La sinergia entre moneda estable, RWA y Finanzas descentralizadas impulsará la reevaluación del valor de ETH

Recientemente, el rendimiento de las acciones de criptomonedas ha sido bueno, lo que ha suscitado el interés de los inversores por cuestiones como la legislación sobre monedas estables, el auge de ETH y las oportunidades de RWA. Este artículo analizará sistemáticamente estas cuestiones desde una perspectiva a largo plazo, como complemento a informes anteriores.

El aumento del precio de ETH no es impulsado por un único factor, sino por la elección conjunta de las instituciones principales al reorganizarse, el punto crítico de cambio de tendencia está a punto de llegar.

Uno, los datos muestran el rápido desarrollo de las monedas estables y RWA

La capitalización total del mercado de las monedas estables alcanzó un nuevo máximo histórico de 258,3 mil millones de dólares. La ley de monedas estables de EE. UU. está avanzando, y las regulaciones sobre monedas estables de Hong Kong entrarán en vigor el 1 de agosto. El Departamento del Tesoro de EE. UU. predice que si la ley se aprueba, la capitalización del mercado de las monedas estables crecerá rápidamente a más de 2 billones.

El mercado RWA creció de 5.2 mil millones de dólares en 2023 a 24.3 mil millones de dólares, un aumento del 460%. Se espera que para 2030-2034, el 10%-30% de los activos globales puedan ser tokenizados, alcanzando una escala de 40-120 billones, más de 1000 veces la actual.

Las instituciones principales están haciendo una disposición activa:

• AUM del fondo BUIDL de BlackRock de 28.6 mil millones de dólares, 95% desplegado en ETH
• Securitize colabora con varias instituciones para emitir productos tokenizados por un valor de 3.700 millones de dólares, el 80% en ETH
• El AUM del fondo BENJI de Franklin Templeton es de 743 millones de dólares, el 10% está en ETH.

Dos, las ventajas estructurales de RWA

RWA se refiere a la digitalización de activos reales en tokens en la cadena a través de la blockchain. Sus ventajas incluyen:

1. Programabilidad: la automatización de la gestión de activos impulsada por contratos inteligentes
2. Revolución de liquidación: lograr liquidaciones instantáneas, reducir riesgos
3. Revolución de la liquidez: aumentar la liquidez de los activos de baja liquidez
4. Accesibilidad global: superar las limitaciones geográficas para ampliar la base de inversores

Actualmente, RWA se refiere principalmente a:

• Crédito privado: un volumen de 14,3 mil millones de dólares, representa el 58,8%
• Bonos del Estado: tamaño de 74 mil millones de dólares, representa el 30%
• Acciones: Kraken y otros lanzan el comercio de acciones tokenizadas
• Producto: principalmente en oro
• Capital privado: exploración activa en curso

Tres, la sinergia entre moneda estable-RWA-DeFi

La moneda estable es la base de las finanzas en cadena, lo que hace que la moneda sea programable y descentralizada.

El rápido desarrollo de RWA proviene de la exploración de las instituciones sobre formas de fusión de cumplimiento. Después de la aprobación de la ley, una gran cantidad de activos se integrará en la cadena.

Las Finanzas descentralizadas jugarán un papel, logrando la eficiencia y automatización de los nuevos activos en cadena, impulsando la innovación en derivados.

Casos de fusión de RWA y Finanzas descentralizadas:

1. Securitize conecta DeFi a través de sTokens
2. La fusión de USDtb de Ethena con BUIDL obtiene un límite inferior de rentabilidad estable.

Cuatro, ETH es la elección principal de las instituciones

ETH tiene un valor de mercado de 7.5 mil millones de dólares en RWA, representando el 58.41%. Razones por las que las instituciones eligen ETH:

1. La máxima seguridad y estabilidad
2. Ecosistema DeFi maduro y liquidez
3. Alta descentralización, alcance global en los negocios

Etherealize considera que ETH es el activo fundamental del nuevo sistema financiero, con múltiples funciones. El proceso de revalorización de ETH se está acelerando:

1. La adopción masiva de la infraestructura ETH por parte de las instituciones
2. Aumento en la demanda de staking de ETH
3. Competencia por la acumulación de ETH en el ecosistema
4. ETH se convierte en el activo de reserva preferido por las instituciones

En resumen, ETH no es la única opción para las instituciones, pero es la mejor solución para la tokenización de activos a gran escala en la actualidad. La tendencia de que ETH sea reconsiderado es evidente, combinando datos y movimientos recientes.