Récemment, l'approbation des ETF Bitcoin spot marque l'entrée du marché des actifs cryptographiques dans une nouvelle phase. L'afflux continu de capitaux institutionnels a considérablement renforcé la liquidité du marché, propulsant le prix du Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques à des niveaux record. En regardant vers l'avenir, avec une éventuelle baisse des taux d'intérêt, une augmentation de la proportion d'investisseurs institutionnels, et l'amélioration des infrastructures Web3, l'industrie cryptographique est susceptible d'entrer dans une nouvelle phase de bulle massive. Cet article analysera en profondeur l'impact des ETF cryptographiques sur le marché et explorera les moteurs clés qui pourraient provoquer une nouvelle hausse du marché.
L'impact des ETF cryptographiques sur le marché
Le lancement du ETF spot Bitcoin est une étape importante pour le marché des cryptomonnaies vers la finance traditionnelle. Cela offre aux investisseurs institutionnels un canal d'investissement conforme et sécurisé, ayant un impact profond sur la liquidité du marché, le mécanisme de découverte des prix, la volatilité et la confiance du marché. Cette section se concentrera sur une analyse approfondie des aspects suivants :
1. L'atterrissage de l'ETF Bitcoin au comptant : ouvrir une nouvelle ère d'investissement institutionnel
(1) Contexte et processus d'approbation des ETF
Au cours de la dernière décennie, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin a progressivement augmenté, mais en raison des restrictions réglementaires, des problèmes de garde et du manque de transparence du marché, de nombreuses institutions financières traditionnelles ont du mal à investir directement dans les actifs cryptographiques. Le lancement des ETF Bitcoin offre à ces institutions une méthode d'investissement conforme et à faible barrière. L'approbation des ETF marque non seulement un assouplissement du cadre réglementaire du marché du Bitcoin, mais ouvre également la voie à d'autres ETF d'actifs cryptographiques.
Le mode de trading de l'ETF et son attrait pour les institutions.
Comparé à l'achat direct de Bitcoin, les ETF présentent les avantages suivants, mieux adaptés aux besoins des investisseurs institutionnels :
Conformité : les ETF sont réglementés, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter des risques de conformité.
Sécurité : Les institutions n'ont pas besoin de gérer elles-mêmes leurs bitcoins, évitant ainsi les pertes dues à la perte de clés privées ou aux attaques de hackers.
Liquidité : Les ETF peuvent être achetés et vendus librement sur les bourses, augmentant ainsi la liquidité des actifs.
Avantages fiscaux : Dans certaines régions, investir dans des ETF présente des avantages fiscaux par rapport à la détention directe de bitcoins.
Ces avantages font du Bitcoin ETF l'outil de choix pour les investisseurs institutionnels pour allouer des actifs cryptographiques.
(# 2. Situation des flux de fonds ETF et impact sur le marché
Depuis son lancement, l'ETF Bitcoin au comptant attire continuellement d'importants flux de capitaux, ayant un impact profond sur les prix et la structure du marché.
)1### Données d'afflux de fonds ETF
Selon des rapports, récemment, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les ETF Ethereum au comptant a considérablement augmenté, la part détenue par les institutions dans les ETF Ethereum passant de 4,8 % à 14,5 % ; en même temps, la part des actifs sous gestion des ETF Bitcoin au comptant détenus par des investisseurs institutionnels représente 25,4 % de (AUM), totalisant 26,8 milliards de dollars, avec une augmentation de 113 % de la part détenue par ces institutions récemment et une hausse de 69 % des actifs sous gestion, atteignant 78,8 milliards de dollars. Avec davantage de pays souverains et d'entreprises intégrant le Bitcoin dans leurs réserves stratégiques, ainsi que l'augmentation des attentes de mise en jeu des ETF Ethereum, la taille du marché de ces ETF continuera de s'élargir.
(2) l'effet sur le prix du Bitcoin
Après le lancement de l'ETF, les investisseurs institutionnels ont progressivement augmenté leur position en Bitcoin, ce qui a entraîné un changement majeur dans la relation entre l'offre et la demande du Bitcoin. Récemment, le prix du Bitcoin a brièvement franchi le seuil psychologique de 100 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique, avant de franchir à nouveau le seuil de 109 000 dollars, établissant ainsi un nouveau record.
