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Les marchés du Bitcoin et de l'Ethereum ont connu une volatilité implicite réduite tout au long de juin, malgré des événements géopolitiques qui ont brièvement ébranlé les prix.
Les traders sur Derive.xyz, une plateforme d'options en chaîne, ajustent désormais leurs stratégies pour un mois de juillet potentiellement volatile, après ce que les analystes décrivent comme une période de "réaction atténuée" face à des risques mondiaux importants.
Selon un rapport du responsable de la recherche de Derive, Sean Dawson, les données montrent que les traders avaient déjà intégré la probabilité que le conflit au Moyen-Orient du mois dernier ne s'intensifie pas, même si les marchés ont réagi brièvement à la montée des tensions.
Bitcoin a temporairement chuté en dessous de 100 000 $ deux fois lors de l'escalade militaire le 13 juin et le 22 juin, mais a rapidement rebondi à des niveaux supérieurs à 107 000 $ après qu'un accord de cessez-le-feu a été atteint. Ethereum a suivi un chemin similaire, fluctuant entre 2 600 $ et une brève chute à 2 200 $ avant de se stabiliser.
Lecture associée : Bitcoin atteint 110 000 $, mais l'analyste avertit que le rallye est alimenté par l'effet de levier. Malgré ces mouvements, la volatilité implicite des deux actifs a diminué, la volatilité implicite à 30 jours de Bitcoin passant de 44 % à 36 %, et celle d'Ethereum de 68 % à 60 %. Dawson a noté que les données indiquent que les traders pariaient sur un scénario de retombées limitées, ce qui s'est finalement réalisé.
Le positionnement reflète les attentes de mouvements plus importants à venir
En regardant vers l'avenir, l'activité du marché des options de Derive suggère que les traders se préparent à une action sur les prix plus prononcée en juillet, en particulier pour Ethereum.
L'intérêt ouvert sur Derive montre une large gamme de positions d'options d'achat et de vente autour des marques de 130 000 $ et 90 000 $ pour le Bitcoin, ce qui indique que les traders sont partagés entre anticiper une cassure à la hausse et se préparer à un éventuel repli des prix.
Selon la modélisation de probabilité de Derive, il n'y a que 10 % de chances que le BTC atteigne plus de 130 000 $ d'ici la fin août. Cependant, le positionnement reflète que les participants du marché n'excluent pas un mouvement brusque dans les deux directions.
Le prix de BTC est en hausse sur le graphique de 2 heures. Source : BTC/USDT sur TradingView.comL'environnement macroéconomique plus large joue également un rôle. Un rapport sur le marché du travail américain plus fort que prévu publié jeudi a montré que le chômage tombe à 4,1%, dépassant les attentes.
Cela a réduit les espoirs d'une baisse imminente des taux de la Réserve fédérale, comme en témoigne l'outil CME FedWatch, qui montre maintenant une probabilité de 95 % que les taux restent inchangés lors de la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC).
Avec l'inflation et les taux d'intérêt continuant d'influencer le sentiment des investisseurs, ces développements contribuent probablement à la position prudente mais vigilante observée sur les marchés des options crypto.
Le sentiment autour d'Ethereum penche vers le haussier en raison des catalyseurs fondamentaux
Alors que les deux actifs affichent des configurations prudentes, le marché des options d'Ethereum révèle un tournant plus haussier. Selon les données de Derive, près de 80 % de l'intérêt ouvert des options d'achat pour ETH en juillet est situé au-dessus de la barre des 3 000 $, avec près de 30 % placés à des prix d'exercice au-delà de 3 500 $.
Lecture connexe : ProCap d'Anthony Pompliano lève 750 millions de dollars avant le lancement public de la trésorerie Bitcoin. Dawson attribue ce biais à la force croissante du récit d'Ethereum, notamment avec l'annonce de Robinhood concernant le lancement d'actions tokenisées et d'une solution Layer 2 construite sur Arbitrum. Ces développements, soutient-il, renforcent le cas d'utilité d'Ethereum et pourraient encourager une rotation des capitaux vers ETH dans les semaines à venir.
