Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai
1. Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail reste résilient, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et il existe une incertitude concernant la politique commerciale, tandis que le secteur public influence les attentes du marché par des opérations d'endettement. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance à l'inflation
En avril, le taux d'inflation annuel (CPI) est tombé à 2,3 %, un nouveau creux depuis février 2021, montrant que la pression sur les prix continue de s'atténuer. Le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars de dette publique, considérée comme une mesure "proche de l'assouplissement quantitatif", visant à libérer de la liquidité et à refinancer à des taux d'intérêt bas, devenant une force importante pour soutenir les prix des actifs risqués.
marché de l'emploi
En avril, l'emploi non-agricole a augmenté de 177 000 personnes, dépassant les attentes du marché et reflétant la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente. La solidité continue de l'emploi atténue les craintes de récession et réduit également la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
politique monétaire
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter les achats d'obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à réduire les taux d'intérêt préventivement à court terme.
Politique commerciale et économie mondiale
Début mai, l'annonce d'une augmentation des droits de douane sur les produits de l'UE a provoqué des fluctuations sur le marché. La Banque centrale de Chine a mis en œuvre une politique combinée de "baisse du taux de réserve + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités, ce qui est considéré comme le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, et le marché s'attend à une amélioration des relations sino-américaines.
2. Marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
À la date du 27 mai, le volume moyen quotidien des transactions sur le marché s'élevait à 117,4 milliards de dollars, avec une augmentation de 15,8 % par rapport à la période précédente. Entre le 6 et le 12 mai, ainsi que du 21 au 22 mai, le volume des transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume quotidien dépassant un montant de 180 milliards de dollars, et le prix du BTC a respectivement franchi les 100 000 et 110 000 dollars.
variation de la capitalisation
Au 27 mai, la capitalisation totale des cryptomonnaies a atteint 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 62,6 %, et celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars et a augmenté régulièrement.
nouvelles pièces populaires
Parmi les tokens populaires nouvellement lancés en mai, les projets ayant un background VC dominent, y compris les projets Layer2 SOPH, B2, etc. De plus, les projets liés au USD1 tels que B, Lista, Staketone, etc. ont également suscité un large intérêt.
3. Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF
En mai, les flux nets vers les ETF BTC ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets vers les ETF ETH se chiffrent à 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une hausse d'environ 13,5 %. L'Ethereum est passé de 1 794 $ à 2 635 $, avec une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies
En mai, le volume total des stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
Bitcoin ( BTC )
Le prix du BTC reste au-dessus de 109 588 $, montrant un intérêt actif des acheteurs. La tendance à la hausse dure depuis sept semaines; si elle se prolonge jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à une nouvelle augmentation. Le niveau de support clé à court terme se situe près de la moyenne mobile sur 20 jours à 104 886 $.
Ethereum ( ETH )
ETH rebondit à partir de la moyenne mobile de 20 jours ($2,425), montrant une forte demande à des prix plus bas. Les haussiers tenteront à nouveau de franchir la résistance de $2,738. Si cela réussit, cela pourrait monter jusqu'à $3,000, avec une possible résistance autour de $2,850.
Solana ( SOL )
SOL a obtenu un soutien à la moyenne mobile sur 20 jours ($169), les haussiers tenteront à nouveau de突破 le niveau de résistance de $188. En cas de succès, il pourrait augmenter dans la plage de $210-$220. Le principal niveau de soutien en dessous se situe près de la moyenne mobile sur 50 jours à $151.
5. Événements d'actualité
USD1 développement écologique
Jusqu'au 28 mai, la capitalisation boursière de USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant le septième plus grand stablecoin. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin parrainé par un président. Plusieurs partenaires d'USD1 ont connu une forte hausse des prix de leurs tokens, ce qui a propulsé la popularité du concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a atteint un maximum de $0,36 ce mois-ci, avec une capitalisation boursière atteignant presque 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "tokenisation sociale", permettant aux utilisateurs de publier sur la plateforme X pour déclencher automatiquement l'émission de jetons. Cependant, le jeton $YAPPER, qui a été soutenu de manière excessive par la plateforme, a chuté après son lancement, suscitant des inquiétudes au sein de la communauté.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi "GENIUS" a été soumis au processus de révision par le biais d'une motion de débat. Le cœur du projet de loi comprend des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences de réserves, des obligations de conformité, etc., visant à renforcer la position dominante internationale des stablecoins adossés au dollar. À l'avenir, les projets de stablecoins conformes devraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté la décision concernant l'ETF de confiance en Ethereum de Grayscale au 1er juin. En revanche, Hong Kong a approuvé plusieurs fonds pour fournir des services de staking pour l'ETF en Ethereum. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant le mécanisme pertinent, favorisant l'approbation de l'ETF en spot Ethereum. Une fois réalisé, cela stimulera une nouvelle vague d'engouement sur le marché pour Ethereum et des actifs connexes comme Lido, Eigen, etc.