Il est plus important de noter que les flux de fonds des ETF appartiennent à des capitaux de long terme, contrairement aux comportements de trading à court terme des petits investisseurs. Ce modèle de flux de fonds réduira la pression de vente sur le Bitcoin et créera un soutien d'achat continu. Si la tendance des flux de fonds des ETF se poursuit, le Bitcoin pourrait connaître une hausse plus importante.
(# 3. Comment les ETF modifient-ils la structure du marché ?
L'implémentation de l'ETF Bitcoin n'est pas seulement un catalyseur pour la hausse des prix, mais elle transforme également profondément la structure globale du marché des cryptomonnaies.
)1### Amélioration de la liquidité du marché
Les ETF Bitcoin offrent des outils d'investissement standardisés, permettant à davantage d'institutions financières traditionnelles d'entrer rapidement sur le marché. Avec l'augmentation du volume des transactions d'ETF, la liquidité du marché s'améliore de manière significative, ce qui signifie :
Moins de manipulation des prix : Après l'augmentation de la liquidité, l'impact des ventes ou des achats massifs sur le marché sera réduit, limitant ainsi l'espace de manipulation.
Réduction de l'écart de prix : Par le passé, la profondeur de marché limitée des crypto-monnaies entraînait de grandes différences de prix du Bitcoin entre les différentes bourses. L'introduction des ETF peut favoriser l'unification des prix.
(2) La baisse de la volatilité du Bitcoin
Le Bitcoin est depuis longtemps considéré comme un actif très volatil, mais le lancement des ETF pourrait réduire la volatilité à court terme sur le marché :
Les positions des institutions sont généralement des investissements à long terme, elles ne négocient pas aussi fréquemment que les investisseurs individuels, ce qui réduit la probabilité de fluctuations extrêmes sur le marché.
Le mécanisme d'arbitrage des ETF peut rendre le prix du Bitcoin plus stable. Par exemple, lorsque la prime des ETF est élevée, les traders d'arbitrage vendent des ETF et achètent du Bitcoin, ce qui réduit la volatilité des prix.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, la volatilité historique à 30 jours du Bitcoin est passée de 65 % à environ 50 %, montrant une tendance à la baisse.
(3) Impact du marché des dérivés
Le succès des ETF Bitcoin a également contribué à la maturation du marché des dérivés. Avec les investisseurs institutionnels utilisant des ETF pour se couvrir, les tendances suivantes pourraient progressivement se manifester :
L'augmentation de la liquidité sur le marché des options Bitcoin offre des outils de gestion des risques plus efficaces, renforce la corrélation entre le marché au comptant et le marché des produits dérivés, réduit les fluctuations irrationnelles du marché, et la détention d'ETF deviendra un indicateur important du sentiment du marché, influençant les attentes des investisseurs.
(# 4. Le succès des ETF sera-t-il reproduit pour d'autres actifs cryptographiques ?
Le succès du Bitcoin ETF a suscité un grand intérêt du marché pour d'autres ETF d'actifs cryptographiques.
)1### Les attentes de l'ETF spot Ethereum pouvant être staké
Actuellement, certaines institutions émettrices d'ETF Ethereum ont soumis des demandes aux régulateurs pour des ETF Ethereum au comptant pouvant être stakés, et les autorités de régulation ont confirmé avoir reçu des propositions pour le staking d'ETF Ethereum. Le marché s'attend généralement à ce que les ETF Ethereum pouvant être stakés soient approuvés dans un avenir proche.
Une fois que l'ETF Ethereum pouvant être staké sera approuvé, les impacts potentiels sur le marché pourraient inclure :
Les fonds institutionnels entrent rapidement sur le marché de l'ETH, propulsant le prix de l'ETH à la hausse.
Accélérer le développement de l'écosystème ETH et augmenter l'activité dans les domaines tels que DeFi et NFT.
Stimuler la demande de staking ETH 2.0, réduire la pression de vente sur le marché.
(2) Produits ETF susceptibles d'être lancés à l'avenir
Si l'ETF Ethereum pouvant être staké est lancé avec succès, les ETF d'actifs cryptographiques qui pourraient être approuvés à l'avenir comprennent :
ETF crypto multi-actifs (BTC + ETH + autres actifs principaux)
Autres principaux ETF de chaînes publiques
ETF bleu de DeFi
ETF de tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
Le lancement de ces produits élargira encore la portée des fonds institutionnels et favorisera le développement à long terme du marché des cryptomonnaies.
