Le rapport bi-hebdomadaire sur la quantification (du 10 juin 2025 au 23 juin 2025) se concentre sur la performance du marché de Bitcoin et d'Ethereum, analysant systématiquement des indicateurs clés tels que le ratio long/court, le volume des contrats et le taux de financement, offrant une interprétation quantitative de l'ensemble du marché. Le module de stratégies quantifiées de cette édition explore en profondeur l'application pratique de la "stratégie de retournement de tendance RSI" parmi les dix premiers projets en termes de capitalisation boursière des cryptomonnaies (hors stablecoins), exposant systématiquement la logique de la stratégie, le mécanisme de détermination des signaux et le processus d'exécution. Grâce à l'optimisation des paramètres et à des tests historiques, la stratégie a démontré une bonne stabilité et une discipline d'exécution en matière de reconnaissance des tendances et de contrôle des risques. Comparée à la simple détention de BTC et d'ETH, cette stratégie se distingue par ses performances supérieures en matière d'augmentation des rendements et de contrôle des retraits, offrant un cadre de référence pour le trading quantitatif d'une valeur pratique.
Résumé
Au cours des deux dernières semaines, le BTC a oscillé entre 100,000 et 110,000 USDT, avec une tendance relativement stable, mais le ratio long/court continue de fluctuer entre 0.9 et 1.1, laissant la direction globale encore incertaine. L'ETH, quant à lui, a subi une forte baisse, avec un manque de dynamisme et un sentiment de marché plutôt faible.
Le montant des positions de contrat BTC a chuté à son plus bas niveau en près d'un mois, montrant que les fonds à effet de levier des haussiers réduisent activement leurs positions, le marché manque de soutien supplémentaire ; les positions ETH ont également reculé, l'activité de trading a diminué, et l'enthousiasme à court terme a considérablement diminué.
Le taux de financement de BTC et ETH oscille dans une fourchette de 0,01 % à -0,01 %, les forces acheteuses et vendeuses étant équilibrées, sans fournir de dynamique claire. Les investisseurs adoptent généralement une attitude d'attente, en attendant la confirmation de la tendance.
La tension géopolitique suscite un sentiment d'aversion au risque, mais la structure du marché ne s'est pas améliorée, le montant des liquidations des positions longues reste supérieur à celui des positions courtes, montrant que bien que le sentiment de poursuite à la hausse soit fort, il manque en réalité un soutien de tendance.
L'analyse quantitative se concentre sur la "stratégie de retournement de tendance RSI", réalisant un rendement cumulé de plus de 210 % grâce au mécanisme de rebond en situation de survente dans la cryptomonnaie SUI, montrant ainsi un bon potentiel de trading à court terme.
Aperçu du marché
Pour présenter le comportement des fonds et les changements dans la structure des transactions sur le marché des cryptomonnaies, ce rapport aborde cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, le ratio des transactions longues/courtes (LSR), le montant des positions sur contrats, les taux de financement et les données de liquidation du marché. Ces cinq indicateurs couvrent les tendances des prix, le sentiment des fonds et l'état des risques, et permettent de refléter de manière assez complète l'intensité des transactions et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Nous allons analyser successivement les dernières évolutions de chaque indicateur depuis le 10 juin :
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Selon les données de CoinGecko, le BTC maintient globalement une oscillation entre 100 000 et 110 000 USDT, avec une tendance relativement stable, des fluctuations de prix modérées et une forte résistance à la baisse ; tandis que l'ETH a tenté à plusieurs reprises de dépasser 2 600 USDT sans succès, manquant de dynamisme et montrant une faiblesse évidente. En particulier, à la fin juin, l'ETH et le BTC ont diminué simultanément, l'ETH tombant en dessous de 2 300 USDT, atteignant un nouveau creux récent, ce qui montre que la confiance du marché dans sa performance à court terme est insuffisante.
D'un point de vue structurel, bien que le prix du BTC ait subi des ajustements à court terme, il reste globalement au-dessus des niveaux de support clés, sans rupture de tendance significative. Les fonds continuent de privilégier des positions à moyen et long terme. En revanche, l'ETH est limité par une faiblesse technique et un ralentissement des volumes de transactions, avec une récupération lente de l'élan MACD, exacerbant les fluctuations à court terme. L'ETH est plus sensible aux fluctuations du marché par rapport au BTC, et l'attitude des investisseurs est plus prudente et conservatrice.【1】【2】【3】
Sur le plan des politiques, les États-Unis ont adopté le 17 juin la loi sur les stablecoins « GENIUS Act », établissant un cadre de réglementation fédérale pour le marché des stablecoins ; dans le même temps, le nouveau président de la SEC a progressivement annulé plusieurs projets de réglementation cryptographique proposés par son prédécesseur, montrant une tendance générale à un assouplissement de l'environnement réglementaire. Bien que l'atmosphère politique soit plutôt favorable, le marché n'a pas réussi à rebondir de manière significative, ce qui reflète une attention accrue des capitaux sur les variables géopolitiques et macroéconomiques.
Sur le plan géopolitique, les nouvelles selon lesquelles l'Iran aurait l'intention de bloquer le détroit d'Hormuz ont provoqué une montée des sentiments d'aversion au risque à l'échelle mondiale, les marchés s'inquiétant de l'escalade de la situation au Moyen-Orient qui pourrait faire grimper les prix de l'énergie et déclencher un rebond de l'inflation. Le BTC est brièvement tombé en dessous de 100 000 USDT, tandis que l'ETH a chuté en dessous de 2 200 USDT, reflétant ainsi une revalorisation des liquidités et des risques des actifs cryptographiques dans un contexte d'incertitude macroéconomique croissante, mettant en lumière à nouveau le manque de propriétés refuge à court terme des actifs cryptographiques. Cette information a eu lieu le 23 juin, mais a été impactée par le décalage entre sa publication et la réaction du marché. Par la suite, le président américain Trump a annoncé un cessez-le-feu entre l'Iran et Israël, ce qui a rapidement apaisé les sentiments d'aversion au risque, entraînant une reprise généralisée des principales cryptomonnaies comme le BTC.
Dans l'ensemble, le BTC montre une plus grande résilience dans une structure de consolidation, attirant relativement plus de capitaux ; tandis que l'ETH subit une pression double due à sa faiblesse technique et aux perturbations des nouvelles, ce qui entraîne une tendance plus faible. Il est conseillé de prêter une attention particulière aux déclarations futures de la Réserve fédérale concernant l'inflation et l'emploi, et de voir si elles continuent à être orientées vers un ton restrictif, ainsi qu'à la réaction du marché après une longue période de maintien des taux d'intérêt fédéraux à un niveau élevé. En outre, la dynamique des flux de capitaux des ETF Bitcoin au comptant, ainsi que la capacité de l'écosystème Ethereum Layer2 à raviver l'engouement du marché, restent des facteurs clés pour observer la restauration de l'appétit pour le risque et le rebond du marché.
Image 1 : BTC oscille entre 100 000 et 110 000 USDT, avec une tendance relativement stable ; ETH a subi une forte baisse, manque de dynamisme et présente un sentiment faible.
En termes de volatilité, la volatilité de l'ETH est globalement supérieure à celle du BTC, notamment lors des rebonds rapides et des points de correction, la volatilité de l'ETH s'amplifie clairement, montrant qu'il est plus facilement influencé par les fonds à court terme et les émotions. Pendant cette période, l'ETH a connu plusieurs fluctuations soudaines, reflétant une intense compétition sur le court terme sur le marché et des flux de capitaux fréquents.
En comparaison, la distribution de la volatilité du BTC est plus stable, bien qu'elle ait également augmenté, mais l'amplitude et la fréquence sont inférieures à celles de l'ETH, ce qui montre que sa structure de prix est plus résiliente et qu'elle est davantage préférée par les fonds à moyen et long terme. Dans l'ensemble, le marché actuel manque de thèmes principaux durables, le BTC maintient des caractéristiques de faible volatilité, ce qui reflète une allocation de capitaux principaux relativement prudente, tandis que l'ETH, en l'absence de tendance claire, est plus susceptible d'amplifier les fluctuations à court terme du marché.
Image 2 : La volatilité de l'ETH est globalement significativement plus élevée que celle du BTC, montrant que son prix est plus facilement influencé par les fonds à court terme et les émotions.
