Trader en conversation : Rocky (Blue Ocean Capital)
I. À propos du trader Rocky
Le cœur du trading est « l'homme », l'expérience, le contexte, la personnalité et les caractéristiques financières d'une personne déterminent le développement de sa stratégie de trading.
Quelle est la stratégie de trading de Rocky ?
Logique de trading
Les fonds de deuxième niveau adoptent des stratégies subjectives, combinant Alpha et Beta. Alpha cherche des rendements élevés, tandis que Beta vise à se calquer sur la tendance du BTC.
Cadre d'analyse de recherche et d'investissement de haut en bas (de macro à micro) : analyse macroéconomique pour juger des tendances et gérer les positions, analyse sectorielle pour choisir les pistes de pari, analyse des fondamentaux des projets pour sélectionner les projets et gérer le portefeuille d'investissement.
Taille des fonds
La taille des fonds dépend du risque de retrait acceptable. Pour un marché d'investissement alternatif à haut risque et à haut rendement comme les cryptomonnaies, la taille des fonds devrait être à un niveau tel que même en cas de perte totale, cela ne nuise pas à la vie quotidienne, garantissant ainsi un cycle de détention à long terme.
La taille des fonds doit correspondre au nombre de cibles d'investissement. De 0 à 200 000 dollars, environ 5 ; de 200 000 à 1 000 000 dollars, environ 10 ; de 1 000 000 à 5 000 000 dollars, environ 15 ; de 5 000 000 à 20 000 000 dollars, environ 20 ; au-dessus de 20 000 000 dollars, pas plus de 30.
Actuellement, les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 45 millions de dollars.
Rendement attendu et cycle de financement
Comme le dit Zhou Jintao, pour gagner de l'argent dans la vie, il faut compter sur les cycles de Kondratiev, qui sont souvent le facteur clé déterminant les rendements. Lorsqu'on étudie les rendements prévus, la clé est en réalité d'examiner le cycle du dollar, car tout actif sur un marché à risque est fortement corrélé avec le cycle du dollar, et il en va de même pour le cycle des capitaux.
En général, le dollar a un cycle de 4,5 ans, avec une période de contraction de deux ans qui correspond à un cycle de hausse des taux d'intérêt, et une période d'expansion de 2,5 ans qui correspond à un cycle de baisse des taux d'intérêt, créant ainsi une marée du dollar. Nous sommes maintenant à la fin du cycle de hausse des taux, avec un point de basculement vers un cycle de baisse des taux qui approche.
Rocky a publié un tweet le 25 mai 2022, indiquant que la détermination du cycle est la suivante : le premier trimestre 2023 marque le creux du cycle de Kitchin, la véritable explosion se produira après la fin des baisses de taux et le début de l'assouplissement quantitatif, se poursuivant jusqu'à la fin du troisième trimestre 2025, qui est la fin de l'expansion du cycle de Kitchin. Les actions américaines et les crypto-monnaies auront très probablement leur sommet à ce moment-là.
Contrôle des risques
La gestion des risques se divise principalement en trois points : la gestion des risques de position, la gestion des risques de portefeuille et la gestion des risques de base.
Premier point, le contrôle des positions, c'est-à-dire la gestion des positions. La position détermine directement la ligne de retrait et l'espace de détention de l'U. En cas de baisse, détenir de l'U offre plus d'espace pour des opérations. La gestion des positions repose principalement sur la compréhension des données macroéconomiques, chaque donnée ayant son score de poids correspondant, le score global correspondant à des recommandations de position spécifiques. Actuellement, dans la gestion active des positions chez Rocky, les données macroéconomiques ayant le poids le plus important sont : l'indice du dollar américain, le rendement des obligations américaines à 10 ans, et les données de M2.
