Le prix du Bitcoin se stabilise à 108 000 dollars, pourquoi le volume est-il épuisé ? Analyse approfondie des signaux sous-jacents.

Point clé : Bitcoin (BTC) se négocie actuellement à 108 000 dollars et tente de franchir le niveau de résistance clé de 110 000 dollars. Bien qu'il se maintienne au-dessus de la barre des 100 000 dollars, le marché est divisé sur la variation des prix future. Une préoccupation clé émerge : avec la hausse des prix, les indicateurs de volume clés s'épuisent.

📉 volume en forte diminution : alerte à un nouveau bas d'un an

• Les données on-chain révèlent un rétrécissement : Les données de Glassnode montrent que le volume des transactions au comptant de Bitcoin a chuté à 5,02 milliards de dollars, et le volume des transactions à terme est tombé à 31,2 milliards de dollars. C'est le niveau le plus bas depuis plus d'un an.

• Trajectoire de recul des sommets : Le pic de volume des transactions apparaît à la fin 2024 et au premier trimestre 2025, puis à partir de avril, une chute vertigineuse se produit.

• Avertissement sur la divergence volume-prix : Bien que le prix de BTC continue d'augmenter, ce phénomène de divergence volume-prix indique généralement un ralentissement de l'élan, pouvant être causé par une tension sur le marché et des inquiétudes concernant une inversion de tendance dans la zone au-dessus de 100 000 $.

• Facteurs et risques potentiels : La baisse de l'activité de trading peut être attribuée à des facteurs saisonniers, un manque de confiance du marché ou des prises de bénéfices des investisseurs. Lorsque le volume diminue et que le prix augmente, la probabilité d'un repli de prix augmente considérablement.

• Clé de la continuité du marché haussier : Pour que la hausse des prix soit plus durable, les haussiers ont besoin d'un soutien en volume plus solide pour confirmer la raison d'être de la poursuite du marché haussier.

  

🆚 Épuisement des détaillants vs. Accumulation des baleines : Changement de structure du marché

• Demande des petits investisseurs en forte baisse : Le rapport d'IT Tech sur la plateforme X montre que la demande des petits portefeuilles détenant 0-10K USD BTC a chuté de 10 % en 30 jours, atteignant un nouveau plus bas en un an. Cela indique que l'afflux de fonds des petits investisseurs ralentit considérablement.

• Alerte d'absence des petits investisseurs : Traditionnellement, les petits investisseurs sont les plus actifs aux points de retournement du marché. Leur absence pourrait être un signal d'alerte, indiquant qu'à court terme, il n'y aura ni grande vente ni demande excessive.

• Signes d'accumulation discrète des baleines : En parallèle, une faible activité de détail suggère que des fonds pourraient être en train de se diriger vers des portefeuilles importants (baleines). Cela indique que les baleines de Bitcoin pourraient être en train d'accumuler passivement.

• Réflexion historique : La situation actuelle est étonnamment similaire aux conditions de marché de mi-2023 — à ce moment-là, après une diminution de la demande des petits investisseurs, le marché a connu une correction de 10 %, suivie d'un plus grand niveau de percée.

• Direction du marché clé : Le jeu entre la faiblesse des particuliers et la faim des baleines déterminera en grande partie le choix majeur de la direction suivante du prix du Bitcoin.

  

🔐 Accumulation de LTH & Compression de l'offre OTC : Fondamentaux haussiers de soutien

• Détenteurs à long terme ( LTH ) tiennent fermement leurs jetons : le ratio MVRV de Bitcoin est actuellement à 2,26, ce niveau indique généralement une phase d'accumulation des détenteurs à long terme. Les données historiques montrent que cette zone de ratio présage souvent le déclenchement d'une hausse massive des prix.
• Seuil d'alerte supérieur : Il convient de noter qu'aux sommets historiques des marchés haussiers, lorsque le rapport MVRV dépasse 2,5, cela marque souvent la formation du sommet du cycle (par exemple, fin 2021).
• Phase actuelle comparée : Au moment de la rédaction, le modèle MVRV actuel est plus similaire à la phase initiale du démarrage du marché haussier début 2023. Cela indique que le prix de Bitcoin a encore un espace de hausse significatif.
• Conditions de soutien des prix : Tant que le ratio MVRV reste au-dessus de la ligne de tendance, il est probable que cela continue à fournir un soutien au prix de BTC.
• Offre OTC se resserre : Le solde des plateformes de trading OTC( diminue simultanément, ce qui indique qu'une pression d'offre potentielle sur Bitcoin est en cours. La rareté s'intensifie. Historiquement, une réduction drastique de l'offre accompagnée d'une reprise de la demande a généralement déclenché de fortes hausses des prix.
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) 📌 Résumé : Analyse approfondie des indicateurs clés

Le variation des prix actuel du Bitcoin montre de la résilience au-dessus de 100 000 dollars, mais le volume épuisé et le retrait des petits investisseurs posent des inquiétudes à court terme. Les données on-chain révèlent des signaux positifs de whales accumulant et de long-term holders. Le ratio MVRV suggère également qu'il reste un potentiel haussier. Le marché est à un point clé, et la réduction de l'offre OTC pourrait déclencher à l'avenir un rebond entraîné par une pénurie d'offre. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux changements de volume et à la divergence des comportements entre whales et petits investisseurs pour déterminer si le bull market BTC est durable.