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Renacimiento del trueque en la cadena: nueva dirección en el desarrollo de DEX y revolución de la Liquidez del mercado
Activos Cripto de la intención y el ideal: el renacimiento del trueque on-chain
Después de experimentar varias fluctuaciones en el mercado de Activos Cripto, muchas personas han comenzado a cuestionar el futuro de esta industria. Este artículo intenta, a través de una revisión de la historia de desarrollo de (DEX), explorar el potencial del comercio en cadena, señalando una nueva dirección para el desarrollo de la industria.
01、El descontrol del ritmo de la industria de Activos Cripto
Recientemente, el rendimiento del mercado de Activos Cripto ha sido diferente al de antes, las monedas alternativas no han podido seguir el fortalecimiento de Bitcoin. Algunos inversores han perdido la confianza en la innovación del sector y ven el mundo encriptación como un lugar de apuestas. Incluso hay líderes de la industria que comparan todo el sector con un casino. Esta situación está estrechamente relacionada con los cambios en la estructura de liquidez del mercado.
Cambio en la estructura de la liquidez del mercado
Desde 2018, las monedas no estables han estado disminuyendo continuamente en participación de mercado. En los últimos dos años, la mayor parte de las transacciones han sido liquidadas por monedas estables en dólares. Esto significa que, incluso si el valor de Bitcoin o Ethereum aumenta considerablemente, es difícil inyectar liquidez en otros activos cripto.
transferencia del poder de fijación de precios de Activos Cripto
Con la introducción de monedas estables vinculadas al dólar y herramientas financieras conformes, los Activos Cripto comienzan a seguir el ritmo de Wall Street. La aparición de monedas estables como Tether y USDC, así como el lanzamiento de futuros de Bitcoin, están afectando física y psicológicamente la liquidez del mercado de Activos Cripto.
Las stablecoins han reemplazado el papel de liquidez de los tokens nativos de encriptación, debilitando la credibilidad de otros tokens. Esto ha llevado a que la industria de encriptación pierda el control sobre el ritmo de su propio mercado.
02, La guerra milenaria de la liquidez
La importancia de la liquidez
La liquidez es una característica fundamental del mercado, esencial para la eficiencia, estabilidad y atractivo del mercado. Una alta liquidez puede reducir los costos de transacción, aumentar la elasticidad de precios, facilitar el descubrimiento de información y optimizar la asignación de recursos.
innovación de moneda
La aparición de la moneda es esencialmente para resolver el problema de la liquidez. Ya sea como medio de intercambio o derivado de relaciones de deuda, la moneda es la respuesta de las élites antiguas al problema de la liquidez del mercado.
El poder transformador de DEX
La aparición de la tecnología de blockchain ha proporcionado una nueva oportunidad para resolver el problema de la liquidez. Los intercambios de monedas contemporáneos enfrentan el dilema de la liquidez abundante, la fijación de precios efectiva y la descentralización.
Los exchanges descentralizados intentan resolver estos desafíos a través de la innovación:
MEV y la liquidez on-chain
El valor máximo extraíble ( MEV ) está estrechamente relacionado con los problemas de liquidez. Para proteger el valor de las transacciones, los desarrolladores han creado varios mecanismos para gestionar el MEV:
El papel de la dispersión de la liquidez y los agentes
La liquidez de los tokens está dispersa en diferentes cadenas de bloques y protocolos, y se necesita una capa de agregación para integrar esta liquidez. La introducción del mecanismo de subasta por lotes ha fortalecido el papel de los agentes, proporcionando un nuevo mecanismo de mercado para aliviar las restricciones de liquidez.
subasta en lote: el culminador del desarrollo DEX
Las subastas en lote optimizan los resultados de las transacciones al recopilar intenciones de transacción y permitir que agentes profesionales ofrezcan pujas. Este mecanismo puede:
Más importante aún, las subastas en lote crean las condiciones para el regreso del trueque.
03, El resurgimiento del trueque
Un intercambio descentralizado es esencialmente una plataforma de "intercambio" que no requiere un equivalente general preestablecido. La aparición de contratos inteligentes de subasta por lotes ha proporcionado una base técnica para el comercio de bienes en cadena.
La revitalización del trueque tiene una importancia significativa:
La subasta en lote es un hito importante en el desarrollo de DEX, tan importante como la invención de los pools de liquidez. Proporciona el soporte técnico necesario para hacer realidad el sueño de que DEX supere a CEX.
04, Epílogo
Aunque actualmente hay confusión en el mercado, mientras la tecnología continúe avanzando, el futuro de la encriptación seguirá siendo prometedor. DEX es solo una pequeña parte de la industria DeFi, y todo el sector está experimentando avances emocionantes.
Para todos los constructores de la industria que persisten en sus ideales, esforcémonos juntos: "No te preocupes si no hay amigos en el camino, ¿quién en el mundo no te conoce?"