L'ère post-FTX a profondément modifié le paysage du trading, poussant un grand nombre d'utilisateurs vers les échanges de contrats perpétuels décentralisés (Perp DEX). Aujourd'hui, le volume quotidien de transactions sur ces plateformes dépasse souvent 30 milliards de dollars, ce qui montre que les utilisateurs ont une demande énorme pour les produits dérivés décentralisés.
Cependant, les caractéristiques fragmentées des premiers Perp DEX étaient souvent affectées par la convivialité de l'UI/UX, la profondeur de liquidité et la fiabilité des prix, ce qui a entravé leur adoption généralisée. À partir de 2024, le paysage du marché a commencé à changer, marqué par l'émergence de modèles innovants tels que GMX PVP et le carnet de commandes d'yD dX. Aujourd'hui, les équipes de protocoles de prêt, DEX et de trading de rendement sur le réseau Sui enrichissent leur gamme de produits, y compris le trading de contrats à terme.
Les avantages de Sui dans les DEX perpétuels
Sui offre en réalité plusieurs fonctionnalités attrayantes, ce qui en fait un concurrent sérieux pour la construction de DEX perpétuels.
Haute performance et faible latence : le traitement parallèle des transactions de Sui permet un haut débit et une faible latence, ce qui est essentiel pour un appariement efficace des ordres sur DEX et une expérience de trading fluide.
Modèle de données centré sur l'objet : Le modèle de données unique de Sui prend en charge le stockage efficace des données de compte et d'actifs ainsi que le traitement parallèle.
zkLogin permet une prise en main sans couture : la fonctionnalité zkLogin simplifie le processus d'inscription des utilisateurs, permettant de créer un compte avec des identifiants Web2 familiers, réduisant ainsi les obstacles à l'expérience des nouveaux traders.
Transactions sponsorisées : La fonctionnalité de transactions sponsorisées de Sui permet de réduire les coûts pour les utilisateurs et d'améliorer l'expérience globale des transactions.
Voici les premiers bâtisseurs de Sui :
Bluefin
Astros soutenu par le protocole NAVI
Aftermath Finance
Modèle de trading GLP de Typus Finance
Kriya va également lancer son Perp DEX.
Avant d'explorer chaque élément en profondeur, voici un tableau comparatif global.
Nous allons comparer et étudier les différents protocoles, et analyser leurs caractéristiques de transaction, mécanismes de protocole et performances.
Bluefin
Bluefin en tant que DEX Perp bien établi sur Sui combine un livre de commandes hors chaîne à correspondance rapide et un moteur de règlement sur chaîne sécurisé. La liquidité du protocole est gérée par le market maker (MM) :
En utilisant la capacité de traitement parallèle des transactions de Sui, Bluefin bénéficie d'une latence d'exécution des ordres extrêmement basse et d'une confirmation finale rapide sur la chaîne (inférieure à 500 millisecondes). De plus, il prend en charge presque tous les actifs des contrats perpétuels sur Sui, avec la plus large gamme, y compris $DEEP, $WAL et $TRUMP.
Le volume de transactions des contrats perpétuels de la plateforme Bluefin sur 24 heures se situe entre 40 millions et 70 millions de dollars, ce qui indique une forte activité de trading sur la plateforme.
La paire de trading BTC-PERP représente généralement la plus grande part du volume quotidien des transactions (environ 60 %), suivie de SUI-PERP et ETH-PERP.
Selon les données de Defi Llama, les frais générés chaque année s'élèvent à environ 4 millions de dollars.
UI / UX excellent. Les utilisateurs peuvent utiliser la fonction de vue de交易, l'interface est claire et contient tout le contenu nécessaire. Il convient de mentionner que l'intégration zkLogin de Bluefin est soutenue par Sui. Cela simplifie le processus d'entrée des utilisateurs et élimine la complexité des portefeuilles et des phrases mnémotechniques.
Aftermath（testnet）
Aftermath lancera son testnet Perp DEX pour la première fois en novembre 2024. Il fonctionne entièrement sur la chaîne, contrairement à de nombreux Perp DEX qui dépendent de la mise en correspondance des ordres hors chaîne, Aftermath met l'intégralité du livre d'ordres sur la chaîne. Étant encore en phase de testnet, les statistiques sont limitées.
Après cela, l'accent sera mis sur l'amélioration de la liquidité / TVL de son DEX et de ses pools de liquidités existants. Des mesures incitatives potentielles à l'avenir / Le lancement officiel de Perp DEX pourrait avoir lieu plus tard.