Au cours des deux dernières semaines, l’ensemble du marché des crypto-monnaies a été dans un schéma volatil et faible, parmi lesquels le BTC a fait preuve d’une forte résistance et d’une stabilité structurelle, maintenant son fonctionnement dans la fourchette de support clé et gagnant davantage de fonds à moyen et long terme ; L’ETH, en revanche, était relativement sous pression en raison de faibles perturbations techniques et émotionnelles, et n’a pas réussi à augmenter à plusieurs reprises et est tombé en dessous du plus bas niveau, et la confiance du marché était manifestement insuffisante. En termes de volatilité, l’ETH est nettement plus élevé que le BTC, et la réaction à court terme est plus sensible, ce qui est facilement dû au sentiment et aux perturbations du capital, reflétant l’attitude prudente du marché à l’égard des actifs risqués en l’absence d’une tendance claire. En termes de politique, bien que la loi GENIUS ait apporté un soutien positif grâce à l’assouplissement de la surveillance avec la SEC, l’incertitude face à l’escalade des conditions géopolitiques et aux taux d’intérêt élevés supprime toujours l’appétit pour le risque global du marché. Dans l’ensemble, le BTC a fait preuve d’une plus grande résilience dans la structure actuelle, et il est toujours nécessaire de prêter attention à la mesure dans laquelle les changements de liquidité et la clarté de la politique répareront les attentes du marché.
2. Analyse du ratio de volume des échanges longs et courts entre le Bitcoin et l'Ethereum (LSR)
Le ratio de taille des preneurs longs/courts (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé qui mesure le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela indique que le volume des achats actifs (prendre des commandes pour acheter) est supérieur à celui des ventes actives (prendre des commandes pour vendre), ce qui suggère que le marché est plus enclin à acheter et que le sentiment est haussier.
Selon les données de Coinglass, le ratio de taille des transactions à la hausse et à la baisse (LSR) pour BTC et ETH présente une tendance oscillante, sans formation de résonance stable avec les mouvements de prix, ce qui reflète un manque d'attentes cohérentes sur le marché concernant la situation actuelle, avec un sentiment de fonds plutôt neutre et accompagnée de certains comportements de couverture. Bien que BTC ait rebondi à court terme après avoir chuté en dessous de 102 000 USDT, la volatilité du LSR est beaucoup plus intense, indiquant que les baissiers prennent des bénéfices ou que les haussiers à court terme s'engagent de manière exploratoire. Cependant, le ratio global reste oscillé dans une fourchette de 0,9 à 1,1, sans direction de tendance claire, le sentiment d'attente des fonds dominant.
Le mouvement d'ETH est plus faible par rapport à BTC, tombant sous 2 300 USDT le 22 juin. Le LSR a également fluctué de manière spectaculaire, se rapprochant plusieurs fois de 0,9, reflétant un manque de dynamisme à la hausse et une pression baissière qui n'a pas encore été efficacement libérée. Même si le prix rebondit, le LSR n'a pas réussi à se stabiliser au-dessus de 1, montrant un manque de confiance des haussiers et une tendance du marché vers une défense à court terme.
Dans l'ensemble, bien que le BTC et l'ETH aient montré des rebonds locaux, l'indicateur LSR ne s'est pas renforcé en parallèle. Le marché reste orienté vers des positions exploratoires et des configurations défensives, manquant d'un consensus clair sur les tendances. Si le LSR parvient à se stabiliser au-dessus de 1,05 et que le prix augmente avec du volume, cela pourrait soutenir le marché vers un cycle de hausse plus durable.
Image 3 : Le prix du BTC a rebondi à court terme après avoir chuté en dessous de 102 000 USDT, mais le ratio long/court reste dans une plage de fluctuations entre 0,9 et 1,1, avec une tendance générale manquant de direction claire.
Figure 4 : LSR ETH s'approche plusieurs fois de 0,9, reflétant un manque de dynamique haussière, la pression baissière n'est toujours pas efficacement relâchée.
3. Analyse du montant de la position de contrat
Selon les données de Coinglass, au cours des deux dernières semaines, le montant des contrats BTC et ETH a montré une tendance de baisse synchronisée, indiquant que le marché retire progressivement des fonds du trading à effet de levier dans un contexte de faiblesse du marché, avec une aversion au risque clairement en baisse. Le montant des contrats BTC a continué de reculer depuis un sommet d'environ 76,9 milliards de dollars à la mi-juin pour atteindre environ 67 milliards de dollars, atteignant un nouveau bas de près d'un mois. Cette tendance reflète qu'après une baisse des prix et une rupture en dessous de 102,000 USDT, une partie des fonds à effet de levier acheteurs a activement réduit leur position, le marché manquant de soutien en fonds additionnels, avec une baisse générale de l'activité de trading.
Le montant des positions en ETH a connu une plus grande volatilité, tombant rapidement à environ 28 milliards de dollars après avoir atteint un sommet proche de 41,4 milliards de dollars le 10 juin, une baisse de plus de 30 %. Ce changement est fortement corrélé à l'évolution du prix de l'ETH lui-même. Après plusieurs tentatives infructueuses de hausse et une chute en dessous de 2 300 USDT, les fonds longs sur les contrats ont considérablement retiré leurs investissements, et la préférence pour le risque des fonds à effet de levier s'est nettement resserrée.
Dans l'ensemble, le marché des contrats BTC et ETH se refroidit de manière synchronisée, avec des flux de capitaux clairement perceptibles, reflétant une attitude prudente du marché envers les tendances à court terme. À moins qu'il n'y ait un retournement de tendance ou un soutien macroéconomique, il sera difficile de revenir à un état d'activité à fort levier à court terme. Il faudra continuer à surveiller les signaux de stabilisation des prix et des positions.
Figure 5: Le montant des positions de contrat BTC est tombé à un nouveau bas niveau en près d'un mois, montrant que certaines positions longues avec effet de levier ont activement réduit leurs positions, le marché manque de soutien en fonds supplémentaires, et l'ensemble de l'activité de trading a clairement diminué.
4. Taux de financement
Au cours des deux dernières semaines, les taux de financement de BTC et ETH sont restés globalement à un niveau bas, sans inclinaison évidente du côté des acheteurs ou des vendeurs, ce qui reflète un sentiment de marché neutre et une structure de jeu de fonds tendant vers l'équilibre. Le taux de financement de BTC fluctue dans une fourchette de ± 0.01%, avec des valeurs positives et négatives alternant fréquemment, montrant que les forces d'achat et de vente sur le marché sont relativement équilibrées. Bien que le prix de BTC ait connu un rebond à court terme, les fonds en position n'ont pas montré de tendance significative dans une direction unilatérale, ce qui indique que les acheteurs n'ont pas intensifié leurs investissements et que le marché manque de signaux de tendance clairs. 【6】【7】
Le taux de financement de l'ETH se comporte de manière similaire à celui du BTC, oscillant globalement entre légèrement positif et légèrement négatif. Même autour du 20 juin, il est passé plusieurs fois en territoire négatif, reflétant un affaiblissement des prix, où les positions courtes occupent un avantage relatif. Cependant, la différence entre les positions longues et courtes n'est pas significative, et les financements sont principalement axés sur les couvertures à court terme et les transactions à faible levier.
Dans l'ensemble, le taux de financement actuel fluctue peu et n'offre pas de dynamique directionnelle claire pour le BTC ou l'ETH. Les investisseurs adoptent généralement une attitude d'attente, en attendant des signaux de tendance plus clairs. Si le taux de financement peut continuer à devenir positif et à augmenter régulièrement à l'avenir, cela pourrait être considéré comme un signal de confirmation pour une entrée active des haussiers ; inversement, si cela devient négatif à long terme, il faudra rester vigilant face à une éventuelle tendance baissière.
Figure 6: Les taux de financement de BTC et ETH restent dans une oscillation basse, l'humeur du marché est neutre et plutôt en attente.
5. Graphique de liquidation des contrats de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, le montant des liquidations de positions longues a été nettement supérieur à celui des positions courtes au cours des deux dernières semaines, occupant une position dominante durant la plupart des jours de négociation. Avec le marché montrant des signes de faiblesse dans son rebond, les fonds tentant de prendre des positions longues à des niveaux élevés ont fréquemment rencontré des retournements de marché, entraînant une liquidation concentrée des positions longues. En particulier, pendant les périodes de pression sur les prix, le montant des liquidations de positions longues a été amplifié à plusieurs reprises, avec des liquidations dépassant 500 millions de dollars en l'espace d'une journée, reflétant une forte émotion d'achat sur le marché, mais manquant de soutien à une tendance durable. 【8】
Comparativement, la taille des liquidations des positions courtes est globalement plus petite et répartie de manière dispersée, ce qui reflète une approche relativement prudente des vendeurs à découvert, avec un rythme d'entrée et de sortie des fonds plus rationnel. Dans l'ensemble, la structure actuelle des liquidations présente des caractéristiques typiques de "pousser à la hausse et inciter à l'achat, puis liquider à contre-courant", les comportements de trading sur le marché étant principalement basés sur des jeux à court terme, avec un style de financement plutôt agressif et des fluctuations d'émotion très vives. Dans ce contexte, le risque de trading sur marge a considérablement augmenté, et les investisseurs devraient accorder une plus grande importance à la gestion des positions et au contrôle des fluctuations, afin d'éviter d'augmenter aveuglément leurs positions dans un contexte de tendance incertaine.
