Paradigmes d'applications consommateurs Web3 et réflexions sur la théorie de l'investissement

Au cours de la période récente, l'Alliance DAO a acquis une grande influence grâce à la réussite de l'incubation d'applications consommateurs Web3 telles que Pump.fun et Moonshot. Cet article résume la philosophie d'investissement de l'Alliance DAO dans le secteur des consommateurs Web3, propose des observations sur ce secteur, passe en revue les paradigmes dominants des applications consommateurs Web3 actuelles, ainsi que les défis et opportunités potentiels, et conclut par une réflexion sur la théorie de l'investissement dans les applications consommateurs Web3.

Alliance DAO et l'incubation des consommateurs Web3

L'Alliance DAO Accelerator a co-incubé ou investi dans 28 applications Web3 pour consommateurs, pouvant être classées en 7 grandes catégories :

1. Catégorie Life Style : 3 projets, comme StepN, Sleepagotchi, etc.

2. Catégorie Jeux : 10 projets, tels que Axie Infinity, Genopets, etc.

3. Crypto spéculation : 3 projets, tels que Pump Fun, Moonshot, etc.

4. Catégorie SocialFi : 6 projets, tels que fantasy.top, 0xPPL, etc.

5. Économie des créateurs : 2 projets, tels que Koop, CreatorDAO.

6. Catégorie financière : 3 projets, tels que Hana Network, P2P.me, etc.

7. Outils : 1 projet, Proto.

D'après les tendances de développement des préférences d'investissement, Alliance DAO a commencé à investir et à incuber des projets de type Consumer à partir de 2021. Entre 2021 et le premier semestre de 2023, ses principales directions d'investissement et d'incubation étaient axées sur les projets de jeux et d'économie des créateurs. À partir du second semestre de 2023 jusqu'en 2024, ses préférences ont changé pour se concentrer sur des projets de spéculation crypto, SocialFi et finance.

La philosophie d'investissement d'Alliance DAO dans le secteur des consommateurs Web3 comprend principalement :

1. Considérer que les outils de base écologiques sont de plus en plus complets, et qu'il faut davantage d'applications pour apporter une véritable valeur ajoutée à l'écosystème.

2. L'équipe fondatrice doit se concentrer sur le PMF. En général, lors du processus de validation du marché, elle fait face à des risques liés au produit et au marché. Les projets Consumer rencontrent des risques de marché plus importants, il est donc nécessaire d'éviter d'introduire des Tokens trop tôt, afin de ne pas déformer les résultats de validation du PMF.

3. Les utilisateurs cibles des applications Web3 pour les consommateurs peuvent être classés en fonction de leur acceptation de Web3, avec à gauche les utilisateurs non-Web3 ordinaires et à droite les utilisateurs Web3 natifs. Dans la conception des applications pour les utilisateurs de gauche, les éléments Web3 sont principalement intégrés par le biais de "tokens publicitaires" pour réduire les coûts d'acquisition et s'emparer d'une plus grande part de marché, tandis que les utilisateurs de droite doivent se concentrer sur l'assetisation de nouveaux actifs, apportant une demande d'investissement et de spéculation supplémentaire, ou répondant aux besoins uniques des utilisateurs natifs de Web3. Actuellement, leurs préférences tendent davantage vers ce dernier.

4. Il est clair que les profils d'utilisateurs de l'écosystème Solana et de l'écosystème EVM sont différents, le premier étant plus favorable au succès des applications Consumer, pour quatre raisons :

• Une communauté plus dynamique
• Un soutien aux ressources écologiques plus puissant et efficace
• Infrastructure plus rapide et à moindre coût
• Des barrières à la concurrence de produit plus élevées

Paradigme des applications consommateurs Web3 et ses opportunités et défis

Il existe trois paradigmes courants d'applications de consommation Web3 :

1. Optimiser certains problèmes des applications traditionnelles pour les consommateurs en utilisant les caractéristiques techniques de l'infrastructure Web3 :

• Protection de la vie privée et souveraineté des données au plus haut point : Points d'opportunité : Le secteur de la confidentialité a toujours été la principale tendance de l'innovation des infrastructures Web3. Depuis le système de vérification d'identité basé sur des algorithmes de cryptographie asymétrique, il a progressivement intégré de nombreuses technologies matérielles et logicielles, telles que ZK, FHE et TEE. Cela a apporté aux utilisateurs la souveraineté des données, permettant aux informations personnelles de confidentialité d'être directement hébergées sur des dispositifs matériels et logiciels de confiance locaux, évitant ainsi la fuite d'informations privées.

Points de difficulté : En tant que point de vente central, il n'y a pas d'avantage évident observé dans la concurrence sur le marché. La première raison est que l'importance accordée par les utilisateurs consommateurs à la vie privée est fondée sur des événements massifs de violation et d'atteinte à la vie privée, mais dans la plupart des cas, une meilleure élaboration des lois et réglementations peut atténuer efficacement ce problème. Si la protection de la vie privée repose sur une expérience produit plus complexe ou un coût d'utilisation plus élevé, sa compétitivité sera manifestement insuffisante. Deuxièmement, la plupart des modèles commerciaux actuellement utilisés par les consommateurs reposent sur la valorisation des données massives, et un accent excessif sur la protection de la vie privée pourrait ébranler le modèle commercial dominant. Si l'on doit finalement se fier à ce que l'on appelle "Tokenomics", il devient nécessaire d'introduire des propriétés spéculatives inutiles dans le produit. D'une part, cela détourne les ressources et l'énergie de l'équipe pour faire face à l'impact de ces propriétés sur le produit, d'autre part, cela nuit à la recherche du PMF.

