📌 Mise à jour macro quotidienne｜Récemment, il n'y a que des informations positives, mais chaque information positive cache des dangers.
Ces derniers jours, le marché reçoit beaucoup d'informations positives, mais en regardant de plus près chaque information positive, on réalise qu'elles ressemblent presque toutes à un coup combiné de "information positive + pièges cachés". Comme le dit la métaphore au début :
2008 est le moment où la banque centrale intervient pour sauver le marché, 2025 est lorsque le financement public ne peut plus soutenir et que nous devons reprendre le flambeau, quel est le risque le plus grand ?
✅ Information positive拆解｜每一个都带“注脚”
🏦 Information positive1 : assouplissement de la réglementation SLR, libération du capital bancaire
La Réserve fédérale votera le 25 juin sur le plan d'assouplissement du SLR (taux de levier supplémentaire), qui devrait libérer plus de 200 milliards de dollars de liquidités ;
Trois agences de régulation doivent approuver ensemble;
Logique d'opération réelle : le levier fiscal ne tient plus, on commence à utiliser les fonds des banques et des résidents pour racheter des obligations américaines ;
Risque : Il s'agit d'un plan de soutien aux résidents extrêmement caché.
🌏 Information positive 2 : Bessent annonce que l'accord tarifaire va bientôt être largement mis en œuvre. Le scénario de "nombreuses négociations conclues avant le 9 juillet" a de fortes chances de se concrétiser ; Il se peut que le modèle "Yingxue" se poursuive : ambigu, flou, proclamation forcée de victoire ;
Le marché boursier pourrait ne pas réagir : la même narration, une rebond possible à un bas niveau en avril, mais pourrait devenir une Information positive à un niveau élevé.
🔥 Information positive 3 : le Moyen-Orient est temporairement calme
La surface semble calme, mais en réalité, les deux parties reconstituent leurs stocks. Israël a de nouveau attaqué Téhéran, c'est purement une bombe à retardement ; La désescalade des conflits n'est pas l'aboutissement de la logique géopolitique.
🧾 Information positive 4 : Le projet de loi devrait être adopté
Les attentes du marché sont positives, mais lors de la précédente phase de proposition, le marché obligataire a réagi négativement, ce qui signifie que "l'expansion budgétaire = augmentation de l'émission d'obligations = pression sur les taux d'intérêt";
Cela pourrait également être un autre exemple de "Information positive épuisée est négative."
📊 Mise à jour des actifs : 📈 1）Marché américain : le secteur technologique en tête, un nouveau sommet de l'indice est à prévoir
Ouverture élevée suivie d'une baisse avec un rebond en fin de séance, c'est toujours la concentration des poids lourds ;
La ligne principale de l'IA continue de fermenter : Le Grok 4 devrait être lancé au T3 ; OpenAI, SA, GPT5 pourrait être publié cet été ; OpenAI achète des TPU, ce qui montre qu'ils dépensent sans compter ;
Conclusion : la liquidité n'est pas éteinte, la musique ne s'arrête pas, mais attention à la sensation de fin de "profiter de l'instant".
💵 2）Obligations américaines : anticipation des transactions de baisse des taux
Le marché de la dette continue d'augmenter (les rendements baissent);
Logique : attentes de baisse des taux d'intérêt + assouplissement du SLR + macroéconomie faible ;
Attention, Information positive à réaliser c'est-à-dire "vendre le fait".
🪙 3) Or : la logique n'a pas changé, le marché a oublié à court terme
Correction de l'or, les baissiers commencent à faire surface ; Rétrospective : Zoltan a proposé en 22 ans "de faire des réserves de marchandises", le prix de l'or a d'abord augmenté, puis a baissé, puis a de nouveau augmenté ;
Conclusion : L'achat par la banque centrale est une logique majeure, le retrait temporaire des émotions n'altère pas la valeur de l'investissement à long terme.
🌪 4）VIX : indice de peur légèrement en baisse, UVIX en fluctuation Le VIX est tombé à 16,7, le marché est "tranquille" ; UVIX est passé au rouge en cours de séance, clôturant en baisse, et est désormais dans la zone d'accumulation à gauche.
Ce n'est pas que le monde s'effondre, mais qu'il ne faut pas être absent lorsque les cotes sont suffisamment élevées.
🧠 Un conseil pour les investisseurs de UVIX :
"Vous ne pariez pas sur des cygnes noirs, mais vous utilisez l'incertitude mondiale pour faire du trading probabiliste."
💱 5）Taux de change : tendance de faiblesse du dollar bien établie L'indice du dollar américain est tombé en dessous de 97, ouvrant l'ère des 96 ;
Le marché continue de prendre en compte un cycle de baisse des taux, ce qui réduit l'attractivité du dollar.
Dollar faible = forte soutien des actions américaines + retour des fonds mondiaux vers les marchés émergents.
₿ 6）Cryptographie : Circle sous pression, Bitcoin en consolidation Circle a été critiqué par plusieurs grandes banques, la logique est exactement comme mentionné précédemment : Si l'on ne lui attribue pas le prix de "réseau de paiement de nouvelle génération", alors l'évaluation actuelle est trop élevée ; Si le prix "Visa numérique + centre de paiement en USD" est fixé, il y a encore 10 fois d'espace ; BTC se maintient autour de 10,6w, créant un "écart de température" avec les actions technologiques.
🎯 Résumé en une phrase :
Une macro favorable, mais chaque information positive révèle une certaine angoisse - ce n'est pas le début d'un marché haussier, mais plutôt le dernier temps de danse.
La musique ne s'est pas arrêtée, les lumières sont encore allumées, mais tu devrais savoir où se trouve la sortie.