Deuxièmement, la gestion des risques du portefeuille d'investissement, c'est-à-dire la gestion des projets détenus. Ce que l'on appelle la collecte, l'investissement, la gestion et le retrait, "gestion" est une étape très importante, permettant de juger de la phase du projet, d'avoir confiance et des bases pour renforcer les positions lorsque le projet baisse, ou d'alerter à l'avance et de réaliser des bénéfices lorsque le projet montre des signes de déclin. La gestion des projets détenus se fait en établissant un tableau de bord pour le suivi des données, y compris la croissance des utilisateurs, l'activité quotidienne, la valeur totale verrouillée (TVL), les revenus, etc.
Troisième point, le contrôle des risques de la ligne de base. Le fonds de Rocky suit actuellement le principe 340, c'est-à-dire un avertissement de risque à 30 % et une ligne de liquidation à 40 %. Dans ce cadre, la liquidation et l'avertissement de risque, ainsi que d'autres données internes, servent de soutien.
Pourquoi Rocky a-t-il élaboré une telle stratégie de trading ?
Expérience de transaction :
Rocky a plongé dans le Web3 en 2016, sa première fortune ayant été acquise pendant l'ère ICO de 2016 à 2017. De 2018 à 2021, il a travaillé dans les médias verticaux de la blockchain et l'incubation d'investissements. En 2022, il a fondé le fonds Blue Ocean Capital, dont la valeur nette actuelle est de 4,5. Ce qui a le plus influencé la stratégie de trading de Rocky, ce sont deux expériences : l'une lui a permis de bâtir sa foi dans l'industrie, et l'autre lui a donné un respect pour le marché.
Première fois, des rendements élevés pour les nouveaux venus sur le marché
Lorsque Rocky a découvert les cryptomonnaies pour la première fois, il pensait que c'était quelque chose de très abstrait, car dans son esprit, tout actif doit avoir une entité physique comme garantie et soutien pour avoir un prix relativement raisonnable. Mais par confiance envers un ami, il a confié 200 000 à son ami pour investir dans le marché des cryptomonnaies, et en 2 mois, il a réalisé un retour de 4 fois, en contraste frappant avec le marché A-shares.
Des rendements élevés ont profondément choqué Rocky, qui a donc commencé à lire divers documents, tels que le livre blanc de Bitcoin, la dénationalisation de la monnaie de Hayek, le chemin de l'esclavage, et d'autres théories axées sur l'économie libérale, ce qui a engendré une certaine foi. Ensuite, en 2016, il a investi massivement dans le secteur et a gagné près de 20 millions de RMB lors de l'ère ICO.
Deuxième fois, perte de 100 BTC le "3•12"
À la fin de 2019 et au début de 2020, Rocky pensait que le BTC avait déjà atteint un niveau bas d'un point de vue cyclique. Il a donc ouvert une position longue sur le BTC avec un effet de levier de deux fois près de 7000, et basé sur le jugement que "le BTC ne peut de toute façon pas chuter de plus de 50%", il pensait que c'était une stratégie très sûre et gagnante. Mais le marché extrême du "3•12" a entraîné une perte directe de 100 BTC, et Rocky s'est enfermé dans sa chambre pendant deux mois pour faire des révisions et des réflexions.
Cet événement a conduit Rocky à trois changements : Premièrement, il a formulé son propre "principe des trois non" : ne pas toucher à l'effet de levier, ne pas toucher aux contrats, ne pas emprunter de l'argent pour trader des cryptomonnaies ; Deuxièmement, il a commencé à établir son propre système de gestion des risques d'investissement et à constituer une équipe, car l'opération (la recherche et l'investissement) séparée de la folie est véritablement la méthode pour réduire le coefficient de risque ; Troisièmement, il est passé de "technique" à "investissement de valeur", les indicateurs techniques peuvent guider pour acheter ou vendre à certains moments, mais ne peuvent pas garantir le rendement sur une longue période.
Contexte professionnel :
Avant de s'engager sur le marché des crypto-monnaies, Rocky était chercheur à la China Yangtze River Securities Research Institute. Son expérience en tant que courtier lui a apporté deux avantages : le premier est une stratégie macroéconomique bien établie, le second est un cadre d'analyse de recherche qui va du haut vers le bas, passant de la macroéconomie aux secteurs spécifiques puis aux projets concrets. Cette approche systématique a toujours guidé les investissements de Rocky sur le marché des crypto-monnaies.
