Permettre à 3 milliards de personnes d'acheter directement des jetons avec une carte ! Cryptoactifs carte VS paiement traditionnel : qui rira le dernier ?
Dans le long chemin vers la mainstream du Web3, le "paiement" reste la voie la plus prometteuse, mais aussi la plus difficile. Depuis longtemps, le rêve de l'industrie est de construire un pont sans couture, permettant aux gens ordinaires d'utiliser des actifs de chiffrement dans le monde réel aussi facilement qu'ils utilisent une carte de crédit.
En juin 2025, ce rêve semble avoir accueilli deux notes de bas de page diamétralement opposées. D'un côté, le géant des paiements Mastercard s'associe au leader des oracles Chainlink pour annoncer de manière éclatante qu'il ouvrira un grand plan pour permettre à plus de 3 milliards de titulaires de cartes dans le monde d'acheter des cryptomonnaies directement avec leur carte. De l'autre côté, l'éminent fournisseur de services U Card, Infini, annonce avec tristesse la fermeture complète de toutes ses activités de paiement par carte, provoquant une onde de choc dans la communauté.
D'un côté, il y a l'ambition des géants de la finance traditionnelle, et de l'autre, le retrait désabusé des explorateurs natifs du Web3. Ce contraste saisissant nous pousse à poser une question profonde : la carte financière, considérée comme un outil de sortie pour les cryptomonnaies, est-elle vraiment une autoroute vers une adoption à grande échelle, ou est-elle destinée à être un produit transitoire, « étranglé » par le système financier traditionnel ?
grande vision
Récemment, le géant des paiements Mastercard et le projet d'oracle blockchain Chainlink ont annoncé conjointement qu'ils avaient conclu un partenariat stratégique, visant à éliminer complètement les barrières entre les monnaies fiduciaires et l'économie en chaîne. L'objectif principal de cette collaboration est de permettre aux plus de 3 milliards de titulaires de cartes Mastercard dans le monde d'utiliser directement leurs cartes de crédit pour acheter des actifs chiffrés de manière sécurisée et conforme sur la blockchain.
Ce n'est pas une simple déclaration de coopération, mais plutôt un ensemble extrêmement complexe de solutions techniques et de conformité. Selon les informations divulguées par les deux parties, ce système est connecté par Chainlink et intègre plusieurs partenaires, notamment Zerohash (responsable de la conformité et de la garde), Swapper Finance (fournissant des chemins de négociation décentralisés) et Shift4 Payments (responsable de l'autorisation des paiements en arrière-plan). Sergey Nazarov, co-fondateur de Chainlink, a avoué qu'il s'agit d'une "coopération technique extrêmement complexe et imbriquée", dont la réussite est une étape clé dans la collaboration de plusieurs parties.
Cette étape a une signification extrêmement profonde. Dans le passé, les cartes de crédit co-marquées avec des cryptomonnaies sur le marché avaient pour principale fonction de "dépenser des cryptomonnaies" - convertir en temps réel les actifs cryptographiques du portefeuille de l'utilisateur en monnaie fiduciaire pour des achats par carte. Cependant, ce nouveau canal créé par Mastercard et Chainlink va à l'encontre de cette tendance, faisant de la carte de crédit une "entrée directe pour acheter des cryptomonnaies". Cela signifie que, à l'avenir, les utilisateurs pourraient ne plus avoir besoin de passer par plusieurs étapes fastidieuses telles que l'enregistrement sur un échange, la vérification KYC, ou les virements bancaires pour acheter des cryptomonnaies, mais simplement saisir leur numéro de carte, comme ils le feraient pour faire des achats sur Amazon. Cette initiative s'adresse directement à des milliards de titulaires de cartes à travers le monde et représente la plus grande tentative à ce jour pour toucher le potentiel des utilisateurs de cryptomonnaies grand public.