La structure de liquidation à ce stade présente un schéma évident de "longs forts et de courts faibles", ce qui indique que bien que le marché ait encore certaines attentes optimistes, il manque de confiance dans la poursuite de la tendance, ce qui entraîne une entrée fréquente des acheteurs mais qui déclenche facilement des liquidations. La volatilité du marché est élevée et le rythme est répétitif, il est conseillé aux investisseurs de réduire l'effet de levier lors des opérations à court terme et d'être prudents dans leurs achats, et d'attendre que la tendance soit claire avant de se positionner.
Dans l'ensemble, le taux de financement actuel est faible, le LSR est en oscillation latérale et le montant des positions des contrats continue de diminuer. Ces trois indicateurs clés montrent que le marché est encore dans une phase d'attente et de réajustement. À court terme, à moins qu'un signal de tendance ou une bonne nouvelle macroéconomique n'apparaisse, l'élan de rebond global pourrait rester limité. Il faudra surveiller de près si le LSR peut se stabiliser au-dessus de 1,05. S'il peut également être accompagné d'une reprise simultanée des positions et des taux de financement, cela pourrait soutenir un changement vers une structure haussière plus durable.
Figure 7 : La taille des liquidations de positions longues reste supérieure à celle des positions courtes, le sentiment d'achat sur le marché est fort mais manque de soutien de tendance.
Au cours des deux dernières semaines, le marché des cryptomonnaies a globalement montré une tendance à la baisse, bien que le mouvement du Bitcoin soit relativement stable, l'Ethereum subit clairement des pressions, sa structure de prix et sa volatilité reflétant un manque de confiance du capital du marché dans les tendances à court terme. D'un point de vue des ratios longs/courts, des montants de positions de contrats, des taux de financement et de la structure des liquidations, plusieurs indicateurs clés montrent que le sentiment du marché tend généralement vers la neutralité, voire vers une position plus conservatrice, la volonté de participation des fonds à effet de levier diminuant, et les jeux à court terme et les opérations défensives dominant le rythme du marché. Bien que certaines politiques aient envoyé des signaux positifs, comme l'avancement des projets de réglementation des stablecoins et un assouplissement des positions réglementaires, la tension géopolitique et l'incertitude macroéconomique continuent de peser sur l'appétit pour le risque. Si les prix peuvent se stabiliser efficacement au-dessus des niveaux de soutien clés, accompagnés d'une reprise simultanée des indicateurs LSR, des positions de contrats et des taux de financement, le marché pourrait espérer se libérer de la tendance actuelle de fluctuations répétées et relancer une tendance. Pendant cette phase, les investisseurs devraient adopter une attitude d'attente et de prudence, en attendant patiemment l'apparition de signaux de tendance clairs.
Dans un contexte de structure de marché faible et de fluctuations émotionnelles, il est particulièrement crucial de maîtriser avec précision le jugement des tendances et le timing des transactions. Par conséquent, le contenu suivant se concentrera sur l'indicateur quantitatif technique RSI (indice de force relative), en explorant son efficacité pratique dans la capture des opportunités de renversement à court terme. Nous prendrons comme cœur la "stratégie de renversement de tendance RSI", en testant ses performances dans les récents marchés volatils, et en évaluant l'adaptabilité et la stabilité de cette stratégie sous différentes devises et plages de volatilité.
Analyse Quantitative - Stratégie de Renversement de Tendance RSI
（Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des analyses des tendances du marché, à titre de référence uniquement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie des évolutions futures du marché. Les investisseurs doivent prendre en compte les risques et faire preuve de prudence lors de leurs décisions d'investissement.）
1. Aperçu de la stratégie
La stratégie de renversement de tendance RSI est une stratégie de trading à court terme basée sur l'indicateur de force relative (RSI) pour évaluer le sentiment du marché et saisir les opportunités de retournement des prix. Cette stratégie définit le seuil de survente du RSI comme signal d'entrée et le seuil de surachat comme critère de sortie, afin d'identifier la dynamique de correction du marché dans des conditions émotionnelles extrêmes, en se concentrant sur les positions longues (achat). Lorsqu'un prix entre dans la zone de survente, un achat est effectué et la position est clôturée lorsque le profit, la perte ou les conditions de surachat du RSI sont atteints. La stratégie combine des mécanismes dynamiques de prise de profit et de stop-loss, ce qui aide à réaliser des bénéfices lors des rebonds de tendance ou à contrôler les risques en cas d'erreur de jugement, et convient à la recherche d'opportunités de trading à court terme dans un environnement de marché oscillant et légèrement inversé.
Ce test rétrospectif se concentre sur les dix principaux projets de cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins), englobant des blockchains majeures et des actifs à forte liquidité. Il teste l'adaptabilité et l'utilité de la stratégie dans différents types de monnaies et phases de marché, et valide sa faisabilité et sa robustesse lors de son déploiement en conditions réelles.
2. Paramètres clés de configuration
3. Logique stratégique et mécanisme d'opération
Conditions d'entrée
En l'absence de position ouverte, si le RSI est inférieur à rsi_oversold, on considère que le marché est en état de survente, déclenchant un signal d'achat.
Conditions de participation :
Conditions de surachat : Si le RSI est supérieur à rsi_overbought, on considère que le marché pourrait se retourner, déclenchant un signal de clôture.
Ordre de vente stop : Si le prix retombe à la prix d'achat * (1 - stop_loss_percent), un ordre de vente stop est déclenché.
Prise de profit : Si le prix augmente jusqu'au prix d'achat * (1 + take_profit_percent), déclencher la prise de profit.
Exemple pratique
Signal de trading déclenché
Le graphique ci-dessous montre le graphique en bougies horaires SUI/USDT au moment où la stratégie a été déclenchée le 15 juin 2025. Après une baisse continue des prix, le RSI a chuté dans la zone de survente autour de 20 dans la nuit de ce jour-là, puis a rapidement rebondi au-dessus de 40, montrant des signes de retournement à court terme. En même temps, la ligne rapide du MACD commence à se rapprocher de la ligne lente, indiquant que l'élan est en train de se redresser, et le volume montre également des signes de reprise. Bien que le prix n'ait pas encore significativement quitté le bas, la remontée du RSI en situation de survente accompagnée d'un soutien de volume bas correspond aux conditions de la stratégie "retournement à bas prix", déclenchant ainsi un signal d'achat pour anticiper un rebond ultérieur.
Image 8 : Schéma des points d'entrée de la stratégie SUI/USDT (15 juin 2025)
Actions et résultats de trading
Le prix de SUI a continué à osciller à la hausse après un rebond effectué la veille, le RSI a brièvement franchi 75, entrant dans la zone de surachat, puis l'élan s'est affaibli et le RSI a reculé. La stratégie basée sur les conditions de surachat a déclenché une opération de clôture, verrouillant les profits réalisés lors de la hausse précédente. Bien que le prix ait légèrement augmenté après la sortie, la courbe MACD montre que l'élan ralentit et que le volume se réduit, indiquant un affaiblissement de la dynamique haussière à court terme ; en même temps, les moyennes mobiles à court terme commencent à converger, formant une structure typique de "ralentissement de l'élan à des niveaux élevés". Cette sortie est conforme à la logique de contrôle des risques "profitons des hausses excessives", évitant efficacement la pression potentielle de correction par la suite. À l'avenir, si l'on peut combiner un arrêt de profit dynamique ou un mécanisme de suivi de tendance, cela pourrait améliorer encore l'efficacité globale de la conservation des gains et l'espace de profit.
Figure 9 : Schéma de la position de sortie de la stratégie SUI/USDT (16 juin 2025)
À travers l'exemple pratique ci-dessus, nous avons démontré de manière intuitive la logique d'entrée et de sortie de la stratégie RSI ainsi que le mécanisme de gestion dynamique des risques pendant les fluctuations extrêmes du sentiment du marché. La stratégie se base sur l'indicateur RSI pour identifier les moments de rebond en situation de survente et de faiblesse en situation de surachat, entrant sur le marché lorsque le RSI tombe en dessous d'un certain seuil pour capter l'énergie de rebond ; lorsque le RSI remonte dans la zone de surachat ou que le prix atteint les conditions de prise de bénéfices/de stop loss, on sort rapidement, maximisant ainsi les gains et contrôlant les risques lors de retournements à court terme.