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📌 Mise à jour macro quotidienne｜Récemment, il n'y a que des informations positives, mais chaque information positive cache des dangers.
Ces derniers jours, le marché reçoit beaucoup d'informations positives, mais en regardant de plus près chaque information positive, on réalise qu'elles ressemblent presque toutes à un coup combiné de "information positive + pièges cachés". Comme le dit la métaphore au début :
2008 est le moment où la banque centrale intervient pour sauver le marché, 2025 est lorsque le financement public ne peut plus soutenir et que nous devons reprendre le flambeau, quel est le risque le plus grand ?
✅ Information positive拆解｜每一个都带“注脚”
🏦 Information positive1 : assouplissement de la réglementation SLR, libération du capital bancaire
La Réserve fédérale votera le 25 juin sur le plan d'assouplissement du SLR (taux de levier supplémentaire), qui devrait libérer plus de 200 milliards de dollars de liquidités ;
Trois agences de régulation doivent approuver ensemble;
Logique d'opération réelle : le levier fiscal ne tient plus, on commence à utiliser les fonds des banques et des résidents pour racheter des obligations américaines ;
Risque : Il s'agit d'un plan de soutien aux résidents extrêmement caché.
🌏 Information positive 2 : Bessent annonce que l'accord tarifaire va bientôt être largement mis en œuvre.
Le scénario de "nombreuses négociations conclues avant le 9 juillet" a de fortes chances de se concrétiser ;
Il se peut que le modèle "Yingxue" se poursuive : ambigu, flou, proclamation forcée de victoire ;
Le marché boursier pourrait ne pas réagir : la même narration, une rebond possible à un bas niveau en avril, mais pourrait devenir une Information positive à un niveau élevé.
🔥 Information positive 3 : le Moyen-Orient est temporairement calme
La surface semble calme, mais en réalité, les deux parties reconstituent leurs stocks.
Israël a de nouveau attaqué Téhéran, c'est purement une bombe à retardement ;
La désescalade des conflits n'est pas l'aboutissement de la logique géopolitique.
🧾 Information positive 4 : Le projet de loi devrait être adopté
Les attentes du marché sont positives, mais lors de la précédente phase de proposition, le marché obligataire a réagi négativement, ce qui signifie que "l'expansion budgétaire = augmentation de l'émission d'obligations = pression sur les taux d'intérêt";
Cela pourrait également être un autre exemple de "Information positive épuisée est négative."
📊 Mise à jour des actifs :
📈 1）Marché américain : le secteur technologique en tête, un nouveau sommet de l'indice est à prévoir
Ouverture élevée suivie d'une baisse avec un rebond en fin de séance, c'est toujours la concentration des poids lourds ;
La ligne principale de l'IA continue de fermenter :
Le Grok 4 devrait être lancé au T3 ;
OpenAI, SA, GPT5 pourrait être publié cet été ;
OpenAI achète des TPU, ce qui montre qu'ils dépensent sans compter ;
Conclusion : la liquidité n'est pas éteinte, la musique ne s'arrête pas, mais attention à la sensation de fin de "profiter de l'instant".
💵 2）Obligations américaines : anticipation des transactions de baisse des taux
Le marché de la dette continue d'augmenter (les rendements baissent);
Logique : attentes de baisse des taux d'intérêt + assouplissement du SLR + macroéconomie faible ;
Attention, Information positive à réaliser c'est-à-dire "vendre le fait".
🪙 3) Or : la logique n'a pas changé, le marché a oublié à court terme
Correction de l'or, les baissiers commencent à faire surface ;
Rétrospective : Zoltan a proposé en 22 ans "de faire des réserves de marchandises", le prix de l'or a d'abord augmenté, puis a baissé, puis a de nouveau augmenté ;
Conclusion : L'achat par la banque centrale est une logique majeure, le retrait temporaire des émotions n'altère pas la valeur de l'investissement à long terme.
🌪 4）VIX : indice de peur légèrement en baisse, UVIX en fluctuation
Le VIX est tombé à 16,7, le marché est "tranquille" ;
UVIX est passé au rouge en cours de séance, clôturant en baisse, et est désormais dans la zone d'accumulation à gauche.
Ce n'est pas que le monde s'effondre, mais qu'il ne faut pas être absent lorsque les cotes sont suffisamment élevées.
🧠 Un conseil pour les investisseurs de UVIX :
"Vous ne pariez pas sur des cygnes noirs, mais vous utilisez l'incertitude mondiale pour faire du trading probabiliste."
💱 5）Taux de change : tendance de faiblesse du dollar bien établie
L'indice du dollar américain est tombé en dessous de 97, ouvrant l'ère des 96 ;
Le marché continue de prendre en compte un cycle de baisse des taux, ce qui réduit l'attractivité du dollar.
Dollar faible = forte soutien des actions américaines + retour des fonds mondiaux vers les marchés émergents.
₿ 6）Cryptographie : Circle sous pression, Bitcoin en consolidation
Circle a été critiqué par plusieurs grandes banques, la logique est exactement comme mentionné précédemment :
Si l'on ne lui attribue pas le prix de "réseau de paiement de nouvelle génération", alors l'évaluation actuelle est trop élevée ;
Si le prix "Visa numérique + centre de paiement en USD" est fixé, il y a encore 10 fois d'espace ;
BTC se maintient autour de 10,6w, créant un "écart de température" avec les actions technologiques.
🎯 Résumé en une phrase :
Une macro favorable, mais chaque information positive révèle une certaine angoisse - ce n'est pas le début d'un marché haussier, mais plutôt le dernier temps de danse.
La musique ne s'est pas arrêtée, les lumières sont encore allumées, mais tu devrais savoir où se trouve la sortie.