Raj Dhamodharan, vice-président exécutif de la blockchain et des actifs numériques chez Mastercard, a souligné : « Les utilisateurs du monde entier s'attendent à une connexion plus fluide à l'écosystème des actifs chiffrés, et nous ouvrons une voie sécurisée et innovante, redéfinissant les possibilités du commerce en chaîne et accélérant l'adoption des actifs chiffrés sur le marché grand public. »
L'entrée de Mastercard semble annoncer l'avènement d'une "ère mainstream" des paiements en chiffrement dominée par de grands acteurs financiers traditionnels. Cependant, presque au même moment, une autre nouvelle a jeté une ombre sur cette belle vision.
réalité cruelle
Infini, une nouvelle banque de chiffrement basée à Hong Kong, a vu sa carte U saluée dans le monde des devises numériques en Asie pour son interface simple, ses rendements d'investissement stables et son expérience de paiement fluide, étant un exemple emblématique de l'application des paiements Web3. Cependant, en juin, Infini a soudainement annoncé dans sa communauté officielle qu'elle fermerait immédiatement tous ses services de paiement par carte. La raison derrière cette décision révèle en effet le principal dilemme actuel du secteur des cartes financières en chiffrement.
Christine, co-fondatrice d'Infini, a déclaré dans la communauté que la fermeture de l'activité de cartes était due à des considérations commerciales extrêmement désespérées : "La raison est que les coûts de conformité sont très élevés, les profits sont extrêmement minces, et l'exploitation est très lourde. Actuellement, l'activité de cartes BtoC (destinée aux consommateurs) occupe 99 % du temps et des coûts, et contribue à 0 revenu." Elle a comparé cette activité de cartes de chiffrement, qui dépend du système financier traditionnel, à un "iPod nano" magnifiquement conçu, qui, bien qu'il ait l'air beau, sera finalement remplacé par des solutions Web3 natives plus révolutionnaires, comme un "iPhone".
Le célèbre journaliste blockchain Colin Wu a commenté : « La U Card est effectivement difficile, la gorge coincée du côté de la finance traditionnelle, peu importe à quel point votre expérience de flux est bonne, cela n'a aucune utilité. » Cette phrase met en lumière le cœur du problème. Ce qu'on appelle « coincé par le cou » se manifeste concrètement à plusieurs niveaux :
Trou noir des coûts : Pour qu'une startup Web3 émette une carte financière pouvant être utilisée mondialement, elle doit encore dépendre de réseaux de compensation centraux tels que Visa ou Mastercard, et ne peut pas éviter les couches d'intermédiaires comme les banques émettrices et les acquéreurs. Chaque couche d'intermédiaire prélève des frais, ce qui entraîne un coût opérationnel final bien supérieur à celui des cartes de crédit traditionnelles. Dilemme de profit : Pour rivaliser avec les cartes de crédit Web2 et attirer les utilisateurs, les entreprises de cartes de chiffrement doivent souvent offrir des réductions de frais, voire des remises en espèces. Dans un contexte de coûts élevés, cela signifie qu'avec chaque transaction supplémentaire, il y a une perte supplémentaire. Ce modèle de "subvention par le brûlage d'argent" est tout simplement insoutenable pour les startups sans capital solide. Labyrinthe de conformité : L'ensemble du processus implique également des examens réglementaires, de gestion des risques, de KYC (connaître votre client) et de LBC (lutte contre le blanchiment d'argent) extrêmement compliqués. Ces étapes de conformité nécessitent non seulement beaucoup de ressources humaines et matérielles, mais réduisent également considérablement la flexibilité du produit.
L'expérience d'Infini prouve que même une équipe possédant d'excellentes capacités en matière de conception et d'exécution de produits, tant que le chemin central de son activité est fermement contrôlé par le système financier traditionnel, elle sera probablement contrainte de se transformer en raison de l'incapacité à supporter les « péages » élevés.
Imiter le Web2 ou créer le Web3 ?
Le plan de MasterCard et le retrait d'Infini représentent justement deux chemins diamétralement opposés dans le domaine du chiffrement des paiements, ainsi que les opportunités et les défis auxquels ils font face.
