Plus Haut Historique mis à jour pour le S&P500 et le Nasdaq 100 : « le rallye le plus détesté » montre la force sous-jacente des actions américaines | Le chemin d'Okamoto Heihachiro vers le maître des actions américaines | Manekuri, média utile pour les informations d'investissement et l'argent de Monex Securities
S&P500 est en hausse de +3,44 %, le Nasdaq 100 en hausse de +4,2 %.
La semaine dernière (semaine du 23 juin), le marché boursier américain a connu une semaine mémorable avec le S&P500 et le Nasdaq atteignant tous deux des niveaux record. La semaine suivant l'attaque des installations nucléaires iraniennes par les États-Unis, le marché a perçu cela non pas comme un nouveau déclencheur de chaos, mais comme un "recul de l'incertitude" de manière positive. De plus, l'accord temporaire de cessez-le-feu entre l'Iran et Israël rapporté par la suite a apporté un sentiment de sécurité, entraînant une forte baisse des prix du pétrole brut. Cela a accru la préférence pour les actifs risqués, entraînant une vague d'achats sur l'ensemble du marché boursier.
Le 25 juin (mercredi), le Nasdaq 100 a atteint un nouveau sommet historique, et le 27 juin (vendredi), le S&P 500 a également atteint un nouveau sommet depuis le 19 février. Sur la semaine, le S&P 500 a augmenté de +3,44 %, tandis que le Nasdaq 100 a enregistré une hausse de +4,2 %.
Il convient de noter en particulier que, depuis le creux atteint lors du « choc des droits de douane Trump » le 8 avril, le S&P 500 a rebondi de 23,9 % en moins de trois mois. La rapidité et l'ampleur de cette reprise ont à nouveau prouvé la solidité et la force de rebond des actions américaines.
Dans cette phase rapide de hausse des cours boursiers, tandis que les investisseurs particuliers américains achètent activement, il semble qu'il y ait un nombre non négligeable de professionnels de l'investissement à Wall Street qui n'ont pas pu profiter de cette hausse. C'est pourquoi à Wall Street, cette tendance haussière est devenue sarcastiquement connue sous le nom de « rallye le plus détesté (Most hated rally) ».
Les quatre titres Magnifiques mènent la hausse, le secteur de l'énergie est en cours de vente.
La semaine dernière (semaine du 23 juin), les actions liées à l'IA ont bien performé. Nvidia [NVDA] et Microsoft [MSFT] ont toutes deux atteint des sommets historiques, avec une hausse de +9,66 % et +3,9 % respectivement. Grâce à cette augmentation de la semaine dernière, Nvidia a pris la tête du classement mondial en termes de capitalisation boursière, marquant une semaine qui a ravivé l'engouement pour l'IA.
De plus, Alphabet [GOOGL] (+7,14 %) et Meta Platforms [META] (+4,37 %), qui figurent parmi les "Magnificent Seven" (*), ont également montré une forte hausse tout au long de la semaine. Bien qu'ils n'aient pas atteint de nouveaux sommets historiques, ils sont devenus des acteurs soutenant le sentiment général du marché.
D'autre part, Nike [NKE], qui avait connu une tendance à la baisse pendant une longue période depuis la fin de 2021, a enregistré une hausse spectaculaire de 20,5 % la semaine dernière, après avoir annoncé des résultats supérieurs aux prévisions du marché.
En revanche, le secteur de l'énergie est devenu le secteur le plus vendu sur le marché boursier américain la semaine dernière, en raison de la baisse des risques géopolitiques liée à l'apaisement des tensions au Moyen-Orient et de la forte chute des prix du pétrole qui en a résulté.
Les actions financières sont en hausse, élargissant la base du marché.
Après la crise financière mondiale de 2008, les États-Unis ont introduit des réglementations strictes sur les fonds propres des banques et ont poursuivi des réformes visant à renforcer la stabilité du système financier. L'une de ces régulations emblématiques est le « ratio de levier complémentaire (SLR) ».