( Deuxièmement, les facteurs clés de croissance du marché des cryptomonnaies à l'avenir
Avec le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, les investisseurs institutionnels commencent à entrer massivement sur le marché des cryptomonnaies, apportant de nouveaux flux de capitaux et de la stabilité au marché. Cependant, la croissance future du marché des cryptomonnaies ne dépend pas seulement de l'ETF, mais est également influencée par de multiples facteurs. Voici les principaux facteurs de croissance qui pourraient propulser le marché des cryptomonnaies vers de nouveaux sommets :
)# 1. Environnement économique macroéconomique : point d'inflexion de la liquidité et politique monétaire mondiale
###1### Politique monétaire : Les bénéfices du marché liés aux attentes de baisse des taux d'intérêt
La politique monétaire de la banque centrale est une variable importante qui influence la liquidité des marchés de capitaux mondiaux. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que les taux d'intérêt continuent de baisser à l'avenir. Ce changement de politique aura les effets suivants sur le marché des cryptomonnaies :
Réduire le coût du capital et favoriser l'augmentation des actifs risqués : au cours d'un cycle de baisse des taux d'intérêt, les rendements obligataires des marchés traditionnels diminuent, et les investisseurs institutionnels sont plus enclins à allouer des actifs à forte croissance, tels que les actions technologiques et les actifs cryptographiques.
Renforcer les attributs de "l'or numérique" du Bitcoin : lorsque les taux d'intérêt réels diminuent ou deviennent négatifs, l'attrait des actifs anti-inflation comme le Bitcoin augmente, ce qui pourrait attirer davantage de capitaux de couverture sur le marché.
Augmentation des activités de trading sur marge sur le marché des cryptomonnaies : après la baisse des taux d'intérêt, le coût de financement pour les traders diminue, ce qui pourrait stimuler la demande de levier sur le marché des cryptomonnaies et augmenter le volume global des transactions.
De plus, les principales banques centrales du monde pourraient également entrer en période d'assouplissement simultanément, libérant ainsi davantage de liquidités sur le marché et créant des conditions favorables pour le marché des cryptomonnaies.
( Géopolitique et flux de capitaux mondiaux
Ces dernières années, la situation géopolitique mondiale est devenue de plus en plus tendue, et ces facteurs accélèrent la reconfiguration mondiale des capitaux. Dans ce contexte, les actifs cryptographiques deviennent un vecteur important pour les flux de capitaux de refuge et de marchés émergents.
La demande des investisseurs des marchés émergents pour le Bitcoin augmente : dans certains pays à forte inflation, les gens préfèrent détenir des actifs cryptographiques comme le Bitcoin pour éviter le risque de dévaluation de leur monnaie.
L'acceptation du Bitcoin en tant qu'actif non souverain par les institutions augmente : les problèmes de la dette souveraine s'aggravent, ce qui pourrait amener davantage d'institutions à inclure le Bitcoin dans leur portefeuille pour se couvrir contre les risques du système financier traditionnel.
Augmentation des besoins de financement et d'investissement pour les entreprises Web3 : alors que le capital mondial afflue vers le marché des cryptomonnaies, les projets Web3 et les entreprises innovantes pourraient connaître une nouvelle vague de financements.
)# 2、Vague de configuration institutionnelle
Selon les dernières données divulguées concernant les ETF liés au Bitcoin et à l'Ethereum, plusieurs institutions ont révélé leur position sur les ETF au comptant Bitcoin/Ethereum, incluant des investisseurs institutionnels, des fonds spéculatifs, des banques et des fonds de pension. La valeur cumulée des positions de ces institutions est énorme, certaines d'entre elles ayant des positions atteignant plusieurs milliards de dollars. Comparé aux statistiques antérieures sur les positions des institutions majeures dans les ETF au comptant Bitcoin sur plusieurs trimestres, la force de leur allocation a considérablement augmenté. En ce qui concerne les stratégies de positionnement, chaque institution a des attentes de marché et des directions d'allocation d'actifs différentes, plusieurs ont procédé à des achats massifs, en particulier certains produits ETF qui attirent beaucoup d'investissements. Concernant la structure des positions, la grande majorité des institutions privilégient les produits ETF au comptant Bitcoin, mais récemment, plusieurs institutions ont intensifié leurs investissements dans les ETF Ethereum, principalement à travers les produits ETH des principaux émetteurs.