Chemin un : Intégration de haut en bas (modèle MasterCard)
Dominé par des géants de la finance traditionnelle, utilisant leur vaste réseau existant, leur base d'utilisateurs et leur capacité de conformité, les actifs de chiffrement sont « intégrés » dans le système existant. L'avantage de ce modèle est qu'il permet d'atteindre rapidement le grand public, mais son inconvénient est que les règles du jeu sont entièrement définies par les géants traditionnels, et les avantages clés de la décentralisation et des faibles coûts de Web3 seront en grande partie affaiblis.
Chemin 2 : Révolution ascendante (Nouvelle direction d'Infini)
Dirigé par une équipe native de Web3, après avoir réalisé que le "passage par" la finance traditionnelle était une impasse, ils ont décidé de se concentrer sur le développement de solutions de chiffrement entièrement décentralisées, ne dépendant pas du système bancaire. Infini a souligné dans son annonce qu'elle "abandonnera le chemin de la centralisation" à l'avenir, en embrassant pleinement les solutions de paiement décentralisées et en se concentrant sur des produits comme la gestion d'actifs qui peuvent mieux exploiter les avantages de Web3.
Le retrait d'Infini n'est pas un échec du chiffrement, mais une éducation de marché coûteuse. Cela dit à tous les entrepreneurs de Web3 : essayer de reproduire un produit Web2 dans le cadre de la finance traditionnelle est probablement une impasse. La véritable révolution ne réside peut-être pas dans le fait de rendre les crypto-monnaies plus semblables aux cartes de crédit, mais dans la création d'une toute nouvelle logique d'interaction financière qui n'est pas "étouffée".
Le programme de Mastercard est sans aucun doute excitant, il pourrait devenir un point d'entrée important pour des millions d'utilisateurs dans le monde du chiffrement au cours des prochaines années. Mais à long terme, les étoiles et les mers du Web3 dépendent toujours de ceux qui peuvent se libérer des anciennes contraintes et créer des scénarios d'application natifs. L'histoire d'Infini est justement un tournant lucide et nécessaire dans cette grande exploration.
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Permettre à 3 milliards de personnes d'acheter directement des jetons avec une carte ! Cryptoactifs carte VS paiement traditionnel : qui rira le dernier ?
Dans le long chemin vers la mainstream du Web3, le "paiement" reste la voie la plus prometteuse, mais aussi la plus difficile. Depuis longtemps, le rêve de l'industrie est de construire un pont sans couture, permettant aux gens ordinaires d'utiliser des actifs de chiffrement dans le monde réel aussi facilement qu'ils utilisent une carte de crédit. En juin 2025, ce rêve semble avoir accueilli deux notes de bas de page diamétralement opposées. D'un côté, le géant des paiements Mastercard s'associe au leader des oracles Chainlink pour annoncer de manière éclatante qu'il ouvrira un grand plan pour permettre à plus de 3 milliards de titulaires de cartes dans le monde d'acheter des cryptomonnaies directement avec leur carte. De l'autre côté, l'éminent fournisseur de services U Card, Infini, annonce avec tristesse la fermeture complète de toutes ses activités de paiement par carte, provoquant une onde de choc dans la communauté. D'un côté, il y a l'ambition des géants de la finance traditionnelle, et de l'autre, le retrait désabusé des explorateurs natifs du Web3. Ce contraste saisissant nous pousse à poser une question profonde : la carte financière, considérée comme un outil de sortie pour les cryptomonnaies, est-elle vraiment une autoroute vers une adoption à grande échelle, ou est-elle destinée à être un produit transitoire, « étranglé » par le système financier traditionnel ? grande vision Récemment, le géant des paiements Mastercard et le projet d'oracle blockchain Chainlink ont annoncé conjointement qu'ils avaient conclu un partenariat stratégique, visant à éliminer complètement les barrières entre les monnaies fiduciaires et l'économie en chaîne. L'objectif principal de cette collaboration est de permettre aux plus de 3 milliards de titulaires de cartes Mastercard dans le monde