Astros (version de test)
Astros est un agrégateur DEX + Perp DEX développé par l'équipe de NAVI Protocol. Comme Bluefin et Aftermath, NAVI Protocol utilise également un mécanisme de carnet de commandes dans son Perp DEX. Étant actuellement en phase de test, les informations concernant le teneur de marché (MM) et le mécanisme spécifique ne sont pas encore détaillées. Son volume de transactions sur 24 heures atteint 300 millions de dollars, ce qui pourrait être soutenu par son programme d'incitation en cours pour les traders.
Typus Perp
Typus Finance a lancé son DEX Perp de style GMX il y a environ deux semaines. Selon les données de Defi Llama, le volume des échanges sur 24 heures est d'environ 200 000 USD, et la TVL du pool TLP dépasse 700 000 USD.
Les actifs dans le pool TLP incluent $SUI, $USDC, $DEEP et $LBTC, tandis que l'APR dépasse actuellement 100 %.
Quelques observations et conclusions
L'essor du carnet de commandes : l'écosystème Perp DEX de Sui est actuellement clairement orienté vers le modèle de carnet de commandes, ce phénomène se manifeste à la fois dans les choix de conception des protocoles et dans sa position dominante en termes de volume de transactions. Cela indique que le mécanisme de carnet de commandes a soit une applicabilité intrinsèque dans l'architecture de Sui, soit a obtenu la reconnaissance du marché de sa base d'utilisateurs.
La rareté des actifs et l'attrait des mèmes : la gamme d'actifs pris en charge par le Perp DEX de Sui Network est clairement limitée, ce qui représente une opportunité potentielle. Si un protocole peut rapidement adopter le domaine du trading de memecoin, qui est très volatil mais potentiellement lucratif (ce domaine ayant une base culturelle en pleine évolution sur Sui), alors l'exploitation de la nature spéculative de ces actifs pourrait stimuler l'augmentation du volume des transactions sur la plateforme.
Nécessité d'une phase de démarrage et d'un mécanisme d'incitation : Comparé à l'écosystème Perp DEX mature et extrêmement liquide sur EVM et Solana, le volume total des transactions et la TVL de Sui sont encore à un stade précoce. Étant donné les ensembles de fonctionnalités et les capacités déjà existants sur ces chaînes alternatives, attirer les traders vers le Perp DEX de Sui pourrait nécessiter plus qu'une simple innovation technique ; un mécanisme d'incitation très attrayant pourrait être la clé pour attirer le capital spéculatif et favoriser une croissance significative de l'écosystème Perp DEX.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Aperçu de Sui Network Perp DEX : quelles sont les différences entre les quatre principaux protocoles ?
Auteur : 0xShinChan, chiffrement KOL
Compilation : Felix, PANews
L'ère post-FTX a profondément modifié le paysage du trading, poussant un grand nombre d'utilisateurs vers les échanges de contrats perpétuels décentralisés (Perp DEX). Aujourd'hui, le volume quotidien de transactions sur ces plateformes dépasse souvent 30 milliards de dollars, ce qui montre que les utilisateurs ont une demande énorme pour les produits dérivés décentralisés.
Cependant, les caractéristiques fragmentées des premiers Perp DEX étaient souvent affectées par la convivialité de l'UI/UX, la profondeur de liquidité et la fiabilité des prix, ce qui a entravé leur adoption généralisée. À partir de 2024, le paysage du marché a commencé à changer, marqué par l'émergence de modèles innovants tels que GMX PVP et le carnet de commandes d'yD dX. Aujourd'hui, les équipes de protocoles de prêt, DEX et de trading de rendement sur le réseau Sui enrichissent leur gamme de produits, y compris le trading de contrats à terme.
Les avantages de Sui dans les DEX perpétuels
Sui offre en réalité plusieurs fonctionnalités attrayantes, ce qui en fait un concurrent sérieux pour la construction de DEX perpétuels.
Haute performance et faible latence : le traitement parallèle des transactions de Sui permet un haut débit et une faible latence, ce qui est essentiel pour un appariement efficace des ordres sur DEX et une expérience de trading fluide.
Modèle de données centré sur l'objet : Le modèle de données unique de Sui prend en charge le stockage efficace des données de compte et d'actifs ainsi que le traitement parallèle.
zkLogin permet une prise en main sans couture : la fonctionnalité zkLogin simplifie le processus d'inscription des utilisateurs, permettant de créer un compte avec des identifiants Web2 familiers, réduisant ainsi les obstacles à l'expérience des nouveaux traders.
Transactions sponsorisées : La fonctionnalité de transactions sponsorisées de Sui permet de réduire les coûts pour les utilisateurs et d'améliorer l'expérience globale des transactions.
Voici les premiers bâtisseurs de Sui :
Bluefin
Astros soutenu par le protocole NAVI
Aftermath Finance
Modèle de trading GLP de Typus Finance
Kriya va également lancer son Perp DEX.
Avant d'explorer chaque élément en profondeur, voici un tableau comparatif global.