Sur la base d'un retracement limité, cette stratégie a réussi à verrouiller des hausses temporaires, démontrant sa capacité à capturer des retournements et sa discipline de trading dans un environnement volatile. Ce cas non seulement valide l'exécutabilité et l'efficacité défensive de la stratégie RSI dans des conditions de marché réelles, mais fournit également une base empirique pour l'optimisation des paramètres ultérieurs, l'association avec des indicateurs multifactoriels ou l'extension à d'autres produits de trading.
4. Exemples d'applications pratiques
Paramètres de test rétroactif
Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique en grille dans les plages suivantes :
rsi_suracheté : 60 à 95 (pas de 5)
rsi_oversold : 5 à 30 (pas de 5)
stop_loss_percent : 1 % à 2 % (pas de 0,5 %)
take_profit_percent : 10% à 16% (pas de 5%)
Prenant comme exemple les dix premiers projets par capitalisation boursière en cryptomonnaie (hors stablecoins), cet article a effectué un backtest des données de chandeliers horaires de mai 2024 à juin 2025. Le système a testé un total de 288 combinaisons de paramètres et a sélectionné les dix meilleures en termes de rendement annualisé. Les critères d'évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le drawdown maximum et le ROMAD (ratio de rendement par rapport au drawdown maximum), afin d'évaluer de manière globale la stabilité de la stratégie et sa performance ajustée au risque dans différents environnements de marché.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des cinq stratégies optimales
Explication de la logique stratégique
Lorsque le programme détecte que l'indicateur RSI tombe en dessous du seuil de survente prédéfini, cela est considéré comme un prix entrant dans une zone basse d'émotion extrême. La stratégie déclenchera immédiatement une opération d'achat. Cette logique vise à saisir les opportunités d'entrée lors du début du retournement à court terme du marché, en utilisant le RSI pour déterminer le moment où la dynamique d'achat pourrait revenir, et en combinant cela avec un mécanisme de prise de profit et de stop loss dynamique pour renforcer le contrôle des risques. Si par la suite le RSI remonte dans la zone de surachat, ou si le prix atteint les niveaux de prise de profit ou de stop loss définis, le système exécutera automatiquement l'opération de sortie pour verrouiller les bénéfices ou éviter des pertes supplémentaires.
Prenons SUI comme exemple, les paramètres utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
rsi_oversold= 20 (seuil de survente, achat déclenché en dessous de cette valeur)
rsi_overbought = 70 (seuil de surachat, au-dessus de cette valeur déclenche la fermeture de la position)
stop_loss_percent = 1%
take_profit_percent = 15%
Cette logique combine des signaux de rupture de tendance avec des règles de gestion des risques à proportion fixe, adaptée à un environnement de trading où la direction du marché est claire et la structure des vagues est distincte. Elle permet de suivre la tendance tout en contrôlant efficacement les retracements, améliorant ainsi la stabilité des transactions et la qualité globale des rendements.
Analyse de la performance et des résultats
La période de backtesting est de mai 2024 à juin 2025, avec une stratégie basée sur la logique de surachat et de survente du RSI appliquée aux dix premiers projets de cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins). Les performances des rendements cumulés sont solides, surpassant clairement les stratégies Buy and Hold sur BTC et ETH. Comme on peut le voir sur le graphique, les courbes de rendement des stratégies pour SUI, XRP et DOGE continuent d'augmenter, avec des hausses cumulées dépassant 200%. La stratégie a réussi à capturer plusieurs fois des retournements à court terme, montrant un bon rythme d'entrée et une discipline de trading.
En comparaison, la stratégie de détention au comptant de BTC et d'ETH présente des fluctuations, avec une retracement maximum de plus de 50 % pour l'ETH. En revanche, la stratégie RSI permet de contrôler efficacement les risques dans des marchés volatils et en correction, évitant ainsi les phases baissières tout en accumulant progressivement des gains. Ce modèle stratégique montre une bonne adaptabilité et capacité de généralisation à travers différentes cryptomonnaies, capable de faire face à des environnements de marché aux tendances peu claires tout en assurant une valorisation stable lors des fluctuations répétées.
Dans l'ensemble, la stratégie RSI actuelle trouve un bon équilibre entre rendement, contrôle des risques et stabilité, et présente un potentiel pour un déploiement pratique ultérieur et une expansion multi-devises. À l'avenir, il serait envisageable de combiner les variations de volume ou des facteurs dynamiques de volatilité afin d'optimiser la qualité d'entrée et le moment de sortie, et d'améliorer encore l'efficacité globale de la stratégie dans différents cycles de marché.
Figure 11 : Comparaison des taux de rendement cumulés au cours de la dernière année entre cinq stratégies d'optimisation des paramètres et les stratégies de détention de BTC et ETH.
5. Résumé des stratégies de trading
La stratégie de retournement de tendance RSI utilise l'indicateur RSI comme logique principale d'entrée et de sortie, associée à des mécanismes dynamiques de prise de profit et de stop loss, montrant une bonne capacité de contrôle des risques et des performances de rendement solides dans divers actifs cryptographiques courants. Pendant la période de backtesting, la stratégie a capturé à plusieurs reprises avec précision les opportunités de retournement à court terme du marché, en particulier dans des conditions de marché volatiles et de consolidation, et sa performance globale est nettement supérieure à celle de la stratégie traditionnelle d'achat et de conservation.
D'après les résultats des tests rétroactifs multi-devises, les combinaisons de stratégies des projets SUI, XRP et DOGE ont toutes obtenu des résultats remarquables, avec un rendement cumulé maximum dépassant 210 %. En même temps, cela a efficacement évité le risque de recul important auquel les détenteurs de spot comme ETH sont confrontés, validant davantage l'adaptabilité et la robustesse de la stratégie RSI dans les opérations en temps réel.
Il est à noter que, bien que le taux de réussite de la plupart des cryptomonnaies soit inférieur à 50 % dans cette stratégie, grâce à une structure de risque-rendement raisonnable et à un mécanisme de contrôle des risques strict, il est possible d'obtenir un rendement cumulé positif même avec un taux de réussite relativement bas, démontrant ainsi l'efficacité élevée de la stratégie en matière de contrôle des gains et des pertes ainsi que de gestion des positions.
Dans l'ensemble, la stratégie RSI réalise un bon équilibre dans le contrôle des retraits, l'amélioration de l'efficacité des revenus et l'augmentation de l'utilisation des fonds, ce qui la rend particulièrement adaptée à un déploiement dans un environnement de marché à forte volatilité et à forte incertitude. À l'avenir, il serait possible de combiner davantage les bandes de Bollinger, les filtres de volume ou les mécanismes de sélection de la volatilité pour optimiser la qualité des signaux d'entrée et de sortie, et d'étendre l'architecture de trading quantitatif à plusieurs périodes et plusieurs actifs, afin d'améliorer continuellement la stabilité et l'évolutivité du système de stratégie.
Résumé
Du 10 au 23 juin 2025, la performance du marché des cryptomonnaies a montré une tendance globalement faible et volatile, avec un certain soutien pour le BTC, tandis que l'ETH a subi une pression évidente, tentant à plusieurs reprises d'atteindre des sommets sans succès, et atteignant un point bas au cours de cette période, ce qui montre un manque de confiance sur le marché. En termes de volatilité, l'ETH est clairement plus volatile que le BTC, ce qui reflète sa plus grande sensibilité aux émotions et aux perturbations de fonds à court terme, et une plus grande spéculation. Le ratio de taille des transactions longues et courtes (LSR) est resté globalement dans une fourchette de 0,9 à 1,1, manquant de consensus directionnel, avec des opérations de fonds orientées vers la défense et la couverture. Parallèlement, le montant des positions ouvertes sur les contrats a continué à diminuer, montrant que les fonds à effet de levier réduisent activement leurs positions et que l'appétit pour le risque converge ; le taux de financement reste également bas et fluctuante, sans inclinaison claire entre longs et courts, confirmant davantage que l'humeur du marché est neutre. En ce qui concerne la structure des liquidations, le nombre de liquidations de positions longues est nettement supérieur à celui des positions courtes, présentant une forme typique de "poursuite des longues échouées, liquidation concentrée", ce qui indique que bien que le marché ait des tentatives optimistes, il manque de soutien continu, avec des fluctuations de prix intenses et un manque de direction. Dans l'ensemble, le marché actuel, en l'absence de moteurs principaux et de contexte macroéconomique favorable, reste dans une phase dominée par les jeux à court terme. Les investisseurs doivent contrôler leur levier, éviter de poursuivre des hausses et surveiller de près les changements dans la structure des fonds, les mouvements de positions et les niveaux de soutien clés, en attendant que le marché émette des signaux de tendance plus durables.
