RWA Parcours Rétrospective : Le chemin de l'essor des actifs du monde réel

1. Aperçu des RWA

RWA signifie Real World Assets, désignant la numérisation et la tokenisation des actifs du monde réel grâce à la technologie blockchain, permettant leur circulation et leur échange dans l'écosystème Web3. RWA couvre un large éventail, y compris l'immobilier, les marchandises, les obligations, les actions, les œuvres d'art, etc.

La valeur fondamentale de RWA réside dans :

• Améliorer la liquidité des actifs traditionnels
• Connecter les actifs réels à l'écosystème DeFi
• Apporter plus de cas d'utilisation à la blockchain

La tokenisation des RWA implique des processus complexes, nécessitant de répondre à la fois aux exigences des contrats intelligents et aux exigences juridiques réelles, et constitue un pont entre les actifs natifs de la cryptographie et les actifs traditionnels.

2. Histoire du développement des RWA

Le développement des RWA peut être divisé en trois phases :

Exploration précoce (2017-2019)

• 2017 : Le concept DeFi mûrit, le concept RWA germe
• 2018 : Les secteurs comme l'immobilier commencent à essayer la tokenisation.
• 2019: Création de l'alliance TAC, promotion de la normalisation

Développement préliminaire (2020-2022)

• 2020: Des projets comme Centrifuge ont attiré l'attention.
• 2021 : MakerDAO introduit les RWA comme garantie.
• 2022 : Les institutions financières traditionnelles commencent à se positionner

Expansion rapide ( de 2023 à ce jour )

• Participation des grandes sociétés de gestion d'actifs
• Les régulateurs commencent à intervenir pour établir un cadre

3. Principaux domaines d'application des RWA

immobilier

Améliorer la liquidité, réduire le seuil d'investissement. Projets représentatifs : Tangible, Landshare, etc.

Monnaie fiduciaire stable

Comme USDT, apporter la valeur des monnaies fiduciaires dans l'écosystème blockchain.

marché des prêts

Élargir la gamme d'actifs pouvant être garantis pour offrir davantage de canaux de financement aux entreprises.

obligations et titres

Rendre les produits financiers traditionnels plus faciles à échanger. Projets représentés : Maple Finance, Securitize, etc.

4. Taille du marché RWA

Selon les données affichées :

• La TVL liée aux RWA atteint 6,3 milliards de dollars, en hausse de 6000% par rapport à l'année précédente.
• Plus de 60 000 détenteurs d'actifs RWA
• La capitalisation boursière totale devrait atteindre 16 trillions de dollars d'ici 2030.

5. Analyse des projets représentatifs

Centrifuge

• Positionnement : plateforme de tokenisation d'actifs on-chain
• Caractéristiques : protocole de prêt DeFi combiné avec des actifs réels
• Architecture : Comprend des composants tels que Centrifuge Chain, Tinlake, etc.

ONDO Finance

• Positionnement : protocole financier de niveau institutionnel
• Produits principaux : USDY, OUSG et autres obligations américaines tokenisées
• Avantages : conformité réglementaire, bonne performance sur le marché

BlackRock BUIDL

• Positionnement : le premier ETF tokenisé d'Ethereum
• Caractéristiques : Lancé par des géants de la finance traditionnelle tels que BlackRock
• Avantages : conformité élevée, reconnaissance sur le marché élevée

6. Résumé

RWA permet d'activer les actifs traditionnels, brouillant la frontière entre DeFi et la finance traditionnelle, avec de vastes perspectives. Mais elle fait également face à des incertitudes telles que la réglementation, il est donc nécessaire de faire preuve de prudence lors de l'investissement.