Dynamique du marché : les rendements obligataires explosent, les tensions commerciales refont surface, Bitcoin reste à un niveau élevé

Analyse de l'environnement macroéconomique

Les rendements des obligations japonaises à long terme atteignent un nouveau sommet, l'environnement macroéconomique se resserre, et l'or ainsi que le Bitcoin montrent des propriétés de valeur refuge. Certains analystes estiment qu'en 2025, la divergence des politiques des banques centrales mondiales et les préoccupations concernant la crédibilité des obligations américaines pourraient accélérer le transfert de capitaux des actifs traditionnels vers les actifs cryptographiques. Par exemple, l'appréciation récente du nouveau dollar taïwanais est une manifestation de l'environnement actuel : les investisseurs taïwanais détenaient initialement de nombreux actifs en obligations américaines et procédaient à des pledges circulaires, tandis que la chute continue des prix des obligations américaines a conduit à un désendettement passif, la panique a ensuite contraint les fonds à revenir à Taïwan après avoir été vendus, entraînant ainsi une forte appréciation à court terme du nouveau dollar taïwanais.

Par conséquent, les investisseurs doivent prêter attention aux signaux de la politique monétaire de la Réserve fédérale, aux données des enchères de la dette américaine ainsi qu'aux indicateurs on-chain de Bitcoin, afin de saisir les mouvements de capitaux et les changements d'humeur du marché. Bien que Bitcoin ait historiquement été très volatil, son rôle de couverture dans un portefeuille d'investissement diversifié devient de plus en plus évident, en particulier à un moment où le système financier traditionnel fait face à des défis de crédit et d'inflation.

La montée des tensions commerciales

En mai 2025, les négociations tarifaires entre l'Europe et les États-Unis restent tendues. Au début de l'année, les États-Unis ont imposé des tarifs de 20 % à 50 % sur l'Union européenne, touchant plusieurs secteurs, y compris l'acier, l'aluminium et l'automobile, et l'Union européenne a réagi en imposant des tarifs punitifs sur les produits américains. Le 23 mai, des informations ont indiqué que les États-Unis proposaient de prélever directement des tarifs de 50 % sur les produits de l'Union européenne à partir du 1er juin 2025. Suite à cette annonce, le Bitcoin a connu un léger repli. Le 26 mai, des rapports ont indiqué que l'Union européenne demandait une prolongation de la période de négociation commerciale, et les États-Unis avaient accepté de repousser la date limite au 9 juillet. Après cette annonce, le Bitcoin a temporairement rebondi, franchissant les 109 000 $.

Aperçu des données du marché (jusqu'au 26 mai à 12h00 HKT)

• Bitcoin : 109677 dollars (depuis le début de l'année +17,41 %), volume quotidien des transactions 466,6 milliards de dollars
• Ethereum : 2560 dollars (depuis le début de l'année -23,43 %), volume quotidien des transactions 14,03 milliards de dollars
• Indice de peur et de cupidité : 73 (cupidité)
• GAS moyen : BTC : 1 sat/vB ETH : 0,39 Gwei
• Part de marché : BTC 63,3 %, ETH 9,0 %
• Classement du volume de transactions sur 24 heures : XRP, Bitcoin, AERGO, NXPC, WCT
• Rapport long/court BTC sur 24 heures : 0.9782
• Variation des secteurs : IA (+3,29 %), SocialFi (-0,5 %)
• Données de liquidation sur 24 heures : 85825 personnes dans le monde ont été liquidées, pour un montant total de 202 millions de dollars, dont 41 millions de dollars en BTC, 48 millions de dollars en ETH et 7,66 millions de dollars en SOL.
• Tendance à moyen et long terme de BTC : limite supérieure 103016,97 dollars, limite inférieure 100977,03 dollars
• Tendance à moyen et long terme de l'ETH : limite supérieure 2389,95 $, limite inférieure 2342,62 $

Flux de fonds ETF (au 23 mai)

• Bitcoin ETF : +211 millions de dollars
• ETF Ethereum : +0,58 million de dollars

Événements importants d'aujourd'hui

• 212ème réunion ACDC d'Ethereum : Fusaka Devnet-0 sera lancé le 26 mai
• La bourse américaine sera fermée le 26 mai.
• Une blockchain publique annonce le hard fork Maxwell : le temps de bloc sera réduit à 0,75 seconde, le testnet sera mis à niveau en premier le 26 mai.
• Initia a publié une proposition de correction de l'inflation et de subvention de sortie de staking, visant à réduire considérablement le taux d'inflation à 1,25 % annualisé.
• Les 100 plus grandes hausses de la capitalisation boursière d'aujourd'hui : HYPE a augmenté de 11,1 %, VIRTUAL de 9,1 %, EOS de 7,5 %, ZEC de 6,5 %

Nouvelles tendance

• Le gros investisseur James Wynn a de nouveau ouvert une position longue sur PEPE avec un effet de levier de 10x.
• La capitalisation boursière de HYPE dépasse celle de SUI, se classant au 13ème rang en termes de capitalisation des cryptomonnaies.
• Inferno Drainer utilise la mise en œuvre de la nouvelle attaque EIP-7702 d'Ethereum, causant une perte unique de 150 000 dollars.
• Un certain réseau L2 soutenu par une plateforme d'échange de cryptomonnaies prévoit une mise à niveau majeure pour rivaliser avec Solana
• Le Bureau des terres de Dubaï s'associe à la plateforme de tokenisation Ctrl Alt pour lancer un projet de tokenisation immobilière
• La date limite des négociations tarifaires entre les États-Unis et l'Union européenne a été prolongée jusqu'au 9 juillet.