En la reunión anual de bancos centrales en Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, envió señales claramente dovish. El mercado reaccionó rápidamente: ETH superó los 5000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, y el S&P 500 también terminó con cinco caídas consecutivas, rebotando un 1.5% en un solo día, a solo un paso de su máximo histórico.
Sin embargo, esta breve euforia fue rápidamente eclipsada por nuevas preocupaciones. Factores de incertidumbre como la "teoría de la recesión" en EE. UU., el índice de precios PCE y el informe financiero de Nvidia surgieron uno tras otro, haciendo que el sentimiento del mercado, que ya estaba en niveles altos, se volviera nuevamente sensible, y la aversión al riesgo se enfriara rápidamente, llevando al mercado a una corrección. Actualmente, BTC ha caído por debajo de 110,000 dólares, y ETH ha bajado un 8% en un solo día hasta los 4,400 dólares.
A continuación, Rhythm BlockBeats ha recopilado las opiniones de los traders sobre la situación del mercado en el futuro, para ofrecer algunas referencias de dirección para el comercio de esta semana.
@0xENAS
Creo que estamos en la "última ronda" de este largo ciclo alcista que comenzó en enero de 2023. Este tipo de mercado en fase generalmente no dura mucho tiempo, probablemente solo uno o dos meses. Ahora, casi todos los compradores marginales a nivel mundial han entrado al mercado, y los fondos adicionales en el mercado de criptomonedas han sido completamente absorbidos, con BTC y ETH alcanzando nuevos máximos históricos.
Mi objetivo a medio y largo plazo para ETH/BTC que establecí anteriormente, 0.04, ya ha sido alcanzado. Para mí, esto significa que las principales oportunidades de negociación de ETH han terminado.
Esto también determinó el cambio en mi estrategia: ya no realizaré posiciones grandes con una estrategia agresiva, a partir de ahora, mi enfoque pasará de "acumular capital" a "proteger capital". Quizás me pierda la próxima locura del mercado que pueda surgir, pero no importa, porque eso no se ajusta a mi sistema de trading.
Esto no significa que haya cerrado completamente mi posición o incluso que haya vendido en corto. Por el contrario, sigo manteniendo una posición larga, pero he reducido significativamente mi exposición. Continuaré prestando atención al mNAV de DAT como un indicador clave, cuando termine este ciclo, la mayoría de los mNAV de DAT caerán por debajo de 1.
@CryptoHayes
Creo que, a finales de año, el mercado probablemente estará más alto que ahora. Siempre que no estés apalancado, en realidad no necesitas preocuparte demasiado por la volatilidad a corto plazo; incluso si esta semana cae un 15%-20%, si tienes dinero disponible, esto podría ser una buena oportunidad para aumentar tu posición. Estoy casi seguro de que antes de fin de año veremos "imprimir dinero", Bitcoin podría alcanzar los 250,000 dólares, y ETH también podría superar los 10,000 dólares. Y una vez que ETH supere su máximo histórico, el espacio de subida se abrirá completamente; incluso creo que un rango de 10,000 a 20,000 dólares es razonable.
El núcleo de esta lógica radica en que las empresas de activos digitales continúan financiándose. Mientras el precio de los activos que compran siga alcanzando nuevos máximos históricos, el proceso de recaudación de fondos será más fácil, y el capital seguirá impulsando los precios, generando un feedback positivo. Detrás de esto hay dos variables clave: cuánto dinero pueden recaudar estas empresas y cuánta liquidez liberará el gobierno. No soy del tipo que se aferra al "ciclo de cuatro años de Bitcoin"; la duración de este ciclo depende en gran medida de cómo interactúen el capital y las políticas.
Actualmente, el gobierno de Trump aún no ha entrado completamente en el "modo de imprimir dinero"; más bien, parecen estar probando las aguas: lanzando diversas ideas y evaluando cuáles pueden implementarse realmente, al tiempo que envían la señal de "queremos calentar la economía". Una vez que se determine quién será el presidente de la Reserva Federal y los miembros del consejo, como si Trump podrá reemplazar a Powell y colocar a sus propias personas, entonces el ritmo será realmente claro, lo que se espera que ocurra a mediados del próximo año.