(# 3. Les effets conjoints des ETF et de la réduction de moitié
Contrairement aux précédents cycles de réduction de moitié, ce cycle-ci a vu l'afflux de capitaux institutionnels dans les ETF au comptant Bitcoin, ce qui signifie que la relation entre l'offre et la demande deviendra plus déséquilibrée :
La demande d'achat des institutions ETF est supérieure à la quantité de bitcoins nouvellement émis par les mineurs chaque jour, ce qui pourrait créer une contraction de l'offre et, par conséquent, faire augmenter les prix.
Supposons qu'un ETF achète net 1000 bitcoins par jour, tandis que les mineurs n'en produisent que 450 par jour, ce déséquilibre de l'offre et de la demande pourrait entraîner une réduction drastique de l'offre de bitcoins liquides sur le marché, accélérant ainsi la hausse des prix.
Dans l'ensemble, la structure du marché du Bitcoin va connaître des changements significatifs à l'avenir, la réduction de moitié et les flux de fonds des ETF pourraient ensemble propulser le prix à un niveau record historique.
)# 4, Mise à jour importante d'Ethereum
Selon les dernières nouvelles de la Fondation Ethereum, une mise à jour importante est prévue pour l'avenir. Les changements de plan les plus notables incluent : la possibilité de validation variable avec un staking effectif pouvant atteindre 2048 ETH, ce qui changera considérablement la distribution des stakings, le calendrier des validateurs, et améliorera la gestion des grands fournisseurs de staking en intégrant des stakings plus petits, en simplifiant l'interaction entre la couche d'exécution et la couche de consensus, et en simplifiant l'échange de données. Cela simplifiera considérablement les dépôts, l'activation, le retrait et la sortie, accélérant ces processus et posant les bases d'interactions supplémentaires entre la couche de consensus et la couche d'exécution. La prise en charge de signatures et de vérifications moins coûteuses directement via une nouvelle précompilation dans les contrats intelligents encouragera l'adoption des Rollups grâce aux transactions blob, permettant aux EOA de fonctionner comme des comptes programmables, leur conférant des appels multiples, un parrainage et d'autres fonctionnalités avancées. Ces mises à jour auront un impact significatif sur l'expérience utilisateur finale au niveau du staking et de la couche de consensus, ainsi que de la couche d'exécution.
5. L'explosion de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
La tokenisation des RWA (Real World Assets, actifs du monde réel) devient un nouveau point de croissance pour l'industrie blockchain. À l'avenir, les catégories d'actifs suivantes pourraient accélérer leur intégration sur la chaîne :
Tokenisation des obligations d'État, des actions et de l'immobilier : certains géants financiers ont déjà commencé à s'implanter sur le marché des obligations d'État en chaîne, et cela pourrait s'étendre à l'avenir aux actions et à l'immobilier.
Crédits carbone, œuvres d'art, NFT de luxe : l'application des RWA s'étendra des actifs financiers aux domaines de l'environnement, de la culture et des objets de collection.
DeFi + RWA combinaison : RWA stimulera la croissance du marché DeFi, fournissant un soutien en actifs du monde réel pour la finance décentralisée.
Trois, stratégies pour le marché haussier futur ------ équilibre entre stabilité et flexibilité, saisir les dividendes du nouveau cycle
Le marché de la cryptographie est à un tournant crucial, avec d'une part l'afflux institutionnel lié aux ETF Bitcoin qui apporte des avantages à long terme, et d'autre part la possibilité de baisses de taux qui pourrait entraîner un regain de liquidité mondiale. En même temps, l'expansion de l'écosystème Ethereum, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), ainsi que les innovations dans des secteurs comme les mèmes et le SocialFi, constitueront également des moteurs importants de croissance du marché. Dans ce contexte, les investisseurs doivent
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YieldChaser
· 07-02 04:39
Ne fais pas semblant, demande simplement jusqu'où le prochain bull run pourra aller.
