Combien de fois la Réserve fédérale américaine réduira-t-elle les taux d'intérêt cette année ? L'analyste répond ! « Mais attention à l'histoire... »

Kathryn Rooney Vera, stratège en chef des marchés de StoneX, a partagé ses opinions sur les perspectives de politique de la Fed lors de son intervention dans l'émission Squawk Box de CNBC.

Malgré les préoccupations continues concernant l'inflation et la croissance économique, Vera a suggéré que la Fed pourrait appliquer deux baisses de taux cette année, mais cela ne se produirait pas avant la seconde moitié de l'année.

Vera a commencé son discours en disant : "Les bourses sont fermées aujourd'hui en raison des funérailles de l'ancien président Carter, mais les investisseurs attendent le rapport sur l'emploi de demain." Tout en exprimant son optimisme prudent concernant l'économie américaine, elle a également reconnu les pressions inflationnistes persistantes et les difficultés financières.

En réponse à une question sur l'inflation, Vera a souligné que la croissance économique continue au-dessus du potentiel pourrait aggraver davantage l'inflation. Vera a déclaré : “Si le Département de la productivité du gouvernement ne parvient pas à réduire les dépenses, je serais alors plus préoccupée par l'inflation”, appelant les marchés à rester vigilants.

On s'attend à ce que l'économie américaine, qui a connu une croissance supérieure à son potentiel estimé de 1,8% l'année dernière, maintienne une dynamique similaire jusqu'en 2025. Cependant, Vera a mis en garde contre le caractère inflationniste de cette croissance si aucune mesure d'austérité importante n'est prise.

Vera croit que la FED ne fera probablement pas plus de changements de politique à court terme. « La FED est en attente pour le moment et probablement dans un avenir prévisible », a-t-elle déclaré. Cependant, elle a averti que le fait que l'inflation dépasse 3,5% pourrait amener la banque centrale à revoir sa position neutre.

Vera, malgré la prévision de deux baisses de taux d'intérêt en 2025, a souligné l'importance d'être prêt pour des scénarios alternatifs. "Ce que je dis à nos clients, c'est de se protéger contre le risque que la FED ne fasse aucune réduction de taux, ce qui pourrait retarder l'assouplissement de la politique monétaire pour une croissance économique plus forte que prévu."

Vera, qui a également abordé les tendances mondiales d'investissement, a souligné que les investissements privés mondiaux, qu'elle a qualifiés de signal positif pour la croissance économique, approchaient des niveaux records. Cependant, elle a souligné que l'inflation structurellement élevée pourrait continuer à poser problème à moyen terme.