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El canal de pagos encriptados de 2025 podría liderar la innovación financiera con un volumen de transacciones superior a 15 billones de dólares.
Encriptación de pagos: el superconductor de la innovación financiera del futuro
En 2025, la blockchain ha construido un ecosistema de pagos paralelo al sistema financiero tradicional. Los canales de pago encriptados soportan un volumen de 200 mil millones de dólares en stablecoins, así como un volumen de transacciones de stablecoins de 56.2 billones de dólares en 2024, acercándose al volumen total de transacciones de Mastercard en un año. Según estadísticas, el volumen de transacciones anualizado de stablecoins en 2024 alcanzará los 15.6 billones de dólares, aproximadamente el 119% y 200% de Visa y Mastercard, respectivamente.
La popularidad y la adopción masiva de los pagos en encriptación se han convertido en un hecho indiscutible, especialmente representado por la adquisición de la empresa de servicios de stablecoins Bridge por parte de Stripe. Los canales de pagos en encriptación constituyen la base de un sistema financiero paralelo, ofreciendo tiempos de liquidación más rápidos, tarifas más bajas y capacidad de operación transfronteriza sin problemas. Esta idea ha madurado después de diez años de desarrollo, y hoy en día, cientos de empresas se dedican a convertirla en realidad. En la próxima década, los canales encriptados se convertirán en el núcleo de la innovación financiera, impulsando el crecimiento económico global.
Aún hay muchos desafíos que deben resolverse, incluyendo:
Este artículo analizará desde la perspectiva de los pagos tradicionales, cómo los canales de pagos encriptados basados en blockchain pueden aportar utilidad a los pagos tradicionales, y explorará múltiples escenarios de aplicación real y predicciones futuras.
I. Canales de pago existentes
Para entender la importancia de la encriptación de canales, primero es necesario comprender los conceptos clave de los canales de pago existentes y la compleja estructura del mercado y la arquitectura del sistema en que operan.
1.1 Red de organización de tarjetas
Aunque la red de organizaciones de tarjetas de crédito es compleja, los principales participantes en las transacciones con tarjeta de crédito no han cambiado en los últimos 70 años. Los pagos con tarjeta de crédito implican principalmente a cuatro participantes:
El banco emisor proporciona a los clientes tarjetas de crédito o débito y autoriza las transacciones. La institución adquirente recoge los pagos en nombre del comerciante y asegura que los fondos lleguen a la cuenta del comerciante.
Las redes de organizaciones de tarjetas de crédito proporcionan canales y reglas para los pagos con tarjeta de crédito, conectando a los adquirentes con los bancos emisores, ofreciendo funciones de compensación, estableciendo reglas de participación y determinando las tarifas de transacción. La norma ISO 8583 es el principal estándar internacional que define la forma en que se construye e intercambia la información de pagos con tarjeta de crédito entre los participantes de la red.
Las redes de organizaciones de tarjetas de crédito se dividen en dos tipos: "abiertas" y "cerradas". Las redes abiertas, como Visa y Mastercard, involucran a múltiples partes. Las redes cerradas, como American Express, son gestionadas por una sola empresa que maneja todo el proceso.
La economía de pagos es extremadamente compleja, y existen múltiples capas de costos en la red. La tarifa de intercambio es una parte de los costos de pago que cobra el banco emisor. La tarifa de la tarjeta es determinada por la red de la organización de tarjetas y se utiliza para compensar los costos de las partes conectadas a la red. La tarifa de liquidación se paga a la institución adquirente, y generalmente es un porcentaje del monto de la transacción.
1.2 Sistema de Liquidación Automática ( ACH )
ACH es una de las redes de pago más grandes de Estados Unidos, propiedad de los bancos que la utilizan. Se utiliza ampliamente para el pago de salarios, el pago de facturas y las transacciones B2B. Hay dos tipos principales de transacciones ACH: transferencias y retiros.
El proceso ACH involucra a múltiples participantes: la empresa o persona que inicia el pago ( iniciador ), su banco ( ODFI ), el banco receptor ( RDFI ) y el operador de ACH. Al final del día, el operador calcula el total neto de liquidación para los bancos miembros.
El sistema ACH ha estado trabajando para satisfacer las demandas modernas. El "ACH del mismo día" lanzado en 2015 puede procesar los pagos más rápido, pero aún se basa en el procesamiento por lotes en lugar de transferencias en tiempo real, y tiene limitaciones.
1.3 transferencia bancaria
La transferencia bancaria es el núcleo del procesamiento de pagos de alto valor, los dos principales sistemas en Estados Unidos son Fedwire y CHIPS. Estos sistemas manejan pagos urgentes y garantizados que requieren liquidación inmediata, como transacciones de valores, grandes transacciones comerciales y compras de bienes raíces.
El sistema de transferencia electrónica moderna utiliza un sistema de liquidación en tiempo real y por el monto total ( RTGS ), donde cada transacción se liquida individualmente en el momento en que ocurre. Fedwire es un sistema RTGS que permite a las instituciones financieras participantes enviar y recibir transferencias de fondos el mismo día. CHIPS, por otro lado, es una alternativa del sector privado que utiliza un sistema de liquidación de neto compensado.
SWIFT es una red global de información orientada a instituciones financieras, que permite a bancos y compañías de valores de todo el mundo intercambiar información estructurada y segura.
