El mercado RWA está a punto de enfrentar nuevas oportunidades, ¿podrá Aptos destacarse?

RWA, como un área de gran atención, aún no ha liberado completamente su potencial para conectar con el mercado tradicional de activos de billones. Los datos muestran que el valor total de mercado de los activos RWA en la industria de criptomonedas es de solo 24 mil millones de dólares, y aunque ha crecido significativamente un 56% en la primera mitad de este año, sigue estando en un nivel bajo. Esto indica que el desarrollo de RWA está lejos de haber terminado, de hecho, apenas está comenzando. Con la tokenización de acciones en el mercado estadounidense y más categorías de activos, RWA tiene la posibilidad de entrar en una nueva etapa.

En este período clave, Aptos ha demostrado un potencial para superar a sus competidores. En los últimos 30 días, el valor total de activos en custodia (TVL) de RWA en la cadena de Aptos ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, lo que lo eleva al tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la incorporación de nuevos protocolos DeFi, es muy probable que los activos RWA del ecosistema de Aptos atraigan más oportunidades de inversión, lo que ayudará a Aptos a obtener una posición de ventaja en la próxima fase de competencia de RWA.

El crédito privado sigue siendo la principal categoría de activos

El crédito privado representa el 58% de los activos RWA, siendo la clase de activos más destacada, seguida por los bonos del Tesoro de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena y, en su mayoría, carecen de liquidez comercial; por otro lado, los bonos del Tesoro de EE. UU. enfrentan la competencia de las stablecoins de interés, que están respaldadas por bonos del Tesoro y ofrecen características de rendimiento similares.

El crédito privado se refiere a los préstamos otorgados por instituciones no bancarias o inversores a empresas o individuos en el mercado no público. En el ámbito financiero tradicional, el crédito privado ha atraído a numerosos inversores institucionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos. Sin embargo, también enfrenta desafíos como altos costos, baja eficiencia y barreras de entrada. Por ejemplo, el proceso de auditoría del crédito privado tradicional es complicado, los costos de transacción son elevados y las pequeñas y medianas empresas a menudo tienen dificultades para obtener financiamiento debido a la falta de historial crediticio.

Los protocolos criptográficos actúan como intermediarios, con el modelo de negocio central de emitir y gestionar activos en la cadena, reduciendo costos al disminuir los intermediarios y aumentando la transparencia al proporcionar un fondo de préstamos y el rendimiento en tiempo real de los activos subyacentes.

Proceso de tokenización de activos de crédito privado

( 1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena

El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privadas, las plataformas de financiamiento de pequeñas y medianas empresas o los operadores del mercado de crédito regional establecen un acuerdo de préstamo, determinan los activos garantizados, establecen un plan de reembolso y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Por ejemplo, se otorga un préstamo de 1 millón de dólares a una empresa de logística, con un plazo de 12 meses, una tasa de interés anual del 12%, garantizado por cuentas por cobrar de 1.1 millones de dólares. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.

) 2. Construir la estructura de tokens en la cadena

A través del protocolo RWA, un solo préstamo o múltiples préstamos se mapean como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen: NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token cubren la identificación anónima del prestatario, el monto principal, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos colaterales y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes admiten la gestión del estado de pago, la distribución automática de ingresos y la redención anticipada o la transferencia punto a punto.

3. Embalaje conforme

El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Se debe establecer una entidad de propósito especial o un proveedor de servicios de activos virtuales en una jurisdicción específica como custodio legal, correspondiente uno a uno con los tokens en la cadena. Todos los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML; los inversores no calificados están sujetos a restricciones en los derechos de acceso y transferencia según regulaciones específicas. Los documentos de divulgación fuera de la cadena aclaran que los tokens son activos de deuda, sin derechos de voto ni atributos de capital.

4. Emisión de tokens y financiamiento

Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o de la plataforma de protocolo, aceptando inversiones en la cadena. Los inversores deben completar la verificación KYC, utilizar criptomonedas designadas para invertir, recibir tokens RWA como comprobante y recibir el capital y los intereses de reembolso en su debido momento.

5. Distribución de beneficios y liquidación de activos

El prestatario realiza los pagos según lo programado, los fondos son recaudados por el emisor y transferidos a una entidad de propósito especial, mapeados en la cadena a través de oráculos o contratos inteligentes, y distribuidos a los titulares de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia y, al vencimiento del préstamo, devuelve automáticamente el capital o organiza la renovación de activos. Si la estructura de tokens lo permite, puede negociarse en intercambios descentralizados o en mercados dedicados a RWA, pero generalmente hay un período de bloqueo y solo se permite la transferencia de punto a punto.

Ventajas competitivas de Aptos en la pista RWA

Ventajas técnicas: potencial de aplicación financiera de blockchain de alto rendimiento

Aptos, como una nueva generación de blockchain Layer 1, su arquitectura técnica aporta ventajas únicas a la pista RWA, especialmente en el escenario de tokenización de crédito privado.

Alta capacidad de procesamiento y baja latencia

Aptos utiliza el motor de ejecución paralelo Block-STM para lograr un procesamiento de transacciones eficiente. Los datos de pruebas oficiales muestran que el rendimiento teórico de Aptos puede alcanzar 150,000 transacciones por segundo, mientras que en un entorno de producción real se estabiliza entre 4000 y 5000 TPS. En el escenario de crédito privado, el alto rendimiento admite la emisión masiva de préstamos, la distribución de reembolsos en tiempo real y la auditoría en cadena, asegurando la eficiencia de las transacciones.

