Facteurs clés et voies de réalisation pour l'application à grande échelle de la tokenisation des actifs
La tokenisation des actifs est l'un des sujets les plus débattus dans le domaine de la blockchain, suscitant non seulement des discussions animées dans le monde du Web3, mais aussi une attention particulière de la part de nombreuses institutions financières traditionnelles et organismes de réglementation gouvernementaux. Cet article explorera en profondeur la logique sous-jacente de la tokenisation des actifs ainsi que les chemins d'implémentation pour son application à grande échelle.
I. Introduction au contexte de la tokenisation des actifs
La tokenisation des actifs fait référence au processus d'expression des actifs sous forme de token (Token) sur une plateforme blockchain programmable. Les actifs pouvant être tokenisés comprennent des actifs tangibles ( tels que l'immobilier, les objets de collection ) et des actifs intangibles ( tels que les actifs financiers, les crédits carbone ). Cette technologie qui transfère les actifs des systèmes de livres traditionnels vers une plateforme de livre partagé et programmable représente une innovation disruptive pour le système financier traditionnel, qui aura un impact sur les systèmes financiers et monétaires futurs.
Actuellement, il existe deux perspectives différentes sur la tokenisation des actifs : le RWA du monde de la cryptographie et le RWA de la finance traditionnelle.
Le RWA dans le monde de la cryptographie reflète principalement une demande unidirectionnelle pour le rendement des actifs du monde réel, comme le transfert des droits de revenus d'actifs à rendement élevé tels que les obligations américaines sur la blockchain. Cependant, cette pratique fait face à des défis en matière de conformité.
Les RWA de la finance traditionnelle se concentrent davantage sur la manière de combiner les technologies DeFi pour réaliser la tokenisation des actifs, afin d'améliorer l'efficacité, de réduire les coûts et de résoudre les points de douleur de la finance traditionnelle. Dans cette perspective, les RWA représentent une interaction bilatérale entre la finance traditionnelle et la DeFi.
II. Quel problème la blockchain résout-elle?
La blockchain est essentiellement une plateforme de contrats numériques, offrant une infrastructure idéale pour l'expression numérique des actifs. Elle permet la création, la validation, le stockage, la circulation et l'exécution de contrats numériques grâce à un système distribué maintenu par plusieurs parties.
La blockchain résout le problème de la "calculabilité", c'est-à-dire "le processus est répétable, les résultats sont vérifiables". Cela lui permet de répondre aux besoins humains en matière de transactions calculables, telles que la réduction des coûts de friction, la réalisation de la programmabilité et de la traçabilité, etc.
Cependant, la blockchain ne peut pas résoudre le problème de la "non calculabilité", c'est-à-dire la partie basée sur la cognition humaine. C'est pourquoi le système DeFi actuel n'a pas réussi à couvrir le crédit, et ne peut pas réaliser des prêts sans garantie basés sur le crédit.
Trois, l'impact de la tokenisation des actifs sur la finance traditionnelle
Pour le système financier traditionnel, la signification de la tokenisation des actifs réside dans :
Créer des représentations numériques d'actifs du monde réel via la blockchain, étendant les avantages de la technologie des registres distribués à une large gamme de catégories d'actifs.
Les institutions financières peuvent adopter la technologie DeFi pour améliorer l'efficacité, en remplaçant les étapes "calculables" de la finance traditionnelle par des contrats intelligents, permettant ainsi l'exécution automatique et la programmabilité.
Fournir des solutions de financement innovantes aux PME (SMSE), ouvrant de nouveaux espaces de développement dans le système financier.
Améliorer la transparence, réduire les risques financiers et les problèmes d'asymétrie d'information.
Améliorer la liquidité et la combinabilité des services financiers, permettant l'innovation de produits financiers.
Quatre, facteurs clés pour réaliser l'application à grande échelle de la tokenisation des actifs
Pour réaliser l'application à grande échelle de la tokenisation des actifs, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs clés suivants :
1. Un système juridique complet et une chaîne autorisée
La conformité à la réglementation légale est une condition nécessaire. Il est nécessaire d'établir une série de mesures de protection légale pour protéger les intérêts des investisseurs, lutter contre la criminalité financière, préserver la vie privée, garantir les normes de l'industrie et fournir un mécanisme de recours.
La chaîne de permission peut simultanément répondre aux exigences de "calculabilité" et de "non calculabilité", fournissant une base pour l'application de la réglementation juridique dans différentes régions.
2. Système d'identité et protection de la vie privée
Il est nécessaire d'établir sur la chaîne un système d'"identité relationnelle" qui reflète les relations sociales et la confiance, et pas seulement une "identité contractuelle" basée sur des contrats.