Dans un marché manquant de direction tendance et où les émotions sont en montagnes russes, les stratégies quantifiées de retournement présentent un avantage pour le trading à moyen et court terme. Cette analyse quantifiée se concentre sur la "stratégie de retournement de tendance RSI", évaluant son utilité et sa stabilité dans différents environnements de marché. La stratégie capture les rebonds à bas niveau en fixant un seuil de survente RSI et combine une sortie surachat ou un mécanisme de prise de bénéfices et de stop-loss fixe pour contrôler les risques. Les résultats des tests rétroactifs montrent que la stratégie performe exceptionnellement bien avec des cryptomonnaies majeures telles que SUI, XRP et DOGE, avec un rendement cumulé atteignant plus de 210%, tout en maintenant un bon contrôle des retraits globaux. Bien que le taux de réussite de la plupart des cryptomonnaies soit inférieur à 50%, la stratégie, grâce à une logique de sortie claire et un ratio de gains/pertes élevé, réalise tout de même un revenu positif à long terme, montrant une bonne gestion des fonds et une discipline de trading.
Dans l'ensemble, cette stratégie présente un bon équilibre entre performance de rendement, robustesse et efficacité d'exécution, avec un certain potentiel d'application en conditions réelles. Dans la pratique, la performance de la stratégie peut encore être influencée par des facteurs tels que les fluctuations du marché, des conditions extrêmes ou des défaillances de signal, et sa stabilité ainsi que son adaptabilité devront être vérifiées dans différents environnements de marché. À l'avenir, si elle est combinée avec d'autres facteurs quantitatifs et des mécanismes de contrôle des risques, on pourrait observer son extension dans un cadre multi-périodes et multi-devises.
Références :
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Gate Institut : ETH se stabilise à la baisse, la stratégie RSI réalise un gain de 210 % en contre-courant.
Introduction
Le rapport bi-hebdomadaire sur la quantification (du 10 juin 2025 au 23 juin 2025) se concentre sur la performance du marché de Bitcoin et d'Ethereum, analysant systématiquement des indicateurs clés tels que le ratio long/court, le volume des contrats et le taux de financement, offrant une interprétation quantitative de l'ensemble du marché. Le module de stratégies quantifiées de cette édition explore en profondeur l'application pratique de la "stratégie de retournement de tendance RSI" parmi les dix premiers projets en termes de capitalisation boursière des cryptomonnaies (hors stablecoins), exposant systématiquement la logique de la stratégie, le mécanisme de détermination des signaux et le processus d'exécution. Grâce à l'optimisation des paramètres et à des tests historiques, la stratégie a démontré une bonne stabilité et une discipline d'exécution en matière de reconnaissance des tendances et de contrôle des risques. Comparée à la simple détention de BTC et d'ETH, cette stratégie se distingue par ses performances supérieures en matière d'augmentation des rendements et de contrôle des retraits, offrant un cadre de référence pour le trading quantitatif d'une valeur pratique.
Résumé
Aperçu du marché
Pour présenter le comportement des fonds et les changements dans la structure des transactions sur le marché des cryptomonnaies, ce rapport aborde cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, le ratio des transactions longues/courtes (LSR), le montant des positions sur contrats, les taux de financement et les données de liquidation du marché. Ces cinq indicateurs couvrent les tendances des prix, le sentiment des fonds et l'état des risques, et permettent de refléter de manière assez complète l'intensité des transactions et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Nous allons analyser successivement les dernières évolutions de chaque indicateur depuis le 10 juin :
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Selon les données de CoinGecko, le BTC maintient globalement une oscillation entre 100 000 et 110 000 USDT, avec une tendance relativement stable, des fluctuations de prix modérées et une forte résistance à la baisse ; tandis que l'ETH a tenté à plusieurs reprises de dépasser 2 600 USDT sans succès, manquant de dynamisme et montrant une faiblesse évidente. En particulier, à la fin juin, l'ETH et le BTC ont diminué simultanément, l'ETH tombant en dessous de 2 300 USDT, atteignant un nouveau creux récent, ce qui montre que la confiance du marché dans sa performance à court terme est insuffisante.
D'un point de vue structurel, bien que le prix du BTC ait subi des ajustements à court terme, il reste globalement au-dessus des niveaux de support clés, sans rupture de tendance significative. Les fonds continuent de privilégier des positions à moyen et long terme. En revanche, l'ETH est limité par une faiblesse technique et un ralentissement des volumes de transactions, avec une récupération lente de l'élan MACD, exacerbant les fluctuations à court terme. L'ETH est plus sensible aux fluctuations du marché par rapport au BTC, et l'attitude des investisseurs est plus prudente et conservatrice.【1】【2】【3】
Sur le plan des politiques, les États-Unis ont adopté le 17 juin la loi sur les stablecoins « GENIUS Act », établissant un cadre de réglementation fédérale pour le marché des stablecoins ; dans le même temps, le nouveau président de la SEC a progressivement annulé plusieurs projets de réglementation cryptographique proposés par son prédécesseur, montrant une tendance générale à un assouplissement de l'environnement réglementaire. Bien que l'atmosphère politique soit plutôt favorable, le marché n'a pas réussi à rebondir de manière significative, ce qui reflète une attention accrue des capitaux sur les variables géopolitiques et macroéconomiques.
Sur le plan géopolitique, les nouvelles selon lesquelles l'Iran aurait l'intention de bloquer le détroit d'Hormuz ont provoqué une montée des sentiments d'aversion au risque à l'échelle mondiale, les marchés s'inquiétant de l'escalade de la situation au Moyen-Orient qui pourrait faire grimper les prix de l'énergie et déclencher un rebond de l'inflation. Le BTC est brièvement tombé en dessous de 100 000 USDT, tandis que l'ETH a chuté en dessous de 2 200 USDT, reflétant ainsi une revalorisation des liquidités et des risques des actifs cryptographiques dans un contexte d'incertitude macroéconomique croissante, mettant en lumière à nouveau le manque de propriétés refuge à court terme des actifs cryptographiques. Cette information a eu lieu le 23 juin, mais a été impactée par le décalage entre sa publication et la réaction du marché. Par la suite, le président américain Trump a annoncé un cessez-le-feu entre l'Iran et Israël, ce qui a rapidement apaisé les sentiments d'aversion au risque, entraînant une reprise généralisée des principales cryptomonnaies comme le BTC.
Dans l'ensemble, le BTC montre une plus grande résilience dans une structure de consolidation, attirant relativement plus de capitaux ; tandis que l'ETH subit une pression double due à sa faiblesse technique et aux perturbations des nouvelles, ce qui entraîne une tendance plus faible. Il est conseillé de prêter une attention particulière aux déclarations futures de la Réserve fédérale concernant l'inflation et l'emploi, et de voir si elles continuent à être orientées vers un ton restrictif, ainsi qu'à la réaction du marché après une longue période de maintien des taux d'intérêt fédéraux à un niveau élevé. En outre, la dynamique des flux de capitaux des ETF Bitcoin au comptant, ainsi que la capacité de l'écosystème Ethereum Layer2 à raviver l'engouement du marché, restent des facteurs clés pour observer la restauration de l'appétit pour le risque et le rebond du marché.
Image 1 : BTC oscille entre 100 000 et 110 000 USDT, avec une tendance relativement stable ; ETH a subi une forte baisse, manque de dynamisme et présente un sentiment faible.![]()
En termes de volatilité, la volatilité de l'ETH est globalement supérieure à celle du BTC, notamment lors des rebonds rapides et des points de correction, la volatilité de l'ETH s'amplifie clairement, montrant qu'il est plus facilement influencé par les fonds à court terme et les émotions. Pendant cette période, l'ETH a connu plusieurs fluctuations soudaines, reflétant une intense compétition sur le court terme sur le marché et des flux de capitaux fréquents.
En comparaison, la distribution de la volatilité du BTC est plus stable, bien qu'elle ait également augmenté, mais l'amplitude et la fréquence sont inférieures à celles de l'ETH, ce qui montre que sa structure de prix est plus résiliente et qu'elle est davantage préférée par les fonds à moyen et long terme. Dans l'ensemble, le marché actuel manque de thèmes principaux durables, le BTC maintient des caractéristiques de faible volatilité, ce qui reflète une allocation de capitaux principaux relativement prudente, tandis que l'ETH, en l'absence de tendance claire, est plus susceptible d'amplifier les fluctuations à court terme du marché.
