Recientemente, la fluctuación de las expectativas de reducción de tasas de la Reserva Federal (FED) ha generado un amplio seguimiento en el mercado. A pesar de que los datos del CPI y PPI han perturbado brevemente el sentimiento del mercado, un análisis más profundo muestra que el deterioro sustancial del mercado laboral podría convertirse en un factor clave para impulsar un cambio en la política de la Reserva Federal (FED).
Los datos de empleo no agrícola de julio muestran que el número de empleos creados fue de solo 73,000, muy por debajo de la expectativa de 104,000. Más notable es que el valor anterior fue revisado drásticamente a la baja en 253,000. La tasa de desempleo aumentó al 4.2%, alcanzando un nuevo máximo desde noviembre de 2021. La tasa de participación laboral ha disminuido durante cuatro meses consecutivos, y este fenómeno oculta la presión real del desempleo. La experiencia histórica muestra que cuando la tasa de desempleo supera el 4% y sigue aumentando, la Reserva Federal (FED) tiende a iniciar un ciclo de reducción de tasas, como ocurrió en 2001, 2008 y 2020.
Aunque el IPC subyacente aumentó un 3.1% interanual en julio y los precios de los servicios del IPP subieron un 1.1%, estos datos podrían ser sobreinterpretados por el mercado. Algunos análisis sugieren que esto se debe principalmente a un choque de oferta a corto plazo provocado por la política arancelaria. Se estima que el impacto de los aranceles sobre los precios se disipará gradualmente en un plazo de seis a nueve meses. En comparación, la debilidad del mercado laboral es el principal variable que determina la política monetaria.
Es importante seguir que algunas de las principales instituciones financieras están aumentando sus participaciones en acciones estadounidenses y japonesas. ETF clave como SPY y QQQ han atraído más de 5.4 mil millones de dólares en flujos de capital en una sola semana. Estos movimientos en el mercado pueden insinuar el juicio de los inversores institucionales sobre la dirección futura de la economía: es posible que una reducción de tasas ya sea inevitable, y la actual Fluctuación del mercado podría ser una oportunidad de inversión.
Sin embargo, también debemos ser cautelosos ante la Fluctuación del mercado a corto plazo. Algunas instituciones pueden aprovechar las malas noticias a corto plazo para generar pánico y acumular a precios bajos, lo cual es una estrategia común en los mercados financieros. Por lo tanto, los inversores al tomar decisiones, deberían seguir más las tendencias económicas a largo plazo y las orientaciones políticas, en lugar de dejarse influir por las Fluctuaciones a corto plazo.
En general, la continua debilidad del mercado laboral podría convertirse en un factor clave que impulse un cambio en la política de la Reserva Federal (FED). Aunque los datos de inflación aún presentan cierta rigidez, su impacto podría estar sobreestimado. En este contexto, seguir de cerca las señales de política de la Reserva Federal (FED) y los cambios en el mercado laboral ayudará a los inversores a aprovechar mejor las oportunidades del mercado en el futuro.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Recientemente, la fluctuación de las expectativas de reducción de tasas de la Reserva Federal (FED) ha generado un amplio seguimiento en el mercado. A pesar de que los datos del CPI y PPI han perturbado brevemente el sentimiento del mercado, un análisis más profundo muestra que el deterioro sustancial del mercado laboral podría convertirse en un factor clave para impulsar un cambio en la política de la Reserva Federal (FED).
Los datos de empleo no agrícola de julio muestran que el número de empleos creados fue de solo 73,000, muy por debajo de la expectativa de 104,000. Más notable es que el valor anterior fue revisado drásticamente a la baja en 253,000. La tasa de desempleo aumentó al 4.2%, alcanzando un nuevo máximo desde noviembre de 2021. La tasa de participación laboral ha disminuido durante cuatro meses consecutivos, y este fenómeno oculta la presión real del desempleo. La experiencia histórica muestra que cuando la tasa de desempleo supera el 4% y sigue aumentando, la Reserva Federal (FED) tiende a iniciar un ciclo de reducción de tasas, como ocurrió en 2001, 2008 y 2020.
Aunque el IPC subyacente aumentó un 3.1% interanual en julio y los precios de los servicios del IPP subieron un 1.1%, estos datos podrían ser sobreinterpretados por el mercado. Algunos análisis sugieren que esto se debe principalmente a un choque de oferta a corto plazo provocado por la política arancelaria. Se estima que el impacto de los aranceles sobre los precios se disipará gradualmente en un plazo de seis a nueve meses. En comparación, la debilidad del mercado laboral es el principal variable que determina la política monetaria.
Es importante seguir que algunas de las principales instituciones financieras están aumentando sus participaciones en acciones estadounidenses y japonesas. ETF clave como SPY y QQQ han atraído más de 5.4 mil millones de dólares en flujos de capital en una sola semana. Estos movimientos en el mercado pueden insinuar el juicio de los inversores institucionales sobre la dirección futura de la economía: es posible que una reducción de tasas ya sea inevitable, y la actual Fluctuación del mercado podría ser una oportunidad de inversión.
Sin embargo, también debemos ser cautelosos ante la Fluctuación del mercado a corto plazo. Algunas instituciones pueden aprovechar las malas noticias a corto plazo para generar pánico y acumular a precios bajos, lo cual es una estrategia común en los mercados financieros. Por lo tanto, los inversores al tomar decisiones, deberían seguir más las tendencias económicas a largo plazo y las orientaciones políticas, en lugar de dejarse influir por las Fluctuaciones a corto plazo.
En general, la continua debilidad del mercado laboral podría convertirse en un factor clave que impulse un cambio en la política de la Reserva Federal (FED). Aunque los datos de inflación aún presentan cierta rigidez, su impacto podría estar sobreestimado. En este contexto, seguir de cerca las señales de política de la Reserva Federal (FED) y los cambios en el mercado laboral ayudará a los inversores a aprovechar mejor las oportunidades del mercado en el futuro.