Una vez completada la disposición del personal, desde mediados de 2026 hasta el final del mandato de Trump, será la etapa de flexibilización más loca. Porque sin imprimir dinero, no es posible ganar las elecciones. Los demócratas imprimirán, los republicanos también tendrán que hacerlo, todos deberán usar liquidez para complacer a sus partidarios y grupos de interés.
En cuanto a las empresas de tesorería, es posible que algunas sean adquiridas debido a la depreciación de su valoración, o que liquiden directamente los activos que tienen. Los proyectos líderes absorberán capital de forma pasiva y se convertirán en ganadores; mientras que los rezagados serán eliminados. Pero esta verdadera "gran reestructuración de la industria" puede tardar un tiempo en llegar.
@rickawsb
El precio de Bitcoin y Ethereum ha caído drásticamente hoy, y las razones son variadas.
Se dice que es debido a que las plataformas de trading están manipulando el mercado, hay quienes afirman que las ballenas están huyendo, otros dicen que el informe financiero de nvda esta semana podría no cumplir con las expectativas, hay quienes mencionan que Trump dijo que las cartas que tiene pueden "destruir" la economía china, y algunos reportes nuevos de Moody's y ciertos economistas afirman que Estados Unidos está al borde de una recesión.
Otras razones básicamente no causarán un impacto a largo plazo y a gran escala. Se puede hablar un poco más sobre la teoría de la recesión, ya que las señales económicas son bastante numerosas y complejas.
Personalmente, creo que los economistas tradicionales probablemente volverán a pasar por alto el factor clave de la revolución de la IA, que es "no tradicional" y está remodelando el panorama económico. Si se tiene que hablar de presión recesiva, una descripción más adecuada podría ser: la economía estadounidense se encuentra en un período único moldeado tanto por presiones cíclicas (como lo indica el índice LEI) como por nuevas dinámicas estructurales (como lo indica la revolución de la IA). El riesgo de recesión ciertamente existe y no debe ser ignorado, pero el desarrollo acelerado de la IA es el factor decisivo de la economía. La situación actual se asemeja más a un "cambio de marcha" en una transformación estructural económica, en lugar de una simple recesión cíclica.
Según las estimaciones de las principales instituciones de investigación, incluso en un escenario pesimista, la IA generativa podría desencadenar en los próximos uno a tres años una "gran prosperidad de la productividad laboral", lo que podría aumentar el PIB global en varios billones de dólares. La enorme inversión en IA explica por qué, a pesar de muchas señales de advertencia, los datos económicos duros siguen mostrando resiliencia. Asimismo, la opinión sobre el colapso del mercado de valores estadounidense, en su mayor parte, no ha considerado el factor IA.
La conclusión es: habrá problemas de crecimiento, habrá correcciones en un mercado alcista, no habrá recesión, el mercado bajista aún no ha llegado, ¡el toro sigue!
@Murphychen888
Mi definición de un mercado bajista es: los principales participantes del mercado han perdido completamente la confianza en el futuro. Esto se puede ver en el comportamiento de los grandes poseedores.
Si se quiere marcar el barco, en noviembre de 2021, los grandes tenedores en el mercado (que poseen entre 100 y 10,000 BTC) realizaron beneficios de manera frecuente y continua, alcanzando un volumen superior a 2,000 millones de dólares. Y ahora, a pesar de que BTC ha alcanzado un nuevo máximo histórico de 120,000 dólares, el volumen de beneficios realizado por los grandes tenedores no supera los 1,000 millones de dólares. Totalmente diferente al segundo período máximo de 2021.
Estructuralmente, cuando el precio alcanzó los $65,000 en 2021, una gran cantidad de fichas baratas se concentró en el rango de $6,000 a $10,000, lo que permitió que, incluso con la caída de precios, aún pudieran vender y obtener ganancias.
En 2025, una gran cantidad de chips se concentrará en el rango de $9,0000-$110,000 y $113,000-$118,000. Si cae por debajo del rango de costo, estos chips no solo no tendrán beneficios, sino que también enfrentarán grandes pérdidas. Los que poseen estos chips incluyen instituciones que compraron a través de ETF y capital de Wall Street.