À quel type de personne la stratégie de trading de Rocky convient-elle ?
La stratégie de trading de Rocky, ou plutôt sa manière de penser systématique, convient en fait à tous ceux qui souhaitent « gagner de l'argent de manière durable ». Acheter et conserver n'est peut-être pas difficile, ce qui est difficile, c'est de savoir comment juger son propre cycle de fonds en fonction des cycles du marché ; trouver un Alpha n'est peut-être pas difficile, ce qui est difficile, c'est de découvrir des secteurs à potentiel et de continuer à capturer de l'Alpha.
Deuxième partie, l'histoire de trading de Rocky
La connaissance véritable est celle qui est vérifiée par la pratique. La révision et le retour sur des transactions spécifiques permettent de comprendre et d'apprendre de manière plus intuitive l'application des stratégies de trading.
Comment capturer Render $RNDR et Kaspa $KAS ?
À propos de Render
Parce que l'investissement de Multicoin se concentre sur Render
En 2021, Multicoin a investi 30 millions de dollars dans Render, ce qui a conduit à une attention soutenue sur le projet et à un suivi à long terme. Il y a deux raisons pour lesquelles l'investissement de Multicoin est si sensible :
La stratégie d'investissement de Rocky en 2021 consiste à suivre Multicoin, y compris SOL, GRT, AR, LPT, avec des rendements très intéressants.
Multicoin est un investissement axé sur des articles (recherches), chaque investissement étant accompagné d'un rapport détaillé, ce qui a grandement aidé à la réflexion sur l'investissement de Rocky.
Par l'analyse fondamentale, il est possible de juger que Render est un bon investissement
Le modèle commercial de Render : il y a un cycle de financement positif.
Dans le contexte du marché baissier de l'époque, Rocky réfléchissait à quel type de projet pourrait survivre dans un marché baissier, et la réponse était : les revenus générés par le projet peuvent couvrir le soutien, entraînant un cycle de financement positif. À l'époque, il y avait très peu de projets répondant aux critères en dehors des projets DeFi, et Render en faisait partie. La société mère de Render est OTOR, dont le produit Octane fournit des services de rendu aux sociétés cinématographiques comme Hollywood et Disney, ce qui est très rentable. Le problème principal d'OTOR était que le coût de la puissance de calcul était assez élevé, donc le fondateur d'OTOR a créé le projet Render pour résoudre le problème de la puissance de calcul insuffisante, et non pas pour créer un token simplement pour en créer un.
Le fondateur de Render : un bourreau de travail extrême et un geek fou
Rocky pense qu'il est très important de juger les projets précoces en se basant sur les fondateurs, car ce sont eux qui déterminent la voie de développement à long terme du projet. Les fondateurs de Render présentent plusieurs caractéristiques : d'abord, OTOR a déjà connu un grand succès et n'a pas de problème financier ; ensuite, ayant fondé OTOR en 2008 et créé Render en 2017, il a été le responsable chez OTOR pendant 9 ans, étant un "faiseur" ; enfin, il travaille plus de 50 heures par semaine depuis des années, ce qui en fait un véritable bourreau de travail et un geek, portant son ordinateur portable de 10 kilos modifié pour démontrer à autrui le développement de son logiciel dans le domaine du rendu.
Découvrir un potentiel supplémentaire en communiquant avec l'équipe du projet pour déterminer l'investissement
Rocky était mineur d'Ethereum en 2017, avec beaucoup de puissance de calcul GPU. À l'époque, il avait discuté d'une collaboration sur la puissance de calcul avec le projet, bien que la collaboration n'ait finalement pas abouti, il a obtenu des informations selon lesquelles Rende pourrait libérer une interface GPU pour le grand public. Rocky pense que c'est une demande énorme, car après la transition d'Ethereum vers le POS, il faudra certainement un nouveau projet pour reprendre la puissance de calcul. Bien que cela ne se soit toujours pas concrétisé jusqu'à présent, il a vu le potentiel du projet et a donc investi vers novembre 2022, avec un coût d'environ 0,5 dollar, c'était alors un projet majeur.
