RWA : tokenisation des actifs réels dans le monde de la Blockchain
Introduction
La tokenisation des actifs réels (RWA) vise à améliorer la liquidité, la transparence et l'accessibilité, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des actifs de grande valeur. Bien que cette explication soit générale, elle n'est pas complètement précise. Cet article explorera en profondeur la véritable signification des RWA dans le contexte actuel.
I. L'histoire du développement des RWA
La combinaison de la Blockchain et des actifs réels remonte aux Colored Coins sur Bitcoin. Ce protocole similaire au BRC20 est la première tentative systématique de la Blockchain pour réaliser des fonctions non monétaires, marquant également le passage de la Blockchain vers l'intelligence. Cependant, en raison des limitations du script Bitcoin et des problèmes de confiance centralisée, cette validation de concept a finalement échoué.
L'émergence d'Ethereum a ouvert l'ère de la Turing-complet pour le Blockchain. Bien que divers récits de Blockchain aient connu un grand succès, à part les stablecoins en monnaie fiduciaire, les RWA sont restés dans un état de grands discours mais de peu d'action au cours des dix dernières années. Cela est principalement dû aux raisons suivantes :
La contradiction entre la décentralisation et la réglementation : les RWA doivent être basés sur la confiance des entités centralisées, ce qui est contraire à la nature décentralisée de la Blockchain.
Complexité des actifs : Les actifs financiers sont relativement faciles à tokenisation, mais la tokenisation des actifs non financiers fait face à davantage de défis et nécessite de s'appuyer sur des technologies telles que les systèmes IoT.
Rendement peu attractif : par rapport aux actifs numériques, la volatilité et le rendement des actifs du monde réel sont plus faibles, ce qui manque de motivation à participer.
Deux, les changements dans l'environnement réglementaire
Récemment, certaines régions amies du Web3 ont successivement mis en place des cadres réglementaires pour les RWA, fournissant ainsi une base pour le développement des RWA. Cependant, la fragmentation de la réglementation et la vigilance des institutions financières traditionnelles face aux risques continuent de jeter une ombre sur ce domaine.
Les cadres réglementaires varient selon les régions :
États-Unis : la SEC et la CFTC sont responsables de la réglementation, avec des exigences différentes pour les jetons de type sécurité et les jetons de type marchandise.
Hong Kong : La Banque centrale et la Commission des valeurs mobilières supervisent conjointement et ont lancé le programme de sandbox Ensemble.
Union européenne : La réglementation MiCA entrera en vigueur en 2025 et impose des exigences claires aux émetteurs de RWA.
Dubaï : lancement d'un sandbox de tokenisation, soutenant les tests de jetons de type titres et de jetons de type dérivés.
Singapour : intégrer les jetons de type sécurité dans le cadre juridique existant tout en promouvant un projet pilote pour les jetons de type fonctionnel.
Australie : Exiger que les jetons RWA donnant droit à des revenus détiennent une licence de services financiers.
Bien que l'émergence d'un cadre réglementaire offre des opportunités de développement pour les RWA, les protocoles RWA actuels sont toujours confrontés à des défis en matière d'accessibilité et d'interopérabilité. Certains projets, comme Ondo, explorent des moyens innovants de contourner les restrictions réglementaires, mais l'ensemble du secteur a encore besoin de plus d'exploration et de percées.
Trois, la composition et les avantages des actifs RWA
Actuellement, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne est d'environ 20,69 milliards de dollars (hors stablecoins), comprenant principalement des prêts privés, des obligations américaines, des matières premières, de l'immobilier et des titres boursiers. Ces actifs sont principalement destinés aux utilisateurs de la finance traditionnelle, plutôt qu'aux utilisateurs natifs de la DeFi.
Les avantages de transférer ces actifs sur la Blockchain sont les suivants :
Règlement instantané 24 heures sur 24
Briser les limites géographiques, améliorer la liquidité des fonds
Réduire les coûts de service
Fournir des canaux de financement pour les groupes mal desservis par le système financier traditionnel
Abaisser le seuil d'investissement
Pour l'industrie des cryptomonnaies, le succès des RWA ouvrira de vastes perspectives de développement. En même temps, les RWA pourraient également offrir une base d'actifs plus solide pour les protocoles DeFi, offrant aux utilisateurs des choix d'investissement plus diversifiés.
Quatre, le potentiel de RWA en tant que "porteur d'épée"
Dans certains domaines spécifiques, les RWA pourraient devenir les "épées" du monde de la Blockchain, aidant à résoudre certains problèmes de longue date. Prenons l'exemple des NFT, les projets NFT actuels rencontrent de nombreux problèmes en matière de propriété intellectuelle, de droits de décision et de répartition des revenus. L'introduction des RWA pourrait aider à redéfinir ces droits, rendant ainsi les droits sur les actifs numériques plus clairs et équitables.
Cinq, Perspectives d'avenir
Les RWA ont le potentiel de transformer la finance en apportant des opportunités du monde réel dans le monde de la chaîne. Cependant, le cadre réglementaire actuel limite encore le développement des RWA. À l'avenir, nous espérons avoir des guides ou des alliances pour briser ces obstacles et libérer tout le potentiel des RWA.