Entonces, ¿la divergencia en la parte superior y el cruce de muerte en alto nivel de las velas K necesariamente traerán un mercado bajista a largo plazo como el de 2021 tras el doble techo? ¿No es necesario considerar cambios en la estructura de capital, el comportamiento de las ballenas, la flexibilización macroeconómica y otras condiciones objetivas? Si se trata de entrar en un "mercado bajista temporal", lo acepto, pero no estoy de acuerdo con un enfoque mecánico y rígido que parece vender ansiedad.
@Vida_BWE
Solo creo que la barra de progreso del mercado alcista ya ha cargado el 80%. Aquellos que invierten continuamente con un objetivo de inversión a largo plazo pueden detenerse. Ahora comprar al contado no tiene ninguna relación calidad-precio. Aquellos que ya tienen una gran cantidad deberían cambiar a un modo de reducción de posiciones.
Supongamos un período de inversión de 6 meses en el futuro.
Opción A: comprar al contado, la capitalización total del mercado podría seguir aumentando un 30%, pero también debes asumir el riesgo de una corrección de más del 30%.
Opción B: Arbitraje basado en U, se puede obtener un 20% con un 0% de retroceso.
Para los grandes jugadores que "manejan su propio dinero", un portafolio que crece un 30% con un retroceso del 0% durante todo un año tiene una mejor relación costo-beneficio que uno que crece un 50% con un retroceso máximo del 20%.
Para los grandes jugadores de capital como strategy y sbet, que "manejan el dinero de otros", es lo contrario; no temen perder, ya que no están perdiendo su propio dinero, sino que ganan aum. Por lo tanto, no les importa mucho la retirada, simplemente compran sin mirar los precios.
@fundstrat
El CEO de BMNR, Tom Lee, citando la opinión de analistas de Bloomberg, afirma: se prevé que ETH toque fondo en las próximas horas, las probabilidades actuales son bastante buenas. Si cae por debajo del mínimo desde el 18 de agosto de 4067 dólares, sería una señal de bajista a corto plazo. Idealmente, ETH debería tocar fondo alrededor de 4300 dólares en las próximas 12 horas, y luego rebotar superando el máximo anterior de 5100 dólares, alcanzando cerca de 5400 dólares.
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El fuerte retroceso después de un nuevo máximo histórico, ¿sigue el mercado en ritmo alcista? | Observación de traders
Autor original: kkk, BlockBeats
Reimpresión: Luke, Mars Finance
En la reunión anual de bancos centrales en Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, envió señales claramente dovish. El mercado reaccionó rápidamente: ETH superó los 5000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, y el S&P 500 también terminó con cinco caídas consecutivas, rebotando un 1.5% en un solo día, a solo un paso de su máximo histórico.
Sin embargo, esta breve euforia fue rápidamente eclipsada por nuevas preocupaciones. Factores de incertidumbre como la "teoría de la recesión" en EE. UU., el índice de precios PCE y el informe financiero de Nvidia surgieron uno tras otro, haciendo que el sentimiento del mercado, que ya estaba en niveles altos, se volviera nuevamente sensible, y la aversión al riesgo se enfriara rápidamente, llevando al mercado a una corrección. Actualmente, BTC ha caído por debajo de 110,000 dólares, y ETH ha bajado un 8% en un solo día hasta los 4,400 dólares.
A continuación, Rhythm BlockBeats ha recopilado las opiniones de los traders sobre la situación del mercado en el futuro, para ofrecer algunas referencias de dirección para el comercio de esta semana.
@0xENAS
Creo que estamos en la "última ronda" de este largo ciclo alcista que comenzó en enero de 2023. Este tipo de mercado en fase generalmente no dura mucho tiempo, probablemente solo uno o dos meses. Ahora, casi todos los compradores marginales a nivel mundial han entrado al mercado, y los fondos adicionales en el mercado de criptomonedas han sido completamente absorbidos, con BTC y ETH alcanzando nuevos máximos históricos.
Mi objetivo a medio y largo plazo para ETH/BTC que establecí anteriormente, 0.04, ya ha sido alcanzado. Para mí, esto significa que las principales oportunidades de negociación de ETH han terminado.
Esto también determinó el cambio en mi estrategia: ya no realizaré posiciones grandes con una estrategia agresiva, a partir de ahora, mi enfoque pasará de "acumular capital" a "proteger capital". Quizás me pierda la próxima locura del mercado que pueda surgir, pero no importa, porque eso no se ajusta a mi sistema de trading.
