Los mercados financieros globales mostraron un ambiente tenso el lunes, lo que parece presagiar que un evento importante está por ocurrir. El dólar experimentó una subida anormal, mientras que el oro y los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron después de un breve aumento. El mercado de valores de EE. UU. se estancó cerca de su máximo histórico. A simple vista, la Fluctuación del mercado no parece ser intensa, pero al analizar en profundidad la estructura del mercado, podemos encontrar algunas señales que merecen ser seguidas.
'El patrón de 'el dólar sube, otros activos bajan' se está formando gradualmente, lo que podría significar que los inversores han recibido cierta información anticipadamente y han ajustado proactivamente sus carteras antes de la reunión anual de Jackson Hole, preparándose para una posible declaración de política de la Reserva Federal.
Sin duda, el foco del mercado esta semana se centrará en el discurso del viernes del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole. Los movimientos y expectativas de Wall Street ya han revelado su juicio sobre la dirección de la política de la Reserva Federal. Hay dos señales clave que merecen nuestra atención especial:
Primero, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre ya se han enfriado. La probabilidad de un recorte de tasas ha bajado del 100% de la semana pasada al 80%, lo que indica que la certeza de un recorte ha disminuido claramente.
En segundo lugar, los informes de investigación de las principales instituciones financieras casi coinciden en que Powell liberará una postura agresiva. Por ejemplo, HSBC señaló que el mercado actual enfrenta simultáneamente presiones inflacionarias y un enfriamiento del empleo, y ya se han observado signos de 'estanflación', lo que dificulta que Powell envíe señales dovish. Bank of America considera que Powell tiene razones suficientes para optar por 'mantenerse firme' y adoptar una actitud cautelosa en la reunión anual. Citibank, por su parte, indicó que su indicador de posiciones en dólares ha pasado de ligeramente corto a neutral, lo que proporciona una buena oportunidad para que Powell envíe señales agresivas.
A continuación, el mercado puede que no espere hasta el día del discurso de Powell para reaccionar, sino que comience a digerir el posible riesgo de 'decepción' antes de la reunión, es decir, que las expectativas de recortes de tasas se desmoronen aún más. Según el estilo de actuación de Powell en el pasado, después de mantener una política cautelosa durante mucho tiempo, es muy probable que esta vez no dé una declaración clara. Sin embargo, los datos recientes del mercado laboral pueden influir en su postura.
Powell es más probable que use expresiones vagas y algo profundas, dejando espacio para la interpretación del mercado y evitando anclar directamente la dirección de la política. Esta estrategia permite que la Reserva Federal mantenga flexibilidad en diferentes situaciones económicas y también puede guiar las expectativas del mercado, evitando fluctuaciones bruscas.
En general, los mercados globales se están preparando para la próxima conferencia de Jackson Hole, y los inversores están atentos a la dirección de la política de la Reserva Federal. Independientemente del resultado, esta conferencia podría tener un impacto significativo en los mercados financieros globales.
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Los mercados financieros globales mostraron un ambiente tenso el lunes, lo que parece presagiar que un evento importante está por ocurrir. El dólar experimentó una subida anormal, mientras que el oro y los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron después de un breve aumento. El mercado de valores de EE. UU. se estancó cerca de su máximo histórico. A simple vista, la Fluctuación del mercado no parece ser intensa, pero al analizar en profundidad la estructura del mercado, podemos encontrar algunas señales que merecen ser seguidas.
'El patrón de 'el dólar sube, otros activos bajan' se está formando gradualmente, lo que podría significar que los inversores han recibido cierta información anticipadamente y han ajustado proactivamente sus carteras antes de la reunión anual de Jackson Hole, preparándose para una posible declaración de política de la Reserva Federal.
Sin duda, el foco del mercado esta semana se centrará en el discurso del viernes del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole. Los movimientos y expectativas de Wall Street ya han revelado su juicio sobre la dirección de la política de la Reserva Federal. Hay dos señales clave que merecen nuestra atención especial:
Primero, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre ya se han enfriado. La probabilidad de un recorte de tasas ha bajado del 100% de la semana pasada al 80%, lo que indica que la certeza de un recorte ha disminuido claramente.
En segundo lugar, los informes de investigación de las principales instituciones financieras casi coinciden en que Powell liberará una postura agresiva. Por ejemplo, HSBC señaló que el mercado actual enfrenta simultáneamente presiones inflacionarias y un enfriamiento del empleo, y ya se han observado signos de 'estanflación', lo que dificulta que Powell envíe señales dovish. Bank of America considera que Powell tiene razones suficientes para optar por 'mantenerse firme' y adoptar una actitud cautelosa en la reunión anual. Citibank, por su parte, indicó que su indicador de posiciones en dólares ha pasado de ligeramente corto a neutral, lo que proporciona una buena oportunidad para que Powell envíe señales agresivas.
A continuación, el mercado puede que no espere hasta el día del discurso de Powell para reaccionar, sino que comience a digerir el posible riesgo de 'decepción' antes de la reunión, es decir, que las expectativas de recortes de tasas se desmoronen aún más. Según el estilo de actuación de Powell en el pasado, después de mantener una política cautelosa durante mucho tiempo, es muy probable que esta vez no dé una declaración clara. Sin embargo, los datos recientes del mercado laboral pueden influir en su postura.
Powell es más probable que use expresiones vagas y algo profundas, dejando espacio para la interpretación del mercado y evitando anclar directamente la dirección de la política. Esta estrategia permite que la Reserva Federal mantenga flexibilidad en diferentes situaciones económicas y también puede guiar las expectativas del mercado, evitando fluctuaciones bruscas.
En general, los mercados globales se están preparando para la próxima conferencia de Jackson Hole, y los inversores están atentos a la dirección de la política de la Reserva Federal. Independientemente del resultado, esta conferencia podría tener un impacto significativo en los mercados financieros globales.