La evolución del ecosistema de Arbitrum: de Finanzas descentralizadas a aplicaciones a nivel institucional

En los últimos años, Arbitrum no solo ha continuado expandiéndose, sino que también ha entrado en una fase única de exploración ecológica, iniciando un proceso de desarrollo sin precedentes. Esta evolución redefine los límites de la adopción de la tecnología criptográfica, desde la fase nativa de Finanzas descentralizadas, hasta la entrada gradual de instituciones, y la aparición inicial de un sistema financiero.

Perspectivas clave

Arbitrum ha entrado en una etapa de madurez del ecosistema, formando una disposición de mercado segmentado integral en el campo de las Finanzas descentralizadas. Actualmente, ha alcanzado varios hitos clave:

• DEX de spot: el volumen total de transacciones ocupa el primer lugar en L2, alcanzando los 534.2 mil millones de dólares.
• Contratos perpetuos: el volumen total de transacciones alcanzó un nuevo máximo, con 8020 mil millones de dólares.
• Servicios de préstamo: la profundidad de liquidez supera los 1200 millones de dólares, se puede aumentar la escala de productividad a través del crédito.
• RWA-Fi: el crecimiento de la escala alcanzó un máximo histórico de 262.5 millones de dólares, cubriendo 20 activos.

El crecimiento autosostenible de Arbitrum se refleja en un fuerte crecimiento de usuarios, una profunda liquidez y una continua actividad en diversas líneas de negocio.

La evolución diversificada del ecosistema de contratos perpetuos

En el tercer trimestre de 2021, Arbitrum estableció la estructura básica del DEX de contratos perpetuos en la fase inicial del creador de mercado automático virtual (vAMM). Hoy en día, el crecimiento de usuarios ha entrado en una fase de estabilidad y madurez, con una alta tasa de retención de usuarios que se confirma claramente en la tendencia del volumen de transacciones diario:

• Desde el tercer trimestre de 2023, el volumen diario de transacciones ha crecido aproximadamente 3 veces (de 1,000 millones de dólares a 4,000 millones de dólares)
• El volumen total de transacciones alcanza 802.5 mil millones de dólares

El ecosistema DEX perpetuo ha logrado una evolución diversificada, con jugadores profesionales que surgen continuamente:

• Derivados de tasas de interés de criptomonedas nativas (centrados en las tasas de financiación de intercambios centralizados)
• Comercio de alta apalancamiento (apalancamiento de hasta mil veces)
• Cobertura de asignación de activos múltiples (divisas/índices bursátiles/materias primas)

El ecosistema muestra una alta retención de usuarios y una innovación de productos en paralelo, lo que confirma sus características sostenibles de auto-generación y evolución dinámica.

Crecimiento rápido de RWA-Fi

Hasta el tercer trimestre de 2024, el volumen total de activos bloqueados (TVL) del sector RWA-Fi de Arbitrum ha crecido rápidamente hasta alcanzar un máximo histórico de 262.7 millones de dólares. Con el respaldo de una variedad de participantes de fondos globales en constante crecimiento, esta tendencia de desarrollo refuerza aún más la posición de Arbitrum en el ámbito de la tokenización empresarial en Finanzas descentralizadas.

Es importante señalar que el producto tokenizado de bonos del gobierno de la UE emitido por una plataforma ha liderado el mercado, capturando aproximadamente el 32% de la cuota de mercado, superando a los productos competidores de otras instituciones financieras conocidas. Esto indica que la adopción a nivel institucional ya no se encuentra en una fase teórica.

Desarrollo diversificado del ecosistema

El ecosistema secundario de Arbitrum muestra una creciente diversidad, abarcando la integración de RWA y la innovación nativa de Finanzas descentralizadas. Esta fusión satisface múltiples necesidades:

• Inversores institucionales que buscan activos generadores de ingresos en cumplimiento (como el mercado de bonos del gobierno y bonos de crédito)
• Usuarios nativos de criptomonedas que persiguen apalancamiento sin permiso, productos estructurados o estrategias de ingresos a largo plazo.

Arbitrum se está convirtiendo en un ecosistema integral, atrayendo capital de diversos sectores, desde Finanzas descentralizadas hasta finanzas tradicionales. La tasa de adopción de su marco tecnológico está aumentando rápidamente:

• 83 socios oficiales del ecosistema
• 41 cadenas principales en línea (crecimiento del 32% desde abril de 2024)
• 21 en la red de pruebas + 21 en desarrollo
• El valor total bloqueado (TVL) del ecosistema Arbitrum (excluyendo ArbitrumOne) supera los 320 millones de dólares.

La preferencia de las instituciones y el desarrollo de la infraestructura

Arbitrum está ganando cada vez más la preferencia de grandes instituciones, esta atención está respaldada por la doble verificación de la demanda de aplicaciones reales y la infraestructura.

• Fondos de inversión de renombre mundial están construyendo liquidez RWA-Fi
• Varios proyectos están conectando capital del mundo real a la cadena.
• La red de emisión final de las finanzas tradicionales ha comenzado a tomar forma.

La conclusión ya es muy clara: Arbitrum se está convirtiendo en la infraestructura preferida para el despliegue de instituciones en el mundo real.

El auge del fenómeno MEV

El aumento del fenómeno MEV señala que este ecosistema está avanzando hacia la madurez en su desarrollo. El mecanismo de subasta Timeboost de Arbitrum introduce un modelo de competencia eficiente y justo, replicando a la perfección el modelo de separación de proponentes-construidores (PBS) de la red principal:

• Desde su lanzamiento hace menos de dos meses, la tasa de uso es bastante alta
• 1.42 millones de ingresos DAO (aproximadamente 8.5 millones anuales)
• Más del 60% de los ingresos por tarifas de transacción provienen de Timeboost

Los primeros signos de la realización de arbitraje atómico de MEV ya se han manifestado, concentrándose principalmente en pares de alta volumen de transacciones. El próximo signo de madurez será que los activos de cola larga ocupen una mayor proporción del flujo de MEV.

El acceso rápido de Timeboost actualmente representa aproximadamente el 5% del volumen total de transacciones, mostrando una tendencia de aumento estable. Más importante aún es la huella del volumen de transacciones:

• Actualmente, aproximadamente 175 millones de dólares en volumen de transacciones provienen del arbitraje MEV.
• El volumen de transacciones promedio diario en el último mes fue de aproximadamente 900 millones de dólares, de los cuales aproximadamente el 21.8% provino del canal rápido Timeboost.

Esto indica que el MEV se ha convertido en el motor central que impulsa un volumen de transacciones sustancial, marcando una nueva etapa en los mecanismos de rentabilidad a nivel de protocolo.

Desarrollo de la aplicación InfoFi

Arbitrum ha recibido atención como el ecosistema central que abraza la narrativa de InfoFi, y recientemente, la clasificación a través de la integración con una plataforma es una destacada manifestación de ello. El proyecto incluye un incentivo de 400,000 tokens $ARB por un período de 3 meses (aproximadamente 124,000 dólares).

Se está formando una nueva forma innovadora de InfoFi de segunda capa: un proyecto se posiciona como un centro de consenso descentralizado, fusionando la colaboración social con el diseño de incentivos. Aunque los detalles aún no son claros, los signos iniciales indican que está implementando una estrategia de entrada al mercado de nicho dirigida a protocolos específicos.

Conclusión

Arbitrum ha superado el punto crítico y está pasando de Finanzas descentralizadas a una nueva fase de aplicaciones en cadena más amplias. Su profundidad de madurez y dinámica de evolución son claramente visibles, habiendo recorrido un camino de desarrollo único.