• Environnement d'exécution fiable, mondial et disponible 24/7 à faible coût : Opportunités : L'émergence de nombreux L1 et L2 offre aux développeurs d'applications un tout nouvel environnement d'exécution de programme fiable, mondial et opérationnel 24/7. En général, les fournisseurs de services logiciels traditionnels maintiennent indépendamment leurs propres programmes, par exemple en les exécutant sur leurs propres clusters de serveurs ou dans le cloud. Cela engendre naturellement des coûts de confiance dans les affaires impliquant une collaboration entre plusieurs parties, en particulier lorsque les forces ou les échelles des parties sont équilibrées, ou lorsque les données impliquées sont particulièrement sensibles et critiques. Ces coûts de confiance se traduisent souvent par des coûts de développement et d'utilisation considérables pour les utilisateurs. L'environnement d'exécution apporté par Web3 permet de réduire efficacement les coûts associés au développement de tels services. Les stablecoins sont un très bon exemple de ce type d'application.

Point difficile : d'un point de vue de réduction des coûts et d'augmentation de l'efficacité, c'est effectivement un avantage concurrentiel. Cependant, l'exploration des scénarios d'application s'avère assez difficile. Ce n'est que dans un certain service, impliquant la collaboration de plusieurs parties, où les entités concernées sont indépendantes, que les échelles sont équilibrées et que les données concernées sont particulièrement sensibles, que l'utilisation de cet environnement d'exécution apporte des bénéfices. Ce sont des conditions assez strictes. À l'heure actuelle, il semble que la plupart de ces scénarios d'application soient concentrés dans le domaine des services financiers.

2. Utiliser des actifs cryptographiques pour concevoir de nouvelles stratégies de marketing, des programmes de fidélité ou des modèles commerciaux :

• Réduire le coût d'acquisition client grâce à des activités de marketing basées sur des tokens telles que les Airdrops : Point d'opportunité : Pour la plupart des applications consommateurs, comment acquérir des clients à faible coût au début d'un projet est une question clé. Les Tokens, grâce à leurs propriétés financières très élevées et étant des actifs créés de toutes pièces, peuvent réduire considérablement le risque des projets en phase initiale. Après tout, par rapport à l'achat direct de trafic avec de l'argent réel pour faire de la publicité, utiliser des Tokens créés à coût nul pour capturer des utilisateurs est en effet un choix plus rentable. D'une certaine manière, ces Tokens ressemblent à une sorte de Token publicitaire.

Points difficiles : cette méthode d'acquisition de clients fait face à deux problèmes principaux. D'une part, le coût de conversion des utilisateurs initiaux acquis par ce biais est extrêmement élevé. Nous savons que la plupart des utilisateurs attirés par ce programme sont des spéculateurs en cryptomonnaie, donc cette partie des utilisateurs n'a pas un fort intérêt pour le projet lui-même. Ils participent davantage pour les récompenses et les attributs financiers potentiels. De plus, il existe actuellement de nombreux chasseurs d'airdrops professionnels ou studios de profit, ce qui rend très difficile la conversion ultérieure en véritables utilisateurs du produit. De plus, cela pourrait entraîner une mauvaise évaluation du PMF du projet, entraînant ainsi un investissement excessif dans la mauvaise direction. D'autre part, avec l'application massive de ce type de modèle, les rendements marginaux de l'acquisition de clients par airdrop diminuent, ce qui signifie que si l'on veut établir une attraction suffisante au sein du groupe des spéculateurs en cryptomonnaie, les coûts augmentent progressivement.

• Programme de fidélité des utilisateurs basé sur X to Earn : Points d'opportunité : la rétention et l'activation des utilisateurs est une autre préoccupation des applications pour consommateurs. Garantir que les utilisateurs continuent d'utiliser votre produit nécessite beaucoup d'efforts et de coûts. Semblable au marketing, utiliser les propriétés financières des Token pour réduire le coût de la rétention et de l'activation est également devenu le choix de la plupart de ces projets. Un modèle représentatif est le X to Earn, qui repose sur des récompenses en Token pour des comportements utilisateurs clés prédéfinis, établissant ainsi un programme de fidélité.

Point de difficulté : La motivation des utilisateurs à générer des revenus pour activer l'engagement peut déplacer leur attention du produit lui-même vers le taux de rendement. Par conséquent, si le taux de rendement potentiel diminue, l'attention des utilisateurs se dissipera rapidement, ce qui représente un grand dommage pour les applications de consommateur, en particulier pour certains produits reposant sur une quantité importante de contenu généré par les utilisateurs (UGC). Si le taux de rendement est basé sur le prix des Tokens émis par eux-mêmes, cela impose une pression de gestion de la capitalisation boursière sur les porteurs de projets, surtout en période de marché baissier, où ils doivent supporter des coûts de maintenance élevés.