Le SLR désigne une règle qui exige que les banques maintiennent un certain niveau de capital propre en rapport avec les actifs qu'elles détiennent, indépendamment du risque, et a joué un rôle semblable à un "parachute de sécurité pour l'ensemble du bilan". En particulier, des banques géantes comme JP Morgan Chase [JPM] et Citigroup [C] ont été soumises à des niveaux plus stricts appelés "SLR renforcé (ESLR)".
Cependant, lors de la réunion de la Réserve fédérale (Fed) la semaine dernière, la proposition de réduction de l'ESLR a été approuvée par une majorité de 5 contre 2. Cela a attiré une grande attention en tant que décision symbolique pour "reculer une partie" des réglementations financières établies après la crise des subprimes. Dans ce contexte, JP Morgan Chase a atteint un niveau record, tandis que Citigroup a mis à jour son plus haut niveau en 52 semaines, contribuant ainsi à la hausse du marché dans le secteur financier.
L'expansion de la base est un signal haussier, suggérant une nouvelle hausse de l'S&P500
La chose la plus remarquable sur le marché boursier américain la semaine dernière (semaine du 23 juin) est que le S&P 500 a de nouveau atteint un niveau record, mais ce qui est encore plus important, c'est que cette hausse a été réalisée grâce à la contribution non seulement de certaines grandes actions technologiques, mais aussi d'autres secteurs clés comme le secteur financier. Cela signifie que la hausse du marché se traduit par un rallye plus large et plus sain, et en général, une telle situation est interprétée comme un indicateur que l'élan de la hausse a tendance à se poursuivre.
En particulier, la hausse des actions financières est devenue l'un des moteurs de la performance générale du S&P 500. Ce « rallye élargi », qui n'est pas biaisé vers la technologie, est considéré comme un signal très haussier sur le plan technique, et ce n'est pas une situation qui appelle à la prudence face à un retournement à court terme.
De plus, à l'approche du jour de l'indépendance des États-Unis (4 juillet) qui aura lieu ce vendredi, il n'y a pas de mouvements clairs de fuite des risques sur le marché, mais plutôt un sentiment d'investisseur qui penche vers le risque.
À court terme, l'appétit d'achat avant les vacances pourrait soutenir les prix des actions, qui devraient rester fermes. Même s'il y avait un léger ajustement après le 4 juillet, compte tenu du schéma saisonnier du mois de juillet, le marché boursier devrait continuer à conserver un biais haussier.
En réalité, le rendement moyen du S&P 500 en juillet au cours des 10 dernières années est de +3,35 %, faisant de ce mois l'un des plus performants de l'année. Par conséquent, il est fort probable que juillet reste un mois solide pour le marché boursier, et même si une phase de correction devait survenir, il est largement considéré que cela se produira après août.
Les points focaux de cette semaine (semaine du 30 juin), les statistiques sur l'emploi et l'évolution des « droits de douane de représailles » dont l'échéance approche
Le principal point d'attention du marché boursier américain est le rapport sur l'emploi (publié le 3 juillet), qui sera le dernier indicateur économique important avant la tenue du FOMC de juillet (Comité fédéral de l'open market). Cette fois-ci, il coïncide avec le jour de l'indépendance (4 juillet), donc il sera publié jeudi au lieu de vendredi.
Si le nombre d'employeurs et la croissance des salaires ici sont des "chiffres faibles" inférieurs aux prévisions du marché, les attentes d'une baisse des taux de la Fed en septembre pourraient augmenter encore, ce qui pourrait représenter un vent arrière pour les actions.
De plus, le délai de 90 jours pour les « droits de douane de représailles » établis par l'administration Trump approche du 9 juillet, et les tendances des droits de douane envers la Chine restent un facteur de risque important pour le marché. Cette semaine semble être marquée par une intersection entre les indicateurs économiques et la politique commerciale.