Image 2 : La volatilité de l'ETH est globalement significativement plus élevée que celle du BTC, montrant que son prix est plus facilement influencé par les fonds à court terme et les émotions.![]()
Au cours des deux dernières semaines, l’ensemble du marché des crypto-monnaies a été dans un schéma volatil et faible, parmi lesquels le BTC a fait preuve d’une forte résistance et d’une stabilité structurelle, maintenant son fonctionnement dans la fourchette de support clé et gagnant davantage de fonds à moyen et long terme ; L’ETH, en revanche, était relativement sous pression en raison de faibles perturbations techniques et émotionnelles, et n’a pas réussi à augmenter à plusieurs reprises et est tombé en dessous du plus bas niveau, et la confiance du marché était manifestement insuffisante. En termes de volatilité, l’ETH est nettement plus élevé que le BTC, et la réaction à court terme est plus sensible, ce qui est facilement dû au sentiment et aux perturbations du capital, reflétant l’attitude prudente du marché à l’égard des actifs risqués en l’absence d’une tendance claire. En termes de politique, bien que la loi GENIUS ait apporté un soutien positif grâce à l’assouplissement de la surveillance avec la SEC, l’incertitude face à l’escalade des conditions géopolitiques et aux taux d’intérêt élevés supprime toujours l’appétit pour le risque global du marché. Dans l’ensemble, le BTC a fait preuve d’une plus grande résilience dans la structure actuelle, et il est toujours nécessaire de prêter attention à la mesure dans laquelle les changements de liquidité et la clarté de la politique répareront les attentes du marché.
2. Analyse du ratio de volume des échanges longs et courts entre le Bitcoin et l'Ethereum (LSR)
Le ratio de taille des preneurs longs/courts (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé qui mesure le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela indique que le volume des achats actifs (prendre des commandes pour acheter) est supérieur à celui des ventes actives (prendre des commandes pour vendre), ce qui suggère que le marché est plus enclin à acheter et que le sentiment est haussier.
Selon les données de Coinglass, le ratio de taille des transactions à la hausse et à la baisse (LSR) pour BTC et ETH présente une tendance oscillante, sans formation de résonance stable avec les mouvements de prix, ce qui reflète un manque d'attentes cohérentes sur le marché concernant la situation actuelle, avec un sentiment de fonds plutôt neutre et accompagnée de certains comportements de couverture. Bien que BTC ait rebondi à court terme après avoir chuté en dessous de 102 000 USDT, la volatilité du LSR est beaucoup plus intense, indiquant que les baissiers prennent des bénéfices ou que les haussiers à court terme s'engagent de manière exploratoire. Cependant, le ratio global reste oscillé dans une fourchette de 0,9 à 1,1, sans direction de tendance claire, le sentiment d'attente des fonds dominant.
Le mouvement d'ETH est plus faible par rapport à BTC, tombant sous 2 300 USDT le 22 juin. Le LSR a également fluctué de manière spectaculaire, se rapprochant plusieurs fois de 0,9, reflétant un manque de dynamisme à la hausse et une pression baissière qui n'a pas encore été efficacement libérée. Même si le prix rebondit, le LSR n'a pas réussi à se stabiliser au-dessus de 1, montrant un manque de confiance des haussiers et une tendance du marché vers une défense à court terme.
Dans l'ensemble, bien que le BTC et l'ETH aient montré des rebonds locaux, l'indicateur LSR ne s'est pas renforcé en parallèle. Le marché reste orienté vers des positions exploratoires et des configurations défensives, manquant d'un consensus clair sur les tendances. Si le LSR parvient à se stabiliser au-dessus de 1,05 et que le prix augmente avec du volume, cela pourrait soutenir le marché vers un cycle de hausse plus durable.
Image 3 : Le prix du BTC a rebondi à court terme après avoir chuté en dessous de 102 000 USDT, mais le ratio long/court reste dans une plage de fluctuations entre 0,9 et 1,1, avec une tendance générale manquant de direction claire.![]()
Figure 4 : LSR ETH s'approche plusieurs fois de 0,9, reflétant un manque de dynamique haussière, la pression baissière n'est toujours pas efficacement relâchée.![]()
3. Analyse du montant de la position de contrat
Selon les données de Coinglass, au cours des deux dernières semaines, le montant des contrats BTC et ETH a montré une tendance de baisse synchronisée, indiquant que le marché retire progressivement des fonds du trading à effet de levier dans un contexte de faiblesse du marché, avec une aversion au risque clairement en baisse. Le montant des contrats BTC a continué de reculer depuis un sommet d'environ 76,9 milliards de dollars à la mi-juin pour atteindre environ 67 milliards de dollars, atteignant un nouveau bas de près d'un mois. Cette tendance reflète qu'après une baisse des prix et une rupture en dessous de 102,000 USDT, une partie des fonds à effet de levier acheteurs a activement réduit leur position, le marché manquant de soutien en fonds additionnels, avec une baisse générale de l'activité de trading.
Le montant des positions en ETH a connu une plus grande volatilité, tombant rapidement à environ 28 milliards de dollars après avoir atteint un sommet proche de 41,4 milliards de dollars le 10 juin, une baisse de plus de 30 %. Ce changement est fortement corrélé à l'évolution du prix de l'ETH lui-même. Après plusieurs tentatives infructueuses de hausse et une chute en dessous de 2 300 USDT, les fonds longs sur les contrats ont considérablement retiré leurs investissements, et la préférence pour le risque des fonds à effet de levier s'est nettement resserrée.
Dans l'ensemble, le marché des contrats BTC et ETH se refroidit de manière synchronisée, avec des flux de capitaux clairement perceptibles, reflétant une attitude prudente du marché envers les tendances à court terme. À moins qu'il n'y ait un retournement de tendance ou un soutien macroéconomique, il sera difficile de revenir à un état d'activité à fort levier à court terme. Il faudra continuer à surveiller les signaux de stabilisation des prix et des positions.
Figure 5: Le montant des positions de contrat BTC est tombé à un nouveau bas niveau en près d'un mois, montrant que certaines positions longues avec effet de levier ont activement réduit leurs positions, le marché manque de soutien en fonds supplémentaires, et l'ensemble de l'activité de trading a clairement diminué.![]()
4. Taux de financement
Au cours des deux dernières semaines, les taux de financement de BTC et ETH sont restés globalement à un niveau bas, sans inclinaison évidente du côté des acheteurs ou des vendeurs, ce qui reflète un sentiment de marché neutre et une structure de jeu de fonds tendant vers l'équilibre. Le taux de financement de BTC fluctue dans une fourchette de ± 0.01%, avec des valeurs positives et négatives alternant fréquemment, montrant que les forces d'achat et de vente sur le marché sont relativement équilibrées. Bien que le prix de BTC ait connu un rebond à court terme, les fonds en position n'ont pas montré de tendance significative dans une direction unilatérale, ce qui indique que les acheteurs n'ont pas intensifié leurs investissements et que le marché manque de signaux de tendance clairs. 【6】【7】
Le taux de financement de l'ETH se comporte de manière similaire à celui du BTC, oscillant globalement entre légèrement positif et légèrement négatif. Même autour du 20 juin, il est passé plusieurs fois en territoire négatif, reflétant un affaiblissement des prix, où les positions courtes occupent un avantage relatif. Cependant, la différence entre les positions longues et courtes n'est pas significative, et les financements sont principalement axés sur les couvertures à court terme et les transactions à faible levier.
Dans l'ensemble, le taux de financement actuel fluctue peu et n'offre pas de dynamique directionnelle claire pour le BTC ou l'ETH. Les investisseurs adoptent généralement une attitude d'attente, en attendant des signaux de tendance plus clairs. Si le taux de financement peut continuer à devenir positif et à augmenter régulièrement à l'avenir, cela pourrait être considéré comme un signal de confirmation pour une entrée active des haussiers ; inversement, si cela devient négatif à long terme, il faudra rester vigilant face à une éventuelle tendance baissière.