Dawson a écrit
Les traders parient sur un grand mois de juillet. Avec la volatilité réprimée et les positions divisées, tous les regards sont désormais tournés vers la Fed, les données macroéconomiques et les développements géopolitiques ultérieurs. L'ETH a la narration de momentum la plus forte, mais le marché des options du BTC est prêt pour un mouvement décisif.
Image en vedette créée avec DALL-E, graphique de TradingView
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Bitcoin ou Ethereum ? Les traders d'options misent sur une percée en juillet
Les traders sur Derive.xyz, une plateforme d'options en chaîne, ajustent désormais leurs stratégies pour un mois de juillet potentiellement volatile, après ce que les analystes décrivent comme une période de "réaction atténuée" face à des risques mondiaux importants.
Selon un rapport du responsable de la recherche de Derive, Sean Dawson, les données montrent que les traders avaient déjà intégré la probabilité que le conflit au Moyen-Orient du mois dernier ne s'intensifie pas, même si les marchés ont réagi brièvement à la montée des tensions.
Bitcoin a temporairement chuté en dessous de 100 000 $ deux fois lors de l'escalade militaire le 13 juin et le 22 juin, mais a rapidement rebondi à des niveaux supérieurs à 107 000 $ après qu'un accord de cessez-le-feu a été atteint. Ethereum a suivi un chemin similaire, fluctuant entre 2 600 $ et une brève chute à 2 200 $ avant de se stabiliser.
Lecture associée : Bitcoin atteint 110 000 $, mais l'analyste avertit que le rallye est alimenté par l'effet de levier. Malgré ces mouvements, la volatilité implicite des deux actifs a diminué, la volatilité implicite à 30 jours de Bitcoin passant de 44 % à 36 %, et celle d'Ethereum de 68 % à 60 %. Dawson a noté que les données indiquent que les traders pariaient sur un scénario de retombées limitées, ce qui s'est finalement réalisé.
Le positionnement reflète les attentes de mouvements plus importants à venir
En regardant vers l'avenir, l'activité du marché des options de Derive suggère que les traders se préparent à une action sur les prix plus prononcée en juillet, en particulier pour Ethereum.
L'intérêt ouvert sur Derive montre une large gamme de positions d'options d'achat et de vente autour des marques de 130 000 $ et 90 000 $ pour le Bitcoin, ce qui indique que les traders sont partagés entre anticiper une cassure à la hausse et se préparer à un éventuel repli des prix.
Selon la modélisation de probabilité de Derive, il n'y a que 10 % de chances que le BTC atteigne plus de 130 000 $ d'ici la fin août. Cependant, le positionnement reflète que les participants du marché n'excluent pas un mouvement brusque dans les deux directions.
Cela a réduit les espoirs d'une baisse imminente des taux de la Réserve fédérale, comme en témoigne l'outil CME FedWatch, qui montre maintenant une probabilité de 95 % que les taux restent inchangés lors de la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC).
Avec l'inflation et les taux d'intérêt continuant d'influencer le sentiment des investisseurs, ces développements contribuent probablement à la position prudente mais vigilante observée sur les marchés des options crypto.
Le sentiment autour d'Ethereum penche vers le haussier en raison des catalyseurs fondamentaux
Alors que les deux actifs affichent des configurations prudentes, le marché des options d'Ethereum révèle un tournant plus haussier. Selon les données de Derive, près de 80 % de l'intérêt ouvert des options d'achat pour ETH en juillet est situé au-dessus de la barre des 3 000 $, avec près de 30 % placés à des prix d'exercice au-delà de 3 500 $.
Lecture connexe : ProCap d'Anthony Pompliano lève 750 millions de dollars avant le lancement public de la trésorerie Bitcoin. Dawson attribue ce biais à la force croissante du récit d'Ethereum, notamment avec l'annonce de Robinhood concernant le lancement d'actions tokenisées et d'une solution Layer 2 construite sur Arbitrum. Ces développements, soutient-il, renforcent le cas d'utilité d'Ethereum et pourraient encourager une rotation des capitaux vers ETH dans les semaines à venir.
Dawson a écrit
Image en vedette créée avec DALL-E, graphique de TradingView