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WalletDoomsDay
· 07-02 04:35
Le bull run est arrivé, qui ne hausse pas ? Peu importe dans quoi on investit.
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HashBard
· 07-02 04:34
ngmi, juste un autre engouement avant le vrai dump tbh
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AirdropHunter9000
· 07-02 04:34
Le bull run est de retour, je demande juste qui acheter, c'est sûr.
Voir l'originalRépondre0
ThreeHornBlasts
· 07-02 04:33
Le bull run est à portée de main, c'est le goût des pigeons~
Nouvelle ère des ETF, le marché des cryptomonnaies accueille de multiples informations positives, analyse des stratégies pour le futur bull run.
Résumé
Récemment, l'approbation des ETF Bitcoin spot marque l'entrée du marché des actifs cryptographiques dans une nouvelle phase. L'afflux continu de capitaux institutionnels a considérablement renforcé la liquidité du marché, propulsant le prix du Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques à des niveaux record. En regardant vers l'avenir, avec une éventuelle baisse des taux d'intérêt, une augmentation de la proportion d'investisseurs institutionnels, et l'amélioration des infrastructures Web3, l'industrie cryptographique est susceptible d'entrer dans une nouvelle phase de bulle massive. Cet article analysera en profondeur l'impact des ETF cryptographiques sur le marché et explorera les moteurs clés qui pourraient provoquer une nouvelle hausse du marché.
L'impact des ETF cryptographiques sur le marché
Le lancement du ETF spot Bitcoin est une étape importante pour le marché des cryptomonnaies vers la finance traditionnelle. Cela offre aux investisseurs institutionnels un canal d'investissement conforme et sécurisé, ayant un impact profond sur la liquidité du marché, le mécanisme de découverte des prix, la volatilité et la confiance du marché. Cette section se concentrera sur une analyse approfondie des aspects suivants :
1. L'atterrissage de l'ETF Bitcoin au comptant : ouvrir une nouvelle ère d'investissement institutionnel
(1) Contexte et processus d'approbation des ETF
Au cours de la dernière décennie, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin a progressivement augmenté, mais en raison des restrictions réglementaires, des problèmes de garde et du manque de transparence du marché, de nombreuses institutions financières traditionnelles ont du mal à investir directement dans les actifs cryptographiques. Le lancement des ETF Bitcoin offre à ces institutions une méthode d'investissement conforme et à faible barrière. L'approbation des ETF marque non seulement un assouplissement du cadre réglementaire du marché du Bitcoin, mais ouvre également la voie à d'autres ETF d'actifs cryptographiques.
Le mode de trading de l'ETF et son attrait pour les institutions.
Comparé à l'achat direct de Bitcoin, les ETF présentent les avantages suivants, mieux adaptés aux besoins des investisseurs institutionnels :
Conformité : les ETF sont réglementés, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter des risques de conformité.
Sécurité : Les institutions n'ont pas besoin de gérer elles-mêmes leurs bitcoins, évitant ainsi les pertes dues à la perte de clés privées ou aux attaques de hackers.
Liquidité : Les ETF peuvent être achetés et vendus librement sur les bourses, augmentant ainsi la liquidité des actifs.
Avantages fiscaux : Dans certaines régions, investir dans des ETF présente des avantages fiscaux par rapport à la détention directe de bitcoins.
Ces avantages font du Bitcoin ETF l'outil de choix pour les investisseurs institutionnels pour allouer des actifs cryptographiques.
(# 2. Situation des flux de fonds ETF et impact sur le marché
Depuis son lancement, l'ETF Bitcoin au comptant attire continuellement d'importants flux de capitaux, ayant un impact profond sur les prix et la structure du marché.
)1### Données d'afflux de fonds ETF
Selon des rapports, récemment, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les ETF Ethereum au comptant a considérablement augmenté, la part détenue par les institutions dans les ETF Ethereum passant de 4,8 % à 14,5 % ; en même temps, la part des actifs sous gestion des ETF Bitcoin au comptant détenus par des investisseurs institutionnels représente 25,4 % de (AUM), totalisant 26,8 milliards de dollars, avec une augmentation de 113 % de la part détenue par ces institutions récemment et une hausse de 69 % des actifs sous gestion, atteignant 78,8 milliards de dollars. Avec davantage de pays souverains et d'entreprises intégrant le Bitcoin dans leurs réserves stratégiques, ainsi que l'augmentation des attentes de mise en jeu des ETF Ethereum, la taille du marché de ces ETF continuera de s'élargir.