Figure 6: Les taux de financement de BTC et ETH restent dans une oscillation basse, l'humeur du marché est neutre et plutôt en attente.![]()
5. Graphique de liquidation des contrats de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, le montant des liquidations de positions longues a été nettement supérieur à celui des positions courtes au cours des deux dernières semaines, occupant une position dominante durant la plupart des jours de négociation. Avec le marché montrant des signes de faiblesse dans son rebond, les fonds tentant de prendre des positions longues à des niveaux élevés ont fréquemment rencontré des retournements de marché, entraînant une liquidation concentrée des positions longues. En particulier, pendant les périodes de pression sur les prix, le montant des liquidations de positions longues a été amplifié à plusieurs reprises, avec des liquidations dépassant 500 millions de dollars en l'espace d'une journée, reflétant une forte émotion d'achat sur le marché, mais manquant de soutien à une tendance durable. 【8】
Comparativement, la taille des liquidations des positions courtes est globalement plus petite et répartie de manière dispersée, ce qui reflète une approche relativement prudente des vendeurs à découvert, avec un rythme d'entrée et de sortie des fonds plus rationnel. Dans l'ensemble, la structure actuelle des liquidations présente des caractéristiques typiques de "pousser à la hausse et inciter à l'achat, puis liquider à contre-courant", les comportements de trading sur le marché étant principalement basés sur des jeux à court terme, avec un style de financement plutôt agressif et des fluctuations d'émotion très vives. Dans ce contexte, le risque de trading sur marge a considérablement augmenté, et les investisseurs devraient accorder une plus grande importance à la gestion des positions et au contrôle des fluctuations, afin d'éviter d'augmenter aveuglément leurs positions dans un contexte de tendance incertaine.
La structure de liquidation à ce stade présente un schéma évident de "longs forts et de courts faibles", ce qui indique que bien que le marché ait encore certaines attentes optimistes, il manque de confiance dans la poursuite de la tendance, ce qui entraîne une entrée fréquente des acheteurs mais qui déclenche facilement des liquidations. La volatilité du marché est élevée et le rythme est répétitif, il est conseillé aux investisseurs de réduire l'effet de levier lors des opérations à court terme et d'être prudents dans leurs achats, et d'attendre que la tendance soit claire avant de se positionner.
Dans l'ensemble, le taux de financement actuel est faible, le LSR est en oscillation latérale et le montant des positions des contrats continue de diminuer. Ces trois indicateurs clés montrent que le marché est encore dans une phase d'attente et de réajustement. À court terme, à moins qu'un signal de tendance ou une bonne nouvelle macroéconomique n'apparaisse, l'élan de rebond global pourrait rester limité. Il faudra surveiller de près si le LSR peut se stabiliser au-dessus de 1,05. S'il peut également être accompagné d'une reprise simultanée des positions et des taux de financement, cela pourrait soutenir un changement vers une structure haussière plus durable.
Figure 7 : La taille des liquidations de positions longues reste supérieure à celle des positions courtes, le sentiment d'achat sur le marché est fort mais manque de soutien de tendance.![]()
Au cours des deux dernières semaines, le marché des cryptomonnaies a globalement montré une tendance à la baisse, bien que le mouvement du Bitcoin soit relativement stable, l'Ethereum subit clairement des pressions, sa structure de prix et sa volatilité reflétant un manque de confiance du capital du marché dans les tendances à court terme. D'un point de vue des ratios longs/courts, des montants de positions de contrats, des taux de financement et de la structure des liquidations, plusieurs indicateurs clés montrent que le sentiment du marché tend généralement vers la neutralité, voire vers une position plus conservatrice, la volonté de participation des fonds à effet de levier diminuant, et les jeux à court terme et les opérations défensives dominant le rythme du marché. Bien que certaines politiques aient envoyé des signaux positifs, comme l'avancement des projets de réglementation des stablecoins et un assouplissement des positions réglementaires, la tension géopolitique et l'incertitude macroéconomique continuent de peser sur l'appétit pour le risque. Si les prix peuvent se stabiliser efficacement au-dessus des niveaux de soutien clés, accompagnés d'une reprise simultanée des indicateurs LSR, des positions de contrats et des taux de financement, le marché pourrait espérer se libérer de la tendance actuelle de fluctuations répétées et relancer une tendance. Pendant cette phase, les investisseurs devraient adopter une attitude d'attente et de prudence, en attendant patiemment l'apparition de signaux de tendance clairs.
Dans un contexte de structure de marché faible et de fluctuations émotionnelles, il est particulièrement crucial de maîtriser avec précision le jugement des tendances et le timing des transactions. Par conséquent, le contenu suivant se concentrera sur l'indicateur quantitatif technique RSI (indice de force relative), en explorant son efficacité pratique dans la capture des opportunités de renversement à court terme. Nous prendrons comme cœur la "stratégie de renversement de tendance RSI", en testant ses performances dans les récents marchés volatils, et en évaluant l'adaptabilité et la stabilité de cette stratégie sous différentes devises et plages de volatilité.
Analyse Quantitative - Stratégie de Renversement de Tendance RSI
（Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des analyses des tendances du marché, à titre de référence uniquement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie des évolutions futures du marché. Les investisseurs doivent prendre en compte les risques et faire preuve de prudence lors de leurs décisions d'investissement.）
1. Aperçu de la stratégie
La stratégie de renversement de tendance RSI est une stratégie de trading à court terme basée sur l'indicateur de force relative (RSI) pour évaluer le sentiment du marché et saisir les opportunités de retournement des prix. Cette stratégie définit le seuil de survente du RSI comme signal d'entrée et le seuil de surachat comme critère de sortie, afin d'identifier la dynamique de correction du marché dans des conditions émotionnelles extrêmes, en se concentrant sur les positions longues (achat). Lorsqu'un prix entre dans la zone de survente, un achat est effectué et la position est clôturée lorsque le profit, la perte ou les conditions de surachat du RSI sont atteints. La stratégie combine des mécanismes dynamiques de prise de profit et de stop-loss, ce qui aide à réaliser des bénéfices lors des rebonds de tendance ou à contrôler les risques en cas d'erreur de jugement, et convient à la recherche d'opportunités de trading à court terme dans un environnement de marché oscillant et légèrement inversé.
Ce test rétrospectif se concentre sur les dix principaux projets de cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins), englobant des blockchains majeures et des actifs à forte liquidité. Il teste l'adaptabilité et l'utilité de la stratégie dans différents types de monnaies et phases de marché, et valide sa faisabilité et sa robustesse lors de son déploiement en conditions réelles.
2. Paramètres clés de configuration
3. Logique stratégique et mécanisme d'opération
Conditions d'entrée
Conditions de participation :
Exemple pratique
Image 8 : Schéma des points d'entrée de la stratégie SUI/USDT (15 juin 2025)![]()
Figure 9 : Schéma de la position de sortie de la stratégie SUI/USDT (16 juin 2025)![]()
À travers l'exemple pratique ci-dessus, nous avons démontré de manière intuitive la logique d'entrée et de sortie de la stratégie RSI ainsi que le mécanisme de gestion dynamique des risques pendant les fluctuations extrêmes du sentiment du marché. La stratégie se base sur l'indicateur RSI pour identifier les moments de rebond en situation de survente et de faiblesse en situation de surachat, entrant sur le marché lorsque le RSI tombe en dessous d'un certain seuil pour capter l'énergie de rebond ; lorsque le RSI remonte dans la zone de surachat ou que le prix atteint les conditions de prise de bénéfices/de stop loss, on sort rapidement, maximisant ainsi les gains et contrôlant les risques lors de retournements à court terme.
Sur la base d'un retracement limité, cette stratégie a réussi à verrouiller des hausses temporaires, démontrant sa capacité à capturer des retournements et sa discipline de trading dans un environnement volatile. Ce cas non seulement valide l'exécutabilité et l'efficacité défensive de la stratégie RSI dans des conditions de marché réelles, mais fournit également une base empirique pour l'optimisation des paramètres ultérieurs, l'association avec des indicateurs multifactoriels ou l'extension à d'autres produits de trading.
4. Exemples d'applications pratiques
Paramètres de test rétroactif
Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique en grille dans les plages suivantes :
Prenant comme exemple les dix premiers projets par capitalisation boursière en cryptomonnaie (hors stablecoins), cet article a effectué un backtest des données de chandeliers horaires de mai 2024 à juin 2025. Le système a testé un total de 288 combinaisons de paramètres et a sélectionné les dix meilleures en termes de rendement annualisé. Les critères d'évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le drawdown maximum et le ROMAD (ratio de rendement par rapport au drawdown maximum), afin d'évaluer de manière globale la stabilité de la stratégie et sa performance ajustée au risque dans différents environnements de marché.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des cinq stratégies optimales![]()
Explication de la logique stratégique Lorsque le programme détecte que l'indicateur RSI tombe en dessous du seuil de survente prédéfini, cela est considéré comme un prix entrant dans une zone basse d'émotion extrême. La stratégie déclenchera immédiatement une opération d'achat. Cette logique vise à saisir les opportunités d'entrée lors du début du retournement à court terme du marché, en utilisant le RSI pour déterminer le moment où la dynamique d'achat pourrait revenir, et en combinant cela avec un mécanisme de prise de profit et de stop loss dynamique pour renforcer le contrôle des risques. Si par la suite le RSI remonte dans la zone de surachat, ou si le prix atteint les niveaux de prise de profit ou de stop loss définis, le système exécutera automatiquement l'opération de sortie pour verrouiller les bénéfices ou éviter des pertes supplémentaires.
