Aujourd'hui, c'est le week-end, j'ai pris un verre avec mon fren et nous avons reparlé de l'univers de la cryptomonnaie.

Lors de la réunion, il y avait une amie qui est enseignante, elle a finalement pris la parole pour me demander des conseils sur le bitcoin. Je lui ai demandé pourquoi elle s'y intéressait maintenant, elle a dit qu'elle avait deux collègues qui s'étaient lancés dans l'univers de la cryptomonnaie et qui discutaient souvent en privé. Avant, ils ne s'intéressaient pas vraiment aux grandes affaires internationales, mais maintenant, ils suivent chaque jour la guerre au Moyen-Orient et chaque mouvement de Trump.

Je suis très curieux de lui demander, est-ce qu'ils ont gagné de l'argent tous les deux ? L'un a gagné, l'autre a perdu. Celui qui a gagné a acheté des bitcoins, ça a augmenté de 60%, tandis que celui qui a perdu a entendu dire qu'il avait acheté de l'ethereum, il ne l'a acheté qu'à la fin de l'année, et maintenant il a perdu presque la moitié. Elle ayant un peu bu, devant tout le monde, elle m'a demandé très franchement, combien as-tu gagné ? Y a-t-il encore une chance d'entrer maintenant ?

Je secoue la tête, sigh, c'est difficile, pas de profit, j'ai les deux que tu mentionnes, ce n'est pas amusant en ce moment, l'univers de la cryptomonnaie a été perturbé par Trump.

La raison pour laquelle je ne veux pas trop parler avec mon ami professeur, c'est que je connais assez bien sa situation familiale. Ne pas approfondir la présentation de l'univers de la cryptomonnaie est également une forme de protection pour elle. Personnellement, je pense que l'univers de la cryptomonnaie n'est pas adapté à tout le monde, en particulier pour les entreprises et les classes moyennes à revenu relativement stable. Premièrement, leurs informations sont relativement fermées, la nature opérationnelle du cercle rejette naturellement les investissements à haut risque, en particulier ceux qui sont un peu en dehors des normes. Deuxièmement, dans leur travail, tout doit être politiquement correct. Prenons par exemple l'application qui commence par "étudier" et "lutter contre la fraude" dans son téléphone, qui a déjà restreint ses canaux d'accès aux informations sur l'univers de la cryptomonnaie. Troisièmement, la composition de leur structure économique familiale, ils sont habitués à une vie salariale stable, après vingt ans dans le domaine de l'éducation, le domaine des investissements à risque leur est encore relativement étranger. Si ils entraient dans notre cercle, je crains que cela ne perturbe leur trajectoire de vie.

J'ai toujours pensé que l'univers de la cryptomonnaie est un marché à haut risque, à forte volatilité, rempli de pièges et particulièrement éprouvant pour la nature humaine. Les personnes ordinaires qui entrent dans ce domaine, que ce soit en investissant dans des actifs ou des contrats, à moins d'avoir une très bonne connaissance du secteur et de l'expérience en investissement financier, 80 % des gens ordinaires vivront volontairement une expérience d'apprentissage coûteuse. L'enseignant est un intellectuel de haut niveau, mais cela ne signifie pas qu'il aura la sagesse et le discernement nécessaires pour gagner de l'argent ici.

Sur le chemin du retour, un autre fren m'a dit que c'était aussi juste de faire ainsi, après tout, les rendements dans l'univers de la cryptomonnaie ont été si mauvais cette année, on ne sait même pas s'il y aura encore de l'engouement sur le marché secondaire, les dividendes des hodlers de jetons ont déjà disparu, et la plupart des parieurs sur les contrats restants, l'univers de la cryptomonnaie à l'avenir sera probablement un casino en ligne légalement autorisé. Je suis resté silencieux, je sais qu'il ne touche pas non plus aux contrats et qu'il est un hodler de jetons, jusqu'à aujourd'hui, il garde encore EOS, maintenant A, un investissement de plus de 300 000, il ne reste plus que 10 000, des nouvelles éparses dans les médias étrangers continuent de lui donner de l'espoir, il pense que s'il garde pendant 5 ou 10 ans, il finira par voir 500 après trois vagues.

