilité ont naturellement du mal à obtenir un élan. Cela explique également pourquoi il n'y a pas encore d'ETF SOL sur le marché, ainsi que les défis auxquels sont confrontés les ETF d'autres crypto-monnaies à faible capitalisation.
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ForkTongue
· 07-02 10:10
Les petits jetons, c'est la vie des pigeons...
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DaoTherapy
· 07-02 10:04
sol ne soyez pas trop heureux, c'est difficile à grimper.
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DarkPoolWatcher
· 07-02 09:58
Il faut gérer autant de sol pour ne pas perdre ? C'est absurde.
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ReverseTradingGuru
· 07-02 09:50
Si ça ne marche pas, on n'y va plus. Insister peut entraîner des pertes.
SOL ETF en difficulté : quels sont les défis auxquels les ETF de jetons à petite capitalisation boursière sont confrontés ?
Récemment, le fonds de la célèbre investisseuse Cathie Wood a décidé de retirer sa demande d'ETF Ethereum, suscitant l'attention du marché. Les raisons derrière cette décision méritent d'être explorées en profondeur.
Actuellement, le marché des ETF Bitcoin est très concurrentiel, avec des taux généralement bas, la plupart se situant entre 0,19 % et 0,25 %. Prenons l'exemple d'un ETF Bitcoin parmi les mieux classés, les revenus annuels des frais de gestion s'élèvent à environ 7 millions de dollars, mais les coûts sont également dans la même fourchette. Cela signifie que même pour un ETF Bitcoin, la marge bénéficiaire est très limitée.
Pour les cryptomonnaies à faible capitalisation, le lancement de produits ETF représente un défi plus important. Prenons l'exemple de Solana (SOL), dont la capitalisation est d'environ 5% de celle du Bitcoin. Pour que l'ETF SOL atteigne le seuil de rentabilité, il faudrait gérer environ 20 millions de SOL, ce qui représente 4,5% de l'offre théorique en circulation de SOL. En revanche, le plus grand ETF Bitcoin actuel détient également seulement 1,5% de tous les Bitcoins en circulation.
De plus, SOL est confronté à d'autres facteurs défavorables :
SOL a un rendement de staking d'environ 8 % sur la chaîne, tandis que les produits ETF ne permettent pas d'inclure la fonction de staking. Cela signifie que les investisseurs détenant un ETF SOL perdront cette partie de rendement potentiel, alors qu'en comparaison, les investisseurs en ETF Bitcoin n'ont qu'à supporter des frais de gestion plus bas.
Le volume réel en circulation de SOL pourrait être inférieur aux 460 millions de pièces des données officielles. Une capitalisation boursière plus faible, combinée à une pression réglementaire, rend difficile pour les institutions de réaliser une taille de position significative.
En résumé, compte tenu de la capitalisation boursière actuelle de SOL et de sa situation de circulation, le lancement de produits ETF pourrait être difficile pour les institutions financières à générer des revenus significatifs. D'un point de vue commercial, les projets manquant de perspectives de rentabilité ont naturellement du mal à obtenir un élan. Cela explique également pourquoi il n'y a pas encore d'ETF SOL sur le marché, ainsi que les défis auxquels sont confrontés les ETF d'autres crypto-monnaies à faible capitalisation.