2）À propos de Kaspa
Pour l'histoire de Kaspa, vous pouvez consulter ce tweet de Rocky, voici un bref aperçu :
Après le passage d'Ethereum au POS, Rocky a cherché de nouveaux projets pour ses machines de minage, et a donc demandé à son équipe de recherche d'explorer, ce qui les a amenés au projet Kaspa de Y.
Y神 est un DAG, c'est-à-dire le premier inventeur de la technologie des graphes acycliques dirigés. De nombreux projets utilisant cette technologie, y compris IOTA et Avalanche, se sont inspirés du contenu des articles de Y神.
L'ensemble de l'équipe est composé de professeurs de l'Université hébraïque, c'est un projet purement israélien, un projet israélien qui a la caractéristique de ne jamais abandonner à mi-chemin, c'est le type d'équipe que l'équipe Rocky préfère.
Le mode de minage de Kaspa est 100 % minage, sans pré-minage, sans réserve pour l'équipe, ni VC. En tenant compte de la situation des fondateurs et de l'équipe, il a été décidé d'essayer le minage.
Parce que le prix de KAS n'est pas élevé, le minage entraîne une perte de 30 000 yuans par mois en frais d'électricité, mais la production minière est bonne. Au total, le retour est d'environ 200 fois le bénéfice. J'ai vendu une partie et j'en conserve une partie.
Les caractéristiques communes des projets Render et Kaspa sont que les décisions ne reposent pas sur les graphiques ou les indicateurs techniques, mais mettent l'accent sur la recherche, ce qui est une manifestation du changement de la méthodologie d'investissement de Rocky après l'événement "3•12".
Quelles pistes sont prometteuses dans la seconde moitié du marché haussier ? Pourquoi ?
Cette question se décompose en deux parties : premièrement, quand la deuxième moitié du marché haussier se produit-elle ? Deuxièmement, quels secteurs sont prometteurs pour la deuxième moitié du marché haussier ?
1) Rocky pense que la seconde moitié du marché haussier se produira très probablement après une baisse des taux d'intérêt.
En se basant sur les tendances des trois dernières baisses de taux, l'impact des baisses de taux sur le marché est relativement important, en particulier sur le marché boursier américain, où il pourrait y avoir des retraits significatifs pendant les périodes de baisse des taux. Les principales données des trois dernières baisses de taux au cours des 30 dernières années sont les suivantes :
La première fois, la bulle Internet de 2000, le taux directeur de la Réserve fédérale est passé de 6,5 points en 2001 à 1 point en 2003. Le marché boursier américain, de mars 2000 à octobre 2002, a vu le S&P 500 chuter de 49 %.
La deuxième fois, la crise financière de 2007 à 2008, le taux d'intérêt fédéral est passé de 5,25 à un minimum de 0,25, le marché boursier américain a chuté de 57% entre octobre 2007 et mars 2009.
La troisième fois, pendant la pandémie de COVID-19 de 2019 à 2020, le taux d'intérêt fédéral est passé de 2,25 à un minimum de 0, et le marché boursier américain a chuté d'environ 34 %.
Le cycle suivant est une baisse de 5,5 à 2 % sur une période de deux ans et demi.
2）Rocky est optimiste sur 5 secteurs, à savoir l'IA, les RWA, le DePIN, l'écosystème BTC et le GameFi
Dans le cycle de marché actuel, il y a un cycle de projets de type "altcoin" en octobre 2023 et un autre en février 2024. Ces deux cycles de projets "altcoin" permettent déjà de déterminer le récit central de ce cycle. Les projets ou secteurs qui n'ont pas réussi à émerger lors de ces deux cycles ne nécessitent essentiellement pas beaucoup d'attention. Voici une explication détaillée des raisons pour lesquelles cinq grands secteurs sont prometteurs.