d'utiliser directement leurs cartes de crédit pour acheter des actifs chiffrés de manière sécurisée et conforme sur la blockchain. Ce n'est pas une simple déclaration de coopération, mais plutôt un ensemble extrêmement complexe de solutions techniques et de conformité. Selon les informations divulguées par les deux parties, ce système est connecté par Chainlink et intègre plusieurs partenaires, notamment Zerohash (responsable de la conformité et de la garde), Swapper Finance (fournissant des chemins de négociation décentralisés) et Shift4 Payments (responsable de l'autorisation des paiements en arrière-plan). Sergey Nazarov, co-fondateur de Chainlink, a avoué qu'il s'agit d'une "coopération technique extrêmement complexe et imbriquée", dont la réussite est une étape clé dans la collaboration de plusieurs parties. Cette étape a une signification extrêmement profonde. Dans le passé, les cartes de crédit co-marquées avec des cryptomonnaies sur le marché avaient pour principale fonction de "dépenser des cryptomonnaies" - convertir en temps réel les actifs cryptographiques du portefeuille de l'utilisateur en monnaie fiduciaire pour des achats par carte. Cependant, ce nouveau canal créé par Mastercard et Chainlink va à l'encontre de cette tendance, faisant de la carte de crédit une "entrée directe pour acheter des cryptomonnaies". Cela signifie que, à l'avenir, les utilisateurs pourraient ne plus avoir besoin de passer par plusieurs étapes fastidieuses telles que l'enregistrement sur un échange, la vérification KYC, ou les virements bancaires pour acheter des cryptomonnaies, mais simplement saisir leur numéro de carte, comme ils le feraient pour faire des achats sur Amazon. Cette initiative s'adresse directement à des milliards de titulaires de cartes à travers le monde et représente la plus grande tentative à ce jour pour toucher le potentiel des utilisateurs de cryptomonnaies grand public. Raj Dhamodharan, vice-président exécutif de la blockchain et des actifs numériques chez Mastercard, a souligné : « Les utilisateurs du monde entier s'attendent à une connexion plus fluide à l'écosystème des actifs chiffrés, et nous ouvrons une voie sécurisée et innovante, redéfinissant les possibilités du commerce en chaîne et accélérant l'adoption des actifs chiffrés sur le marché grand public. » L'entrée de Mastercard semble annoncer l'avènement d'une "ère mainstream" des paiements en chiffrement dominée par de grands acteurs financiers traditionnels. Cependant, presque au même moment, une autre nouvelle a jeté une ombre sur cette belle vision. réalité cruelle Infini, une nouvelle banque de chiffrement basée à Hong Kong, a vu sa carte U saluée dans le monde des devises numériques en Asie pour son interface simple, ses rendements d'investissement stables et son expérience de paiement fluide, étant un exemple emblématique de l'application des paiements Web3. Cependant, en juin, Infini a soudainement annoncé dans sa communauté officielle qu'elle fermerait immédiatement tous ses services de paiement par carte. La raison derrière cette décision révèle en effet le principal dilemme actuel du secteur des cartes financières en chiffrement. Christine, co-fondatrice d'Infini, a déclaré dans la communauté que la fermeture de l'activité de cartes était due à des considérations commerciales extrêmement désespérées : "La raison est que les coûts de conformité sont très élevés, les profits sont extrêmement minces, et l'exploitation est très lourde. Actuellement, l'activité de cartes BtoC (destinée aux consommateurs) occupe 99 % du temps et des coûts, et contribue à 0 revenu." Elle a comparé cette activité de cartes de chiffrement, qui dépend du système financier traditionnel, à un "iPod nano" magnifiquement conçu, qui, bien qu'il ait l'air beau, sera finalement remplacé par des solutions Web3 natives plus révolutionnaires, comme un "iPhone". Le célèbre journaliste blockchain Colin Wu a commenté : « La U Card est effectivement difficile, la gorge coincée du côté de la finance traditionnelle, peu importe à quel point votre expérience de flux est bonne, cela n'a aucune utilité. » Cette phrase met en lumière