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Plus Haut Historique mis à jour pour le S&P500 et le Nasdaq 100 : « le rallye le plus détesté » montre la force sous-jacente des actions américaines | Le chemin d'Okamoto Heihachiro vers le maître des actions américaines | Manekuri, média utile pour les informations d'investissement et l'argent de Monex Securities
S&P500 est en hausse de +3,44 %, le Nasdaq 100 en hausse de +4,2 %.
La semaine dernière (semaine du 23 juin), le marché boursier américain a connu une semaine mémorable avec le S&P500 et le Nasdaq atteignant tous deux des niveaux record. La semaine suivant l'attaque des installations nucléaires iraniennes par les États-Unis, le marché a perçu cela non pas comme un nouveau déclencheur de chaos, mais comme un "recul de l'incertitude" de manière positive. De plus, l'accord temporaire de cessez-le-feu entre l'Iran et Israël rapporté par la suite a apporté un sentiment de sécurité, entraînant une forte baisse des prix du pétrole brut. Cela a accru la préférence pour les actifs risqués, entraînant une vague d'achats sur l'ensemble du marché boursier.
Le 25 juin (mercredi), le Nasdaq 100 a atteint un nouveau sommet historique, et le 27 juin (vendredi), le S&P 500 a également atteint un nouveau sommet depuis le 19 février. Sur la semaine, le S&P 500 a augmenté de +3,44 %, tandis que le Nasdaq 100 a enregistré une hausse de +4,2 %.
Il convient de noter en particulier que, depuis le creux atteint lors du « choc des droits de douane Trump » le 8 avril, le S&P 500 a rebondi de 23,9 % en moins de trois mois. La rapidité et l'ampleur de cette reprise ont à nouveau prouvé la solidité et la force de rebond des actions américaines.
Dans cette phase rapide de hausse des cours boursiers, tandis que les investisseurs particuliers américains achètent activement, il semble qu'il y ait un nombre non négligeable de professionnels de l'investissement à Wall Street qui n'ont pas pu profiter de cette hausse. C'est pourquoi à Wall Street, cette tendance haussière est devenue sarcastiquement connue sous le nom de « rallye le plus détesté (Most hated rally) ».
Les quatre titres Magnifiques mènent la hausse, le secteur de l'énergie est en cours de vente.
La semaine dernière (semaine du 23 juin), les actions liées à l'IA ont bien performé. Nvidia [NVDA] et Microsoft [MSFT] ont toutes deux atteint des sommets historiques, avec une hausse de +9,66 % et +3,9 % respectivement. Grâce à cette augmentation de la semaine dernière, Nvidia a pris la tête du classement mondial en termes de capitalisation boursière, marquant une semaine qui a ravivé l'engouement pour l'IA.
De plus, Alphabet [GOOGL] (+7,14 %) et Meta Platforms [META] (+4,37 %), qui figurent parmi les "Magnificent Seven" (*), ont également montré une forte hausse tout au long de la semaine. Bien qu'ils n'aient pas atteint de nouveaux sommets historiques, ils sont devenus des acteurs soutenant le sentiment général du marché.
D'autre part, Nike [NKE], qui avait connu une tendance à la baisse pendant une longue période depuis la fin de 2021, a enregistré une hausse spectaculaire de 20,5 % la semaine dernière, après avoir annoncé des résultats supérieurs aux prévisions du marché.
En revanche, le secteur de l'énergie est devenu le secteur le plus vendu sur le marché boursier américain la semaine dernière, en raison de la baisse des risques géopolitiques liée à l'apaisement des tensions au Moyen-Orient et de la forte chute des prix du pétrole qui en a résulté.
Les actions financières sont en hausse, élargissant la base du marché.
Après la crise financière mondiale de 2008, les États-Unis ont introduit des réglementations strictes sur les fonds propres des banques et ont poursuivi des réformes visant à renforcer la stabilité du système financier. L'une de ces régulations emblématiques est le « ratio de levier complémentaire (SLR) ».