Tout d'abord, l'IA. Les principaux VC parient tous dessus, l'enthousiasme des investissements sur le marché primaire ne faiblit pas, les données du T2 montrent près de 1 milliard de dollars.
Deuxièmement, RWA. Le secteur RWA équivaut au secteur DeFi de 2020. Avant, la guerre américaine
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L'analyste de trading expérimenté Rocky déchiffre : analyse complète des 5 grandes pistes potentielles et des stratégies d'investissement.
Trader en conversation : Rocky (Blue Ocean Capital)
I. À propos du trader Rocky
Le cœur du trading est « l'homme », l'expérience, le contexte, la personnalité et les caractéristiques financières d'une personne déterminent le développement de sa stratégie de trading.
Les fonds de deuxième niveau adoptent des stratégies subjectives, combinant Alpha et Beta. Alpha cherche des rendements élevés, tandis que Beta vise à se calquer sur la tendance du BTC.
Cadre d'analyse de recherche et d'investissement de haut en bas (de macro à micro) : analyse macroéconomique pour juger des tendances et gérer les positions, analyse sectorielle pour choisir les pistes de pari, analyse des fondamentaux des projets pour sélectionner les projets et gérer le portefeuille d'investissement.
La taille des fonds dépend du risque de retrait acceptable. Pour un marché d'investissement alternatif à haut risque et à haut rendement comme les cryptomonnaies, la taille des fonds devrait être à un niveau tel que même en cas de perte totale, cela ne nuise pas à la vie quotidienne, garantissant ainsi un cycle de détention à long terme.
La taille des fonds doit correspondre au nombre de cibles d'investissement. De 0 à 200 000 dollars, environ 5 ; de 200 000 à 1 000 000 dollars, environ 10 ; de 1 000 000 à 5 000 000 dollars, environ 15 ; de 5 000 000 à 20 000 000 dollars, environ 20 ; au-dessus de 20 000 000 dollars, pas plus de 30.
Actuellement, les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 45 millions de dollars.
Comme le dit Zhou Jintao, pour gagner de l'argent dans la vie, il faut compter sur les cycles de Kondratiev, qui sont souvent le facteur clé déterminant les rendements. Lorsqu'on étudie les rendements prévus, la clé est en réalité d'examiner le cycle du dollar, car tout actif sur un marché à risque est fortement corrélé avec le cycle du dollar, et il en va de même pour le cycle des capitaux.
En général, le dollar a un cycle de 4,5 ans, avec une période de contraction de deux ans qui correspond à un cycle de hausse des taux d'intérêt, et une période d'expansion de 2,5 ans qui correspond à un cycle de baisse des taux d'intérêt, créant ainsi une marée du dollar. Nous sommes maintenant à la fin du cycle de hausse des taux, avec un point de basculement vers un cycle de baisse des taux qui approche.
Rocky a publié un tweet le 25 mai 2022, indiquant que la détermination du cycle est la suivante : le premier trimestre 2023 marque le creux du cycle de Kitchin, la véritable explosion se produira après la fin des baisses de taux et le début de l'assouplissement quantitatif, se poursuivant jusqu'à la fin du troisième trimestre 2025, qui est la fin de l'expansion du cycle de Kitchin. Les actions américaines et les crypto-monnaies auront très probablement leur sommet à ce moment-là.
La gestion des risques se divise principalement en trois points : la gestion des risques de position, la gestion des risques de portefeuille et la gestion des risques de base.
Premier point, le contrôle des positions, c'est-à-dire la gestion des positions. La position détermine directement la ligne de retrait et l'espace de détention de l'U. En cas de baisse, détenir de l'U offre plus d'espace pour des opérations. La gestion des positions repose principalement sur la compréhension des données macroéconomiques, chaque donnée ayant son score de poids correspondant, le score global correspondant à des recommandations de position spécifiques. Actuellement, dans la gestion active des positions chez Rocky, les données macroéconomiques ayant le poids le plus important sont : l'indice du dollar américain, le rendement des obligations américaines à 10 ans, et les données de M2.