(2) l'effet sur le prix du Bitcoin
Après le lancement de l'ETF, les investisseurs institutionnels ont progressivement augmenté leur position en Bitcoin, ce qui a entraîné un changement majeur dans la relation entre l'offre et la demande du Bitcoin. Récemment, le prix du Bitcoin a brièvement franchi le seuil psychologique de 100 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique, avant de franchir à nouveau le seuil de 109 000 dollars, établissant ainsi un nouveau record.
Il est plus important de noter que les flux de fonds des ETF appartiennent à des capitaux de long terme, contrairement aux comportements de trading à court terme des petits investisseurs. Ce modèle de flux de fonds réduira la pression de vente sur le Bitcoin et créera un soutien d'achat continu. Si la tendance des flux de fonds des ETF se poursuit, le Bitcoin pourrait connaître une hausse plus importante.
(# 3. Comment les ETF modifient-ils la structure du marché ?
L'implémentation de l'ETF Bitcoin n'est pas seulement un catalyseur pour la hausse des prix, mais elle transforme également profondément la structure globale du marché des cryptomonnaies.
)1### Amélioration de la liquidité du marché
Les ETF Bitcoin offrent des outils d'investissement standardisés, permettant à davantage d'institutions financières traditionnelles d'entrer rapidement sur le marché. Avec l'augmentation du volume des transactions d'ETF, la liquidité du marché s'améliore de manière significative, ce qui signifie :
Moins de manipulation des prix : Après l'augmentation de la liquidité, l'impact des ventes ou des achats massifs sur le marché sera réduit, limitant ainsi l'espace de manipulation.
Réduction de l'écart de prix : Par le passé, la profondeur de marché limitée des crypto-monnaies entraînait de grandes différences de prix du Bitcoin entre les différentes bourses. L'introduction des ETF peut favoriser l'unification des prix.
(2) La baisse de la volatilité du Bitcoin
Le Bitcoin est depuis longtemps considéré comme un actif très volatil, mais le lancement des ETF pourrait réduire la volatilité à court terme sur le marché :
Les positions des institutions sont généralement des investissements à long terme, elles ne négocient pas aussi fréquemment que les investisseurs individuels, ce qui réduit la probabilité de fluctuations extrêmes sur le marché.
Le mécanisme d'arbitrage des ETF peut rendre le prix du Bitcoin plus stable. Par exemple, lorsque la prime des ETF est élevée, les traders d'arbitrage vendent des ETF et achètent du Bitcoin, ce qui réduit la volatilité des prix.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, la volatilité historique à 30 jours du Bitcoin est passée de 65 % à environ 50 %, montrant une tendance à la baisse.
(3) Impact du marché des dérivés
Le succès des ETF Bitcoin a également contribué à la maturation du marché des dérivés. Avec les investisseurs institutionnels utilisant des ETF pour se couvrir, les tendances suivantes pourraient progressivement se manifester :
L'augmentation de la liquidité sur le marché des options Bitcoin offre des outils de gestion des risques plus efficaces, renforce la corrélation entre le marché au comptant et le marché des produits dérivés, réduit les fluctuations irrationnelles du marché, et la détention d'ETF deviendra un indicateur important du sentiment du marché, influençant les attentes des investisseurs.
(# 4. Le succès des ETF sera-t-il reproduit pour d'autres actifs cryptographiques ?
Le succès du Bitcoin ETF a suscité un grand intérêt du marché pour d'autres ETF d'actifs cryptographiques.
)1### Les attentes de l'ETF spot Ethereum pouvant être staké
Actuellement, certaines institutions émettrices d'ETF Ethereum ont soumis des demandes aux régulateurs pour des ETF Ethereum au comptant pouvant être stakés, et les autorités de régulation ont confirmé avoir reçu des propositions pour le staking d'ETF Ethereum. Le marché s'attend généralement à ce que les ETF Ethereum pouvant être stakés soient approuvés dans un avenir proche.