Nous avons tous possédé des BTC, mais par un coup du sort, nous avons cru à une autre histoire et avons donné nos jetons sans raison. EOS est notre douleur commune, la seule différence étant que j'ai choisi de couper mes pertes et de revenir vers le BTC, tandis qu'il continue de détenir. À partir de 2024, le BTC a atteint des sommets historiques, tandis que sa soi-disant croyance stagne toujours, et a même chuté à un nouveau plus bas historique. Nos expériences devraient être le reflet de la plupart des vieux investisseurs, en réalité, beaucoup de vieux joueurs n'ont pas gagné de richesse dans l'univers de la cryptomonnaie pour changer leur vie, la plupart se sont contentés de perdre tout, partant en silence avec un soupir, ou vivant silencieusement sur le marché.

Ce soir, je ne sais pas pourquoi je n'arrive pas à dormir, alors je me lève pour taper sur le clavier et discuter d'un sujet avec vous : entre le marché au comptant et les contrats, se cachent les mythes et vérités des risques dans l'univers de la cryptomonnaie.

Je voudrais d'abord poser une question à tout le monde : pour les gens ordinaires, quel est le plus grand risque, celui des contrats ou celui des actifs au comptant ?

Beaucoup de gens n'ont peut-être pas réfléchi en profondeur, et leur première réaction est sûrement de dire que le risque des contrats est élevé. En fait, d'après ma compréhension actuelle, les contrats sont juste difficiles à rentabiliser ; pour la plupart des joueurs ordinaires, par rapport au marché au comptant, les contrats ne présentent en réalité pas beaucoup de risque. Oui, vous n'avez pas mal entendu, cette conclusion est celle que je fais pour des amis ayant une logique de pensée normale, à l'exception des parieurs purs.

Tout le monde pense que le risque des contrats est élevé, mais en réalité, c'est une confusion entre les concepts de "difficulté à gagner de l'argent" et "facilité de perdre tout son capital". J'ai toujours souligné que les contrats ne conviennent pas aux débutants et à la plupart des joueurs ordinaires, car il est très difficile de gagner de l'argent et il est extrêmement facile de subir des pertes en capital à cause de l'effet de levier. En revanche, dans le cas du trading au comptant, le risque de perdre son capital est même plus élevé, c'est une grande prise de conscience que j'ai eue cette année.

Laissez-moi vous aider à clarifier mes pensées d'un point de vue professionnel. Pensez-y, dans la réalité, est-ce que les gens qui perdent tout en jouant aux jeux d'argent sont plus nombreux que ceux qui perdent tout en créant une entreprise ? Supposons que vous ayez un ami enseignant qui a 500 000 de fonds à investir. Si elle choisit de passer quelques nuits à Macao, en tant qu'adulte normal, elle ne mettrait certainement pas tous ses fonds sur le blackjack, n'est-ce pas ? Mais si quelqu'un lui dit "investir dans une franchise de Mixue Bingcheng est sûr de rapporter", il se pourrait bien que l'enseignant se décide à sortir toutes ses économies.

Dans notre société actuelle, il y a beaucoup plus de personnes qui perdent tout en investissant dans des startups que celles qui perdent leur fortune au jeu. Pourquoi cela ? Parce que, dans notre subconscient, nous pensons que l'entrepreneuriat est une voie sérieuse, tandis que le jeu est une activité spéculative, et ce préjugé est la véritable source de notre mauvaise évaluation des risques. Les rendements sont liés aux risques, et beaucoup de gens n'ont jamais réfléchi à la question du risque global.

De la même manière, lorsque nous choisissons un domaine de trading, la plupart des joueurs optent pour le marché au comptant. Car tout le monde dit que le marché au comptant est une voie sérieuse, tandis que les contrats sont des comportements spéculatifs. D'après les pertes sur le marché, ceux qui jouent avec des contrats peuvent effectivement être liquidés, mais généralement, ils perdent quelques milliers, dizaines de milliers à plusieurs centaines de milliers, ce qui équivaut à une claque de la part du marché, ça fait mal, mais on peut s'en remettre. Ceux qui jouent avec des jetons de seconde zone au comptant sont différents ; beaucoup d'entre eux ont l'idée de "stocker des jetons en attendant le marché haussier" ou de "gagner de l'argent sans effort", même si leurs jetons de seconde zone chutent continuellement, ils se réconfortent en se disant que c'est un investissement de valeur à long terme. Certains joueurs de type croyant achètent de plus en plus à chaque chute, et à chaque achat, cela continue de descendre, et finalement, en faisant les comptes, au bout de quelques années, ils perdent des dizaines de milliers, voire des centaines de milliers, voire des millions, et il y a beaucoup de cas. En réalité, les pertes des partisans du marché au comptant sont bien plus importantes que celles des partisans des contrats.