Deuxièmement, la gestion des risques du portefeuille d'investissement, c'est-à-dire la gestion des projets détenus. Ce que l'on appelle la collecte, l'investissement, la gestion et le retrait, "gestion" est une étape très importante, permettant de juger de la phase du projet, d'avoir confiance et des bases pour renforcer les positions lorsque le projet baisse, ou d'alerter à l'avance et de réaliser des bénéfices lorsque le projet montre des signes de déclin. La gestion des projets détenus se fait en établissant un tableau de bord pour le suivi des données, y compris la croissance des utilisateurs, l'activité quotidienne, la valeur totale verrouillée (TVL), les revenus, etc.
Troisième point, le contrôle des risques de la ligne de base. Le fonds de Rocky suit actuellement le principe 340, c'est-à-dire un avertissement de risque à 30 % et une ligne de liquidation à 40 %. Dans ce cadre, la liquidation et l'avertissement de risque, ainsi que d'autres données internes, servent de soutien.
Rocky a plongé dans le Web3 en 2016, sa première fortune ayant été acquise pendant l'ère ICO de 2016 à 2017. De 2018 à 2021, il a travaillé dans les médias verticaux de la blockchain et l'incubation d'investissements. En 2022, il a fondé le fonds Blue Ocean Capital, dont la valeur nette actuelle est de 4,5. Ce qui a le plus influencé la stratégie de trading de Rocky, ce sont deux expériences : l'une lui a permis de bâtir sa foi dans l'industrie, et l'autre lui a donné un respect pour le marché.
Première fois, des rendements élevés pour les nouveaux venus sur le marché
Lorsque Rocky a découvert les cryptomonnaies pour la première fois, il pensait que c'était quelque chose de très abstrait, car dans son esprit, tout actif doit avoir une entité physique comme garantie et soutien pour avoir un prix relativement raisonnable. Mais par confiance envers un ami, il a confié 200 000 à son ami pour investir dans le marché des cryptomonnaies, et en 2 mois, il a réalisé un retour de 4 fois, en contraste frappant avec le marché A-shares.
Des rendements élevés ont profondément choqué Rocky, qui a donc commencé à lire divers documents, tels que le livre blanc de Bitcoin, la dénationalisation de la monnaie de Hayek, le chemin de l'esclavage, et d'autres théories axées sur l'économie libérale, ce qui a engendré une certaine foi. Ensuite, en 2016, il a investi massivement dans le secteur et a gagné près de 20 millions de RMB lors de l'ère ICO.
Deuxième fois, perte de 100 BTC le "3•12"
À la fin de 2019 et au début de 2020, Rocky pensait que le BTC avait déjà atteint un niveau bas d'un point de vue cyclique. Il a donc ouvert une position longue sur le BTC avec un effet de levier de deux fois près de 7000, et basé sur le jugement que "le BTC ne peut de toute façon pas chuter de plus de 50%", il pensait que c'était une stratégie très sûre et gagnante. Mais le marché extrême du "3•12" a entraîné une perte directe de 100 BTC, et Rocky s'est enfermé dans sa chambre pendant deux mois pour faire des révisions et des réflexions.
Cet événement a conduit Rocky à trois changements : Premièrement, il a formulé son propre "principe des trois non" : ne pas toucher à l'effet de levier, ne pas toucher aux contrats, ne pas emprunter de l'argent pour trader des cryptomonnaies ; Deuxièmement, il a commencé à établir son propre système de gestion des risques d'investissement et à constituer une équipe, car l'opération (la recherche et l'investissement) séparée de la folie est véritablement la méthode pour réduire le coefficient de risque ; Troisièmement, il est passé de "technique" à "investissement de valeur", les indicateurs techniques peuvent guider pour acheter ou vendre à certains moments, mais ne peuvent pas garantir le rendement sur une longue période.