le cœur du problème. Ce qu'on appelle « coincé par le cou » se manifeste concrètement à plusieurs niveaux : Trou noir des coûts : Pour qu'une startup Web3 émette une carte financière pouvant être utilisée mondialement, elle doit encore dépendre de réseaux de compensation centraux tels que Visa ou Mastercard, et ne peut pas éviter les couches d'intermédiaires comme les banques émettrices et les acquéreurs. Chaque couche d'intermédiaire prélève des frais, ce qui entraîne un coût opérationnel final bien supérieur à celui des cartes de crédit traditionnelles. Dilemme de profit : Pour rivaliser avec les cartes de crédit Web2 et attirer les utilisateurs, les entreprises de cartes de chiffrement doivent souvent offrir des réductions de frais, voire des remises en espèces. Dans un contexte de coûts élevés, cela signifie qu'avec chaque transaction supplémentaire, il y a une perte supplémentaire. Ce modèle de "subvention par le brûlage d'argent" est tout simplement insoutenable pour les startups sans capital solide. Labyrinthe de conformité : L'ensemble du processus implique également des examens réglementaires, de gestion des risques, de KYC (connaître votre client) et de LBC (lutte contre le blanchiment d'argent) extrêmement compliqués. Ces étapes de conformité nécessitent non seulement beaucoup de ressources humaines et matérielles, mais réduisent également considérablement la flexibilité du produit. L'expérience d'Infini prouve que même une équipe possédant d'excellentes capacités en matière de conception et d'exécution de produits, tant que le chemin central de son activité est fermement contrôlé par le système financier traditionnel, elle sera probablement contrainte de se transformer en raison de l'incapacité à supporter les « péages » élevés. Imiter le Web2 ou créer le Web3 ? Le plan de MasterCard et le retrait d'Infini représentent justement deux chemins diamétralement opposés dans le domaine du chiffrement des paiements, ainsi que les opportunités et les défis auxquels ils font face. Chemin un : Intégration de haut en bas (modèle MasterCard) Dominé par des géants de la finance traditionnelle, utilisant leur vaste réseau existant, leur base d'utilisateurs et leur capacité de conformité, les actifs de chiffrement sont « intégrés » dans le système existant. L'avantage de ce modèle est qu'il permet d'atteindre rapidement le grand public, mais son inconvénient est que les règles du jeu sont entièrement définies par les géants traditionnels, et les avantages clés de la décentralisation et des faibles coûts de Web3 seront en grande partie affaiblis. Chemin 2 : Révolution ascendante (Nouvelle direction d'Infini) Dirigé par une équipe native de Web3, après avoir réalisé que le "passage par" la finance traditionnelle était une impasse, ils ont décidé de se concentrer sur le développement de solutions de chiffrement entièrement décentralisées, ne dépendant pas du système bancaire. Infini a souligné dans son annonce qu'elle "abandonnera le chemin de la centralisation" à l'avenir, en embrassant pleinement les solutions de paiement décentralisées et en se concentrant sur des produits comme la gestion d'actifs qui peuvent mieux exploiter les avantages de Web3. Le retrait d'Infini n'est pas un échec du chiffrement, mais une éducation de marché coûteuse. Cela dit à tous les entrepreneurs de Web3 : essayer de reproduire un produit Web2 dans le cadre de la finance traditionnelle est probablement une impasse. La véritable révolution ne réside peut-être pas dans le fait de rendre les crypto-monnaies plus semblables aux cartes de crédit, mais dans la création d'une toute nouvelle logique d'interaction financière qui n'est pas "étouffée". Le programme de Mastercard est sans aucun doute excitant, il pourrait devenir un point d'entrée important pour des millions d'utilisateurs dans le monde du chiffrement au cours des prochaines années. Mais à long terme, les étoiles et les mers du Web3 dépendent toujours de ceux qui peuvent se libérer des anciennes contraintes et créer des scénarios d'application natifs. L'histoire d'Infini est justement un tournant lucide et nécessaire dans cette grande exploration.