Est-ce un phénomène réel ? En regardant les commentaires, c'est effectivement le cas. Cela reflète en réalité une faiblesse humaine commune : les gens ont tendance à ressentir une peur excessive face à des risques directs et violents, tout en restant indifférents aux risques progressifs et discrets. Les petits risques se manifestent souvent parce que l'on n'est pas conscient de l'existence d'un risque global ; beaucoup prennent des décisions en n'écoutant que les autres, puis font des jugements émotionnels. C'est comme les accidents d'avion, bien que la probabilité soit faible, dès qu'il y a un incident, cela fait les gros titres et fait peur à beaucoup de gens qui n'osent plus prendre l'avion ; alors que fumer et boire, des activités qui nuisent progressivement à la santé, bien que l'on sache que ce n'est pas bon à long terme, les gens ne s'en préoccupent pas. La liquidation de contrats à découvert est comme un accident d'avion, effrayante mais rare ; mais être coincé dans le marché au comptant jusqu'à zéro est comme fumer, on ne se rend pas compte qu'on s'épuise progressivement.

Je ne sais pas si cette métaphore est correcte, peut-être que je vais donner quelques exemples réels. Beaucoup de gens voient leur jeton de copie tomber de 90 % par rapport à son sommet, pensant que c'est le fond, mais qui sait qu'à ce prix, il peut encore tomber de 90 %. Oui, j'ai vécu cela en 20--21, et ce n'est pas qu'un seul jeton, j'en ai déjà mentionné plusieurs fois dans mes publications, EOS, BTM, AE, DBC, NBOT....... Ils n'ont pas retrouvé leur sommet de 1718 lors de la dernière bulle, et regardez maintenant quel est leur prix ?

La popularité de la piste de l'IA est-elle vraiment apparue récemment ? Le concept de DEPIN a-t-il vraiment commencé l'année dernière ? En réalité, ce n'est pas le cas, il existe depuis 2018, et certains des jetons mentionnés ci-dessus appartiennent à ces pistes. Ce type de mouvement de création de mots n'est qu'un vieux vin dans de nouvelles bouteilles, un moyen de tromper les frens avec d'autres mots. Comme la nouvelle productivité matérielle, en termes simples, cela revient à ce que vous devez offrir, vous devez offrir ce que vous devez.

Ces leçons sanglantes ont déjà été jouées deux fois, mais personne parmi nous n'a pris le temps de les résumer et de les réfléchir. Un an après, aujourd'hui je relance ce problème, car le marché en est arrivé à un point où certains amis qui laissent des commentaires dans la section des commentaires sont progressivement devenus engourdis par la longue chute, et il se peut qu'ils soient encore en train de détenir des jetons qui tendent vers zéro sans le savoir, manquant à plusieurs reprises les occasions de réduire leurs pertes. Ils sont peut-être passés d'une confiance initiale à des attentes, à une illusion actuelle, espérant qu'un jour un grand marché haussier avec une baisse des taux les aidera à se sortir de cette situation, voire à atteindre de nouveaux sommets.

À part quelques jetons, je pense personnellement qu'il est très difficile d'avoir une saison des altcoins à grande échelle, ce n'est pas un jugement que je fais aujourd'hui, mais une conviction renforcée depuis la fin de l'année dernière lorsque le marché a terminé son cycle. Si nous pouvions remonter le temps jusqu'en juin 2026 et revenir en arrière pour voir, peut-être que certains amis devront vraiment voir l'issue avant de l'admettre, détenir des actifs comme moyen d'investissement apparemment stable pourrait, en réalité, vous causer des pertes énormes dépassant vos attentes.

Le marché haussier pourrait bientôt se terminer, ne transformez pas vos investissements en espèces en loterie. Tout fonds qui dépasse vos capacités financières ne fera qu'accroître votre détresse psychologique avec le temps, en particulier pour ceux qui investissent par le biais de prêts. En plus de perdre votre capital, vous vous retrouverez avec des coûts d'intérêt énormes, des coûts temporels, des coûts psychologiques et des coûts d'opportunité. Ces abysses ne sont pas faciles à surmonter pour la plupart des gens.

Il ne faut vraiment pas céder à ce vieux dicton : tant qu'on ne voit pas le cercueil, on ne pleure pas.