Análisis de 7 proyectos de rendimiento real en el campo de Finanzas descentralizadas

En el ecosistema de Finanzas descentralizadas, muchos proyectos atraen liquidez a través de incentivos de tokens elevados. Aunque esta práctica puede llevar a un aumento del TVL a corto plazo, a largo plazo presenta dos problemas principales: primero, la emisión excesiva de tokens sin un soporte de valor puede llevar al colapso del sistema; segundo, la lealtad de los usuarios es baja, y la reducción de incentivos hará que se desplacen a otros nuevos proyectos.

Por lo tanto, los protocolos de Finanzas descentralizadas realmente valiosos deben tener las siguientes características:

1. Alta correspondencia entre el producto y el mercado, la demanda de los usuarios es estable
2. Poder generar ingresos reales en la cadena
3. Ingresos mayores que los costos operativos y la emisión de tokens
4. Pagar rendimientos con activos confiables como ETH o stablecoins.

Basado en estos estándares, los siguientes 7 proyectos merecen atención:

1. BTRFLY (Cartel Redactado)

BTRFLY ha lanzado la versión V2, cambiando de un modo de dilución a un modo de ganancias reales. Los usuarios pueden obtener distribución de ganancias en ETH al bloquear BTRFLY, y las ganancias provienen de su capital y del ecosistema de productos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de trading apalancado descentralizada, que ofrece criptomonedas, acciones y divisas con un apalancamiento de hasta 150 veces. Actualmente ofrece DAI Vault y GNS-Dai LP, y el staking de GNS de una sola moneda estará disponible pronto.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: Depositar UMAMI puede generar aproximadamente un 5% de rendimiento anual en WETH de los ingresos del protocolo.
• GLP/TCR USDC Pool: aproximadamente 20% de rendimiento anual, a través de tarifas de GMX y cobertura de volatilidad de mercado por parte de TracerDao.

4. Kujira (Cosmos)

Ofrece una variedad de productos como Orca, Fin, Blue, etc. Al apostar KUJI se puede ganar parte de los ingresos del protocolo, actualmente con un rendimiento anual de aproximadamente 0.49%. Con el desarrollo del ecosistema, se espera que la rentabilidad mejore.

5. Trader Joe (Avalanche)

El DEX mejor clasificado en Avalanche. Apostar JOE para obtener recompensas en USDC, los ingresos provienen de una tarifa de transacción del 0.05%.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Protocolo de activos sintéticos innovador. Al colocar en garantía SNX se puede obtener:

1. Ingresos sUSD de los comerciantes
2. Recompensas por inflación de SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Intercambio de contratos descentralizados, ofrece un apalancamiento de 30 veces. El 30% de las tarifas de transacción se convierten en ETH/AVAX y se distribuyen a los titulares de GMX. Es la dApp número uno en Arbitrum, con una tasa de uso en constante aumento.

Herramientas del proyecto de investigación

• TokenTerminal / CryptoFees: Buscar fuentes de ingresos
• Dune Analytics: ver el panel de datos del proyecto
• Messari: Información sobre el suministro de tokens
• Panel de datos interno del proyecto

Al evaluar un proyecto, se deben considerar factores como: la fuente de ingresos, la escala de ingresos, la oferta y emisión de tokens, la forma de pago de los ingresos, la atractividad de la red, entre otros.

Aviso de riesgo

1. El modelo de compartición de ingresos de algunos protocolos puede enfrentar riesgos regulatorios
2. Algunos proyectos se basan en ingeniería financiera compleja, lo que conlleva riesgos potenciales.