Revisión del mercado de Activos Cripto del primer trimestre de 2025: Análisis del desarrollo del ecosistema de Finanzas descentralizadas y el rendimiento de los intercambios

A principios de 2025, el mercado de Activos Cripto experimentó un período de estancamiento, en contraste marcado con la prosperidad de finales de 2024. En el primer trimestre, la capitalización total de Activos Cripto cayó un 18.6%, alcanzando los 2.8 billones de dólares, una fuerte caída desde el pico de 3.8 billones de dólares alcanzado brevemente el 18 de enero. La actividad del mercado también disminuyó, con un volumen de transacciones diario promedio que disminuyó un 27.3%, cayendo a 146 mil millones de dólares.

En un contexto de caída general del mercado, Bitcoin ha reforzado su posición dominante, alcanzando una participación de mercado del 59.1% a finales del primer trimestre, el nivel más alto desde principios de 2021. A pesar de que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo de 106,182 dólares en enero, al final del trimestre había caído a 82,514 dólares, lo que representa una caída del 11.8%.

Ocho aspectos destacados del mercado de Activos Cripto en el primer trimestre de 2025

1. El valor total de mercado de los Activos Cripto cayó un 18.6%, habiendo alcanzado previamente un máximo anual de 3.8 billones de dólares.
2. La dominancia del mercado de Bitcoin ha aumentado al 59.1%
3. La caída trimestral del bitcoin fue del 11.8%, un rendimiento inferior al del oro y los bonos del gobierno estadounidense.
4. El precio de Ethereum se desplomó de 3,336 dólares a 1,805 dólares, borrando las ganancias del año 2024.
5. La ola de Meme monedas se enfría, la cantidad diaria de nuevos tokens desplegados en la plataforma Pump.fun ha disminuido un 56.3%
6. El volumen de transacciones al contado de intercambio centralizado en el trimestre alcanzó 5.4 billones de dólares, lo que representa una disminución del 16.3% en comparación con el trimestre anterior.
7. Solana mantiene el dominio en el comercio DEX en cadena, representando el 39.6% del volumen total de transacciones del primer trimestre.
8. El valor total bloqueado (TVL) en Finanzas descentralizadas multichain se evaporó en 48,9 mil millones de dólares, con una disminución del 27,5%.

Cambio en la cuota de mercado

La dominación del mercado de Bitcoin creció 4.6 puntos porcentuales en el primer trimestre, alcanzando el 59.1%. La participación de mercado de las stablecoins aumentó ligeramente, con Tether (USDT) alcanzando el 5.2%, y USDC superando nuevamente a Dogecoin (DOGE) para ascender al séptimo lugar. La participación de mercado de Ethereum (ETH) cayó drásticamente 3.9 puntos porcentuales hasta el 7.9%, el nivel más bajo desde finales de 2019. La participación total del mercado de otras altcoins disminuyó 3.5 puntos porcentuales hasta el 15.7%. XRP y BNB son uno de los pocos tokens principales que mantienen estable su participación de mercado.

Comparación del rendimiento de activos

En el primer trimestre de 2025, el oro se convirtió en la clase de activos con el mejor rendimiento, con un aumento del 18%. El Bitcoin cayó junto con activos de riesgo como el Nasdaq y el S&P 500, que cayeron un 10.3% y un 4.4% respectivamente. El índice del dólar (DXY) cayó un 4.6%, mientras que el yen y el euro se apreciaron frente al dólar en un 5.2% y un 4.5%, respectivamente.

Desempeño del mercado de Ethereum

Ethereum tuvo un mal desempeño en el primer trimestre, con un precio que cayó de 3,336 dólares a 1,805 dólares, con una caída del 45.3% en el trimestre, eliminando todas las ganancias de 2024. El volumen diario de transacciones disminuyó de 30 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024 a 24.4 mil millones de dólares.

Tendencias del mercado de Meme moneda

A principios de año, las monedas Meme relacionadas con la política provocaron una ola de entusiasmo, y la cantidad de nuevos tokens desplegados diariamente en la plataforma Pump.fun alcanzó un máximo histórico de 72,000. Sin embargo, tras un evento de caída de precios de un token muy comentado, el interés por las monedas Meme disminuyó rápidamente. Al final del trimestre, la cantidad de nuevos tokens desplegados diariamente en la plataforma Pump.fun disminuyó a 31,000, lo que representa una disminución del 56.3% respecto al pico.

Desempeño del mercado de intercambio

En el primer trimestre de 2025, el volumen total de comercio al contado de los diez principales intercambios centralizados (CEX) fue de 5.4 billones de dólares, lo que representa una disminución del 16.3% en comparación con el trimestre anterior. Una plataforma de intercambio sigue manteniendo su posición dominante en el mercado, alcanzando una participación de mercado del 40.7% en marzo, pero su volumen de comercio mensual se redujo de más de 1 billón de dólares en diciembre del año pasado a 588.7 mil millones de dólares. HTX es el único intercambio entre los diez principales que logró un crecimiento trimestral, con un aumento del 11.4% en el volumen de comercio. Otros intercambios importantes vieron caídas en sus volúmenes de comercio que oscilan entre el 1.8% y el 34%.

Estructura del mercado DEX

Solana ha mantenido su posición dominante en el intercambio DEX en cadena desde finales de 2024, representando el 39.6% del volumen total de transacciones en el primer trimestre de 2025. Su volumen de transacciones trimestral creció de 217 mil millones de dólares en el trimestre anterior a 293.7 mil millones de dólares, un incremento del 35.3%. En enero, impulsada por la ola de Meme monedas relacionadas con la política, Solana llegó a ocupar el 52% del mercado de transacciones en cadena. Sin embargo, a medida que se desvaneció el interés, Ethereum recuperó el primer lugar en marzo, alcanzando una cuota de mercado del 30.1%, mientras que Solana cayó al 23.4%.

Desarrollo del ecosistema de Finanzas descentralizadas

En el primer trimestre de 2025, el volumen total de activos cripto bloqueados en múltiples cadenas de Finanzas descentralizadas ( TVL ) cayó un 27.5%, pasando de 177.4 mil millones de dólares a 128.6 mil millones de dólares a finales de 2024. Ethereum sufrió las pérdidas más severas, con su dominio de TVL cayendo del 63.5% a principios de año al 56.6% al final del trimestre, y el total de TVL disminuyendo de 112.6 mil millones de dólares a 72.7 mil millones de dólares. El TVL de Solana y Base también experimentó una fuerte caída, disminuyendo un 23.5% y un 15.3% respectivamente. La emergente Berachain, tras su lanzamiento el 6 de febrero, se disparó rápidamente, alcanzando un TVL de 5.2 mil millones de dólares al final del trimestre, posicionándose como el sexto ecosistema de Finanzas descentralizadas.