• Monétiser directement les attributs financiers des Tokens : Points d'opportunité : Pour les applications grand public traditionnelles, il existe deux modèles commerciaux les plus courants. Le premier est l'utilisation gratuite, qui monétise la valeur du trafic de la plateforme après une adoption à grande échelle, le second est l'utilisation payante, où il est nécessaire de payer des frais pour accéder à certains services Pro du produit. Cependant, le premier présente un cycle plus long, tandis que le second est plus difficile. Ainsi, le Token a introduit un nouveau modèle commercial, qui consiste à monétiser directement grâce aux attributs financiers du Token, c'est-à-dire que le projet vend directement des jetons pour encaisser.

Point de difficulté : il s'agit d'un modèle commercial non durable, car lorsque le projet dépasse la phase de forte croissance précoce, en raison du manque d'afflux de fonds supplémentaires, ce modèle de jeu à somme nulle fera inévitablement que les intérêts des porteurs de projet s'opposent à ceux des utilisateurs, accélérant ainsi la perte d'utilisateurs. Si aucune monétisation proactive n'est effectuée, en raison du manque de revenus provenant de flux de trésorerie solides, les porteurs de projet ne peuvent que compter sur le financement pour obtenir des fonds afin de maintenir l'équipe ou d'élargir les activités, ce qui les plongera dans une situation de dépendance grave vis-à-vis de l'environnement du marché.

3. Servir entièrement les utilisateurs natifs de Web3, en résolvant les points de douleur uniques de cette partie des utilisateurs :

• Construire une nouvelle narration, autour de certains éléments de valeur non exploités des utilisateurs natifs de Web3, concevoir une monétisation, créer une nouvelle catégorie d'actifs : Point d'opportunité : en offrant de nouveaux actifs spéculatifs aux utilisateurs natifs de Web3, comme la piste SocialFi (, l'avantage est qu'à un stade initial du projet, on dispose déjà d'un pouvoir de fixation des prix sur un certain actif, permettant ainsi de réaliser des profits monopolistiques, ce qui dans les industries traditionnelles nécessite de passer par une concurrence de marché intense et de construire de solides barrières à l'entrée.

Point de difficulté : ce paradigme dépend fortement des ressources de l'équipe, c'est-à-dire de la possibilité d'obtenir la reconnaissance et le soutien de personnes ou d'institutions possédant une forte capacité d'influence parmi les utilisateurs natifs de Web3, ou ayant ce que l'on appelle le "pouvoir de tarification" des actifs cryptographiques. Cela entraîne deux difficultés : d'une part, avec le développement du marché, le pouvoir de tarification des actifs cryptographiques se déplace de manière dynamique entre différents groupes, par exemple, initialement des Crypto OG, puis aux VC cryptographiques, à certaines plateformes d'échange, puis aux KOLs cryptographiques, et enfin aux politiciens traditionnels, entrepreneurs ou célébrités. Dans ce processus, il est essentiel d'être capable d'identifier les tendances à chaque transition de pouvoir et d'établir des collaborations avec les nouveaux venus, ce qui impose de fortes exigences sur les ressources de l'équipe et la sensibilité au marché. D'autre part, pour établir des relations de collaboration avec les "tarificateurs", il faut généralement payer un coût et un prix très élevés, car sur ce marché, vous ne vous battez pas pour une plus grande part de marché dans un secteur d'application avec d'autres concurrents, mais vous vous battez avec tous les créateurs d'actifs cryptographiques pour les préférences des "tarificateurs", ce qui est un jeu extrêmement compétitif.

• En fournissant de nouveaux produits outillés, répondre aux besoins non satisfaits des utilisateurs natifs de Web3 lors de leur participation au marché. Ou offrir à cette partie des utilisateurs de meilleurs et plus pratiques produits du point de vue de l'expérience utilisateur: Opportunités : Avec la généralisation progressive des cryptomonnaies, la base d'utilisateurs de ce segment va progressivement s'élargir, ce qui offre des possibilités de segmentation des utilisateurs. De plus, en se concentrant sur les besoins réels d'un certain groupe d'utilisateurs, ces types de produits parviennent souvent à atteindre plus facilement le PMF, établissant ainsi des modèles commerciaux plus robustes, comme certaines plateformes d'analyse de données liées au trading, les bots de trading, les plateformes d'information, etc.

Difficulté : En raison du retour aux véritables besoins des utilisateurs, le chemin de développement du produit, bien qu'il soit plus robuste, nécessite un cycle de construction plus long que d'autres projets de paradigme. De plus, comme ces projets ne sont pas motivés par un récit, mais par des besoins concrets, la validation de l'adéquation produit-marché (PMF) est relativement facile. En général, il est difficile d'obtenir un financement important au début du projet, ce qui rend la patience et le maintien des principes fondamentaux dans le contexte complexe des "émissions de jetons" ou des mythes de richesse liés aux financements surévalués, une tâche ardue.

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