Le monde RWA idéal devrait être un réseau financier mondial sans frontières, où les gens peuvent participer à diverses opportunités d'investissement à tout moment et en tout lieu, des actions du Nasdaq à l'immobilier de Dubaï. Ce monde fonctionnant sur un grand livre public est la forme ultime de RWA.
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BlockchainGriller
· 07-04 04:57
Le développement est une vérité fondamentale.
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-02 04:49
Il suffit de regarder les données.
Voir l'originalRépondre0
MoonMathMagic
· 07-02 04:46
La réalité est en train d'être intégrée à la blockchain.
Tokenisation RWA : Blockchain redéfinit les nouvelles opportunités et défis financiers mondiaux
RWA : tokenisation des actifs réels dans le monde de la Blockchain
Introduction
La tokenisation des actifs réels (RWA) vise à améliorer la liquidité, la transparence et l'accessibilité, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des actifs de grande valeur. Bien que cette explication soit générale, elle n'est pas complètement précise. Cet article explorera en profondeur la véritable signification des RWA dans le contexte actuel.
I. L'histoire du développement des RWA
La combinaison de la Blockchain et des actifs réels remonte aux Colored Coins sur Bitcoin. Ce protocole similaire au BRC20 est la première tentative systématique de la Blockchain pour réaliser des fonctions non monétaires, marquant également le passage de la Blockchain vers l'intelligence. Cependant, en raison des limitations du script Bitcoin et des problèmes de confiance centralisée, cette validation de concept a finalement échoué.
L'émergence d'Ethereum a ouvert l'ère de la Turing-complet pour le Blockchain. Bien que divers récits de Blockchain aient connu un grand succès, à part les stablecoins en monnaie fiduciaire, les RWA sont restés dans un état de grands discours mais de peu d'action au cours des dix dernières années. Cela est principalement dû aux raisons suivantes :
La contradiction entre la décentralisation et la réglementation : les RWA doivent être basés sur la confiance des entités centralisées, ce qui est contraire à la nature décentralisée de la Blockchain.
Complexité des actifs : Les actifs financiers sont relativement faciles à tokenisation, mais la tokenisation des actifs non financiers fait face à davantage de défis et nécessite de s'appuyer sur des technologies telles que les systèmes IoT.
Rendement peu attractif : par rapport aux actifs numériques, la volatilité et le rendement des actifs du monde réel sont plus faibles, ce qui manque de motivation à participer.
Deux, les changements dans l'environnement réglementaire
Récemment, certaines régions amies du Web3 ont successivement mis en place des cadres réglementaires pour les RWA, fournissant ainsi une base pour le développement des RWA. Cependant, la fragmentation de la réglementation et la vigilance des institutions financières traditionnelles face aux risques continuent de jeter une ombre sur ce domaine.
Les cadres réglementaires varient selon les régions :
Bien que l'émergence d'un cadre réglementaire offre des opportunités de développement pour les RWA, les protocoles RWA actuels sont toujours confrontés à des défis en matière d'accessibilité et d'interopérabilité. Certains projets, comme Ondo, explorent des moyens innovants de contourner les restrictions réglementaires, mais l'ensemble du secteur a encore besoin de plus d'exploration et de percées.
Trois, la composition et les avantages des actifs RWA
Actuellement, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne est d'environ 20,69 milliards de dollars (hors stablecoins), comprenant principalement des prêts privés, des obligations américaines, des matières premières, de l'immobilier et des titres boursiers. Ces actifs sont principalement destinés aux utilisateurs de la finance traditionnelle, plutôt qu'aux utilisateurs natifs de la DeFi.
Les avantages de transférer ces actifs sur la Blockchain sont les suivants :
Pour l'industrie des cryptomonnaies, le succès des RWA ouvrira de vastes perspectives de développement. En même temps, les RWA pourraient également offrir une base d'actifs plus solide pour les protocoles DeFi, offrant aux utilisateurs des choix d'investissement plus diversifiés.
Quatre, le potentiel de RWA en tant que "porteur d'épée"
Dans certains domaines spécifiques, les RWA pourraient devenir les "épées" du monde de la Blockchain, aidant à résoudre certains problèmes de longue date. Prenons l'exemple des NFT, les projets NFT actuels rencontrent de nombreux problèmes en matière de propriété intellectuelle, de droits de décision et de répartition des revenus. L'introduction des RWA pourrait aider à redéfinir ces droits, rendant ainsi les droits sur les actifs numériques plus clairs et équitables.
Cinq, Perspectives d'avenir
Les RWA ont le potentiel de transformer la finance en apportant des opportunités du monde réel dans le monde de la chaîne. Cependant, le cadre réglementaire actuel limite encore le développement des RWA. À l'avenir, nous espérons avoir des guides ou des alliances pour briser ces obstacles et libérer tout le potentiel des RWA.
Le monde RWA idéal devrait être un réseau financier mondial sans frontières, où les gens peuvent participer à diverses opportunités d'investissement à tout moment et en tout lieu, des actions du Nasdaq à l'immobilier de Dubaï. Ce monde fonctionnant sur un grand livre public est la forme ultime de RWA.