Esto no significa que haya cerrado completamente mi posición o incluso que haya vendido en corto. Por el contrario, sigo manteniendo una posición larga, pero he reducido significativamente mi exposición. Continuaré prestando atención al mNAV de DAT como un indicador clave, cuando termine este ciclo, la mayoría de los mNAV de DAT caerán por debajo de 1.
@CryptoHayes
Creo que, a finales de año, el mercado probablemente estará más alto que ahora. Siempre que no estés apalancado, en realidad no necesitas preocuparte demasiado por la volatilidad a corto plazo; incluso si esta semana cae un 15%-20%, si tienes dinero disponible, esto podría ser una buena oportunidad para aumentar tu posición. Estoy casi seguro de que antes de fin de año veremos "imprimir dinero", Bitcoin podría alcanzar los 250,000 dólares, y ETH también podría superar los 10,000 dólares. Y una vez que ETH supere su máximo histórico, el espacio de subida se abrirá completamente; incluso creo que un rango de 10,000 a 20,000 dólares es razonable.
El núcleo de esta lógica radica en que las empresas de activos digitales continúan financiándose. Mientras el precio de los activos que compran siga alcanzando nuevos máximos históricos, el proceso de recaudación de fondos será más fácil, y el capital seguirá impulsando los precios, generando un feedback positivo. Detrás de esto hay dos variables clave: cuánto dinero pueden recaudar estas empresas y cuánta liquidez liberará el gobierno. No soy del tipo que se aferra al "ciclo de cuatro años de Bitcoin"; la duración de este ciclo depende en gran medida de cómo interactúen el capital y las políticas.
Actualmente, el gobierno de Trump aún no ha entrado completamente en el "modo de imprimir dinero"; más bien, parecen estar probando las aguas: lanzando diversas ideas y evaluando cuáles pueden implementarse realmente, al tiempo que envían la señal de "queremos calentar la economía". Una vez que se determine quién será el presidente de la Reserva Federal y los miembros del consejo, como si Trump podrá reemplazar a Powell y colocar a sus propias personas, entonces el ritmo será realmente claro, lo que se espera que ocurra a mediados del próximo año.
Una vez completada la disposición del personal, desde mediados de 2026 hasta el final del mandato de Trump, será la etapa de flexibilización más loca. Porque sin imprimir dinero, no es posible ganar las elecciones. Los demócratas imprimirán, los republicanos también tendrán que hacerlo, todos deberán usar liquidez para complacer a sus partidarios y grupos de interés.
En cuanto a las empresas de tesorería, es posible que algunas sean adquiridas debido a la depreciación de su valoración, o que liquiden directamente los activos que tienen. Los proyectos líderes absorberán capital de forma pasiva y se convertirán en ganadores; mientras que los rezagados serán eliminados. Pero esta verdadera "gran reestructuración de la industria" puede tardar un tiempo en llegar.
@rickawsb
El precio de Bitcoin y Ethereum ha caído drásticamente hoy, y las razones son variadas.
Se dice que es debido a que las plataformas de trading están manipulando el mercado, hay quienes afirman que las ballenas están huyendo, otros dicen que el informe financiero de nvda esta semana podría no cumplir con las expectativas, hay quienes mencionan que Trump dijo que las cartas que tiene pueden "destruir" la economía china, y algunos reportes nuevos de Moody's y ciertos economistas afirman que Estados Unidos está al borde de una recesión.
Otras razones básicamente no causarán un impacto a largo plazo y a gran escala. Se puede hablar un poco más sobre la teoría de la recesión, ya que las señales económicas son bastante numerosas y complejas.
Personalmente, creo que los economistas tradicionales probablemente volverán a pasar por alto el factor clave de la revolución de la IA, que es "no tradicional" y está remodelando el panorama económico. Si se tiene que hablar de presión recesiva, una descripción más adecuada podría ser: la economía estadounidense se encuentra en un período único moldeado tanto por presiones cíclicas (como lo indica el índice LEI) como por nuevas dinámicas estructurales (como lo indica la revolución de la IA). El riesgo de recesión ciertamente existe y no debe ser ignorado, pero el desarrollo acelerado de la IA es el factor decisivo de la economía. La situación actual se asemeja más a un "cambio de marcha" en una transformación estructural económica, en lugar de una simple recesión cíclica.