Le SLR désigne une règle qui exige que les banques maintiennent un certain niveau de capital propre en rapport avec les actifs qu'elles détiennent, indépendamment du risque, et a joué un rôle semblable à un "parachute de sécurité pour l'ensemble du bilan". En particulier, des banques géantes comme JP Morgan Chase [JPM] et Citigroup [C] ont été soumises à des niveaux plus stricts appelés "SLR renforcé (ESLR)".
Cependant, lors de la réunion de la Réserve fédérale (Fed) la semaine dernière, la proposition de réduction de l'ESLR a été approuvée par une majorité de 5 contre 2. Cela a attiré une grande attention en tant que décision symbolique pour "reculer une partie" des réglementations financières établies après la crise des subprimes. Dans ce contexte, JP Morgan Chase a atteint un niveau record, tandis que Citigroup a mis à jour son plus haut niveau en 52 semaines, contribuant ainsi à la hausse du marché dans le secteur financier.
L'expansion de la base est un signal haussier, suggérant une nouvelle hausse de l'S&P500
La chose la plus remarquable sur le marché boursier américain la semaine dernière (semaine du 23 juin) est que le S&P 500 a de nouveau atteint un niveau record, mais ce qui est encore plus important, c'est que cette hausse a été réalisée grâce à la contribution non seulement de certaines grandes actions technologiques, mais aussi d'autres secteurs clés comme le secteur financier. Cela signifie que la hausse du marché se traduit par un rallye plus large et plus sain, et en général, une telle situation est interprétée comme un indicateur que l'élan de la hausse a tendance à se poursuivre.
En particulier, la hausse des actions financières est devenue l'un des moteurs de la performance générale du S&P 500. Ce « rallye élargi », qui n'est pas biaisé vers la technologie, est considéré comme un signal très haussier sur le plan technique, et ce n'est pas une situation qui appelle à la prudence face à un retournement à court terme.
De plus, à l'approche du jour de l'indépendance des États-Unis (4 juillet) qui aura lieu ce vendredi, il n'y a pas de mouvements clairs de fuite des risques sur le marché, mais plutôt un sentiment d'investisseur qui penche vers le risque.
À court terme, l'appétit d'achat avant les vacances pourrait soutenir les prix des actions, qui devraient rester fermes. Même s'il y avait un léger ajustement après le 4 juillet, compte tenu du schéma saisonnier du mois de juillet, le marché boursier devrait continuer à conserver un biais haussier.
En réalité, le rendement moyen du S&P 500 en juillet au cours des 10 dernières années est de +3,35 %, faisant de ce mois l'un des plus performants de l'année. Par conséquent, il est fort probable que juillet reste un mois solide pour le marché boursier, et même si une phase de correction devait survenir, il est largement considéré que cela se produira après août.
Les points focaux de cette semaine (semaine du 30 juin), les statistiques sur l'emploi et l'évolution des « droits de douane de représailles » dont l'échéance approche
Le principal point d'attention du marché boursier américain est le rapport sur l'emploi (publié le 3 juillet), qui sera le dernier indicateur économique important avant la tenue du FOMC de juillet (Comité fédéral de l'open market). Cette fois-ci, il coïncide avec le jour de l'indépendance (4 juillet), donc il sera publié jeudi au lieu de vendredi.
Si le nombre d'employeurs et la croissance des salaires ici sont des "chiffres faibles" inférieurs aux prévisions du marché, les attentes d'une baisse des taux de la Fed en septembre pourraient augmenter encore, ce qui pourrait représenter un vent arrière pour les actions.
De plus, le délai de 90 jours pour les « droits de douane de représailles » établis par l'administration Trump approche du 9 juillet, et les tendances des droits de douane envers la Chine restent un facteur de risque important pour le marché. Cette semaine semble être marquée par une intersection entre les indicateurs économiques et la politique commerciale.
（※）Magnificent 7 : Apple［AAPL］, Microsoft［MSFT］, Alphabet［GOOGL］, Amazon.com［AMZN］, Meta Platforms［META］, Nvidia［NVDA］, Tesla［TSLA］