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Los 7 grandes desafíos del ciclo actual del mercado de criptomonedas: desaceleración de la innovación, aumento de la regulación, prevalencia del nihilismo.
Desafíos y análisis del ciclo actual del mercado de Activos Cripto
El ciclo actual del mercado de Activos Cripto es más desafiante que nunca. El número de participantes ha aumentado, la competencia es más feroz y hay más jugadores experimentados. Si no se ha mantenido una gran cantidad de bitcoin o Solana durante el mercado bajista, es probable que no se hayan obtenido ganancias significativas e incluso se podría estar en problemas.
Desafíos principales que enfrenta el ciclo actual
1. Trauma psicológico del inversor
En los últimos dos ciclos masivos de monedas alternativas, la mayoría de las monedas han caído entre un 90 y un 95%. Sumado al impacto de los eventos de Luna y FTX, toda la industria ha sufrido un duro golpe, y el precio de las monedas podría caer a niveles irrazonables. Esta experiencia ha dejado una profunda sombra psicológica en los inversores de Activos Cripto.
Pocas personas están dispuestas a mantener cualquier activo a largo plazo, ya que no quieren volver a experimentar el dolor de una reducción drástica en su cartera. Las emociones de los participantes del mercado son aún más volátiles, y todos están constantemente adivinando el pico del ciclo. Esta psicología no solo se refleja en el comportamiento de trading, sino que también influye en la construcción del ecosistema y en las formas de inversión. Los proyectos enfrentan un escrutinio más estricto y el umbral de confianza ha aumentado drásticamente. Esto tiene ventajas y desventajas: ayuda a filtrar fraudes evidentes, pero también dificulta que los proyectos legítimos obtengan atención.
2. El ritmo de innovación se ralentiza
Aunque todavía hay innovaciones iterativas y la infraestructura sigue mejorando, falta un avance disruptivo del 0 al 1 como el de DeFi. Esto hace que sea más fácil para el exterior cuestionar el desarrollo de Activos Cripto y también ha llevado a más comentarios del tipo "las Activos Cripto no sirven para nada".
El patrón de innovación ha pasado de rupturas revolucionarias a mejoras progresivas. Aunque este es un proceso natural en el desarrollo de cualquier tecnología, sin duda presenta desafíos para un mercado que depende de narrativas.
Todavía nos falta una aplicación asesina capaz de atraer a cientos de millones de usuarios a la cadena.
3. Presión regulatoria
Las acciones de los organismos reguladores han obstaculizado gravemente el desarrollo de la industria, especialmente en algunos ámbitos que podrían haber tenido una mayor coincidencia de mercado de productos y una audiencia más amplia (como DeFi). También han limitado la transmisión de valor de los tokens de gobernanza a los poseedores, lo que ha llevado en cierta medida a la afirmación de que "todos estos tokens son inútiles".
La presión regulatoria ha obligado a algunos constructores a irse (como Andre Cronye, quien renunció debido a la presión regulatoria), obstaculizando la interacción entre las finanzas tradicionales y la industria, y finalmente obligando a la industria a depender más de la financiación de capital de riesgo, lo que ha generado dinámicas desfavorables de suministro y descubrimiento de precios, donde el valor es principalmente capturado por unos pocos.
4. El nihilismo financiero está en auge
Los factores mencionados anteriormente han llevado a que el nihilismo financiero se convierta en una característica destacada de este ciclo. Los "tokens de gobernanza inútiles" y la alta valoración de dilución completa causada por la regulación, junto con la baja dinámica de circulación, han llevado a muchos jugadores nativos de Activos Cripto a recurrir a las monedas meme, en busca de oportunidades "más justas".
En la sociedad actual, los precios de los activos están en auge, las monedas fiduciarias se devalúan, el crecimiento salarial no sigue el ritmo de la inflación, y los jóvenes se ven obligados a especular para acumular riqueza, lo que hace que las loterías de monedas meme sean muy atractivas. Las loterías siempre tienen un mercado, porque pueden dar esperanza a las personas.