Le DID(, identifiant décentralisé conforme à la norme W3C, et le VC), certificat vérifiable, combinés avec des technologies de protection de la vie privée telles que la preuve à divulgation nulle de connaissance, pourraient être l'une des solutions.
( 3. Monnaie légale sur la chaîne
Les monnaies légales sur la blockchain telles que la CBDC), la monnaie numérique de banque centrale###, et les dépôts tokenisés sont nécessaires. Elles peuvent:
Fournir un moyen de prix et de négociation pour les actifs tokenisés
Réaliser une intégration transparente avec l'économie réelle
Fournir une programmabilité, comme la monnaie liée à des objectifs proposée par l'Autorité monétaire de Singapour (PBM)
( 4. Oracles et protocoles inter-chaînes
L'oracle résout le problème de l'accès aux données externes sur la blockchain, servant de pont entre le monde on-chain et off-chain.
Les technologies de chaînes croisées comme le CCIP de Chainlink permettent l'interopérabilité entre différentes blockchains, résolvant ainsi les problèmes de fragmentation des actifs et de liquidité.
![Explication détaillée de la tokenisation des actifs RWA : clarification de la logique sous-jacente et chemin d'application à grande échelle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a621490517eb44cd10d5c58b9e1ec6e.webp###
( 5. Portefeuille à faible seuil
Réduire le seuil d'utilisation des portefeuilles est crucial pour promouvoir les applications blockchain. L'abstraction de compte ) ERC-4337### et d'autres nouvelles technologies devraient simplifier l'expérience utilisateur.
Cinq, Perspectives d'avenir
Avec l'amélioration du cadre réglementaire, le développement des infrastructures et la reconnaissance de la technologie blockchain par toutes les parties, la tokenisation des actifs devrait connaître une application à grande échelle et avoir un impact profond sur les systèmes financiers et monétaires.
La clé est de combiner la technologie blockchain avec les besoins du monde réel, en exploitant ses avantages dans des scénarios pratiques, plutôt que de se limiter à un "monde parallèle" indépendant.
À l'avenir, un schéma multi-chaînes pourrait émerger, où différentes régions et institutions émettent des actifs tokenisés sur leurs chaînes autorisées respectives. Grâce à des technologies inter-chaînes sécurisées, l'interopérabilité sera réalisée, construisant finalement un système financier plus efficace, transparent et inclusif.
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Anon32942
· 07-01 16:07
J'attendais ça.
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OPsychology
· 07-01 16:06
TradFi changé de peau peut encore être dit de manière si prestigieuse
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New_Ser_Ngmi
· 07-01 15:51
Alors, on ne peut pas parler comme une personne?
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DefiEngineerJack
· 07-01 15:49
*sigh* tokenisation sans vérification formelle n'est que la finance traditionnelle 2.0
Cinq facteurs clés et voies de réalisation pour l'application à grande échelle de la tokenisation des actifs
Facteurs clés et voies de réalisation pour l'application à grande échelle de la tokenisation des actifs
La tokenisation des actifs est l'un des sujets les plus débattus dans le domaine de la blockchain, suscitant non seulement des discussions animées dans le monde du Web3, mais aussi une attention particulière de la part de nombreuses institutions financières traditionnelles et organismes de réglementation gouvernementaux. Cet article explorera en profondeur la logique sous-jacente de la tokenisation des actifs ainsi que les chemins d'implémentation pour son application à grande échelle.
I. Introduction au contexte de la tokenisation des actifs
La tokenisation des actifs fait référence au processus d'expression des actifs sous forme de token (Token) sur une plateforme blockchain programmable. Les actifs pouvant être tokenisés comprennent des actifs tangibles ( tels que l'immobilier, les objets de collection ) et des actifs intangibles ( tels que les actifs financiers, les crédits carbone ). Cette technologie qui transfère les actifs des systèmes de livres traditionnels vers une plateforme de livre partagé et programmable représente une innovation disruptive pour le système financier traditionnel, qui aura un impact sur les systèmes financiers et monétaires futurs.
Actuellement, il existe deux perspectives différentes sur la tokenisation des actifs : le RWA du monde de la cryptographie et le RWA de la finance traditionnelle.
Le RWA dans le monde de la cryptographie reflète principalement une demande unidirectionnelle pour le rendement des actifs du monde réel, comme le transfert des droits de revenus d'actifs à rendement élevé tels que les obligations américaines sur la blockchain. Cependant, cette pratique fait face à des défis en matière de conformité.
Les RWA de la finance traditionnelle se concentrent davantage sur la manière de combiner les technologies DeFi pour réaliser la tokenisation des actifs, afin d'améliorer l'efficacité, de réduire les coûts et de résoudre les points de douleur de la finance traditionnelle. Dans cette perspective, les RWA représentent une interaction bilatérale entre la finance traditionnelle et la DeFi.