Según las estimaciones de las principales instituciones de investigación, incluso en un escenario pesimista, la IA generativa podría desencadenar en los próximos uno a tres años una "gran prosperidad de la productividad laboral", lo que podría aumentar el PIB global en varios billones de dólares. La enorme inversión en IA explica por qué, a pesar de muchas señales de advertencia, los datos económicos duros siguen mostrando resiliencia. Asimismo, la opinión sobre el colapso del mercado de valores estadounidense, en su mayor parte, no ha considerado el factor IA.
La conclusión es: habrá problemas de crecimiento, habrá correcciones en un mercado alcista, no habrá recesión, el mercado bajista aún no ha llegado, ¡el toro sigue!
@Murphychen888
Mi definición de un mercado bajista es: los principales participantes del mercado han perdido completamente la confianza en el futuro. Esto se puede ver en el comportamiento de los grandes poseedores.
Si se quiere marcar el barco, en noviembre de 2021, los grandes tenedores en el mercado (que poseen entre 100 y 10,000 BTC) realizaron beneficios de manera frecuente y continua, alcanzando un volumen superior a 2,000 millones de dólares. Y ahora, a pesar de que BTC ha alcanzado un nuevo máximo histórico de 120,000 dólares, el volumen de beneficios realizado por los grandes tenedores no supera los 1,000 millones de dólares. Totalmente diferente al segundo período máximo de 2021.
Estructuralmente, cuando el precio alcanzó los $65,000 en 2021, una gran cantidad de fichas baratas se concentró en el rango de $6,000 a $10,000, lo que permitió que, incluso con la caída de precios, aún pudieran vender y obtener ganancias.
En 2025, una gran cantidad de chips se concentrará en el rango de $9,0000-$110,000 y $113,000-$118,000. Si cae por debajo del rango de costo, estos chips no solo no tendrán beneficios, sino que también enfrentarán grandes pérdidas. Los que poseen estos chips incluyen instituciones que compraron a través de ETF y capital de Wall Street.
Entonces, ¿la divergencia en la parte superior y el cruce de muerte en alto nivel de las velas K necesariamente traerán un mercado bajista a largo plazo como el de 2021 tras el doble techo? ¿No es necesario considerar cambios en la estructura de capital, el comportamiento de las ballenas, la flexibilización macroeconómica y otras condiciones objetivas? Si se trata de entrar en un "mercado bajista temporal", lo acepto, pero no estoy de acuerdo con un enfoque mecánico y rígido que parece vender ansiedad.
@Vida_BWE
Solo creo que la barra de progreso del mercado alcista ya ha cargado el 80%. Aquellos que invierten continuamente con un objetivo de inversión a largo plazo pueden detenerse. Ahora comprar al contado no tiene ninguna relación calidad-precio. Aquellos que ya tienen una gran cantidad deberían cambiar a un modo de reducción de posiciones.
Supongamos un período de inversión de 6 meses en el futuro.
Opción A: comprar al contado, la capitalización total del mercado podría seguir aumentando un 30%, pero también debes asumir el riesgo de una corrección de más del 30%.
Opción B: Arbitraje basado en U, se puede obtener un 20% con un 0% de retroceso.
Para los grandes jugadores que "manejan su propio dinero", un portafolio que crece un 30% con un retroceso del 0% durante todo un año tiene una mejor relación costo-beneficio que uno que crece un 50% con un retroceso máximo del 20%.
Para los grandes jugadores de capital como strategy y sbet, que "manejan el dinero de otros", es lo contrario; no temen perder, ya que no están perdiendo su propio dinero, sino que ganan aum. Por lo tanto, no les importa mucho la retirada, simplemente compran sin mirar los precios.
@fundstrat
El CEO de BMNR, Tom Lee, citando la opinión de analistas de Bloomberg, afirma: se prevé que ETH toque fondo en las próximas horas, las probabilidades actuales son bastante buenas. Si cae por debajo del mínimo desde el 18 de agosto de 4067 dólares, sería una señal de bajista a corto plazo. Idealmente, ETH debería tocar fondo alrededor de 4300 dólares en las próximas 12 horas, y luego rebotar superando el máximo anterior de 5100 dólares, alcanzando cerca de 5400 dólares.