Nous allons comparer et étudier les différents protocoles, et analyser leurs caractéristiques de transaction, mécanismes de protocole et performances.
Bluefin
Bluefin en tant que DEX Perp bien établi sur Sui combine un livre de commandes hors chaîne à correspondance rapide et un moteur de règlement sur chaîne sécurisé. La liquidité du protocole est gérée par le market maker (MM) :
En utilisant la capacité de traitement parallèle des transactions de Sui, Bluefin bénéficie d'une latence d'exécution des ordres extrêmement basse et d'une confirmation finale rapide sur la chaîne (inférieure à 500 millisecondes). De plus, il prend en charge presque tous les actifs des contrats perpétuels sur Sui, avec la plus large gamme, y compris $DEEP, $WAL et $TRUMP.
Le volume de transactions des contrats perpétuels de la plateforme Bluefin sur 24 heures se situe entre 40 millions et 70 millions de dollars, ce qui indique une forte activité de trading sur la plateforme.
La paire de trading BTC-PERP représente généralement la plus grande part du volume quotidien des transactions (environ 60 %), suivie de SUI-PERP et ETH-PERP.
Selon les données de Defi Llama, les frais générés chaque année s'élèvent à environ 4 millions de dollars.
UI / UX excellent. Les utilisateurs peuvent utiliser la fonction de vue de交易, l'interface est claire et contient tout le contenu nécessaire. Il convient de mentionner que l'intégration zkLogin de Bluefin est soutenue par Sui. Cela simplifie le processus d'entrée des utilisateurs et élimine la complexité des portefeuilles et des phrases mnémotechniques.
Aftermath（testnet）
Aftermath lancera son testnet Perp DEX pour la première fois en novembre 2024. Il fonctionne entièrement sur la chaîne, contrairement à de nombreux Perp DEX qui dépendent de la mise en correspondance des ordres hors chaîne, Aftermath met l'intégralité du livre d'ordres sur la chaîne. Étant encore en phase de testnet, les statistiques sont limitées.
Après cela, l'accent sera mis sur l'amélioration de la liquidité / TVL de son DEX et de ses pools de liquidités existants. Des mesures incitatives potentielles à l'avenir / Le lancement officiel de Perp DEX pourrait avoir lieu plus tard.
Astros (version de test)
Astros est un agrégateur DEX + Perp DEX développé par l'équipe de NAVI Protocol. Comme Bluefin et Aftermath, NAVI Protocol utilise également un mécanisme de carnet de commandes dans son Perp DEX. Étant actuellement en phase de test, les informations concernant le teneur de marché (MM) et le mécanisme spécifique ne sont pas encore détaillées. Son volume de transactions sur 24 heures atteint 300 millions de dollars, ce qui pourrait être soutenu par son programme d'incitation en cours pour les traders.
Typus Perp
Typus Finance a lancé son DEX Perp de style GMX il y a environ deux semaines. Selon les données de Defi Llama, le volume des échanges sur 24 heures est d'environ 200 000 USD, et la TVL du pool TLP dépasse 700 000 USD.
Les actifs dans le pool TLP incluent $SUI, $USDC, $DEEP et $LBTC, tandis que l'APR dépasse actuellement 100 %.
Quelques observations et conclusions
L'essor du carnet de commandes : l'écosystème Perp DEX de Sui est actuellement clairement orienté vers le modèle de carnet de commandes, ce phénomène se manifeste à la fois dans les choix de conception des protocoles et dans sa position dominante en termes de volume de transactions. Cela indique que le mécanisme de carnet de commandes a soit une applicabilité intrinsèque dans l'architecture de Sui, soit a obtenu la reconnaissance du marché de sa base d'utilisateurs.
La rareté des actifs et l'attrait des mèmes : la gamme d'actifs pris en charge par le Perp DEX de Sui Network est clairement limitée, ce qui représente une opportunité potentielle. Si un protocole peut rapidement adopter le domaine du trading de memecoin, qui est très volatil mais potentiellement lucratif (ce domaine ayant une base culturelle en pleine évolution sur Sui), alors l'exploitation de la nature spéculative de ces actifs pourrait stimuler l'augmentation du volume des transactions sur la plateforme.
Nécessité d'une phase de démarrage et d'un mécanisme d'incitation : Comparé à l'écosystème Perp DEX mature et extrêmement liquide sur EVM et Solana, le volume total des transactions et la TVL de Sui sont encore à un stade précoce. Étant donné les ensembles de fonctionnalités et les capacités déjà existants sur ces chaînes alternatives, attirer les traders vers le Perp DEX de Sui pourrait nécessiter plus qu'une simple innovation technique ; un mécanisme d'incitation très attrayant pourrait être la clé pour attirer le capital spéculatif et favoriser une croissance significative de l'écosystème Perp DEX.