Avant de s'engager sur le marché des crypto-monnaies, Rocky était chercheur à la China Yangtze River Securities Research Institute. Son expérience en tant que courtier lui a apporté deux avantages : le premier est une stratégie macroéconomique bien établie, le second est un cadre d'analyse de recherche qui va du haut vers le bas, passant de la macroéconomie aux secteurs spécifiques puis aux projets concrets. Cette approche systématique a toujours guidé les investissements de Rocky sur le marché des crypto-monnaies.
La stratégie de trading de Rocky, ou plutôt sa manière de penser systématique, convient en fait à tous ceux qui souhaitent « gagner de l'argent de manière durable ». Acheter et conserver n'est peut-être pas difficile, ce qui est difficile, c'est de savoir comment juger son propre cycle de fonds en fonction des cycles du marché ; trouver un Alpha n'est peut-être pas difficile, ce qui est difficile, c'est de découvrir des secteurs à potentiel et de continuer à capturer de l'Alpha.
Deuxième partie, l'histoire de trading de Rocky
La connaissance véritable est celle qui est vérifiée par la pratique. La révision et le retour sur des transactions spécifiques permettent de comprendre et d'apprendre de manière plus intuitive l'application des stratégies de trading.
Parce que l'investissement de Multicoin se concentre sur Render
En 2021, Multicoin a investi 30 millions de dollars dans Render, ce qui a conduit à une attention soutenue sur le projet et à un suivi à long terme. Il y a deux raisons pour lesquelles l'investissement de Multicoin est si sensible :
La stratégie d'investissement de Rocky en 2021 consiste à suivre Multicoin, y compris SOL, GRT, AR, LPT, avec des rendements très intéressants.
Multicoin est un investissement axé sur des articles (recherches), chaque investissement étant accompagné d'un rapport détaillé, ce qui a grandement aidé à la réflexion sur l'investissement de Rocky.
Par l'analyse fondamentale, il est possible de juger que Render est un bon investissement
Dans le contexte du marché baissier de l'époque, Rocky réfléchissait à quel type de projet pourrait survivre dans un marché baissier, et la réponse était : les revenus générés par le projet peuvent couvrir le soutien, entraînant un cycle de financement positif. À l'époque, il y avait très peu de projets répondant aux critères en dehors des projets DeFi, et Render en faisait partie. La société mère de Render est OTOR, dont le produit Octane fournit des services de rendu aux sociétés cinématographiques comme Hollywood et Disney, ce qui est très rentable. Le problème principal d'OTOR était que le coût de la puissance de calcul était assez élevé, donc le fondateur d'OTOR a créé le projet Render pour résoudre le problème de la puissance de calcul insuffisante, et non pas pour créer un token simplement pour en créer un.
Rocky pense qu'il est très important de juger les projets précoces en se basant sur les fondateurs, car ce sont eux qui déterminent la voie de développement à long terme du projet. Les fondateurs de Render présentent plusieurs caractéristiques : d'abord, OTOR a déjà connu un grand succès et n'a pas de problème financier ; ensuite, ayant fondé OTOR en 2008 et créé Render en 2017, il a été le responsable chez OTOR pendant 9 ans, étant un "faiseur" ; enfin, il travaille plus de 50 heures par semaine depuis des années, ce qui en fait un véritable bourreau de travail et un geek, portant son ordinateur portable de 10 kilos modifié pour démontrer à autrui le développement de son logiciel dans le domaine du rendu.
Découvrir un potentiel supplémentaire en communiquant avec l'équipe du projet pour déterminer l'investissement
Rocky était mineur d'Ethereum en 2017, avec beaucoup de puissance de calcul GPU. À l'époque, il avait discuté d'une collaboration sur la puissance de calcul avec le projet, bien que la collaboration n'ait finalement pas abouti, il a obtenu des informations selon lesquelles Rende pourrait libérer une interface GPU pour le grand public. Rocky pense que c'est une demande énorme, car après la transition d'Ethereum vers le POS, il faudra certainement un nouveau projet pour reprendre la puissance de calcul. Bien que cela ne se soit toujours pas concrétisé jusqu'à présent, il a vu le potentiel du projet et a donc investi vers novembre 2022, avec un coût d'environ 0,5 dollar, c'était alors un projet majeur.