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Rapport sur le marché des cryptomonnaies de mai : BTC a franchi 110 000 USD, la capitalisation boursière atteint 2,1 milliards.
Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai
1. Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail reste résilient, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et il existe une incertitude concernant la politique commerciale, tandis que le secteur public influence les attentes du marché par des opérations d'endettement. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance à l'inflation
En avril, le taux d'inflation annuel (CPI) est tombé à 2,3 %, un nouveau creux depuis février 2021, montrant que la pression sur les prix continue de s'atténuer. Le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars de dette publique, considérée comme une mesure "proche de l'assouplissement quantitatif", visant à libérer de la liquidité et à refinancer à des taux d'intérêt bas, devenant une force importante pour soutenir les prix des actifs risqués.
marché de l'emploi
En avril, l'emploi non-agricole a augmenté de 177 000 personnes, dépassant les attentes du marché et reflétant la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente. La solidité continue de l'emploi atténue les craintes de récession et réduit également la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
politique monétaire
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter les achats d'obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à réduire les taux d'intérêt préventivement à court terme.
Politique commerciale et économie mondiale
Début mai, l'annonce d'une augmentation des droits de douane sur les produits de l'UE a provoqué des fluctuations sur le marché. La Banque centrale de Chine a mis en œuvre une politique combinée de "baisse du taux de réserve + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités, ce qui est considéré comme le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, et le marché s'attend à une amélioration des relations sino-américaines.
2. Marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
À la date du 27 mai, le volume moyen quotidien des transactions sur le marché s'élevait à 117,4 milliards de dollars, avec une augmentation de 15,8 % par rapport à la période précédente. Entre le 6 et le 12 mai, ainsi que du 21 au 22 mai, le volume des transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume quotidien dépassant un montant de 180 milliards de dollars, et le prix du BTC a respectivement franchi les 100 000 et 110 000 dollars.
variation de la capitalisation
Au 27 mai, la capitalisation totale des cryptomonnaies a atteint 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 62,6 %, et celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars et a augmenté régulièrement.
nouvelles pièces populaires
Parmi les tokens populaires nouvellement lancés en mai, les projets ayant un background VC dominent, y compris les projets Layer2 SOPH, B2, etc. De plus, les projets liés au USD1 tels que B, Lista, Staketone, etc. ont également suscité un large intérêt.
3. Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF
En mai, les flux nets vers les ETF BTC ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets vers les ETF ETH se chiffrent à 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une hausse d'environ 13,5 %. L'Ethereum est passé de 1 794 $ à 2 635 $, avec une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies
En mai, le volume total des stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
Bitcoin ( BTC )
Le prix du BTC reste au-dessus de 109 588 $, montrant un intérêt actif des acheteurs. La tendance à la hausse dure depuis sept semaines; si elle se prolonge jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à une nouvelle augmentation. Le niveau de support clé à court terme se situe près de la moyenne mobile sur 20 jours à 104 886 $.
Ethereum ( ETH )
ETH rebondit à partir de la moyenne mobile de 20 jours ($2,425), montrant une forte demande à des prix plus bas. Les haussiers tenteront à nouveau de franchir la résistance de $2,738. Si cela réussit, cela pourrait monter jusqu'à $3,000, avec une possible résistance autour de $2,850.
Solana ( SOL )
SOL a obtenu un soutien à la moyenne mobile sur 20 jours ($169), les haussiers tenteront à nouveau de突破 le niveau de résistance de $188. En cas de succès, il pourrait augmenter dans la plage de $210-$220. Le principal niveau de soutien en dessous se situe près de la moyenne mobile sur 50 jours à $151.
5. Événements d'actualité
USD1 développement écologique
Jusqu'au 28 mai, la capitalisation boursière de USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant le septième plus grand stablecoin. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin parrainé par un président. Plusieurs partenaires d'USD1 ont connu une forte hausse des prix de leurs tokens, ce qui a propulsé la popularité du concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a atteint un maximum de $0,36 ce mois-ci, avec une capitalisation boursière atteignant presque 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "tokenisation sociale", permettant aux utilisateurs de publier sur la plateforme X pour déclencher automatiquement l'émission de jetons. Cependant, le jeton $YAPPER, qui a été soutenu de manière excessive par la plateforme, a chuté après son lancement, suscitant des inquiétudes au sein de la communauté.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi "GENIUS" a été soumis au processus de révision par le biais d'une motion de débat. Le cœur du projet de loi comprend des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences de réserves, des obligations de conformité, etc., visant à renforcer la position dominante internationale des stablecoins adossés au dollar. À l'avenir, les projets de stablecoins conformes devraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté la décision concernant l'ETF de confiance en Ethereum de Grayscale au 1er juin. En revanche, Hong Kong a approuvé plusieurs fonds pour fournir des services de staking pour l'ETF en Ethereum. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant le mécanisme pertinent, favorisant l'approbation de l'ETF en spot Ethereum. Une fois réalisé, cela stimulera une nouvelle vague d'engouement sur le marché pour Ethereum et des actifs connexes comme Lido, Eigen, etc.