El tiempo de confirmación final de las transacciones en Aptos es de solo 650 milisegundos. Esta velocidad de confirmación en subsegundos es crucial para los activos RWA que requieren liquidación instantánea. Por ejemplo, un protocolo implementa liquidación T+0 en Aptos, lo que reduce significativamente el costo de ocupación de capital en comparación con T+2 o T+3 en las finanzas tradicionales.

Bajo costo de transacción

Las tarifas de transacción de Aptos son en promedio inferiores a 0.01 dólares. Esta característica de bajo costo es especialmente clave para los escenarios de RWA, ya que los activos tokenizados implican operaciones en la cadena frecuentes. Tomando como ejemplo un protocolo, la gestión de préstamos en la cadena requiere actualizar el estado de los pagos en tiempo real, y las bajas tarifas aseguran que los costos operativos sean controlables.

Arquitectura modular y escalabilidad

El diseño modular de Aptos separa las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, permitiendo la optimización independiente de cada capa. Esto es crucial para la gestión de activos RWA, ya que el crédito privado implica metadatos complejos.

Diseño ecológico: respaldo institucional y regulación amigable

La disposición ecológica de Aptos en la pista RWA ha mejorado significativamente su competitividad a través de la colaboración con gigantes de las finanzas tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi.

Colaboración y respaldo institucional

Para junio de 2025, el valor total de activos del mundo real (RWA) bloqueados en Aptos alcanzará los 540 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas de bloques públicas. Este logro es gracias a la participación de varias instituciones financieras tradicionales, que incluyen la introducción del USDY de una institución financiera, el lanzamiento de un token de fondo monetario del gobierno de los Estados Unidos, y la colaboración con otras instituciones para promover la tokenización de valores.

Estas colaboraciones no solo han aportado financiamiento y apoyo técnico a Aptos, sino que también han fortalecido su credibilidad en el ámbito de la conformidad.

Amigabilidad regulatoria

La tokenización de préstamos privados implica requisitos de cumplimiento complejos. Aptos ha incorporado funciones de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos al colaborar con plataformas de cumplimiento. Por ejemplo, un protocolo almacena información de identidad personal de forma cifrada fuera de la cadena y combina la verificación de hash en la cadena, cumpliendo con requisitos regulatorios específicos para garantizar la validez legal de los tokens de préstamo.

En 2025, el entorno regulatorio global se aclarará gradualmente. Las leyes relevantes en Europa y Estados Unidos crearán condiciones favorables para los activos criptográficos y los proyectos de RWA. Las bajas tarifas y las rápidas confirmaciones de Aptos lo convierten en una opción ideal para cadenas públicas amigables con la regulación. Por ejemplo, Aptos fue seleccionado por un estado como la cadena candidata con la mejor evaluación técnica para un proyecto de stablecoin, y se planea utilizar Aptos para emitir stablecoins y tokens de préstamo conforme, con una cobertura de activos de 100 millones de dólares prevista para 2026.

Posicionamiento en mercados emergentes

La estrategia de RWA de Aptos se centra en los mercados emergentes, especialmente en áreas con poca inclusión financiera. Un protocolo actúa como el principal emisor de activos en la cadena de Aptos, proporcionando soluciones de financiamiento diversificadas para los mercados emergentes y regiones específicas a través de la tokenización de productos de crédito privado, lo que impulsa significativamente el desarrollo del ecosistema RWA de Aptos.

Sus productos están dirigidos a consumidores individuales y pequeños y microempresarios en mercados emergentes, ofreciendo préstamos de consumo a corto plazo y líneas de crédito de bajo monto, con un volumen que alcanza los 160 millones de dólares. Además, hay fondos de préstamos específicos para regiones y mercados, como hipotecas sobre propiedades residenciales en Canadá, préstamos operativos para pequeñas y microempresas en los Emiratos Árabes Unidos y el mercado de crédito minorista en Kenia.

Estos productos logran una emisión eficiente y una gestión transparente a través de infraestructuras en la cadena, contribuyendo con el 77% del TVL de Aptos RWA (aproximadamente 420 millones de dólares).

Resumen

El rápido ascenso de Aptos en la pista RWA se debe a su ventaja técnica y disposición ecológica, alcanzando un TVL de RWA de 538 millones de dólares en junio de 2025, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas, impulsado principalmente por el crédito privado. Un protocolo, al lanzar un fondo de deuda en cadena, contribuyó con más de 420 millones de dólares en activos, mejorando significativamente la competitividad ecológica. El crédito privado, como motor de crecimiento de RWA, logra la combinabilidad en cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en ciclos de préstamos, estrategias de apalancamiento y grupos de liquidez en protocolos DeFi, generando un rendimiento anual del 6% al 15%.

Las bajas tarifas de transacción y los rápidos tiempos de confirmación de Aptos respaldan el préstamo y la liquidación en tiempo real, y la futura integración con más protocolos DeFi podría activar aún más su potencial. Con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, se espera que Aptos agregue 500 millones de dólares en TVL de RWA para 2026. Aptos, a través de la sinergia entre la tecnología y el ecosistema, está demostrando un potencial de crecimiento sostenido en el sector de crédito privado.