Análisis del estado actual del mercado de Activos Cripto: de lo optimista a la realidad

El informe anual "Estado de los Activos Cripto" publicado recientemente por a16z ha suscitado una amplia atención. Este informe deja una impresión de optimismo, pero necesitamos examinar el estado del mercado de manera más completa.

Situación de la adopción de Activos Cripto

El informe comienza señalando que "las actividades y el uso de los Activos Cripto han alcanzado un máximo histórico", y muestra la correlación entre las direcciones de Activos Cripto activas mensuales y el crecimiento de usuarios de Internet. Sin embargo, estos datos deben interpretarse con cautela. Una dirección no necesariamente corresponde a un usuario real, a veces puede que ni siquiera represente a alguien.

En realidad, las transferencias entre billeteras son uno de los tipos de transacciones más comunes, y cada transferencia activa dos direcciones. El aumento en el número de direcciones en ciertas blockchain a menudo está relacionado con actividades de moneda meme. Los comerciantes activos de moneda meme suelen tener múltiples billeteras. Además, se emiten diariamente un promedio de 25000 nuevos tokens en ciertas plataformas, cada uno considerado como una dirección activa.

Como un indicador más representativo, vale la pena prestar atención al volumen mensual de visitas de las principales plataformas de datos de Activos Cripto. Según los últimos datos, una plataforma de datos conocida tiene un volumen mensual de visitas de 73.96 millones, mientras que otra plataforma tiene 22.8 millones. Incluso sumando el tráfico de otras plataformas especializadas, parece que el número total de minoristas no ha aumentado significativamente.

Los datos de los usuarios de billeteras móviles de encriptación parecen optimistas, pero hay que tener en cuenta que en algunos países emergentes, los dispositivos móviles representan una gran parte del tráfico en línea. A medida que las billeteras móviles se vuelven más fáciles de usar y ricas en funciones, su cuota de mercado naturalmente crecerá. Los usuarios a menudo también necesitan instalar múltiples billeteras diferentes en el entorno actual.

Estos datos reflejan más la amplia aplicación de los Activos Cripto en los países emergentes, que ha sido la misión y el objetivo de Web3 y DeFi durante mucho tiempo.

"Aplicaciones asesinas" de Activos Cripto

El informe considera las monedas estables como una de las "aplicaciones asesinas" más evidentes de los Activos Cripto. De hecho, las transferencias de monedas estables son más rápidas y más económicas, muchos países han establecido marcos legales relacionados, y varias empresas pagan impuestos en monedas estables. A medida que se perfeccionan las regulaciones, es muy probable que las monedas estables reemplacen gradualmente los métodos tradicionales de remesas.

El hecho de que el volumen de transacciones de monedas estables supere al de una red de pagos conocida es notable. Sin embargo, es importante señalar que las monedas estables se utilizan principalmente para transferencias de grandes cantidades, mientras que los pagos pequeños diarios aún dependen de métodos de pago tradicionales.

Aunque las monedas estables son sin duda un caso de éxito, centrarse en ellas en el informe anual resulta algo decepcionante. Hace unos años, discutíamos aquí sobre las innovaciones en DeFi. Y ahora... ¿solo monedas estables? Parece que este año no ha habido aplicaciones innovadoras de nivel de killer.

Desarrollo de Infraestructura

La mejora de la infraestructura ha sentado las bases para la próxima generación de DApps y aplicaciones de alta carga ( como juegos, aplicaciones para consumidores, aplicaciones sociales, etc. ) Sin embargo, los usuarios comunes aún no han sentido beneficios significativos. Aunque han aparecido algunos juegos ( que casi no están completamente en la cadena, porque no es necesario ) y aplicaciones locales para consumidores, la capacidad de transacción parece no ser el principal cuello de botella.

Tomando como ejemplo los juegos, el caso de uso principal es la tokenización de activos dentro del juego y el comercio en el mercado abierto de esos activos, estas tareas no requieren un TPS extremadamente alto.

Los avances en infraestructura sin duda han creado oportunidades para la innovación en Web3 y nuevos casos de uso en el futuro. Sin embargo, considerando que la aplicación más popular de este año podría ser algún juego simple, el desarrollo en el campo de DApp parece aún necesitar mejoras.

Estado actual del desarrollo de DeFi

El informe afirma que "DeFi sigue siendo popular y está en crecimiento". Esto es cierto para el año 2023, pero aún no hemos alcanzado los niveles de 2022. En 2022, el valor total acumulado bloqueado en DeFi se acercó a 180 mil millones de dólares, mientras que ahora es solo alrededor de la mitad. Incluso considerando los factores de precio, aún no hemos regresado a los puntos altos anteriores.

El crecimiento de la industria se debe principalmente a nuevas áreas como el staking líquido, el re-staking y los RWA. El capital institucional finalmente ha comenzado a entrar en el mercado DeFi.

Observando los datos de usuarios activos mensuales (MAU) de un proyecto DeFi destacado, actualmente el número de usuarios mensuales se acerca a 6000. ¿Qué significa esto? En mi opinión, el crecimiento reciente de DeFi se debe principalmente al aumento del valor promedio de los depósitos y al incremento del valor de mercado general.

IA y encriptación

La IA y los Activos Cripto muestran un gran potencial, ya que pueden impulsar el desarrollo de economías descentralizadas y fomentar avances más asequibles y centrados en la comunidad en el campo de la IA.

La correlación entre la IA y el tráfico encriptado puede deberse a sus características comunes: ambas son tecnologías de vanguardia emergentes, prometedoras y con valor especulativo. Web3 está a la vanguardia de la innovación tecnológica, atrayendo rápidamente el interés de los usuarios de IA ( y viceversa ). Ambas industrias comparten grupos de usuarios e intereses similares, y no pertenecen a campos conservadores.

Los casos de uso de computación descentralizada, los métodos de compartición de internet y los agentes de IA colaborativos, entre otras innovaciones, muestran un gran potencial.

Resumen

En 2024, el desarrollo de los Activos Cripto se manifiesta principalmente en los importantes avances detrás de escena. Sin embargo, estas innovaciones aún no han captado la atención de un público más amplio de usuarios de Web2, ya que suelen ser bastante técnicas o están dirigidas a usuarios específicos como los inversores institucionales.

Para los nuevos en Activos Cripto que buscan ganancias rápidas, estos avances pueden carecer de atractivo. Esto explica por qué muchas personas se sienten atraídas por la moda de las monedas meme y los mercados de predicción.

En 2024, el entusiasmo de las personas por los airdrops y los programas de puntos se está enfriando gradualmente. Los usuarios ahora los ven como una forma adicional de APR, lo que impulsa la rotación de liquidez de los inversores pasivos más propensos al riesgo después de los eventos de generación de tokens. Del mismo modo, el fervor en torno a GameFi también ha disminuido con la llegada de la realidad. Aunque algunos juegos han logrado atraer a los usuarios, ninguno ha alcanzado el alto nivel de éxito de un juego AAA mainstream. Esto es normal: la innovación necesita tiempo para madurar.

En otras palabras, seguimos siendo optimistas sobre la industria. Pero, ¿estamos realmente en la era dorada del Web3? Claramente, aún no.