Une fois que l'ETF Ethereum pouvant être staké sera approuvé, les impacts potentiels sur le marché pourraient inclure :
(2) Produits ETF susceptibles d'être lancés à l'avenir
Si l'ETF Ethereum pouvant être staké est lancé avec succès, les ETF d'actifs cryptographiques qui pourraient être approuvés à l'avenir comprennent :
Le lancement de ces produits élargira encore la portée des fonds institutionnels et favorisera le développement à long terme du marché des cryptomonnaies.
( Deuxièmement, les facteurs clés de croissance du marché des cryptomonnaies à l'avenir
Avec le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, les investisseurs institutionnels commencent à entrer massivement sur le marché des cryptomonnaies, apportant de nouveaux flux de capitaux et de la stabilité au marché. Cependant, la croissance future du marché des cryptomonnaies ne dépend pas seulement de l'ETF, mais est également influencée par de multiples facteurs. Voici les principaux facteurs de croissance qui pourraient propulser le marché des cryptomonnaies vers de nouveaux sommets :
)# 1. Environnement économique macroéconomique : point d'inflexion de la liquidité et politique monétaire mondiale
###1### Politique monétaire : Les bénéfices du marché liés aux attentes de baisse des taux d'intérêt
La politique monétaire de la banque centrale est une variable importante qui influence la liquidité des marchés de capitaux mondiaux. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que les taux d'intérêt continuent de baisser à l'avenir. Ce changement de politique aura les effets suivants sur le marché des cryptomonnaies :
Réduire le coût du capital et favoriser l'augmentation des actifs risqués : au cours d'un cycle de baisse des taux d'intérêt, les rendements obligataires des marchés traditionnels diminuent, et les investisseurs institutionnels sont plus enclins à allouer des actifs à forte croissance, tels que les actions technologiques et les actifs cryptographiques.
Renforcer les attributs de "l'or numérique" du Bitcoin : lorsque les taux d'intérêt réels diminuent ou deviennent négatifs, l'attrait des actifs anti-inflation comme le Bitcoin augmente, ce qui pourrait attirer davantage de capitaux de couverture sur le marché.
Augmentation des activités de trading sur marge sur le marché des cryptomonnaies : après la baisse des taux d'intérêt, le coût de financement pour les traders diminue, ce qui pourrait stimuler la demande de levier sur le marché des cryptomonnaies et augmenter le volume global des transactions.
De plus, les principales banques centrales du monde pourraient également entrer en période d'assouplissement simultanément, libérant ainsi davantage de liquidités sur le marché et créant des conditions favorables pour le marché des cryptomonnaies.
( Géopolitique et flux de capitaux mondiaux
Ces dernières années, la situation géopolitique mondiale est devenue de plus en plus tendue, et ces facteurs accélèrent la reconfiguration mondiale des capitaux. Dans ce contexte, les actifs cryptographiques deviennent un vecteur important pour les flux de capitaux de refuge et de marchés émergents.
La demande des investisseurs des marchés émergents pour le Bitcoin augmente : dans certains pays à forte inflation, les gens préfèrent détenir des actifs cryptographiques comme le Bitcoin pour éviter le risque de dévaluation de leur monnaie.
L'acceptation du Bitcoin en tant qu'actif non souverain par les institutions augmente : les problèmes de la dette souveraine s'aggravent, ce qui pourrait amener davantage d'institutions à inclure le Bitcoin dans leur portefeuille pour se couvrir contre les risques du système financier traditionnel.
Augmentation des besoins de financement et d'investissement pour les entreprises Web3 : alors que le capital mondial afflue vers le marché des cryptomonnaies, les projets Web3 et les entreprises innovantes pourraient connaître une nouvelle vague de financements.
)# 2、Vague de configuration institutionnelle
Selon les dernières données divulguées concernant les ETF liés au Bitcoin et à l'Ethereum, plusieurs institutions ont révélé leur position sur les ETF au comptant Bitcoin/Ethereum, incluant des investisseurs institutionnels, des fonds spéculatifs, des banques et des fonds de pension. La valeur cumulée des positions de ces institutions est énorme, certaines d'entre elles ayant des positions atteignant plusieurs milliards de dollars. Comparé aux statistiques antérieures sur les positions des institutions majeures dans les ETF au comptant Bitcoin sur plusieurs trimestres, la force de leur allocation a considérablement augmenté. En ce qui concerne les stratégies de positionnement, chaque institution a des attentes de marché et des directions d'allocation d'actifs différentes, plusieurs ont procédé à des achats massifs, en particulier certains produits ETF qui attirent beaucoup d'investissements. Concernant la structure des positions, la grande majorité des institutions privilégient les produits ETF au comptant Bitcoin, mais récemment, plusieurs institutions ont intensifié leurs investissements dans les ETF Ethereum, principalement à travers les produits ETH des principaux émetteurs.