2）À propos de Kaspa
Pour l'histoire de Kaspa, vous pouvez consulter ce tweet de Rocky, voici un bref aperçu :
Après le passage d'Ethereum au POS, Rocky a cherché de nouveaux projets pour ses machines de minage, et a donc demandé à son équipe de recherche d'explorer, ce qui les a amenés au projet Kaspa de Y.
Y神 est un DAG, c'est-à-dire le premier inventeur de la technologie des graphes acycliques dirigés. De nombreux projets utilisant cette technologie, y compris IOTA et Avalanche, se sont inspirés du contenu des articles de Y神.
L'ensemble de l'équipe est composé de professeurs de l'Université hébraïque, c'est un projet purement israélien, un projet israélien qui a la caractéristique de ne jamais abandonner à mi-chemin, c'est le type d'équipe que l'équipe Rocky préfère.
Le mode de minage de Kaspa est 100 % minage, sans pré-minage, sans réserve pour l'équipe, ni VC. En tenant compte de la situation des fondateurs et de l'équipe, il a été décidé d'essayer le minage.
Parce que le prix de KAS n'est pas élevé, le minage entraîne une perte de 30 000 yuans par mois en frais d'électricité, mais la production minière est bonne. Au total, le retour est d'environ 200 fois le bénéfice. J'ai vendu une partie et j'en conserve une partie.
Les caractéristiques communes des projets Render et Kaspa sont que les décisions ne reposent pas sur les graphiques ou les indicateurs techniques, mais mettent l'accent sur la recherche, ce qui est une manifestation du changement de la méthodologie d'investissement de Rocky après l'événement "3•12".
Cette question se décompose en deux parties : premièrement, quand la deuxième moitié du marché haussier se produit-elle ? Deuxièmement, quels secteurs sont prometteurs pour la deuxième moitié du marché haussier ?
1) Rocky pense que la seconde moitié du marché haussier se produira très probablement après une baisse des taux d'intérêt.
En se basant sur les tendances des trois dernières baisses de taux, l'impact des baisses de taux sur le marché est relativement important, en particulier sur le marché boursier américain, où il pourrait y avoir des retraits significatifs pendant les périodes de baisse des taux. Les principales données des trois dernières baisses de taux au cours des 30 dernières années sont les suivantes :
La première fois, la bulle Internet de 2000, le taux directeur de la Réserve fédérale est passé de 6,5 points en 2001 à 1 point en 2003. Le marché boursier américain, de mars 2000 à octobre 2002, a vu le S&P 500 chuter de 49 %.
La deuxième fois, la crise financière de 2007 à 2008, le taux d'intérêt fédéral est passé de 5,25 à un minimum de 0,25, le marché boursier américain a chuté de 57% entre octobre 2007 et mars 2009.
La troisième fois, pendant la pandémie de COVID-19 de 2019 à 2020, le taux d'intérêt fédéral est passé de 2,25 à un minimum de 0, et le marché boursier américain a chuté d'environ 34 %.
Le cycle suivant est une baisse de 5,5 à 2 % sur une période de deux ans et demi.
2）Rocky est optimiste sur 5 secteurs, à savoir l'IA, les RWA, le DePIN, l'écosystème BTC et le GameFi
Dans le cycle de marché actuel, il y a un cycle de projets de type "altcoin" en octobre 2023 et un autre en février 2024. Ces deux cycles de projets "altcoin" permettent déjà de déterminer le récit central de ce cycle. Les projets ou secteurs qui n'ont pas réussi à émerger lors de ces deux cycles ne nécessitent essentiellement pas beaucoup d'attention. Voici une explication détaillée des raisons pour lesquelles cinq grands secteurs sont prometteurs.
Tout d'abord, l'IA. Les principaux VC parient tous dessus, l'enthousiasme des investissements sur le marché primaire ne faiblit pas, les données du T2 montrent près de 1 milliard de dollars.
Deuxièmement, RWA. Le secteur RWA équivaut au secteur DeFi de 2020. Avant, la guerre américaine