Dos, casos de uso reales
Los canales de pago encriptados son más efectivos en situaciones donde el uso del dólar tradicional está limitado pero la demanda es alta, como en países como Argentina, Venezuela, Nigeria, Turquía y Ucrania. Las ventajas de los canales de pago encriptados son más evidentes en escenarios de globalización de pagos, ya que las redes de blockchain no están limitadas por fronteras.
La encriptación de pagos es especialmente adecuada para pagos que tienen un cierto grado de urgencia o una alta preferencia temporal, como los pagos a proveedores transfronterizos y los pagos de ayuda externa. Por otro lado, los canales de encriptación de pagos tienen una menor atractivo para las transacciones nacionales en países desarrollados, especialmente en lugares donde la tasa de uso de tarjetas de crédito es alta o ya existen sistemas de pago en tiempo real.
2.1 Recepción de pagos por comerciantes
La aceptación de comerciantes se puede dividir en dos casos de uso: integración frontal y integración posterior. En el método frontal, los comerciantes pueden aceptar directamente encriptación como forma de pago de los clientes. Desde un punto de vista regional, la mayor parte del volumen de transacciones proviene de empresas que venden productos a consumidores en países/regiones que adoptaron encriptación tempranamente, como China, Vietnam e India en mercados emergentes.
En los métodos de backend, la encriptación de pagos puede proporcionar a los comerciantes un tiempo de liquidación más rápido y canales de obtención de fondos. Además de mejorar el capital de trabajo, los comerciantes también pueden mejorar la gestión de fondos al intercambiar libremente entre dólares digitales y activos de ingresos.
2.2 tarjeta de débito
La capacidad de vincular directamente una tarjeta de débito a una billetera de contrato inteligente no custodial ha creado un puente poderoso entre la blockchain y el mundo real. En los mercados emergentes, estas tarjetas se están convirtiendo en herramientas de consumo principales, reemplazando cada vez más a los bancos tradicionales. La ventaja de las tarjetas de débito sobre las tarjetas de crédito radica en que tienen menos restricciones regulatorias y un menor riesgo de fraude.
2.3 transferencia
Las remesas se refieren al acto de las personas que se mudan al extranjero en busca de trabajo de enviar fondos de su país de trabajo de vuelta a su patria. En 2023, el monto total de las remesas fue de aproximadamente 656 mil millones de dólares. Los sistemas de remesas tradicionales son costosos, mientras que la encriptación puede ofrecer una forma de remesas internacionales más rápida y económica.
2.4 B2B pagos
Los pagos B2B transfronterizos son una de las aplicaciones más prometedoras de la encriptación. Los pagos a través de sistemas bancarios de agentes pueden tardar semanas en liquidarse, mientras que la encriptación puede reducir significativamente este tiempo. Los pagos B2B pueden lograr avances significativos a través de canales encriptados, principalmente porque los comerciantes están más preocupados por los costos que los consumidores.
Las aplicaciones específicas de los pagos B2B incluyen:
2.5 recibo de salario
Desde la perspectiva del consumidor, los trabajadores autónomos y los contratistas, especialmente en los mercados emergentes, son uno de los adoptantes tempranos más prometedores. Este caso de uso ofrece a las empresas una rentabilidad en el envío de pagos a gran escala, siendo especialmente útil para aquellas que ya mantienen la mayor parte de sus fondos en encriptación.
2.6 Aceptación de moneda para depósitos y retiros
La aceptación de monedas de entrada y salida es la parte más crítica del proceso de pago encriptación. Construir la aceptación de monedas de entrada y salida generalmente incluye obtener las licencias necesarias, asegurar la colaboración de bancos locales o PSP para acceder a canales de pago locales, así como conectar con creadores de mercado o mostradores OTC para obtener liquidez.
Los canales P2P dependen de una red de "agentes" que proporcionan liquidez en moneda fiduciaria y en stablecoins. Este sistema es especialmente robusto, capaz de soportar decenas de métodos de pago locales sin necesidad de permisos formales o integración.
Tres, Licencia de Regulación y Cumplimiento
Obtener una licencia regulatoria es un paso necesario para expandir el uso de la encriptación en los pagos. Las startups pueden optar por colaborar con entidades que ya tienen licencia o obtener la licencia de forma independiente. Aunque existen esquemas establecidos para obtener licencias regulatorias en muchas jurisdicciones, lograr una cobertura de licencias a nivel global es un gran desafío.
Cuatro, Desafíos
La adopción de métodos de pago suele ser difícil, porque es un problema del huevo o la gallina. Aún no hemos visto casos de uso en los que pagar con monedas estables sea especialmente ventajoso o completamente necesario, aunque las tarjetas de débito y las aplicaciones de remesas nos están acercando a ese momento.
La aceptación de monedas para depósitos y retiros todavía presenta una alta tasa de fallos, obstáculos en la experiencia del usuario, altos costos y falta de consistencia en la calidad. Los problemas de privacidad también podrían volverse más importantes en el futuro. Además, establecer relaciones bancarias suele ser la parte más difícil, ya que los pagos en encriptación todavía se clasifican como "actividades de alto riesgo".
Cinco, Perspectivas Futuras
20 predicciones sobre el estado de la industria en los próximos 5 años:
Seis, Conclusión
Los canales de encriptación son los superconductores de los pagos, que constituyen la base de un sistema financiero paralelo. Proporcionan tiempos de liquidación más rápidos, tarifas más bajas y la capacidad de operar sin problemas a través de fronteras. En la próxima década, veremos que los canales de encriptación se convierten en el núcleo de la innovación financiera, impulsando el crecimiento económico global.