(# 3. Les effets conjoints des ETF et de la réduction de moitié
Contrairement aux précédents cycles de réduction de moitié, ce cycle-ci a vu l'afflux de capitaux institutionnels dans les ETF au comptant Bitcoin, ce qui signifie que la relation entre l'offre et la demande deviendra plus déséquilibrée :
La demande d'achat des institutions ETF est supérieure à la quantité de bitcoins nouvellement émis par les mineurs chaque jour, ce qui pourrait créer une contraction de l'offre et, par conséquent, faire augmenter les prix.
Supposons qu'un ETF achète net 1000 bitcoins par jour, tandis que les mineurs n'en produisent que 450 par jour, ce déséquilibre de l'offre et de la demande pourrait entraîner une réduction drastique de l'offre de bitcoins liquides sur le marché, accélérant ainsi la hausse des prix.
Dans l'ensemble, la structure du marché du Bitcoin va connaître des changements significatifs à l'avenir, la réduction de moitié et les flux de fonds des ETF pourraient ensemble propulser le prix à un niveau record historique.
)# 4, Mise à jour importante d'Ethereum
Selon les dernières nouvelles de la Fondation Ethereum, une mise à jour importante est prévue pour l'avenir. Les changements de plan les plus notables incluent : la possibilité de validation variable avec un staking effectif pouvant atteindre 2048 ETH, ce qui changera considérablement la distribution des stakings, le calendrier des validateurs, et améliorera la gestion des grands fournisseurs de staking en intégrant des stakings plus petits, en simplifiant l'interaction entre la couche d'exécution et la couche de consensus, et en simplifiant l'échange de données. Cela simplifiera considérablement les dépôts, l'activation, le retrait et la sortie, accélérant ces processus et posant les bases d'interactions supplémentaires entre la couche de consensus et la couche d'exécution. La prise en charge de signatures et de vérifications moins coûteuses directement via une nouvelle précompilation dans les contrats intelligents encouragera l'adoption des Rollups grâce aux transactions blob, permettant aux EOA de fonctionner comme des comptes programmables, leur conférant des appels multiples, un parrainage et d'autres fonctionnalités avancées. Ces mises à jour auront un impact significatif sur l'expérience utilisateur finale au niveau du staking et de la couche de consensus, ainsi que de la couche d'exécution.
5. L'explosion de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
La tokenisation des RWA (Real World Assets, actifs du monde réel) devient un nouveau point de croissance pour l'industrie blockchain. À l'avenir, les catégories d'actifs suivantes pourraient accélérer leur intégration sur la chaîne :
Tokenisation des obligations d'État, des actions et de l'immobilier : certains géants financiers ont déjà commencé à s'implanter sur le marché des obligations d'État en chaîne, et cela pourrait s'étendre à l'avenir aux actions et à l'immobilier.
Crédits carbone, œuvres d'art, NFT de luxe : l'application des RWA s'étendra des actifs financiers aux domaines de l'environnement, de la culture et des objets de collection.
DeFi + RWA combinaison : RWA stimulera la croissance du marché DeFi, fournissant un soutien en actifs du monde réel pour la finance décentralisée.
Trois, stratégies pour le marché haussier futur ------ équilibre entre stabilité et flexibilité, saisir les dividendes du nouveau cycle
Le marché de la cryptographie est à un tournant crucial, avec d'une part l'afflux institutionnel lié aux ETF Bitcoin qui apporte des avantages à long terme, et d'autre part la possibilité de baisses de taux qui pourrait entraîner un regain de liquidité mondiale. En même temps, l'expansion de l'écosystème Ethereum, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), ainsi que les innovations dans des secteurs comme les mèmes et le SocialFi, constitueront également des moteurs importants de croissance du marché. Dans ce contexte, les investisseurs doivent