Debido a que la especulación tiene una coincidencia de mercado de productos en el ámbito de los Activos Cripto, y además contamos con una tecnología más avanzada en este aspecto (como ciertas cadenas de bloques de alto rendimiento y plataformas de trading), ha llevado a un aumento explosivo en la emisión de tokens. Esto se debe a que muchas personas desean especular con alto riesgo y alta recompensa. Existe una demanda de este tipo en el mercado.
La palabra "trinchera" ha existido en el ámbito de los Activos Cripto, pero en este ciclo se ha convertido en un término ampliamente comprendido.
Esta actitud nihilista se manifiesta en los siguientes aspectos:
5. La experiencia pasada se convierte en un obstáculo
Los ciclos de mercado anteriores le han dicho a los inversores que pueden comprar algunas monedas alternativas en un mercado bajista y, al final, obtener beneficios superando a Bitcoin.
La mayoría de las personas no son excelentes comerciantes, así que esta era la mejor opción en el pasado. En general, incluso los activos cripto de menor rendimiento tienen oportunidades.
Sin embargo, este ciclo es más adecuado para los traders, en lugar de los que mantienen a largo plazo. Los traders incluso han obtenido los mayores beneficios en este ciclo a través de los airdrops de ciertos proyectos populares.
El primer ciclo de especulación de los agentes de inteligencia artificial es un ejemplo de esto. Puede que sea la primera vez que las personas sientan "esto es lo nuevo que hemos estado buscando". Aunque aún está en una fase temprana, los ganadores a largo plazo pueden no haber aparecido todavía.
6. Bitcoin tiene nuevos compradores, la mayoría de las monedas alternativas no.
La divergencia entre Bitcoin y otros Activos Cripto nunca ha sido tan evidente.
El Bitcoin ha obtenido una gran demanda por parte de las finanzas tradicionales por primera vez. Posee una increíble nueva fuente de demanda pasiva, y los bancos centrales de varios países incluso están discutiendo la posibilidad de añadirlo a sus activos.
Las monedas alternativas están enfrentando una competencia más difícil que nunca con Bitcoin, lo cual es comprensible, ya que Bitcoin tiene un objetivo claro de capitalización de mercado comparable al del oro.
Las monedas alternativas realmente carecen de nuevos compradores. Aunque algunos inversores minoristas regresaron cuando el Bitcoin alcanzó un nuevo máximo (pero compraron otras monedas), en general, la afluencia de nuevos minoristas es insuficiente, y los Activos Cripto aún enfrentan problemas de reputación.
7. La transformación del papel de Ethereum
La disminución del dominio de Bitcoin se debe en gran medida al crecimiento de la capitalización de mercado de Ethereum. Muchas personas creen que el factor desencadenante de la "temporada de monedas alternativas" es el aumento de Ethereum, pero este enfoque heurístico no ha funcionado hasta ahora en este ciclo, ya que Ethereum ha tenido un rendimiento deficiente debido a razones fundamentales.
Sugerencias de Estrategia de Inversión
Presta atención a los proyectos que tienen las siguientes características:
Considera convertirte en un mejor trader, enfocándote en el trading a corto plazo, ya que el mercado ofrece muchas oportunidades consistentes a corto plazo.
Para la mayoría de las personas, un portafolio de inversión con palanca sigue siendo viable. Asigne el 70-80% de los fondos a Bitcoin y a algunas cadenas públicas principales, y use los fondos restantes para inversiones más especulativas. Realice un reequilibrio periódico para mantener la proporción.
Ajusta la estrategia según el tiempo que puedas dedicar. Si trabajas a tiempo completo, no intentes competir con los jóvenes que pasan 16 horas al día en el mercado.
Intenta combinar diferentes campos:
A pesar de que el mercado de activos cripto podría experimentar un crecimiento este año, es probable que solo unos pocos sectores y proyectos puedan superar a las monedas principales. La rotación de los activos cripto continuará acelerándose. Incluso en condiciones de liquidez extremadamente expansivas, la mayoría de los activos cripto probablemente solo podrán ofrecer rendimientos promedio del mercado. Este año aún veremos el lanzamiento de algunos grandes proyectos de activos cripto, y la liquidez continuará dispersándose.