II. Quel problème la blockchain résout-elle?
La blockchain est essentiellement une plateforme de contrats numériques, offrant une infrastructure idéale pour l'expression numérique des actifs. Elle permet la création, la validation, le stockage, la circulation et l'exécution de contrats numériques grâce à un système distribué maintenu par plusieurs parties.
La blockchain résout le problème de la "calculabilité", c'est-à-dire "le processus est répétable, les résultats sont vérifiables". Cela lui permet de répondre aux besoins humains en matière de transactions calculables, telles que la réduction des coûts de friction, la réalisation de la programmabilité et de la traçabilité, etc.
Cependant, la blockchain ne peut pas résoudre le problème de la "non calculabilité", c'est-à-dire la partie basée sur la cognition humaine. C'est pourquoi le système DeFi actuel n'a pas réussi à couvrir le crédit, et ne peut pas réaliser des prêts sans garantie basés sur le crédit.
Trois, l'impact de la tokenisation des actifs sur la finance traditionnelle
Pour le système financier traditionnel, la signification de la tokenisation des actifs réside dans :
Créer des représentations numériques d'actifs du monde réel via la blockchain, étendant les avantages de la technologie des registres distribués à une large gamme de catégories d'actifs.
Les institutions financières peuvent adopter la technologie DeFi pour améliorer l'efficacité, en remplaçant les étapes "calculables" de la finance traditionnelle par des contrats intelligents, permettant ainsi l'exécution automatique et la programmabilité.
Fournir des solutions de financement innovantes aux PME (SMSE), ouvrant de nouveaux espaces de développement dans le système financier.
Améliorer la transparence, réduire les risques financiers et les problèmes d'asymétrie d'information.
Améliorer la liquidité et la combinabilité des services financiers, permettant l'innovation de produits financiers.
Quatre, facteurs clés pour réaliser l'application à grande échelle de la tokenisation des actifs
Pour réaliser l'application à grande échelle de la tokenisation des actifs, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs clés suivants :
1. Un système juridique complet et une chaîne autorisée
La conformité à la réglementation légale est une condition nécessaire. Il est nécessaire d'établir une série de mesures de protection légale pour protéger les intérêts des investisseurs, lutter contre la criminalité financière, préserver la vie privée, garantir les normes de l'industrie et fournir un mécanisme de recours.
La chaîne de permission peut simultanément répondre aux exigences de "calculabilité" et de "non calculabilité", fournissant une base pour l'application de la réglementation juridique dans différentes régions.
2. Système d'identité et protection de la vie privée
Il est nécessaire d'établir sur la chaîne un système d'"identité relationnelle" qui reflète les relations sociales et la confiance, et pas seulement une "identité contractuelle" basée sur des contrats.
Le DID(, identifiant décentralisé conforme à la norme W3C, et le VC), certificat vérifiable, combinés avec des technologies de protection de la vie privée telles que la preuve à divulgation nulle de connaissance, pourraient être l'une des solutions.
( 3. Monnaie légale sur la chaîne
Les monnaies légales sur la blockchain telles que la CBDC), la monnaie numérique de banque centrale###, et les dépôts tokenisés sont nécessaires. Elles peuvent:
( 4. Oracles et protocoles inter-chaînes
L'oracle résout le problème de l'accès aux données externes sur la blockchain, servant de pont entre le monde on-chain et off-chain.
Les technologies de chaînes croisées comme le CCIP de Chainlink permettent l'interopérabilité entre différentes blockchains, résolvant ainsi les problèmes de fragmentation des actifs et de liquidité.
![Explication détaillée de la tokenisation des actifs RWA : clarification de la logique sous-jacente et chemin d'application à grande échelle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a621490517eb44cd10d5c58b9e1ec6e.webp###
( 5. Portefeuille à faible seuil
Réduire le seuil d'utilisation des portefeuilles est crucial pour promouvoir les applications blockchain. L'abstraction de compte ) ERC-4337### et d'autres nouvelles technologies devraient simplifier l'expérience utilisateur.
Cinq, Perspectives d'avenir
Avec l'amélioration du cadre réglementaire, le développement des infrastructures et la reconnaissance de la technologie blockchain par toutes les parties, la tokenisation des actifs devrait connaître une application à grande échelle et avoir un impact profond sur les systèmes financiers et monétaires.
La clé est de combiner la technologie blockchain avec les besoins du monde réel, en exploitant ses avantages dans des scénarios pratiques, plutôt que de se limiter à un "monde parallèle" indépendant.
À l'avenir, un schéma multi-chaînes pourrait émerger, où différentes régions et institutions émettent des actifs tokenisés sur leurs chaînes autorisées respectives. Grâce à des technologies inter-chaînes sécurisées, l'interopérabilité sera réalisée, construisant finalement un système financier plus efficace, transparent et inclusif.