Prenons SUI comme exemple, les paramètres utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
Cette logique combine des signaux de rupture de tendance avec des règles de gestion des risques à proportion fixe, adaptée à un environnement de trading où la direction du marché est claire et la structure des vagues est distincte. Elle permet de suivre la tendance tout en contrôlant efficacement les retracements, améliorant ainsi la stabilité des transactions et la qualité globale des rendements.
Analyse de la performance et des résultats La période de backtesting est de mai 2024 à juin 2025, avec une stratégie basée sur la logique de surachat et de survente du RSI appliquée aux dix premiers projets de cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins). Les performances des rendements cumulés sont solides, surpassant clairement les stratégies Buy and Hold sur BTC et ETH. Comme on peut le voir sur le graphique, les courbes de rendement des stratégies pour SUI, XRP et DOGE continuent d'augmenter, avec des hausses cumulées dépassant 200%. La stratégie a réussi à capturer plusieurs fois des retournements à court terme, montrant un bon rythme d'entrée et une discipline de trading.
En comparaison, la stratégie de détention au comptant de BTC et d'ETH présente des fluctuations, avec une retracement maximum de plus de 50 % pour l'ETH. En revanche, la stratégie RSI permet de contrôler efficacement les risques dans des marchés volatils et en correction, évitant ainsi les phases baissières tout en accumulant progressivement des gains. Ce modèle stratégique montre une bonne adaptabilité et capacité de généralisation à travers différentes cryptomonnaies, capable de faire face à des environnements de marché aux tendances peu claires tout en assurant une valorisation stable lors des fluctuations répétées.
Dans l'ensemble, la stratégie RSI actuelle trouve un bon équilibre entre rendement, contrôle des risques et stabilité, et présente un potentiel pour un déploiement pratique ultérieur et une expansion multi-devises. À l'avenir, il serait envisageable de combiner les variations de volume ou des facteurs dynamiques de volatilité afin d'optimiser la qualité d'entrée et le moment de sortie, et d'améliorer encore l'efficacité globale de la stratégie dans différents cycles de marché.
Figure 11 : Comparaison des taux de rendement cumulés au cours de la dernière année entre cinq stratégies d'optimisation des paramètres et les stratégies de détention de BTC et ETH.![]()
5. Résumé des stratégies de trading
La stratégie de retournement de tendance RSI utilise l'indicateur RSI comme logique principale d'entrée et de sortie, associée à des mécanismes dynamiques de prise de profit et de stop loss, montrant une bonne capacité de contrôle des risques et des performances de rendement solides dans divers actifs cryptographiques courants. Pendant la période de backtesting, la stratégie a capturé à plusieurs reprises avec précision les opportunités de retournement à court terme du marché, en particulier dans des conditions de marché volatiles et de consolidation, et sa performance globale est nettement supérieure à celle de la stratégie traditionnelle d'achat et de conservation.
D'après les résultats des tests rétroactifs multi-devises, les combinaisons de stratégies des projets SUI, XRP et DOGE ont toutes obtenu des résultats remarquables, avec un rendement cumulé maximum dépassant 210 %. En même temps, cela a efficacement évité le risque de recul important auquel les détenteurs de spot comme ETH sont confrontés, validant davantage l'adaptabilité et la robustesse de la stratégie RSI dans les opérations en temps réel.
Il est à noter que, bien que le taux de réussite de la plupart des cryptomonnaies soit inférieur à 50 % dans cette stratégie, grâce à une structure de risque-rendement raisonnable et à un mécanisme de contrôle des risques strict, il est possible d'obtenir un rendement cumulé positif même avec un taux de réussite relativement bas, démontrant ainsi l'efficacité élevée de la stratégie en matière de contrôle des gains et des pertes ainsi que de gestion des positions.
Dans l'ensemble, la stratégie RSI réalise un bon équilibre dans le contrôle des retraits, l'amélioration de l'efficacité des revenus et l'augmentation de l'utilisation des fonds, ce qui la rend particulièrement adaptée à un déploiement dans un environnement de marché à forte volatilité et à forte incertitude. À l'avenir, il serait possible de combiner davantage les bandes de Bollinger, les filtres de volume ou les mécanismes de sélection de la volatilité pour optimiser la qualité des signaux d'entrée et de sortie, et d'étendre l'architecture de trading quantitatif à plusieurs périodes et plusieurs actifs, afin d'améliorer continuellement la stabilité et l'évolutivité du système de stratégie.
Résumé
Du 10 au 23 juin 2025, la performance du marché des cryptomonnaies a montré une tendance globalement faible et volatile, avec un certain soutien pour le BTC, tandis que l'ETH a subi une pression évidente, tentant à plusieurs reprises d'atteindre des sommets sans succès, et atteignant un point bas au cours de cette période, ce qui montre un manque de confiance sur le marché. En termes de volatilité, l'ETH est clairement plus volatile que le BTC, ce qui reflète sa plus grande sensibilité aux émotions et aux perturbations de fonds à court terme, et une plus grande spéculation. Le ratio de taille des transactions longues et courtes (LSR) est resté globalement dans une fourchette de 0,9 à 1,1, manquant de consensus directionnel, avec des opérations de fonds orientées vers la défense et la couverture. Parallèlement, le montant des positions ouvertes sur les contrats a continué à diminuer, montrant que les fonds à effet de levier réduisent activement leurs positions et que l'appétit pour le risque converge ; le taux de financement reste également bas et fluctuante, sans inclinaison claire entre longs et courts, confirmant davantage que l'humeur du marché est neutre. En ce qui concerne la structure des liquidations, le nombre de liquidations de positions longues est nettement supérieur à celui des positions courtes, présentant une forme typique de "poursuite des longues échouées, liquidation concentrée", ce qui indique que bien que le marché ait des tentatives optimistes, il manque de soutien continu, avec des fluctuations de prix intenses et un manque de direction. Dans l'ensemble, le marché actuel, en l'absence de moteurs principaux et de contexte macroéconomique favorable, reste dans une phase dominée par les jeux à court terme. Les investisseurs doivent contrôler leur levier, éviter de poursuivre des hausses et surveiller de près les changements dans la structure des fonds, les mouvements de positions et les niveaux de soutien clés, en attendant que le marché émette des signaux de tendance plus durables.
Dans un marché manquant de direction tendance et où les émotions sont en montagnes russes, les stratégies quantifiées de retournement présentent un avantage pour le trading à moyen et court terme. Cette analyse quantifiée se concentre sur la "stratégie de retournement de tendance RSI", évaluant son utilité et sa stabilité dans différents environnements de marché. La stratégie capture les rebonds à bas niveau en fixant un seuil de survente RSI et combine une sortie surachat ou un mécanisme de prise de bénéfices et de stop-loss fixe pour contrôler les risques. Les résultats des tests rétroactifs montrent que la stratégie performe exceptionnellement bien avec des cryptomonnaies majeures telles que SUI, XRP et DOGE, avec un rendement cumulé atteignant plus de 210%, tout en maintenant un bon contrôle des retraits globaux. Bien que le taux de réussite de la plupart des cryptomonnaies soit inférieur à 50%, la stratégie, grâce à une logique de sortie claire et un ratio de gains/pertes élevé, réalise tout de même un revenu positif à long terme, montrant une bonne gestion des fonds et une discipline de trading.
Dans l'ensemble, cette stratégie présente un bon équilibre entre performance de rendement, robustesse et efficacité d'exécution, avec un certain potentiel d'application en conditions réelles. Dans la pratique, la performance de la stratégie peut encore être influencée par des facteurs tels que les fluctuations du marché, des conditions extrêmes ou des défaillances de signal, et sa stabilité ainsi que son adaptabilité devront être vérifiées dans différents environnements de marché. À l'avenir, si elle est combinée avec d'autres facteurs quantitatifs et des mécanismes de contrôle des risques, on pourrait observer son extension dans un cadre multi-périodes et multi-devises.
Références :
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Avertissement L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est recommandé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate Nous ne sommes pas responsables des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.